X-Press

Activa Darrera actualització 02-11-26

Constitució

01-01-06

Consultes

401

Editar

Oficines

Veure evolució

Empleats

-2

Veure evolució

Slots / Vegueries

12 / 3

Veure distribució

Fons Propis

5.768.562€

Deutes

0€

Veure crèdit

Var. Preus

-0,09%

Assegurats

13.384

-248

29,9% s/sector

Veure evolució

Solvència

57,7%

Insuficient

CMO: 10.000.000 €

Veure detall legal

Informe anual

Indicadors clau

ROA

2,78%

ROE

2,84%

Permanència

98,09%

Sinistralitat

66,17%

Combinada

94,65%

Endeutament

0,00

Experiència del client · 2007

NPS · Promotors, Passius, Detractors +46 NPS net

59.5%

26.8%

13.8%

● Promotors 59,5% ● Passius 26,8% ● Detractors 13,8%

CSAT · Satisfacció del client

3,04

★★★★★

sobre 5

5★

13,0%

4★

26,7%

3★

24,8%

2★

22,2%

1★

13,4%

Reclamacions

reclamacions any 2007

29%

favorables a l'asseguradora

Diversificació de la cartera

Per pòlisses

1,0 pòlisses equivalents

Més concentrada que el sector

HHI 9.630 · sector 4.905 · 2 pòlisses actives · la més important, Obligatòria, aporta el 99,8 % dels clients

Per territori

2,0 vegueries equivalents

Més concentrada que el sector

HHI 5.059 · sector 3.990 · present a 3 de 9 vegueries · Metropolità concentra el 67,1 % dels clients

L'índex HHI suma els quadrats de les quotes de cada pòlissa o vegueria (0-10.000). «Equivalents» és el nombre de pòlisses o vegueries del mateix pes que donarien la mateixa concentració. Una cartera concentrada depèn més d'un sol producte o territori: una catàstrofe o un canvi de preus hi pesa més.

Per què guanya o perd clients

Preu respecte al mercat

-13,1 %

Més barat que la mitjana del sector

NPS

Sector: 46

Reclamacions

4,2

Per 1.000 clients i any · sector: 3,3

Efecte sobre els clients

+859

Clients guanyats o perduts l'any per preu, satisfacció i reclamacions

Efecte mensual del mercat sobre la cartera (% de clients guanyats o perduts cada mes). Passa el ratolí per sobre de cada mes per veure'n les causes.

Cada mes, els clients de la companyia es mouen segons el preu respecte a la mitjana del sector (10 % més car → −0,5 % de clients), la satisfacció (NPS: +10 punts sobre el sector → +0,2 %) i les reclamacions (+1 per 1.000 clients sobre el sector → −0,1 %), amb un límit de −3 % / +2 % al mes.

Facturació 2007

3.775.232€

vs 2006

Despeses 2007

3.743.454€

vs 2006

Allib. provisions

124.225€

Alliberament de les provisions tècniques dotades l'any anterior: torna com a ingrés d'explotació (no és facturació)

Res. Explotació

156.004€

vs 2006

Facturació + alliberament de provisions − despeses d'explotació (els interessos dels crèdits van a part, com a despesa financera)

Benefici Net

164.076€

vs 2006

Dividends

0€

Sense dividend previst aquest any.

Impostos

88.349€

IT Asseg.

67.160€

Cost total anual de baixes laborals assumit per l'asseguradora (suma 12 mesos IT_Asseguradora)

IT Estat

23.599€

Cost total anual de baixes laborals assumit per l'Estat (suma 12 mesos IT_Estado)

Balanç a 31-12-2007 ROA 2,78 % · Solvència II (orientativa) 231 % (SCR 2.500.000 €)

Actiu	2007	2006	Var.
Cartera d'inversions	552.062 €	319.523 €	+72,8 %
Tresoreria	5.348.633 €	5.422.626 €	-1,4 %
Total actiu	5.900.695 €	5.742.149 €

Passiu	2007	2006	Var.
Capital social	5.500.000 €	5.500.000 €	+0,0 %
Reserves	268.562 €	104.486 €	+157,0 %
Provisions tècniques	132.133 €	137.663 €	-4,0 %
Deute financer	0 €	0 €
Total passiu	5.900.695 €	5.742.149 €

Fluxos d'efectiu 2007	Import
Activitats d'explotació (benefici + provisions)	158.546 €
Activitats d'inversió (cartera i inversions)	-232.540 €
Activitats de finançament (deute, capital, dividends)	0 €
Variació de tresoreria	-73.994 €

La cartera d'inversions és la que genera el rendiment financer (provisions, reserves i inversions acumulades); les participacions són accions d'altres asseguradores a cost d'adquisició (en cobra els dividends); la tresoreria és el capital i el deute no invertits (negativa = finançament a curt termini). SCR orientatiu: màxim entre el capital mínim i un 16 % de les primes més un 4 % de les inversions.

ARR / MRR (Annual · Monthly Recurring Revenue) Base annualitzada de la cartera actual · Fotografia per a inversors

L'ARR (Annual Recurring Revenue) és la fotografia financera més important per a inversors i directius: respon a la pregunta “si no capàssim cap client nou, quant ingressaríem l'any que ve?”. És la base annualitzada de la cartera actual de pòlisses, sense comptar comissions ni ingressos extraordinaris.

🟢 ARR creixent

El MRR puja mes a mes. La cartera està en expansió: nous clients o pujades de preu superen les baixes.

🔵 ARR estable

El MRR oscil·la lleugerament. La base és sòlida però no hi ha creixement net. Cal analitzar si les baixes igualen les altes.

🟠 Churn moderat (2–8%)

Es perd entre el 2% i el 8% de l'ARR per baixes. És acceptable si hi ha creixement per preu o nous clients, però cal vigilar la tendència.

🔴 Churn alt (>8%)

Més del 8% de l'ARR en risc. Cada any l'asseguradora ha de captar molts clients nous només per mantenir el nivell d'ingressos actuals.

Què és la Net Expansion?

És l'ARR guanyat gràcies a pujades de preu sobre els clients ja existents. Si la Net Expansion és positiva, l'asseguradora creix en valor sense necessitat de captar ningú nou. És la palanca de pricing més eficient.

Què és l'ARPU?

L'Average Revenue Per User mesura quant ingressa l'asseguradora per cada assegurat a l'any. Un ARPU creixent indica que els clients contracten pòlisses de més valor o accepten les pujades de preu.

Com es calcula: ARR = MRR del darrer mes disponible × 12. ARPU = ARR / nombre d'assegurats del darrer mes. ARR Churn = (1 − GRR_anual) × ARR. Net Expansion = (NRR − GRR) / 100 × ARR. Font: sw_Ratios (camps MRR, ARR, ARPU, ARRChurn, ARRNetExpansion).

ARR

3,74 M€

MRR 0,3 M€ × 12

Δ ARR any/any

-11,6%

vs desembre 2006

ARPU anual

279 €

per assegurat

ARR en risc (churn)

4,9%

≈ 183 k€/any

Evolució del MRR mensual — 2007 (ingressos recurrents de pòlisses cada mes)

MRR creix MRR baixa Darrer mes: 0,31 M€

Descomposició de l'ARR

ARR retingut (GRR) 3,7 M€ (95%)

Expansió preu (NRR−GRR) 0,3 M€ (+8%)

Mètriques de valoració

ARR Growth (any/any)	-11,6%
ARR Churn rate	4,9%/any
ARPU anual	279 €
Net Expansion ARR	+0,3 M€
MRR darrer mes	0,31 M€

ARR = MRR recurrent × 12. No inclou comissions, tarifes ni ajudes. ARPU = ARR / assegurats del darrer mes. ARR Churn = (1−GRR_anual) × ARR. Net Expansion = (NRR−GRR)/100 × ARR. Referència des. 2006: disponible.

Mostrar mitjana sectorial

1Rendibilitat

ROA

2,78%

ant. 1,82%

X-Press

2,78%

Sector

9,00%

-6,22% vs sector

Benefici net generat per cada euro d'actiu total. Un ROA alt indica bona gestio dels recursos.

Benefici net / Actiu total · ↑ millor

ROE

2,84%

ant. 1,86%

X-Press

2,84%

Sector

10,65%

-7,81% vs sector

Rendiment sobre el capital dels accionistes. Mesura l'eficiencia en l'us del capital propi.

Benefici net / Fons propis · ↑ millor

Payout

0,00%

ant. 0,00%

X-Press

0,00%

Sector

11,82%

-11,82% vs sector

Percentatge del benefici de l'exercici anterior que es reparteix com a dividend aquest any. Un payout alt redueix la reinversio.

Dividends pagats l'any / Benefici net de l'any anterior · neutre (depen politica)

Marge vendes

5,35%

Primer any

-5,74% vs sector

Benefici net per euro facturat. Indica la rendibilitat real de l'activitat comercial.

Benefici net / Facturacio · ↑ millor

Marge brut

4,44%

Primer any

-7,42% vs sector

Rendibilitat tecnica bruta abans de despeses operatives. Un marge alt indica bona cobertura dels sinistres.

(Primes - Sinistres) / Primes · ↑ millor

Marge operatiu

0,83%

Primer any

-5,26% vs sector

Rendibilitat descomptant totes les despeses operatives. Mesura la qualitat del negoci assegurador.

Resultat operatiu / Primes · ↑ millor

BPA

0,10€

Primer any

-1,92€ vs sector

Benefici net generat per cada assegurat en un mes. Indica la rendibilitat unitaria de la cartera de clients.

Benefici net / Núm. assegurats · ↑ millor

2Tècnics asseguradors

Sinistralitat

66,17%

ant. 66,44%

-1,74% vs sector

Proporcio de sinistres pagats sobre primes. Un valor baix indica bona sinistralitat.

Sinistres / Primes · ↓ millor (< 70% excel·lent)

Combinada

94,65%

ant. 91,28%

+5,74% vs sector

Sinistralitat mes despeses sobre primes. Per sota del 100% hi ha guany tecnic.

(Sinistres+Despeses)/Primes · ↓ millor (< 100%)

Permanencia

98,09%

ant. 100,00%

X-Press

98,09%

Sector

99,63%

-1,54% vs sector

Percentatge de polisses renovades any rere any. Alta permanencia redueix el cost d'adquisicio.

Polisses renovades / Total · ↑ millor (> 85% excel·lent)

Var. Preus

-0,09%

Primer any

X-Press

-0,09%

Sector

-4,82%

+4,73% vs sector

Variacio mitjana de tarifes vs any anterior. Pujades moderades son sostenibles.

Variacio % tarifes · neutre

CLV

46,95€

Primer any

-3.504,93€ vs sector

Valor econòmic esperat d'un client durant tota la seva vida com a assegurat. Es calcula a partir del BPA i la permanència. Com més alt, més valuosa la cartera.

BPA × Permanència / 100 · ↑ millor

3Eficiència operativa

Fact./Empleat

4.505€

ant. 5.084€

-5.546,83€ vs sector

Facturacio total dividida entre empleats. Indica la productivitat mitjana de la plantilla.

Facturacio / Empleats · ↑ millor

Cost/Empleat

1.088€

ant. 1.038€

-10,42€ vs sector

Despeses de personal per empleat. Permet comparar l'estructura de costos laborals.

Despeses personal / Empleats · ↓ millor

Benefici/Empleat

3.416€

Primer any

-5.536,41€ vs sector

Benefici net generat per cada empleat. Complementa Fact./Empleat i Cost/Empleat per mostrar la productivitat neta.

Benefici net / Empleats · ↑ millor

Endeutament

0,00

ant. 0,00

Proporcio deutes / fons propis. Un valor baix indica solidesa financera.

Deute total / Fons propis · ↓ millor (< 0,5)

Fact./Centre

62.921€

Primer any

-51.106,83€ vs sector

Facturacio total generada per cada centre. Indica la productivitat comercial mitjana de cada oficina.

Facturacio total / Centres · ↑ millor

Cost/Centre

16.129€

Primer any

+3.090,75€ vs sector

Despeses totals dividides entre el nombre de centres. Mesura el cost mig de cada oficina de la xarxa.

Despeses totals / Centres · ↓ millor

Benefici/Centre

46.792€

Primer any

+46.784,47€ vs sector

Benefici net generat per cada centre. Mesura la rendibilitat neta de cada punt de la xarxa comercial.

Benefici net / Centres · ↑ millor

Eficiencia

4,14%

Primer any

-5,18% vs sector

Percentatge dels ingressos absorbits per despeses. Com mes baix mes eficient.

Despeses op. / Ingressos · ↓ millor (< 60%)

4 Rating intern

Rating V2 — X-Press 2007 4 dimensions · 100 punts màxim

Mes	D1 — Sinistralitat (30)			D2 — Rendibilitat (30)			D3 — Operativa (25)			D4 — Clients (15)			TOTAL /100
Mes	Combined	Sinistral.	Endeutat.	ROE	Marge net	Eficiència	Mg.Vendes	Ben/Emp	Quota pr.	Perm.	BPU	Creixem.	TOTAL /100
2007-01-01	2,15	6,71	10,00	1,42	0,97	0,62	0,90	6,36	0,18	8,47	0,23	2,96	40,97
2007-02-01	2,31	6,85	10,00	1,42	1,51	1,03	0,96	6,25	0,18	7,37	0,36	2,96	41,21
2007-03-01	2,64	6,98	10,00	1,42	2,17	1,53	1,10	6,30	0,17	10,00	0,52	2,96	45,79
2007-04-01	2,12	6,68	10,00	1,42	1,77	1,21	0,88	6,43	0,17	10,00	0,43	2,96	44,07
2007-05-01	2,64	6,91	10,00	1,42	2,61	1,85	1,10	6,49	0,17	10,00	0,64	2,96	46,80
2007-06-01	1,65	6,84	10,00	1,42	10,00	1,24	0,69	5,84	0,15	10,00	2,81	2,96	53,60
2007-07-01	2,25	7,01	10,00	1,42	2,62	1,81	0,94	5,95	0,15	10,00	0,59	2,96	45,72
2007-08-01	1,71	6,70	10,00	1,42	2,09	1,40	0,71	6,03	0,15	10,00	0,47	2,96	43,65
2007-09-01	1,83	6,66	10,00	1,42	1,82	1,19	0,76	6,18	0,15	8,86	0,43	2,96	42,27
2007-10-01	2,22	6,63	10,00	1,42	2,07	1,38	0,93	6,56	0,16	9,29	0,51	2,96	44,14
2007-11-01	1,82	6,46	10,00	1,42	1,71	1,10	0,76	6,49	0,16	9,48	0,42	2,96	42,79
2007-12-01	2,37	6,76	10,00	1,42	2,41	1,61	0,99	6,45	0,15	8,73	0,60	2,96	44,45
MITJANA	2,14	6,77	10,00	1,42	2,65	1,33	0,89	6,28	0,16	9,35	0,67	2,96	44,62

Radar Rating V2 — X-Press 2007 12 components · escala 0–10 per component 2006 sobreposat

D1 Sinistralitat/solvència D2 Rendibilitat D3 Eficiència op. D4 Gestió clients 2006 (any anterior)

Component	Dim.	2007	2006	Δ
Combined	D1	2,14	3,49	-1,35
Sinistralitat	D1	6,77	6,71	+0,05
Endeutament	D1	10,00	10,00	0,00
ROE	D2	1,42	4,00	-2,58
Marge net	D2	2,65	1,89	+0,76
Eficiència	D2	1,33	1,41	-0,08
Mg.Vendes	D3	0,89	1,45	-0,56
Ben/Emp	D3	6,28	7,77	-1,49
Quota primes	D3	0,16	0,19	-0,02
Permanència	D4	9,35	8,92	+0,43
BPU	D4	0,67	0,54	+0,13
Creixement	D4	2,96	0,00	+2,96
TOTAL		44,62/100	386,39	-341,77

Cada component puntua 0–10. Colors dels punts: ● ≥7 · ● ≥4 · ● <4.

Sinistralitat mensual

● baix · ● alt · referència 100% = llindar de pèrdua

	Gen	Feb	Mar	Abr	Mai	Jun	Jul	Ago	Set	Oct	Nov	Des

0%25%50%75%100%≥125%

Pòlisses comercialitzades

6 / 10

del total disponibles al mercat 2007

Preu més baix

275,03€

Obligatòria

Preu més alt

2.352,28€

Estrella

Preu mitjà

973,10€

de les pòlisses actives

Pòlisses comercialitzades · 2007 Fes clic a una pòlissa per veure l'evolució

Obligatòria

275,03€

preu de referència (€/mes)

+0,0% vs gen.

-50,81€ vs sector (-15.6%)

Sector: 325,84€/mes

Bàsica

449,78€

preu de referència (€/mes)

-18,2% vs gen.

-41,19€ vs sector (-8.4%)

Sector: 490,97€/mes

Oci

685,29€

preu de referència (€/mes)

-2,1% vs gen.

+17,17€ vs sector (+2.6%)

Sector: 668,12€/mes

Completa

974,47€

preu de referència (€/mes)

+2,6% vs gen.

+70,39€ vs sector (+7.8%)

Sector: 904,08€/mes

A Tot Risc

1.101,77€

preu de referència (€/mes)

-15,3% vs gen.

-5,89€ vs sector (-0.5%)

Sector: 1.107,66€/mes

Estrella

2.352,28€

preu de referència (€/mes)

+144,54€ vs sector (+6.5%)

Sector: 2.207,74€/mes

Mapa de calor de preus · Asseguradora vs Sector verd = barat · vermell = car · blanc = sense dades sector

Piràmide de pòlisses — X-Press 2007 Assegurats (esq.) ← → Ingressos anuals (dreta) · ordenat per assegurats

Obligatòria 267,53 €/u

Estrella 2.390,66 €/u

L'eix esquerre mostra la mitjana mensual d'assegurats per pòlissa. L'eix dret mostra els ingressos anuals totals (preu × assegurats × mesos actius). El preu €/u és el preu mig ponderat de l'any.

Elasticitat preu-demanda per pòlissa E = (ΔAssegurats M+1) / (ΔPreu M)

Obligatòria

0,43

Paradoxa / estacional

rang [-10,09, 12,15] · n=8

Estrella

8,73

Paradoxa / estacional

rang [-588,24, 840,10] · n=7

Referència d'interpretació

E < −1,5 Molt elàstica — pujada de preu provoca pèrdua significativa d'assegurats

−1,5 ≤ E < −0,5 Moderadament elàstica — sensibilitat notable

−0,5 ≤ E < 0 Inelàstica — clients poc sensibles al preu

E ≥ 0 Paradoxa o efecte estacional — cal verificar

Detall per canvi de preu
Pòlissa	Mes canvi	Preu ant. → nou	ΔPreu %	ΔAsseg. %	E
Obligatòria 0,43 · Paradoxa / estacional	8 canvis	275,00€ 275,34€	+0,12%	+1,50%	12,154
↳	Mar → Abr	275,00€ 275,34€	+0,12%	+1,50%	12,154
↳	Abr → Mai	275,34€ 275,43€	+0,03%	+0,15%	4,732
↳	Mai → Jun	275,43€ 275,49€	+0,02%	+0,15%	7,089
↳	Jun → Jul	275,49€ 250,00€	-9,25%	+3,18%	-0,344
↳	Ago → Set	250,00€ 250,43€	+0,17%	-1,73%	-10,086
↳	Set → Oct	250,43€ 260,00€	+3,82%	-1,10%	-0,287
↳	Oct → Nov	260,00€ 275,00€	+5,77%	-0,79%	-0,136
↳	Nov → Des	275,00€ 275,55€	+0,20%	-1,94%	-9,693
Estrella 8,73 · Paradoxa / estacional	7 canvis	2.500,00€ 2.493,72€	-0,25%	0,00%	0,000
↳	Mai → Jun	2.500,00€ 2.493,72€	-0,25%	0,00%	0,000
↳	Jun → Jul	2.493,72€ 2.500,00€	+0,25%	-8,33%	-33,091
↳	Jul → Ago	2.500,00€ 2.400,00€	-4,00%	+63,64%	-15,909
↳	Ago → Set	2.400,00€ 2.399,32€	-0,03%	+16,67%	-588,235
↳	Set → Oct	2.399,32€ 2.400,00€	+0,03%	+23,81%	840,098
↳	Oct → Nov	2.400,00€ 2.350,00€	-2,08%	0,00%	0,000
↳	Nov → Des	2.350,00€ 2.347,45€	-0,11%	+15,38%	-141,780

Metodologia: desfasament d'1 mes entre canvi de preu i reacció del mercat. * El desembre usa els assegurats de gener 2008 com a reacció. Limitació: els canvis entre dos mesos consecutius incorporen factors estacionals i campanyes comercials, no únicament la reacció al preu. Interpretar amb n ≥ 3 per pòlissa. Els valors amb ⚠ indiquen n < 3 (resultat poc robust).

Índex de competitivitat de preu (ICP) Posició del preu propi dins el rang [mínim, màxim] del mercat

Estrella 🔴 Car

mínim 89% màxim

Idx: 110,3 Gap: +33,7% n=9 m.

Bàsica 🟠 Sobre la mit.

mínim 64% màxim

Idx: 100,5 Gap: +67,3% n=12 m.

Completa 🔵 Sota la mit.

mínim 41% màxim

Idx: 105,6 Gap: +41,4% n=12 m.

Oci 🔵 Sota la mit.

mínim 35% màxim

Idx: 103,3 Gap: +19,9% n=12 m.

Obligatòria 🔵 Sota la mit.

mínim 31% màxim

Idx: 81,1 Gap: +35,1% n=12 m.

A Tot Risc 🔵 Sota la mit.

mínim 28% màxim

Idx: 104,1 Gap: +36,3% n=12 m.

Posició dins el mercat

🔴 Car Posició ≥80% — entre els més cars del mercat

🟠 Sobre la mit. Posició 50–80%

🔵 Sota la mit. Posició 20–50%

🟢 Competitiu Posició <20% — entre els més barats

Idx = preu propi / avg mercat × 100 · Gap = % sobrepreu vs el més barat del mercat.

Detall mensual — preu propi vs. mercat (€/mes)
Pòlissa	Mes	Preu propi	Mínim	Mitjana	Màxim	N	Pos.	Idx
Estrella 9 mesos		2.500,00€	2.000,00€	2.355,36€	2.500,00€	14	100%	106,1
↳	Abr	2.500,00€	2.000,00€	2.355,36€	2.500,00€	14	100%	106,1
↳	Mai	2.493,72€	1.997,74€	2.353,81€	2.505,25€	14	98%	105,9
↳	Jun	2.500,00€	1.800,00€	2.264,29€	2.500,00€	14	100%	110,4
↳	Jul	2.400,00€	1.750,00€	2.150,00€	2.500,00€	14	87%	111,6
↳	Ago	2.399,32€	1.746,05€	2.149,60€	2.497,76€	14	87%	111,6
↳	Set	2.400,00€	1.750,00€	2.139,29€	2.500,00€	14	87%	112,2
↳	Oct	2.350,00€	1.750,00€	2.107,14€	2.500,00€	14	80%	111,5
↳	Nov	2.347,45€	1.749,50€	2.107,52€	2.500,72€	14	80%	111,4
↳	Des	2.352,28€	1.745,32€	2.108,83€	2.495,95€	14	81%	111,5
Bàsica 12 mesos		550,00€	300,00€	507,86€	615,00€	14	79%	108,3
↳	Gen	550,00€	300,00€	507,86€	615,00€	14	79%	108,3
↳	Feb	550,95€	299,12€	507,82€	615,91€	14	79%	108,5
↳	Mar	550,31€	298,39€	507,79€	616,83€	14	79%	108,4
↳	Abr	500,00€	300,00€	500,36€	615,00€	14	63%	99,9
↳	Mai	499,56€	300,32€	500,32€	616,29€	14	63%	99,8
↳	Jun	500,72€	299,97€	499,99€	614,56€	14	64%	100,1
↳	Jul	475,00€	290,00€	484,29€	600,00€	14	60%	98,1
↳	Ago	476,25€	290,85€	484,32€	600,04€	14	60%	98,3
↳	Set	475,38€	291,65€	484,39€	599,38€	14	60%	98,1
↳	Oct	450,00€	290,00€	470,71€	585,00€	14	54%	95,6
↳	Nov	450,01€	289,88€	470,56€	585,01€	14	54%	95,6
↳	Des	449,78€	289,64€	470,65€	584,55€	14	54%	95,6
Completa 12 mesos		950,00€	700,00€	934,64€	1.400,00€	14	36%	101,6
↳	Gen	950,00€	700,00€	934,64€	1.400,00€	14	36%	101,6
↳	Feb	950,00€	675,00€	905,00€	1.350,00€	14	41%	105,0
↳	Mar	952,21€	673,78€	904,55€	1.347,59€	14	41%	105,3
↳	Abr	952,09€	671,78€	904,84€	1.348,90€	14	41%	105,2
↳	Mai	953,13€	670,92€	905,42€	1.351,86€	14	41%	105,3
↳	Jun	925,00€	675,00€	893,93€	1.300,00€	14	40%	103,5
↳	Jul	925,00€	660,00€	881,43€	1.300,00€	14	41%	104,9
↳	Ago	925,44€	658,07€	881,19€	1.303,14€	14	41%	105,0
↳	Set	950,00€	660,00€	890,36€	1.400,00€	14	39%	106,7
↳	Oct	975,00€	675,00€	902,14€	1.400,00€	14	41%	108,1
↳	Nov	975,88€	675,80€	902,62€	1.402,99€	14	41%	108,1
↳	Des	974,47€	674,71€	902,91€	1.403,93€	14	41%	107,9
Oci 12 mesos		700,00€	600,00€	689,00€	900,00€	14	33%	101,6
↳	Gen	700,00€	600,00€	689,00€	900,00€	14	33%	101,6
↳	Feb	700,00€	600,00€	678,57€	900,00€	14	33%	103,2
↳	Mar	699,49€	599,01€	678,63€	902,32€	14	33%	103,1
↳	Abr	700,84€	600,71€	678,55€	899,97€	14	33%	103,3
↳	Mai	702,33€	601,11€	677,91€	899,81€	14	34%	103,6
↳	Jun	675,00€	600,00€	666,79€	800,00€	14	38%	101,2
↳	Jul	675,00€	550,00€	652,50€	800,00€	14	50%	103,4
↳	Ago	675,00€	551,03€	652,82€	801,71€	14	49%	103,4
↳	Set	680,00€	550,00€	664,29€	1.000,00€	14	29%	102,4
↳	Oct	685,00€	550,00€	653,57€	1.000,00€	14	30%	104,8
↳	Nov	685,78€	550,40€	653,59€	1.000,49€	14	30%	104,9
↳	Des	685,29€	550,04€	653,68€	997,54€	14	30%	104,8
Obligatòria 12 mesos		275,00€	200,00€	347,14€	450,00€	14	30%	79,2
↳	Gen	275,00€	200,00€	347,14€	450,00€	14	30%	79,2
↳	Feb	275,00€	200,00€	336,43€	430,00€	14	33%	81,7
↳	Mar	275,34€	200,40€	336,38€	428,74€	14	33%	81,9
↳	Abr	275,43€	199,85€	336,38€	429,48€	14	33%	81,9
↳	Mai	275,49€	199,61€	336,43€	430,56€	14	33%	81,9
↳	Jun	250,00€	195,00€	329,64€	425,00€	14	24%	75,8
↳	Jul	250,00€	190,00€	316,43€	400,00€	14	29%	79,0
↳	Ago	250,43€	190,52€	316,51€	401,10€	14	28%	79,1
↳	Set	260,00€	200,00€	318,57€	400,00€	14	30%	81,6
↳	Oct	275,00€	200,00€	328,57€	415,00€	14	35%	83,7
↳	Nov	275,55€	200,35€	328,76€	416,14€	14	35%	83,8
↳	Des	275,03€	200,86€	328,74€	415,54€	14	35%	83,7
A Tot Risc 12 mesos		1.300,00€	850,00€	1.200,00€	2.000,00€	14	39%	108,3
↳	Gen	1.300,00€	850,00€	1.200,00€	2.000,00€	14	39%	108,3
↳	Feb	1.200,00€	850,00€	1.142,86€	2.000,00€	14	30%	105,0
↳	Mar	1.197,25€	849,30€	1.142,02€	1.994,89€	14	30%	104,8
↳	Abr	1.199,41€	847,89€	1.142,32€	1.998,44€	14	31%	105,0
↳	Mai	1.201,78€	847,76€	1.141,54€	1.995,64€	14	31%	105,3
↳	Jun	1.100,00€	800,00€	1.076,79€	1.800,00€	14	30%	102,2
↳	Jul	1.100,00€	800,00€	1.039,29€	1.800,00€	14	30%	105,8
↳	Ago	1.099,72€	801,37€	1.039,59€	1.805,23€	14	30%	105,8
↳	Set	1.100,00€	800,00€	1.057,14€	1.900,00€	14	27%	104,1
↳	Oct	1.100,00€	900,00€	1.091,07€	1.900,00€	14	20%	100,8
↳	Nov	1.101,67€	898,50€	1.091,36€	1.901,96€	14	20%	100,9
↳	Des	1.101,77€	896,95€	1.091,58€	1.903,83€	14	20%	100,9

Pos. = posició percentual dins [mínim, màxim] dels competidors aquell mes. 0% = preu mínim del mercat · 100% = preu màxim. N = nombre de competidors amb preu >0 (s'exclou l'asseguradora pròpia). Si tots els competidors tenen el mateix preu, Pos. = 50% per convenció.

NRR · GRR (Net / Gross Revenue Retention) — X-Press 2007

Quan una asseguradora reté un client, cobra les seves primes any rere any. Si a més li puja el preu, ingressa més sense captar ningú nou. El NRR i el GRR mesuren exactament això: de cada 100€ facturats el mes anterior, quants en recuperem aquest mes? La clau és la diferència entre tots dos: NRR inclou l'efecte preu, GRR només la retenció de clients.

🟢 NRR ≥ 100%

Excel·lent. La cartera creix en valor: els clients retinguts paguen més que el total de l'any anterior. No cal cap client nou per créixer.

🔵 NRR 95–100%

Saludable. Es perd una mica per baixes o baixades de preu, però la base és sòlida. Nous clients compensen fàcilment el gap.

🟠 GRR ≥ 95% però NRR < 95%

Els clients es queden (GRR alt) però paguen menys: hi ha downsell o baixades de preu. La cartera és lleial però infravalorada.

🔴 GRR < 85%

Pèrdua de base. Cal captar molts clients nous només per mantenir els ingressos. És el senyal més clar de problema estructural de retenció.

Què és l'efecte preu (NRR − GRR)?

Si NRR = 102% i GRR = 98%, l'efecte preu és +4pp: els clients retinguts paguen un 4% més que l'any anterior. Si és negatiu, els preus han baixat o hi ha hagut downgrades. És la palanca de pricing de l'asseguradora.

Exemple pràctic

Desembre passat: 10M€ en pòlisses. Gener d'enguany: 9,9M€ (GRR = 99%) però a preus més alts arribes a 10,1M€ (NRR = 101%). Efecte preu = +2pp: 200K€ guanyats sense cap client nou.

Com es calcula: NRR = Facturació rec. mes M / Facturació rec. mes M−1 × 100. GRR = NRR limitat per la taxa de retenció de clients (sempre ≤ 100%). Font: sw_Facturacio (pòlisses) + sw_Ratios (ARRChurn si disponible).

Mes	Rec. (€)	Nous (€)	NRR %	GRR %	Δ Preu
Gen	0,31M €	0 €	84,8%	84,8%	+0,0pp
Feb	0,30M €	0 €	96,1%	96,1%	+0,0pp
Mar	0,31M €	6,5K €	102,3%	98,1%	+4,2pp
Abr	0,31M €	4,7K €	101,7%	98,1%	+3,6pp
Mai	0,31M €	0,7K €	100,8%	98,1%	+2,7pp
Jun	0,29M €	0,4K €	91,0%	91,0%	+0,0pp
Jul	0,29M €	9,1K €	103,0%	98,1%	+4,9pp
Ago	0,30M €	1,6K €	101,1%	98,1%	+3,0pp
Set	0,30M €	0 €	102,2%	98,1%	+4,1pp
Oct	0,32M €	0 €	104,8%	98,1%	+6,7pp
Nov	0,32M €	0 €	99,4%	98,1%	+1,3pp
Des	0,31M €	0 €	98,2%	84,9%	+13,3pp
TOTAL any	3,68M €	0,02M €	98,8%	95,1%	+3,7pp

NRR mig anual

98,8%

Saludable

GRR anual

95,1%

Retencio excel·lent

Efecte preu

+3,7pp

NRR − GRR

% ingressos rec.

97,5%

del total polisses

Bona retencio de clients amb efecte preu positiu. Situacio saludable.

NRR: FacRec(preu actual) / FacRec_ant × 100. Pot superar 100%. GRR: FacRec(preu anterior) / FacRec_ant × 100. Sempre ≤ 100%. Efecte preu = NRR − GRR (punts percentuals atribuibles a canvis de preu). Llindars GRR: ≥95% excel·lent · 85-95% acceptable · <85% perdua de base. Font: sw_Facturacio (polisses) + sw_Ratios (ARR, ARRChurn, ARRNetExpansion).

Vegueria	Assegurats	% Cart.	Quota sect.	Penetr.	Penetr. sect.
★ Metrop. BCN	9.160	67,1%	3,0%	3,05%	102,8%
Camp de Tarragona	2.640	19,3%	3,1%	2,85%	92,8%
Penedès	1.851	13,6%	2,8%	3,17%	111,7%
Comarques Gironines	0	0,0%	0,0%	0,00%	87,1%
Terres de l'Ebre	0	0,0%	0,0%	0,00%	91,1%
Ponent	0	0,0%	0,0%	0,00%	99,0%
Comarques Centrals	0	0,0%	0,0%	0,00%	100,5%
Alt Pirineu	0	0,0%	0,0%	0,00%	101,8%
Val d'Aran	0	0,0%	0,0%	0,00%	101,9%
TOTAL	13.651	100%	1,7%	1,67%	98,6%

Cotització any

-7,99%

Preu tancament

42,15€

Preu objectiu

43,60€

↑ +3,4% potencial

Capitalització

5.795.625€

BPA anual

1,19€

PER mig

596,8x

Evolució de l'acció — 2007

Situació tècnica

	A Molt Curt T.	A Curt T.	A Mig T.	A Llarg T.
Tendència	Alcista (3,0%)	Baixista (-1,0%)	Alcista (7,3%)	Baixista (-8,0%)
Pivot	40,86€	42,45€	39,54€	41,72€
R1	42,41€ (+3,6%)	47,57€ (+11,8%)	47,20€ (+20,1%)	51,54€ (+12,5%)
R2	43,90€ (+7,3%)	52,58€ (+23,5%)	55,10€ (+40,2%)	57,28€ (+25,0%)
S1	39,37€ (-3,8%)	37,44€ (-12,0%)	31,64€ (-19,5%)	35,98€ (-21,5%)
S2	37,82€ (-7,6%)	32,32€ (-24,1%)	23,98€ (-39,0%)	26,16€ (-42,9%)

RSI (tancament)

58,1

Neutral

Bollinger 95%

Sup: 42,64€

Inf: 39,75€

Bollinger 99%

Sup: 43,09€

Inf: 39,29€

Mín any: 31,89€ Preu actual dins el rang anual Màx any: 47,45€

66% del rang

Consens dels analistes

Reduir

Vendre Reduir Mantenir Acumular Comprar

Bollinger 95%

Reduir

Bollinger 99%

Reduir

RSI

Mantenir

EMM

Reduir

Reduir: 3 Mantenir: 2

Darrer preu objectiu: 43,60€ · Potencial: +3,4%

Política de dividends

Dividends totals

0€

Payout

0,0%

Div. per acció

N/D

Dividend yield

N/D

Distribut 0,0% Reinvertit 100,0%

0€ distribuits 164.076€ retinguts

Creixement sostenible (Gordon): 2,84% = ROE × (1 − payout)

Escenari Payout	Div. anual	Creix. sost.
0% actual	0€	2,8%
25%	41.019€	2,1%
50%	82.038€	1,4%
75%	123.057€	0,7%
100%	164.076€	0,0%

Indicadors borsaris

Indicador	Valor
Preu tancament	42,15€
Volum diari	2.969,00
Capitalització	5.795.625,00€
Total Return	-8,81%
Preu objectiu (2)	20,43€
Bollinger 95% Sup	42,64€
Bollinger 95% Inf	39,75€
Bollinger 99% Sup	43,09€
Bollinger 99% Inf	39,29€
Mitjana Mòbil Exp.	41,20€
RSI	58,06
Volatilitat diària	20,16%
Volatilitat 30d	22,90%
Volatilitat 60d	49,06%
Volatilitat 90d	40,94%
Volatilitat 180d	35,15%

BPA mensual 2007 (€/assegurat)

Organigrama directiu

Sense directius registrats per a 2007.

Composició accionarial

X-Press	70,00%
Petits inversors	30,00%
Total accions	137.500

Estructura de capital

Capital Social	5.500.000 €
Reserves / FFPP totals	5.768.562 €
Accions en circulació	137.500

Ratings externs 2007

EQA

Solvència

B-

★ S2 — tancament desembre 31-12-07

B- reflecteix una solvència formalment complerta (sol: Sí), sense alertes de diagnòstic (diag: 0) ni indicació d'incompliment en el RCR, però amb un perfil de fortalesa financera només moderat. El ràtio combinat de 94,6 % indica un resultat tècnic lleugerament rendible, però amb poc marge, i el ROE de 2,8 % mostra una rendibilitat feble per al capital invertit. Amb una puntuació de rating de 44,6 i un total de 48,8 punts, l'entitat se situa en la banda baixa, i una millora de la rendibilitat seria clau per pujar de categoria.

EQA

Solvència

★ S1 — tancament juny 30-06-07

Una ràtio combinada de 94,4 indica rendibilitat tècnica en l'activitat asseguradora, ja que se situa per sota del 100%. Aquest resultat queda limitat per un ROE del 3,5%, modest, i per una puntuació de rating de 45,4. El compliment del requisit de solvència (Sí) i l'absència d'alertes diagnòstiques (diag: 0) aporten estabilitat, però la no superació de l'indicador RCR impedeix una nota superior. En conjunt, el perfil és adequat però millorable, i això justifica la B (49,7 punts) en el S1.

Participacions vigents

Sense participacions registrades per a 2007.

1. Ingressos de X-Press — 2007
Mes	Obligatòria	Estrella	Comissions	Tarifes	TOTAL
2007-01-01	312.400,00	0,00	2.317,44	5.589,12	320.306,56
2007-02-01	300.070,83	0,00	2.225,98	5.368,54	307.665,35
2007-03-01	306.912,32	0,00	2.273,92	5.484,16	314.670,40
2007-04-01	311.626,09	625,00	2.308,60	5.432,00	319.991,69
2007-05-01	312.176,09	2.493,72	2.313,70	5.580,10	322.563,61
2007-06-01	283.729,17	2.500,00	2.317,27	5.588,71	294.135,15
2007-07-01	292.750,00	2.200,00	2.390,71	5.906,46	303.247,17
2007-08-01	294.735,24	3.598,98	2.403,97	5.797,81	306.536,00
2007-09-01	300.690,00	4.200,00	2.362,83	5.698,59	312.951,42
2007-10-01	314.554,17	5.091,67	2.337,84	5.638,32	327.621,99
2007-11-01	312.703,33	5.086,14	2.319,48	5.594,04	325.702,99
2007-12-01	306.062,55	5.880,70	2.275,28	5.621,28	319.839,81
ANUAL	3.648.409,79	31.676,21	27.847,02	67.299,13	3.775.232,14

2. Despeses de X-Press — 2007
Mes	Sinistres	Salaris	SS	Submin.	Lloguer	Inversions	Provisions	Consorci	Morositat	Publicitat	Jurídics	Tecnologia	Seguretat	Bancaris	TOTAL
2007-01-01	201.591,72	66.647,70	9.997,16	623,00	4.000,30	6.310,04	11.210,73	4.804,60	3.203,07	3.010,88	896,86	1.921,84	2.722,61	576,55	317.517,04
2007-02-01	191.505,21	64.866,90	9.730,04	626,00	4.008,35	5.968,71	10.768,29	4.614,98	3.045,89	2.830,52	830,70	1.815,23	2.584,39	553,80	303.748,98
2007-03-01	193.845,82	65.905,70	9.885,86	626,45	4.007,45	6.136,07	11.013,46	4.720,06	3.115,24	2.863,50	881,08	1.856,56	2.643,23	566,41	308.066,88
2007-04-01	201.932,78	66.005,10	9.900,77	628,10	3.994,75	6.271,84	11.199,71	4.799,88	3.231,92	3.519,91	895,98	1.887,95	2.655,93	575,99	317.500,59
2007-05-01	199.752,39	66.103,80	9.915,57	626,00	4.006,30	6.322,25	11.289,73	4.838,45	3.193,38	3.644,97	903,18	1.903,13	2.709,53	580,61	315.789,29
2007-06-01	183.215,29	65.257,44	9.788,62	635,85	4.016,60	5.853,29	10.294,73	4.412,03	2.911,94	3.294,31	823,58	1.705,98	2.500,15	529,44	295.239,25
2007-07-01	186.290,42	66.302,60	9.945,39	631,00	4.013,05	5.852,67	10.613,65	4.548,71	3.032,47	2.880,85	849,09	1.789,16	2.516,95	545,84	299.811,86
2007-08-01	193.046,85	66.402,00	9.960,30	614,40	4.017,60	6.069,41	10.728,76	4.598,04	3.065,36	2.881,44	858,30	1.839,22	2.605,56	551,76	307.239,00
2007-09-01	197.836,82	66.501,40	9.975,21	625,60	4.010,70	6.133,85	10.953,30	4.694,27	3.129,51	2.941,74	876,26	1.815,12	2.628,79	563,31	312.685,89
2007-10-01	207.538,00	66.600,80	9.990,12	639,80	3.994,25	6.454,15	11.466,77	4.914,33	3.538,32	3.079,65	917,34	1.932,97	2.752,02	589,72	324.408,25
2007-11-01	209.097,43	66.700,90	10.005,14	645,65	3.999,00	6.416,35	11.399,60	4.885,54	3.550,16	2.996,47	911,97	1.921,65	2.735,91	586,27	325.852,03
2007-12-01	200.540,81	65.846,70	9.877,01	621,25	4.006,25	6.204,89	11.194,39	4.797,60	3.518,24	2.974,51	895,55	1.887,05	2.654,67	575,71	315.594,64
ANUAL	2.366.193,54	793.141,04	118.971,19	7.543,10	48.074,60	73.993,52	132.133,12	56.628,49	38.535,50	36.918,75	10.539,89	22.275,86	31.709,74	6.795,41	3.743.453,70

3. Compte de Resultats de X-Press — 2007
Mes	Facturació	+ Allib. provisions	− Despeses	= Res.Explot.	Impostos	EBT	Benefici Net
2007-01-01	320.306,56	3.253,55	317.517,04	6.043,07	2.522,52	7.207,21	4.684,69
2007-02-01	307.665,35	5.769,38	303.748,98	9.685,75	3.825,53	10.930,10	7.104,56
2007-03-01	314.670,40	8.215,42	308.066,88	14.818,94	5.647,57	16.135,90	10.488,34
2007-04-01	319.991,69	9.499,03	317.500,59	11.990,13	4.699,12	13.426,06	8.726,94
2007-05-01	322.563,61	11.831,80	315.789,29	18.606,12	7.051,14	20.146,11	13.094,97
2007-06-01	294.135,15	12.546,02	295.239,25	11.441,92	30.920,12	88.343,21	57.423,09
2007-07-01	303.247,17	13.822,07	299.811,86	17.257,38	6.718,22	19.194,91	12.476,69
2007-08-01	306.536,00	14.130,24	307.239,00	13.427,24	5.414,11	15.468,89	10.054,78
2007-09-01	312.951,42	11.263,12	312.685,89	11.528,65	4.777,15	13.649,01	8.871,86
2007-10-01	327.621,99	10.810,12	324.408,25	14.023,86	5.661,46	16.175,61	10.514,15
2007-11-01	325.702,99	11.263,34	325.852,03	11.114,30	4.663,52	13.324,33	8.660,81
2007-12-01	319.839,81	11.821,21	315.594,64	16.066,38	6.448,40	18.424,01	11.975,61
ANUAL	3.775.232,14	124.225,30	3.743.453,70	156.003,74	88.348,86	252.425,35	164.076,49

Desplaça horitzontalment per veure totes les columnes.

4. Assegurats per pòlissa — X-Press 2007
Mes	Obligatòria	Estrella	TOTAL
2007-01-01	13.632	0	13.632
2007-02-01	13.094	0	13.094
2007-03-01	13.376	0	13.376
2007-04-01	13.577	3	13.580
2007-05-01	13.598	12	13.610
2007-06-01	13.619	12	13.631
2007-07-01	14.052	11	14.063
2007-08-01	14.123	18	14.141
2007-09-01	13.878	21	13.899
2007-10-01	13.726	26	13.752
2007-11-01	13.618	26	13.644
2007-12-01	13.354	30	13.384
TOTAL	163.647	159	163.806

5. Preus per pòlissa — X-Press 2007
Mes	Obligatòria	Bàsica	Oci	Completa	A Tot Risc	Estrella	Variació
2007-01-01	275,00	550,00	700,00	950,00	1.300,00	—	-13,21%
2007-02-01	275,00	550,95	700,00	950,00	1.200,00	—	—
2007-03-01	275,34	550,31	699,49	952,21	1.197,25	—	+0,12%
2007-04-01	275,43	500,00	700,84	952,09	1.199,41	2.500,00	+0,03%
2007-05-01	275,49	499,56	702,33	953,13	1.201,78	2.493,72	+0,02%
2007-06-01	250,00	500,72	675,00	925,00	1.100,00	2.500,00	-9,18%
2007-07-01	250,00	475,00	675,00	925,00	1.100,00	2.400,00	-0,03%
2007-08-01	250,43	476,25	675,00	925,44	1.099,72	2.399,32	+0,17%
2007-09-01	260,00	475,38	680,00	950,00	1.100,00	2.400,00	+3,78%
2007-10-01	275,00	450,00	685,00	975,00	1.100,00	2.350,00	+5,66%
2007-11-01	275,55	450,01	685,78	975,88	1.101,67	2.347,45	+0,20%
2007-12-01	275,03	449,78	685,29	974,47	1.101,77	2.352,28	-0,18%

Encara no hi ha cap radiografia IA per a X-Press — 2007.

Genera-la des del Pas 7 de l'Assistent Anual (formularia.php) i desa-la a la BD.

SegurosWeb · X-Press · 2007