Seguros Catalana

Activa Darrera actualització 01-11-26

Constitució

01-01-06

Consultes

392

Editar

Oficines

Veure evolució

Empleats

128

+101

Veure evolució

Slots / Vegueries

12 / 4

Veure distribució

Fons Propis

5.889.723€

Deutes

0€

Veure crèdit

Var. Preus

-16,55%

Assegurats

24.386

+18.493

50,0% s/sector

Veure evolució

Solvència

58,9%

Insuficient

CMO: 10.000.000 €

Veure detall legal

Informe anual

Indicadors clau

ROA

-1,81%

ROE

-1,87%

Permanència

100,00%

Sinistralitat

66,45%

Combinada

96,85%

Endeutament

0,00

Experiència del client · 2006

NPS · Promotors, Passius, Detractors +46 NPS net

60.1%

25.7%

14.3%

● Promotors 60,1% ● Passius 25,7% ● Detractors 14,3%

CSAT · Satisfacció del client

3,07

★★★★★

sobre 5

5★

13,5%

4★

27,7%

3★

24,3%

2★

21,8%

1★

12,8%

Reclamacions

reclamacions any 2006

16%

favorables a l'asseguradora

Diversificació de la cartera

Per pòlisses

1,0 pòlisses equivalents

Més concentrada que el sector

HHI 10.000 · sector 5.123 · 1 pòlisses actives · la més important, Obligatòria, aporta el 100,0 % dels clients

Per territori

3,0 vegueries equivalents

Com el sector

HHI 3.340 · sector 3.778 · present a 4 de 9 vegueries · Metropolità concentra el 49,6 % dels clients

L'índex HHI suma els quadrats de les quotes de cada pòlissa o vegueria (0-10.000). «Equivalents» és el nombre de pòlisses o vegueries del mateix pes que donarien la mateixa concentració. Una cartera concentrada depèn més d'un sol producte o territori: una catàstrofe o un canvi de preus hi pesa més.

Per què guanya o perd clients

Preu respecte al mercat

-35,2 %

Més barat que la mitjana del sector

NPS

Sector: 47

Reclamacions

4,7

Per 1.000 clients i any · sector: 3,9

Efecte sobre els clients

+5.158

Clients guanyats o perduts l'any per preu, satisfacció i reclamacions

Efecte mensual del mercat sobre la cartera (% de clients guanyats o perduts cada mes). Passa el ratolí per sobre de cada mes per veure'n les causes.

Cada mes, els clients de la companyia es mouen segons el preu respecte a la mitjana del sector (10 % més car → −0,5 % de clients), la satisfacció (NPS: +10 punts sobre el sector → +0,2 %) i les reclamacions (+1 per 1.000 clients sobre el sector → −0,1 %), amb un límit de −3 % / +2 % al mes.

Facturació 2006

5.798.753€

vs 2005

Despeses 2006

5.914.616€

vs 2005

Allib. provisions

0€

Alliberament de les provisions tècniques dotades l'any anterior: torna com a ingrés d'explotació (no és facturació)

Res. Explotació

-115.863€

vs 2005

Facturació + alliberament de provisions − despeses d'explotació (els interessos dels crèdits van a part, com a despesa financera)

Benefici Net

-110.277€

vs 2005

Dividends

0€

Sense dividend previst aquest any.

Impostos

0€

Resultat abans d'impostos negatiu: sense impost.

IT Asseg.

105.707€

Cost total anual de baixes laborals assumit per l'asseguradora (suma 12 mesos IT_Asseguradora)

IT Estat

34.793€

Cost total anual de baixes laborals assumit per l'Estat (suma 12 mesos IT_Estado)

Balanç a 31-12-2006 ROA -1,81 % · Solvència II (orientativa) 147 % (SCR 4.000.000 €)

Actiu	2006
Cartera d'inversions	317.769 €
Tresoreria	5.774.911 €
Total actiu	6.092.680 €

Passiu	2006
Capital social	6.000.000 €
Reserves	-110.277 €
Provisions tècniques	202.956 €
Deute financer	0 €
Total passiu	6.092.680 €

Fluxos d'efectiu 2006	Import
Activitats d'explotació (benefici + provisions)	92.680 €
Activitats d'inversió (cartera i inversions)	-317.769 €
Activitats de finançament (deute, capital, dividends)	0 €
Variació de tresoreria	-225.089 €

La cartera d'inversions és la que genera el rendiment financer (provisions, reserves i inversions acumulades); les participacions són accions d'altres asseguradores a cost d'adquisició (en cobra els dividends); la tresoreria és el capital i el deute no invertits (negativa = finançament a curt termini). SCR orientatiu: màxim entre el capital mínim i un 16 % de les primes més un 4 % de les inversions.

ARR / MRR (Annual · Monthly Recurring Revenue) Base annualitzada de la cartera actual · Fotografia per a inversors

L'ARR (Annual Recurring Revenue) és la fotografia financera més important per a inversors i directius: respon a la pregunta “si no capàssim cap client nou, quant ingressaríem l'any que ve?”. És la base annualitzada de la cartera actual de pòlisses, sense comptar comissions ni ingressos extraordinaris.

🟢 ARR creixent

El MRR puja mes a mes. La cartera està en expansió: nous clients o pujades de preu superen les baixes.

🔵 ARR estable

El MRR oscil·la lleugerament. La base és sòlida però no hi ha creixement net. Cal analitzar si les baixes igualen les altes.

🟠 Churn moderat (2–8%)

Es perd entre el 2% i el 8% de l'ARR per baixes. És acceptable si hi ha creixement per preu o nous clients, però cal vigilar la tendència.

🔴 Churn alt (>8%)

Més del 8% de l'ARR en risc. Cada any l'asseguradora ha de captar molts clients nous només per mantenir el nivell d'ingressos actuals.

Què és la Net Expansion?

És l'ARR guanyat gràcies a pujades de preu sobre els clients ja existents. Si la Net Expansion és positiva, l'asseguradora creix en valor sense necessitat de captar ningú nou. És la palanca de pricing més eficient.

Què és l'ARPU?

L'Average Revenue Per User mesura quant ingressa l'asseguradora per cada assegurat a l'any. Un ARPU creixent indica que els clients contracten pòlisses de més valor o accepten les pujades de preu.

Com es calcula: ARR = MRR del darrer mes disponible × 12. ARPU = ARR / nombre d'assegurats del darrer mes. ARR Churn = (1 − GRR_anual) × ARR. Net Expansion = (NRR − GRR) / 100 × ARR. Font: sw_Ratios (camps MRR, ARR, ARPU, ARRChurn, ARRNetExpansion).

ARR

6,11 M€

MRR 0,5 M€ × 12

Δ ARR any/any

—

vs desembre 2005

ARPU anual

240 €

per assegurat

ARR en risc (churn)

2,5%

≈ 153 k€/any

Evolució del MRR mensual — 2006 (ingressos recurrents de pòlisses cada mes)

MRR creix MRR baixa Darrer mes: 0,51 M€

Descomposició de l'ARR

ARR retingut (GRR) 6,1 M€ (98%)

Expansió preu (NRR−GRR) 0,5 M€ (+9%)

Mètriques de valoració

ARR Growth (any/any)	—
ARR Churn rate	2,5%/any
ARPU anual	240 €
Net Expansion ARR	+0,5 M€
MRR darrer mes	0,51 M€

ARR = MRR recurrent × 12. No inclou comissions, tarifes ni ajudes. ARPU = ARR / assegurats del darrer mes. ARR Churn = (1−GRR_anual) × ARR. Net Expansion = (NRR−GRR)/100 × ARR. Referència des. 2005: disponible.

Mostrar mitjana sectorial

1Rendibilitat

ROA

-1,81%

Primer any

Seguros Catalana

-1,81%

Sector

6,55%

-8,36% vs sector

Benefici net generat per cada euro d'actiu total. Un ROA alt indica bona gestio dels recursos.

Benefici net / Actiu total · ↑ millor

ROE

-1,87%

Primer any

Seguros Catalana

-1,87%

Sector

6,00%

-7,87% vs sector

Rendiment sobre el capital dels accionistes. Mesura l'eficiencia en l'us del capital propi.

Benefici net / Fons propis · ↑ millor

Payout

0,00%

Primer any

Seguros Catalana

0,00%

Sector

9,88%

-9,88% vs sector

Percentatge del benefici de l'exercici anterior que es reparteix com a dividend aquest any. Un payout alt redueix la reinversio.

Dividends pagats l'any / Benefici net de l'any anterior · neutre (depen politica)

Marge vendes

3,15%

Primer any

-7,57% vs sector

Benefici net per euro facturat. Indica la rendibilitat real de l'activitat comercial.

Benefici net / Facturacio · ↑ millor

Marge brut

2,20%

Primer any

-9,45% vs sector

Rendibilitat tecnica bruta abans de despeses operatives. Un marge alt indica bona cobertura dels sinistres.

(Primes - Sinistres) / Primes · ↑ millor

Marge operatiu

-1,34%

Primer any

-6,28% vs sector

Rendibilitat descomptant totes les despeses operatives. Mesura la qualitat del negoci assegurador.

Resultat operatiu / Primes · ↑ millor

BPA

-0,06€

Primer any

-1,41€ vs sector

Benefici net generat per cada assegurat en un mes. Indica la rendibilitat unitaria de la cartera de clients.

Benefici net / Núm. assegurats · ↑ millor

2Tècnics asseguradors

Sinistralitat

66,45%

Primer any

-3,32% vs sector

Proporcio de sinistres pagats sobre primes. Un valor baix indica bona sinistralitat.

Sinistres / Primes · ↓ millor (< 70% excel·lent)

Combinada

96,85%

Primer any

+7,57% vs sector

Sinistralitat mes despeses sobre primes. Per sota del 100% hi ha guany tecnic.

(Sinistres+Despeses)/Primes · ↓ millor (< 100%)

Permanencia

100,00%

Primer any

Seguros Catalana

100,00%

Sector

98,84%

+1,16% vs sector

Percentatge de polisses renovades any rere any. Alta permanencia redueix el cost d'adquisicio.

Polisses renovades / Total · ↑ millor (> 85% excel·lent)

Var. Preus

-16,55%

Primer any

Seguros Catalana

-16,55%

Sector

-5,26%

-11,29% vs sector

Variacio mitjana de tarifes vs any anterior. Pujades moderades son sostenibles.

Variacio % tarifes · neutre

CLV

0,00€

Primer any

-1.807,99€ vs sector

Valor econòmic esperat d'un client durant tota la seva vida com a assegurat. Es calcula a partir del BPA i la permanència. Com més alt, més valuosa la cartera.

BPA × Permanència / 100 · ↑ millor

3Eficiència operativa

Fact./Empleat

4.081€

Primer any

-6.173,98€ vs sector

Facturacio total dividida entre empleats. Indica la productivitat mitjana de la plantilla.

Facturacio / Empleats · ↑ millor

Cost/Empleat

1.038€

Primer any

-13,26€ vs sector

Despeses de personal per empleat. Permet comparar l'estructura de costos laborals.

Despeses personal / Empleats · ↓ millor

Benefici/Empleat

3.043€

Primer any

-6.160,72€ vs sector

Benefici net generat per cada empleat. Complementa Fact./Empleat i Cost/Empleat per mostrar la productivitat neta.

Benefici net / Empleats · ↑ millor

Endeutament

0,00

ant. 0,00

Proporcio deutes / fons propis. Un valor baix indica solidesa financera.

Deute total / Fons propis · ↓ millor (< 0,5)

Fact./Centre

54.533€

Primer any

-61.020,03€ vs sector

Facturacio total generada per cada centre. Indica la productivitat comercial mitjana de cada oficina.

Facturacio total / Centres · ↑ millor

Cost/Centre

15.060€

Primer any

+2.469,60€ vs sector

Despeses totals dividides entre el nombre de centres. Mesura el cost mig de cada oficina de la xarxa.

Despeses totals / Centres · ↓ millor

Benefici/Centre

39.473€

Primer any

+39.465,36€ vs sector

Benefici net generat per cada centre. Mesura la rendibilitat neta de cada punt de la xarxa comercial.

Benefici net / Centres · ↑ millor

Eficiencia

-1,34%

Primer any

-10,05% vs sector

Percentatge dels ingressos absorbits per despeses. Com mes baix mes eficient.

Despeses op. / Ingressos · ↓ millor (< 60%)

4 Rating intern

Rating V2 — Seguros Catalana 2006 4 dimensions · 100 punts màxim

Mes	D1 — Sinistralitat (30)			D2 — Rendibilitat (30)			D3 — Operativa (25)			D4 — Clients (15)			TOTAL /100
Mes	Combined	Sinistral.	Endeutat.	ROE	Marge net	Eficiència	Mg.Vendes	Ben/Emp	Quota pr.	Perm.	BPU	Creixem.	TOTAL /100
2006-01-01	4,11	6,87	10,00	4,00	2,51	1,93	1,71	8,88	0,08	10,00	0,64	0,00	50,75
2006-02-01	2,81	6,73	10,00	4,00	1,11	0,85	1,17	7,18	0,20	10,00	0,28	0,00	44,32
2006-03-01	0,42	6,71	10,00	4,00	0,00	0,00	0,17	5,26	0,23	10,00	0,00	0,00	36,80
2006-04-01	0,36	6,51	10,00	4,00	0,00	0,00	0,15	5,37	0,27	10,00	0,00	0,00	36,67
2006-05-01	1,85	6,82	10,00	4,00	0,10	0,03	0,77	5,99	0,31	10,00	0,02	0,00	39,89
2006-06-01	1,39	6,87	10,00	4,00	0,00	0,00	0,58	5,56	0,34	10,00	0,00	0,00	38,73
2006-07-01	0,90	7,03	10,00	4,00	0,00	0,00	0,37	5,04	0,33	10,00	0,00	0,00	37,68
2006-08-01	0,00	5,44	10,00	4,00	0,00	0,00	0,00	5,14	0,35	10,00	0,00	0,00	34,93
2006-09-01	0,61	6,68	10,00	4,00	0,00	0,00	0,25	5,29	0,28	0,00	0,00	0,00	27,12
2006-10-01	1,25	6,87	10,00	4,00	0,00	0,00	0,52	5,42	0,28	9,09	0,00	0,00	37,43
2006-11-01	1,83	7,07	10,00	4,00	0,19	0,03	0,76	5,60	0,29	10,00	0,04	0,00	39,81
2006-12-01	1,70	6,91	10,00	4,00	0,00	0,00	0,71	5,72	0,30	10,00	0,00	0,00	39,32
MITJANA	1,44	6,71	10,00	4,00	0,33	0,24	0,60	5,87	0,27	9,09	0,08	0,00	38,62

Radar Rating V2 — Seguros Catalana 2006 12 components · escala 0–10 per component

D1 Sinistralitat/solvència D2 Rendibilitat D3 Eficiència op. D4 Gestió clients

Component	Dim.	2006
Combined	D1	1,44
Sinistralitat	D1	6,71
Endeutament	D1	10,00
ROE	D2	4,00
Marge net	D2	0,33
Eficiència	D2	0,24
Mg.Vendes	D3	0,60
Ben/Emp	D3	5,87
Quota primes	D3	0,27
Permanència	D4	9,09
BPU	D4	0,08
Creixement	D4	0,00
TOTAL		38,62/100

Cada component puntua 0–10. Colors dels punts: ● ≥7 · ● ≥4 · ● <4.

Sinistralitat mensual

● baix · ● alt · referència 100% = llindar de pèrdua

	Gen	Feb	Mar	Abr	Mai	Jun	Jul	Ago	Set	Oct	Nov	Des

0%25%50%75%100%≥125%

Pòlisses comercialitzades

5 / 9

del total disponibles al mercat 2006

Preu més baix

250,35€

Obligatòria

Preu més alt

900,71€

A Tot Risc

Preu mitjà

580,46€

de les pòlisses actives

Pòlisses comercialitzades · 2006 Fes clic a una pòlissa per veure l'evolució

Obligatòria

250,35€

preu de referència (€/mes)

-16,6% vs gen.

-165,25€ vs sector (-39.8%)

Sector: 415,60€/mes

Bàsica

401,99€

preu de referència (€/mes)

-10,7% vs gen.

-185,73€ vs sector (-31.6%)

Sector: 587,72€/mes

Oci

601,63€

preu de referència (€/mes)

+0,3% vs gen.

-152,68€ vs sector (-20.2%)

Sector: 754,31€/mes

Completa

747,64€

preu de referència (€/mes)

-0,3% vs gen.

-296,72€ vs sector (-28.4%)

Sector: 1.044,36€/mes

A Tot Risc

900,71€

preu de referència (€/mes)

+0,1% vs gen.

-459,24€ vs sector (-33.8%)

Sector: 1.359,95€/mes

Mapa de calor de preus · Asseguradora vs Sector verd = barat · vermell = car · blanc = sense dades sector

Piràmide de pòlisses — Seguros Catalana 2006 Assegurats (esq.) ← → Ingressos anuals (dreta) · ordenat per assegurats

Obligatòria 262,40 €/u

L'eix esquerre mostra la mitjana mensual d'assegurats per pòlissa. L'eix dret mostra els ingressos anuals totals (preu × assegurats × mesos actius). El preu €/u és el preu mig ponderat de l'any.

Elasticitat preu-demanda per pòlissa E = (ΔAssegurats M+1) / (ΔPreu M)

Obligatòria

50,33

Paradoxa / estacional

rang [-42,85, 151,09] · n=11

Referència d'interpretació

E < −1,5 Molt elàstica — pujada de preu provoca pèrdua significativa d'assegurats

−1,5 ≤ E < −0,5 Moderadament elàstica — sensibilitat notable

−0,5 ≤ E < 0 Inelàstica — clients poc sensibles al preu

E ≥ 0 Paradoxa o efecte estacional — cal verificar

Detall per canvi de preu
Pòlissa	Mes canvi	Preu ant. → nou	ΔPreu %	ΔAsseg. %	E
Obligatòria 50,33 · Paradoxa / estacional	11 canvis	300,00€ 300,62€	+0,21%	+27,31%	132,169
↳	Feb → Mar	300,00€ 300,62€	+0,21%	+27,31%	132,169
↳	Mar → Abr	300,62€ 275,00€	-8,52%	+17,50%	-2,053
↳	Abr → Mai	275,00€ 274,21€	-0,29%	+12,31%	-42,847
↳	Mai → Jun	274,21€ 274,43€	+0,08%	+12,12%	151,086
↳	Jun → Jul	274,43€ 274,74€	+0,11%	+4,92%	43,586
↳	Jul → Ago	274,74€ 250,00€	-9,00%	+6,24%	-0,693
↳	Ago → Set	250,00€ 249,58€	-0,17%	-22,38%	133,201
↳	Set → Oct	249,58€ 250,00€	+0,17%	-1,37%	-8,134
↳	Oct → Nov	250,00€ 250,24€	+0,10%	+3,88%	40,404
↳	Nov → Des	250,24€ 250,98€	+0,30%	+4,42%	14,958
↳	Des → Gen 2007 *	250,98€ 250,35€	-0,25%	-23,07%	91,909

Metodologia: desfasament d'1 mes entre canvi de preu i reacció del mercat. * El desembre usa els assegurats de gener 2007 com a reacció. Limitació: els canvis entre dos mesos consecutius incorporen factors estacionals i campanyes comercials, no únicament la reacció al preu. Interpretar amb n ≥ 3 per pòlissa. Els valors amb ⚠ indiquen n < 3 (resultat poc robust).

Índex de competitivitat de preu (ICP) Posició del preu propi dins el rang [mínim, màxim] del mercat

Obligatòria 🟢 Competitiu

mínim 0% màxim

Idx: 61,9 Gap: -19,1% n=12 m.

Bàsica 🟢 Competitiu

mínim 0% màxim

Idx: 69,5 Gap: -15,2% n=12 m.

Oci 🟢 Competitiu

mínim 0% màxim

Idx: 78,0 Gap: -14,2% n=12 m.

Completa 🟢 Competitiu

mínim 0% màxim

Idx: 69,0 Gap: -17,7% n=12 m.

A Tot Risc 🟢 Competitiu

mínim 0% màxim

Idx: 64,1 Gap: -22,1% n=12 m.

Posició dins el mercat

🔴 Car Posició ≥80% — entre els més cars del mercat

🟠 Sobre la mit. Posició 50–80%

🔵 Sota la mit. Posició 20–50%

🟢 Competitiu Posició <20% — entre els més barats

Idx = preu propi / avg mercat × 100 · Gap = % sobrepreu vs el més barat del mercat.

Detall mensual — preu propi vs. mercat (€/mes)
Pòlissa	Mes	Preu propi	Mínim	Mitjana	Màxim	N	Pos.	Idx
Obligatòria 12 mesos		300,00€	350,00€	455,10€	505,00€	10	0%	65,9
↳	Gen	300,00€	350,00€	455,10€	505,00€	10	0%	65,9
↳	Feb	300,62€	350,31€	455,11€	504,06€	10	0%	66,1
↳	Mar	275,00€	350,00€	447,50€	525,00€	10	0%	61,5
↳	Abr	274,21€	349,39€	447,79€	525,19€	10	0%	61,2
↳	Mai	274,43€	349,30€	447,91€	526,07€	10	0%	61,3
↳	Jun	274,74€	348,91€	447,72€	525,12€	10	0%	61,4
↳	Jul	250,00€	330,00€	431,50€	550,00€	10	0%	57,9
↳	Ago	249,58€	330,28€	431,54€	550,60€	10	0%	57,8
↳	Set	250,00€	300,00€	400,50€	450,00€	10	0%	62,4
↳	Oct	250,24€	300,60€	400,36€	450,83€	10	0%	62,5
↳	Nov	250,98€	300,52€	400,38€	451,41€	10	0%	62,7
↳	Des	250,35€	301,13€	400,50€	452,35€	10	0%	62,5
Bàsica 12 mesos		450,00€	550,00€	621,36€	710,00€	11	0%	72,4
↳	Gen	450,00€	550,00€	621,36€	710,00€	11	0%	72,4
↳	Feb	450,63€	548,72€	621,13€	708,77€	11	0%	72,5
↳	Mar	450,20€	550,26€	621,41€	707,99€	11	0%	72,4
↳	Abr	425,00€	500,00€	613,64€	725,00€	11	0%	69,3
↳	Mai	424,48€	499,06€	613,16€	724,42€	11	0%	69,2
↳	Jun	424,89€	498,35€	612,98€	723,48€	11	0%	69,3
↳	Jul	400,00€	500,00€	606,82€	750,00€	11	0%	65,9
↳	Ago	400,42€	499,94€	606,92€	749,84€	11	0%	66,0
↳	Set	399,82€	450,00€	580,04€	651,31€	11	0%	68,9
↳	Oct	400,00€	450,00€	579,55€	650,00€	11	0%	69,0
↳	Nov	400,82€	450,67€	579,95€	650,06€	11	0%	69,1
↳	Des	401,99€	450,52€	579,68€	651,82€	11	0%	69,3
Oci 12 mesos		600,00€	700,00€	806,50€	990,00€	10	0%	74,4
↳	Gen	600,00€	700,00€	806,50€	990,00€	10	0%	74,4
↳	Feb	600,89€	698,31€	806,28€	989,43€	10	0%	74,5
↳	Mar	600,00€	700,00€	790,00€	1.000,00€	10	0%	75,9
↳	Abr	598,51€	698,13€	790,09€	1.001,81€	10	0%	75,8
↳	Mai	597,25€	697,61€	790,19€	999,85€	10	0%	75,6
↳	Jun	598,04€	696,04€	789,92€	1.000,78€	10	0%	75,7
↳	Jul	600,00€	700,00€	767,00€	1.000,00€	10	0%	78,2
↳	Ago	599,26€	700,16€	767,24€	1.001,53€	10	0%	78,1
↳	Set	600,00€	700,00€	732,50€	900,00€	10	0%	81,9
↳	Oct	599,53€	699,14€	732,37€	900,93€	10	0%	81,9
↳	Nov	599,97€	698,48€	732,40€	901,45€	10	0%	81,9
↳	Des	601,63€	698,21€	732,88€	899,81€	10	0%	82,1
Completa 12 mesos		750,00€	900,00€	1.100,40€	1.399,00€	10	0%	68,2
↳	Gen	750,00€	900,00€	1.100,40€	1.399,00€	10	0%	68,2
↳	Feb	748,60€	899,24€	1.100,19€	1.395,67€	10	0%	68,0
↳	Mar	725,00€	900,00€	1.090,00€	1.500,00€	10	0%	66,5
↳	Abr	724,64€	899,91€	1.089,49€	1.496,46€	10	0%	66,5
↳	Mai	723,05€	897,33€	1.088,77€	1.496,24€	10	0%	66,4
↳	Jun	723,25€	897,22€	1.089,21€	1.496,64€	10	0%	66,4
↳	Jul	750,00€	900,00€	1.068,50€	1.500,00€	10	0%	70,2
↳	Ago	750,40€	900,83€	1.068,43€	1.499,05€	10	0%	70,2
↳	Set	750,00€	900,00€	1.050,00€	1.500,00€	10	0%	71,4
↳	Oct	748,77€	901,31€	1.050,54€	1.500,95€	10	0%	71,3
↳	Nov	748,14€	901,03€	1.050,23€	1.501,19€	10	0%	71,2
↳	Des	747,64€	899,22€	1.050,93€	1.504,84€	10	0%	71,1
A Tot Risc 12 mesos		900,00€	1.250,00€	1.479,90€	1.799,00€	10	0%	60,8
↳	Gen	900,00€	1.250,00€	1.479,90€	1.799,00€	10	0%	60,8
↳	Feb	899,74€	1.252,43€	1.480,63€	1.799,59€	10	0%	60,8
↳	Mar	900,00€	1.200,00€	1.435,00€	1.800,00€	10	0%	62,7
↳	Abr	899,16€	1.198,08€	1.434,51€	1.795,37€	10	0%	62,7
↳	Mai	900,80€	1.198,79€	1.434,70€	1.799,80€	10	0%	62,8
↳	Jun	898,94€	1.195,47€	1.434,00€	1.797,89€	10	0%	62,7
↳	Jul	900,00€	1.100,00€	1.365,00€	1.900,00€	10	0%	65,9
↳	Ago	900,95€	1.103,07€	1.365,81€	1.900,70€	10	0%	66,0
↳	Set	900,00€	1.100,00€	1.360,00€	2.000,00€	10	0%	66,2
↳	Oct	902,19€	1.103,28€	1.360,87€	1.994,82€	10	0%	66,3
↳	Nov	899,64€	1.104,85€	1.360,21€	1.991,78€	10	0%	66,1
↳	Des	900,71€	1.105,23€	1.360,49€	1.991,10€	10	0%	66,2

Pos. = posició percentual dins [mínim, màxim] dels competidors aquell mes. 0% = preu mínim del mercat · 100% = preu màxim. N = nombre de competidors amb preu >0 (s'exclou l'asseguradora pròpia). Si tots els competidors tenen el mateix preu, Pos. = 50% per convenció.

NRR · GRR (Net / Gross Revenue Retention) — Seguros Catalana 2006

Quan una asseguradora reté un client, cobra les seves primes any rere any. Si a més li puja el preu, ingressa més sense captar ningú nou. El NRR i el GRR mesuren exactament això: de cada 100€ facturats el mes anterior, quants en recuperem aquest mes? La clau és la diferència entre tots dos: NRR inclou l'efecte preu, GRR només la retenció de clients.

🟢 NRR ≥ 100%

Excel·lent. La cartera creix en valor: els clients retinguts paguen més que el total de l'any anterior. No cal cap client nou per créixer.

🔵 NRR 95–100%

Saludable. Es perd una mica per baixes o baixades de preu, però la base és sòlida. Nous clients compensen fàcilment el gap.

🟠 GRR ≥ 95% però NRR < 95%

Els clients es queden (GRR alt) però paguen menys: hi ha downsell o baixades de preu. La cartera és lleial però infravalorada.

🔴 GRR < 85%

Pèrdua de base. Cal captar molts clients nous només per mantenir els ingressos. És el senyal més clar de problema estructural de retenció.

Què és l'efecte preu (NRR − GRR)?

Si NRR = 102% i GRR = 98%, l'efecte preu és +4pp: els clients retinguts paguen un 4% més que l'any anterior. Si és negatiu, els preus han baixat o hi ha hagut downgrades. És la palanca de pricing de l'asseguradora.

Exemple pràctic

Desembre passat: 10M€ en pòlisses. Gener d'enguany: 9,9M€ (GRR = 99%) però a preus més alts arribes a 10,1M€ (NRR = 101%). Efecte preu = +2pp: 200K€ guanyats sense cap client nou.

Com es calcula: NRR = Facturació rec. mes M / Facturació rec. mes M−1 × 100. GRR = NRR limitat per la taxa de retenció de clients (sempre ≤ 100%). Font: sw_Facturacio (pòlisses) + sw_Ratios (ARRChurn si disponible).

Mes	Rec. (€)	Nous (€)	NRR %	GRR %	Δ Preu
Gen	0,15M €	0 €	—	—	—
Feb	0,35M €	202,7K €	237,8%	100,0%	+137,8pp
Mar	0,41M €	87,5K €	116,5%	100,0%	+16,5pp
Abr	0,48M €	71,2K €	117,2%	100,0%	+17,2pp
Mai	0,54M €	58,9K €	112,4%	100,0%	+12,4pp
Jun	0,60M €	65,2K €	112,2%	100,0%	+12,2pp
Jul	0,58M €	27,0K €	95,5%	95,5%	+0,0pp
Ago	0,61M €	35,9K €	106,1%	100,0%	+6,1pp
Set	0,47M €	0 €	77,8%	77,8%	+0,0pp
Oct	0,47M €	0 €	98,7%	98,7%	+0,0pp
Nov	0,49M €	18,2K €	104,2%	100,0%	+4,2pp
Des	0,51M €	21,6K €	104,2%	100,0%	+4,2pp
TOTAL any	5,65M €	0,59M €	116,6%	97,5%	+19,1pp

NRR mig anual

116,6%

Excel·lent

GRR anual

97,5%

Retencio excel·lent

Efecte preu

+19,1pp

NRR − GRR

% ingressos rec.

97,5%

del total polisses

Retencio excel·lent i creixement per preu. La cartera creix en valor sense dependre de nous clients.

NRR: FacRec(preu actual) / FacRec_ant × 100. Pot superar 100%. GRR: FacRec(preu anterior) / FacRec_ant × 100. Sempre ≤ 100%. Efecte preu = NRR − GRR (punts percentuals atribuibles a canvis de preu). Llindars GRR: ≥95% excel·lent · 85-95% acceptable · <85% perdua de base. Font: sw_Facturacio (polisses) + sw_Ratios (ARR, ARRChurn, ARRNetExpansion).

Vegueria	Assegurats	% Cart.	Quota sect.	Penetr.	Penetr. sect.
★ Metrop. BCN	10.724	49,8%	4,0%	3,62%	91,1%
Comarques Gironines	4.551	21,1%	5,0%	3,87%	76,7%
Comarques Centrals	3.281	15,2%	4,2%	3,79%	90,3%
Camp de Tarragona	2.982	13,8%	4,1%	3,27%	79,4%
Terres de l'Ebre	0	0,0%	0,0%	0,00%	76,7%
Ponent	0	0,0%	0,0%	0,00%	88,4%
Alt Pirineu	0	0,0%	0,0%	0,00%	87,3%
Val d'Aran	0	0,0%	0,0%	0,00%	87,5%
Penedès	0	0,0%	0,0%	0,00%	98,6%
TOTAL	21.538	100%	3,1%	2,67%	86,5%

Cotització any

+5,03%

Preu tancament

42,21€

Preu objectiu

36,35€

↓ -13,9% potencial

Capitalització

6.331.500€

BPA anual

-0,73€

PER mig

-764,1x

Evolució de l'acció — 2006

Situació tècnica

	A Molt Curt T.	A Curt T.	A Mig T.	A Llarg T.
Tendència	Alcista (8,2%)	Alcista (13,1%)	Baixista (-6,3%)	Alcista (5,0%)
Pivot	40,07€	37,08€	40,55€	39,69€
R1	41,35€ (+6,0%)	42,63€ (+14,3%)	49,67€ (+10,2%)	47,93€ (+19,3%)
R2	43,68€ (+11,9%)	47,96€ (+28,5%)	54,27€ (+20,4%)	55,68€ (+38,5%)
S1	37,74€ (-3,3%)	31,75€ (-14,9%)	35,95€ (-20,2%)	31,94€ (-20,5%)
S2	36,46€ (-6,6%)	26,20€ (-29,8%)	26,83€ (-40,4%)	23,70€ (-41,0%)

RSI (tancament)

64,8

Neutral

Bollinger 95%

Sup: 42,39€

Inf: 41,20€

Bollinger 99%

Sup: 42,58€

Inf: 41,01€

Mín any: 31,44€ Preu actual dins el rang anual Màx any: 47,43€

67% del rang

Consens dels analistes

Reduir

Vendre Reduir Mantenir Acumular Comprar

Bollinger 95%

Reduir

Bollinger 99%

Reduir

RSI

Reduir

EMM

Mantenir

Reduir: 4 Mantenir: 1

Darrer preu objectiu: 36,35€ · Potencial: -13,9%

Política de dividends

Dividends totals

0€

Payout

0,0%

Div. per acció

N/D

Dividend yield

N/D

Creixement sostenible (Gordon): -1,87% = ROE × (1 − payout)

Indicadors borsaris

Indicador	Valor
Preu tancament	42,21€
Volum diari	1.839,00
Capitalització	6.331.500,00€
Total Return	5,54%
Bollinger 95% Sup	42,39€
Bollinger 95% Inf	41,20€
Bollinger 99% Sup	42,58€
Bollinger 99% Inf	41,01€
Mitjana Mòbil Exp.	41,54€
RSI	64,78
Volatilitat diària	12,52%
Volatilitat 30d	12,72%
Volatilitat 60d	43,08%
Volatilitat 90d	36,05%
Volatilitat 180d	39,29%

BPA mensual 2006 (€/assegurat)

Organigrama directiu

Sense directius registrats per a 2006.

Composició accionarial

Seguros Catalana	70,00%
Petits inversors	30,00%
Total accions	150.000

Estructura de capital

Capital Social	6.000.000 €
Reserves / FFPP totals	5.889.723 €
Accions en circulació	150.000

Ratings externs 2006

EQA

Solvència

C+

★ S2 — tancament desembre 31-12-06

Tot i que el ràtio combinat del 96,8 % indica un resultat tècnic d'assegurances lleugerament beneficiari, el ROE negatiu (-1,9 %) mostra que la rendibilitat global del patrimoni no es compleix en el conjunt de l'exercici. L'asseguradora manté el compliment del requisit de solvència (Sí), però no satisfà l'indicador RCR (No) i presenta un diagnòstic amb una alerta (1), de manera que el marge de seguretat és limitat. Aquest perfil, amb una puntuació de 38,6 en el rating de referència, justifica un C+ (37 punts), una qualificació de solvència acceptable però feble i amb vigilància recomanada.

EQA

Solvència

C+

★ S1 — tancament juny 30-06-06

C+ (39,6 punts) reflecteix una solvència formalment complerta (sol: Sí) i un ràtio combinat de 95,4%, que indica un resultat tècnic d'assegurança positiu. Aquests punts forts queden limitats per un ROE negatiu (-0,6%) i per un rating de 41,2, que mostren una rendibilitat feble i un perfil global discret. L'incompliment de l'indicador RCR i el diagnòstic d'1 afegeixen cautela, per la qual cosa l'entitat queda en un nivell intermedi-baix del S1.

Participacions vigents

Sense participacions registrades per a 2006.

1. Ingressos de Seguros Catalana — 2006
Mes	Obligatòria	Comissions	Tarifes	TOTAL
2006-01-01	147.325,00	1.001,81	2.357,20	150.684,01
2006-02-01	350.347,56	2.377,45	5.454,15	358.179,16
2006-03-01	408.031,25	3.026,85	7.122,00	418.180,10
2006-04-01	478.039,43	3.556,40	8.368,00	489.963,83
2006-05-01	537.311,07	3.994,15	9.398,00	550.703,22
2006-06-01	603.122,99	4.478,31	10.537,20	618.138,50
2006-07-01	575.833,33	4.698,80	11.056,00	591.588,13
2006-08-01	610.722,26	4.991,88	11.745,60	627.459,74
2006-09-01	474.854,17	3.874,81	9.117,20	487.846,18
2006-10-01	468.803,79	3.821,77	8.992,40	481.617,96
2006-11-01	488.428,00	3.970,01	9.341,20	501.739,21
2006-12-01	508.752,93	4.145,62	9.754,40	522.652,95
ANUAL	5.651.571,78	43.937,86	103.243,35	5.798.752,99

2. Despeses de Seguros Catalana — 2006
Mes	Sinistres	Salaris	SS	Submin.	Lloguer	Inversions	Provisions	Consorci	Morositat	Publicitat	Jurídics	Tecnologia	Seguretat	Bancaris	TOTAL
2006-01-01	93.625,04	24.080,49	3.612,07	505,40	3.153,72	2.983,54	5.273,94	2.260,26	1.476,70	2.124,64	421,92	904,10	1.250,68	271,23	141.943,74
2006-02-01	225.168,38	67.883,96	10.182,59	735,60	4.711,14	7.163,58	12.536,27	5.372,69	3.510,16	5.014,51	1.002,90	2.184,89	2.972,89	644,72	349.084,28
2006-03-01	263.180,16	100.189,60	15.028,44	973,92	6.305,20	8.154,51	14.636,30	6.272,70	4.181,80	5.854,52	1.170,90	2.467,26	3.470,89	752,72	432.638,94
2006-04-01	313.354,85	115.569,81	17.335,47	1.119,06	7.042,23	9.799,28	17.148,73	7.349,46	4.850,64	4.605,66	1.371,90	2.988,78	4.115,70	881,93	507.533,50
2006-05-01	343.664,16	119.877,82	17.981,67	1.246,30	7.830,20	10.848,85	19.274,61	8.260,55	5.562,10	5.121,54	1.541,97	3.359,29	4.570,84	991,27	550.131,17
2006-06-01	384.309,97	142.281,36	21.342,20	1.298,88	8.629,50	12.115,51	21.634,85	9.272,08	6.057,76	5.748,69	1.730,79	3.647,02	5.192,36	1.112,65	624.373,61
2006-07-01	362.890,17	146.147,20	21.922,08	1.333,31	8.615,53	11.831,76	20.705,58	8.873,82	5.915,88	5.501,77	1.656,45	3.549,53	4.910,18	1.064,86	604.918,12
2006-08-01	434.807,64	152.769,93	22.915,49	1.335,95	8.618,94	12.486,45	21.961,09	9.411,90	6.149,11	5.898,12	1.756,89	3.764,76	5.207,92	1.129,43	688.213,60
2006-09-01	307.718,49	116.353,59	17.453,04	1.086,75	7.069,86	9.708,14	17.074,62	7.317,69	4.780,89	4.585,75	1.317,18	2.878,29	4.049,12	878,12	502.271,55
2006-10-01	299.237,46	112.857,42	16.928,61	962,32	6.288,48	9.487,87	16.856,63	7.224,27	4.768,02	4.479,05	1.348,53	2.889,71	3.997,43	866,91	488.192,71
2006-11-01	306.928,15	114.865,00	17.229,75	1.099,26	7.059,60	9.884,26	17.560,87	7.526,09	4.967,22	4.716,35	1.404,87	3.010,44	4.114,26	903,13	501.269,25
2006-12-01	323.872,11	117.797,12	17.669,57	1.093,41	7.062,12	10.348,53	18.292,85	7.839,79	5.278,79	4.860,67	1.463,43	3.188,18	4.338,02	940,78	524.045,38
ANUAL	3.658.756,58	1.330.673,30	199.600,98	12.790,16	82.386,52	114.812,28	202.956,34	86.981,30	57.499,07	58.511,27	16.187,73	34.832,25	48.190,29	10.437,75	5.914.615,85

3. Compte de Resultats de Seguros Catalana — 2006
Mes	Facturació	+ Allib. provisions	− Despeses	= Res.Explot.	Impostos	EBT	Benefici Net
2006-01-01	150.684,01	0,00	141.943,74	8.740,27	3.059,09	8.740,27	5.681,18
2006-02-01	358.179,16	0,00	349.084,28	9.094,88	3.197,09	9.134,54	5.937,45
2006-03-01	418.180,10	0,00	432.638,94	-14.458,84	-5.018,98	-14.339,95	-9.320,97
2006-04-01	489.963,83	0,00	507.533,50	-17.569,67	-1.237,20	-17.405,18	-16.167,98
2006-05-01	550.703,22	0,00	550.131,17	572,05	0,00	818,60	818,60
2006-06-01	618.138,50	-0,01	624.373,61	-6.235,12	0,00	-5.884,61	-5.884,61
2006-07-01	591.588,13	0,00	604.918,12	-13.329,99	0,00	-12.853,49	-12.853,49
2006-08-01	627.459,74	0,00	688.213,60	-60.753,86	0,00	-60.156,82	-60.156,82
2006-09-01	487.846,18	0,00	502.271,55	-14.425,37	0,00	-13.692,82	-13.692,82
2006-10-01	481.617,96	0,00	488.192,71	-6.574,75	0,00	-5.731,65	-5.731,65
2006-11-01	501.739,21	0,00	501.269,25	469,96	0,00	1.421,61	1.421,61
2006-12-01	522.652,95	0,00	524.045,38	-1.392,43	0,00	-327,24	-327,24
ANUAL	5.798.752,99	-0,01	5.914.615,85	-115.862,87	0,00	-110.276,74	-110.276,74

Desplaça horitzontalment per veure totes les columnes.

4. Assegurats per pòlissa — Seguros Catalana 2006
Mes	Obligatòria	TOTAL
2006-01-01	5.893	5.893
2006-02-01	13.985	13.985
2006-03-01	17.805	17.805
2006-04-01	20.920	20.920
2006-05-01	23.495	23.495
2006-06-01	26.343	26.343
2006-07-01	27.640	27.640
2006-08-01	29.364	29.364
2006-09-01	22.793	22.793
2006-10-01	22.481	22.481
2006-11-01	23.353	23.353
2006-12-01	24.386	24.386
TOTAL	258.458	258.458

5. Preus per pòlissa — Seguros Catalana 2006
Mes	Obligatòria	Bàsica	Oci	Completa	A Tot Risc	Variació
2006-01-01	300,00	450,00	600,00	750,00	900,00	—
2006-02-01	300,62	450,63	600,89	748,60	899,74	+0,21%
2006-03-01	275,00	450,20	600,00	725,00	900,00	-8,52%
2006-04-01	274,21	425,00	598,51	724,64	899,16	-0,29%
2006-05-01	274,43	424,48	597,25	723,05	900,80	+0,08%
2006-06-01	274,74	424,89	598,04	723,25	898,94	+0,11%
2006-07-01	250,00	400,00	600,00	750,00	900,00	-9,00%
2006-08-01	249,58	400,42	599,26	750,40	900,95	-0,17%
2006-09-01	250,00	399,82	600,00	750,00	900,00	+0,17%
2006-10-01	250,24	400,00	599,53	748,77	902,19	+0,10%
2006-11-01	250,98	400,82	599,97	748,14	899,64	+0,30%
2006-12-01	250,35	401,99	601,63	747,64	900,71	-0,25%

Encara no hi ha cap radiografia IA per a Seguros Catalana — 2006.

Genera-la des del Pas 7 de l'Assistent Anual (formularia.php) i desa-la a la BD.

SegurosWeb · Seguros Catalana · 2006