Pájaro de la Paz

Compañía Aseguradora Pájaro de la Paz

Activa Darrera actualització 29-10-26

CIF	S-28002
Núm. UNIC	990134002
Constitució	01-01-99
Adreça	Gran Via de les Corts Catalanes 830, Barcelona

Telèfon	900102030
Fax	900102021
Web	https://pajarodelapaz.servibancos.org
Consultes	1.080

Editar

Oficines

-97

Veure evolució

Empleats

721

-855

Veure evolució

Slots / Vegueries

12 / 9

Veure distribució

Fons Propis

10.030.490€

Deutes

8.843.741€

Veure crèdit

Var. Preus

1,41%

Assegurats

24.563

-17.133

54,7% s/sector

Veure evolució

Solvència

66,9%

Insuficient

CMO: 15.000.000 €

Veure detall legal

Informe anual

Indicadors clau

ROA

-20,41%

ROE

-41,03%

Permanència

97,76%

Sinistralitat

63,36%

Combinada

104,81%

Endeutament

0,64

Experiència del client · 2002

NPS · Promotors, Passius, Detractors +34 NPS net

49.5%

35.3%

15.2%

● Promotors 49,5% ● Passius 35,3% ● Detractors 15,2%

CSAT · Satisfacció del client

2,83

★★★★★

sobre 5

5★

8,9%

4★

24,5%

3★

23,7%

2★

26,6%

1★

16,6%

Reclamacions

182

reclamacions any 2002

20%

favorables a l'asseguradora

Facturació 2002

23.301.988€

vs 2001

Despeses 2002

29.660.025€

vs 2001

Res. Explotació

-4.017.280€

vs 2001

Benefici Net

-4.115.249€

vs 2001

Dividends

0€

Impostos

0€

IT Asseg.

408.138€

Cost total anual de baixes laborals assumit per l'asseguradora (suma 12 mesos IT_Asseguradora)

IT Estat

139.812€

Cost total anual de baixes laborals assumit per l'Estat (suma 12 mesos IT_Estado)

Balanç a 31-12-2002 ROA -20,41 % · Solvència II (orientativa) 84 % (SCR 12.000.000 €)

Actiu	2002	2001	Var.
Cartera d'inversions	7.802.063 €	12.499.592 €	-37,6 %
Tresoreria	12.361.589 €	11.628.663 €	+6,3 %
Total actiu	20.163.652 €	24.128.256 €

Passiu	2002	2001	Var.
Capital social	8.000.000 €	8.000.000 €	+0,0 %
Reserves	2.030.490 €	6.145.739 €	-67,0 %
Provisions tècniques	1.289.421 €	2.340.757 €	-44,9 %
Deute financer	8.843.741 €	7.641.760 €	+15,7 %
Total passiu	20.163.652 €	24.128.256 €

Fluxos d'efectiu 2002	Import
Activitats d'explotació (benefici + provisions)	-5.166.585 €
Activitats d'inversió (cartera i inversions)	4.697.529 €
Activitats de finançament (deute, capital, dividends)	1.201.982 €
Variació de tresoreria	732.926 €

La cartera d'inversions és la que genera el rendiment financer (provisions, reserves i inversions acumulades); la tresoreria és el capital i el deute no invertits (negativa = finançament a curt termini). SCR orientatiu: màxim entre el capital mínim i un 16 % de les primes més un 4 % de les inversions.

ARR / MRR (Annual · Monthly Recurring Revenue) Base annualitzada de la cartera actual · Fotografia per a inversors

L'ARR (Annual Recurring Revenue) és la fotografia financera més important per a inversors i directius: respon a la pregunta “si no capàssim cap client nou, quant ingressaríem l'any que ve?”. És la base annualitzada de la cartera actual de pòlisses, sense comptar comissions ni ingressos extraordinaris.

🟢 ARR creixent

El MRR puja mes a mes. La cartera està en expansió: nous clients o pujades de preu superen les baixes.

🔵 ARR estable

El MRR oscil·la lleugerament. La base és sòlida però no hi ha creixement net. Cal analitzar si les baixes igualen les altes.

🟠 Churn moderat (2–8%)

Es perd entre el 2% i el 8% de l'ARR per baixes. És acceptable si hi ha creixement per preu o nous clients, però cal vigilar la tendència.

🔴 Churn alt (>8%)

Més del 8% de l'ARR en risc. Cada any l'asseguradora ha de captar molts clients nous només per mantenir el nivell d'ingressos actuals.

Què és la Net Expansion?

És l'ARR guanyat gràcies a pujades de preu sobre els clients ja existents. Si la Net Expansion és positiva, l'asseguradora creix en valor sense necessitat de captar ningú nou. És la palanca de pricing més eficient.

Què és l'ARPU?

L'Average Revenue Per User mesura quant ingressa l'asseguradora per cada assegurat a l'any. Un ARPU creixent indica que els clients contracten pòlisses de més valor o accepten les pujades de preu.

Com es calcula: ARR = MRR del darrer mes disponible × 12. ARPU = ARR / nombre d'assegurats del darrer mes. ARR Churn = (1 − GRR_anual) × ARR. Net Expansion = (NRR − GRR) / 100 × ARR. Font: sw_Ratios (camps MRR, ARR, ARPU, ARRChurn, ARRNetExpansion).

ARR

18,72 M€

MRR 1,6 M€ × 12

Δ ARR any/any

-48,9%

vs desembre 2001

ARPU anual

762 €

per assegurat

ARR en risc (churn)

3,9%

≈ 732 k€/any

Evolució del MRR mensual — 2002 (ingressos recurrents de pòlisses cada mes)

MRR creix MRR baixa Darrer mes: 1,56 M€

Descomposició de l'ARR

ARR retingut (GRR) 18,7 M€ (96%)

Expansió preu (NRR−GRR) 0,0 M€ (+0%)

Mètriques de valoració

ARR Growth (any/any)	-48,9%
ARR Churn rate	3,9%/any
ARPU anual	762 €
Net Expansion ARR	+0,0 M€
MRR darrer mes	1,56 M€

ARR = MRR recurrent × 12. No inclou comissions, tarifes ni ajudes. ARPU = ARR / assegurats del darrer mes. ARR Churn = (1−GRR_anual) × ARR. Net Expansion = (NRR−GRR)/100 × ARR. Referència des. 2001: disponible.

Mostrar mitjana sectorial

1Rendibilitat

ROA

-20,41%

ant. -2,24%

Pájaro de la Paz

-20,41%

Sector

5,35%

-25,76% vs sector

Benefici net generat per cada euro d'actiu total. Un ROA alt indica bona gestio dels recursos.

Benefici net / Actiu total · ↑ millor

ROE

-41,03%

ant. -3,81%

Pájaro de la Paz

-41,03%

Sector

0,72%

-41,75% vs sector

Rendiment sobre el capital dels accionistes. Mesura l'eficiencia en l'us del capital propi.

Benefici net / Fons propis · ↑ millor

Payout

0,00%

ant. 0,00%

Percentatge del benefici de l'exercici anterior que es reparteix com a dividend aquest any. Un payout alt redueix la reinversio.

Dividends pagats l'any / Benefici net de l'any anterior · neutre (depen politica)

Marge vendes

-4,81%

Primer any

-13,76% vs sector

Benefici net per euro facturat. Indica la rendibilitat real de l'activitat comercial.

Benefici net / Facturacio · ↑ millor

Marge brut

-1,51%

Primer any

-12,23% vs sector

Rendibilitat tecnica bruta abans de despeses operatives. Un marge alt indica bona cobertura dels sinistres.

(Primes - Sinistres) / Primes · ↑ millor

Marge operatiu

-24,65%

Primer any

-25,80% vs sector

Rendibilitat descomptant totes les despeses operatives. Mesura la qualitat del negoci assegurador.

Resultat operatiu / Primes · ↑ millor

BPA

-2,14€

Primer any

-2,15€ vs sector

Benefici net generat per cada assegurat en un mes. Indica la rendibilitat unitaria de la cartera de clients.

Benefici net / Núm. assegurats · ↑ millor

2Tècnics asseguradors

Sinistralitat

63,36%

ant. 58,38%

-5,87% vs sector

Proporcio de sinistres pagats sobre primes. Un valor baix indica bona sinistralitat.

Sinistres / Primes · ↓ millor (< 70% excel·lent)

Combinada

104,81%

ant. 105,68%

+13,76% vs sector

Sinistralitat mes despeses sobre primes. Per sota del 100% hi ha guany tecnic.

(Sinistres+Despeses)/Primes · ↓ millor (< 100%)

Permanencia

97,76%

ant. 95,88%

Pájaro de la Paz

97,76%

Sector

97,28%

+0,48% vs sector

Percentatge de polisses renovades any rere any. Alta permanencia redueix el cost d'adquisicio.

Polisses renovades / Total · ↑ millor (> 85% excel·lent)

Var. Preus

1,41%

Primer any

Pájaro de la Paz

1,41%

Sector

4,35%

-2,94% vs sector

Variacio mitjana de tarifes vs any anterior. Pujades moderades son sostenibles.

Variacio % tarifes · neutre

CLV

-24,24€

Primer any

-604,57€ vs sector

Valor econòmic esperat d'un client durant tota la seva vida com a assegurat. Es calcula a partir del BPA i la permanència. Com més alt, més valuosa la cartera.

BPA × Permanència / 100 · ↑ millor

3Eficiència operativa

Fact./Empleat

2.235€

ant. 1.799€

-4.700,71€ vs sector

Facturacio total dividida entre empleats. Indica la productivitat mitjana de la plantilla.

Facturacio / Empleats · ↑ millor

Cost/Empleat

772€

ant. 774€

-146,63€ vs sector

Despeses de personal per empleat. Permet comparar l'estructura de costos laborals.

Despeses personal / Empleats · ↓ millor

Benefici/Empleat

1.463€

Primer any

-4.554,08€ vs sector

Benefici net generat per cada empleat. Complementa Fact./Empleat i Cost/Empleat per mostrar la productivitat neta.

Benefici net / Empleats · ↑ millor

Endeutament

0,64

ant. 0,52

0,00 vs sector

Proporcio deutes / fons propis. Un valor baix indica solidesa financera.

Deute total / Fons propis · ↓ millor (< 0,5)

Fact./Centre

22.719€

Primer any

-57.083,30€ vs sector

Facturacio total generada per cada centre. Indica la productivitat comercial mitjana de cada oficina.

Facturacio total / Centres · ↑ millor

Cost/Centre

8.489€

Primer any

-2.357,38€ vs sector

Despeses totals dividides entre el nombre de centres. Mesura el cost mig de cada oficina de la xarxa.

Despeses totals / Centres · ↓ millor

Benefici/Centre

14.230€

Primer any

+14.224,73€ vs sector

Benefici net generat per cada centre. Mesura la rendibilitat neta de cada punt de la xarxa comercial.

Benefici net / Centres · ↑ millor

Eficiencia

-14,52%

Primer any

-19,91% vs sector

Percentatge dels ingressos absorbits per despeses. Com mes baix mes eficient.

Despeses op. / Ingressos · ↓ millor (< 60%)

4 Rating intern

Rating V2 — Pájaro de la Paz 2002 4 dimensions · 100 punts màxim

Mes	D1 — Sinistralitat (30)			D2 — Rendibilitat (30)			D3 — Operativa (25)			D4 — Clients (15)			TOTAL /100
Mes	Combined	Sinistral.	Endeutat.	ROE	Marge net	Eficiència	Mg.Vendes	Ben/Emp	Quota Mc.	Perm.	BPU	Creixem.	TOTAL /100
2002-01-01	0,00	7,35	7,27	0,00	0,00	0,00	0,00	2,43	1,90	2,43	0,00	0,00	21,39
2002-02-01	0,00	7,18	6,73	0,00	0,00	0,00	0,00	2,18	1,74	3,99	0,00	0,00	21,81
2002-03-01	0,39	7,30	5,65	0,00	0,00	0,00	0,16	4,74	1,61	4,14	0,00	0,00	24,01
2002-04-01	0,23	7,44	6,85	0,00	3,15	1,77	0,10	4,49	1,52	6,20	2,18	0,00	33,92
2002-05-01	0,00	7,45	6,85	0,00	2,63	1,52	0,00	4,33	1,43	6,57	1,83	0,00	32,60
2002-06-01	0,00	7,22	6,85	0,00	1,62	1,02	0,00	4,22	1,38	7,38	1,14	0,00	30,82
2002-07-01	0,00	7,39	6,86	0,00	1,66	1,03	0,00	4,15	1,35	8,24	1,16	0,00	31,84
2002-08-01	0,00	7,33	6,86	0,00	0,87	0,64	0,00	3,96	1,29	6,61	0,61	0,00	28,17
2002-09-01	0,00	7,38	6,87	0,00	0,77	0,59	0,00	3,88	1,27	8,68	0,54	0,00	29,98
2002-10-01	0,00	7,36	6,88	0,00	1,13	0,78	0,00	3,79	1,22	7,09	0,81	0,00	29,06
2002-11-01	0,00	7,36	6,89	0,00	0,57	0,50	0,00	3,69	1,19	8,35	0,41	0,00	28,97
2002-12-01	0,00	7,18	6,89	0,00	0,00	0,00	0,00	3,58	1,16	8,51	0,00	0,00	27,32
MITJANA	0,05	7,33	6,79	0,00	1,03	0,65	0,02	3,79	1,42	6,52	0,72	0,00	28,32

Radar Rating V2 — Pájaro de la Paz 2002 12 components · escala 0–10 per component 2001 sobreposat

D1 Sinistralitat/solvència D2 Rendibilitat D3 Eficiència op. D4 Gestió clients 2001 (any anterior)

Component	Dim.	2002	2001	Δ
Combined	D1	0,05	0,10	-0,05
Sinistralitat	D1	7,33	8,32	-1,00
Endeutament	D1	6,79	7,40	-0,61
ROE	D2	0,00	0,00	0,00
Marge net	D2	1,03	0,50	+0,54
Eficiència	D2	0,65	0,31	+0,34
Mg.Vendes	D3	0,02	0,04	-0,02
Ben/Emp	D3	3,79	2,65	+1,13
Quota Mc.	D3	1,42	2,56	-1,14
Permanència	D4	6,52	6,45	+0,06
BPU	D4	0,72	0,31	+0,41
Creixement	D4	0,00	0,00	0,00
TOTAL		28,32/100	238,86	-210,54

Cada component puntua 0–10. Colors dels punts: ● ≥7 · ● ≥4 · ● <4.

Sinistralitat mensual

● baix · ● alt · referència 100% = llindar de pèrdua

	Gen	Feb	Mar	Abr	Mai	Jun	Jul	Ago	Set	Oct	Nov	Des

0%25%50%75%100%≥125%

Pòlisses comercialitzades

4 / 9

del total disponibles al mercat 2002

Preu més baix

600,63€

Bàsica

Preu més alt

1.073,30€

A Tot Risc

Preu mitjà

877,47€

de les pòlisses actives

Pòlisses comercialitzades · 2002 Fes clic a una pòlissa per veure l'evolució

Bàsica

600,63€

preu de referència (€/mes)

-3,9% vs gen.

+20,32€ vs sector (+3.5%)

Sector: 580,31€/mes

Completa

970,94€

preu de referència (€/mes)

+0,6% vs gen.

+14,97€ vs sector (+1.6%)

Sector: 955,97€/mes

A Tot Risc

1.073,30€

preu de referència (€/mes)

+5,2% vs gen.

+26,22€ vs sector (+2.5%)

Sector: 1.047,08€/mes

Majors

865,00€

preu de referència (€/mes)

+44,2% vs gen.

+143,44€ vs sector (+19.9%)

Sector: 721,56€/mes

Mapa de calor de preus · Asseguradora vs Sector verd = barat · vermell = car · blanc = sense dades sector

Piràmide de pòlisses — Pájaro de la Paz 2002 Assegurats (esq.) ← → Ingressos anuals (dreta) · ordenat per assegurats

Bàsica 607,88 €/u

Completa 968,96 €/u

A Tot Risc 1.055,02 €/u

Majors 727,60 €/u

L'eix esquerre mostra la mitjana mensual d'assegurats per pòlissa. L'eix dret mostra els ingressos anuals totals (preu × assegurats × mesos actius). El preu €/u és el preu mig ponderat de l'any.

Elasticitat preu-demanda per pòlissa E = (ΔAssegurats M+1) / (ΔPreu M)

Bàsica

-27,49

Molt elàstica

rang [-244,00, 122,33] · n=10

Majors

-1,32

Moderadament elàstica

rang [-7,46, 6,38] · n=9

Completa

10,57

Paradoxa / estacional

rang [-25,81, 87,43] · n=10

A Tot Risc

113,18

Paradoxa / estacional

rang [-91,72, 583,99] · n=10

Referència d'interpretació

E < −1,5 Molt elàstica — pujada de preu provoca pèrdua significativa d'assegurats

−1,5 ≤ E < −0,5 Moderadament elàstica — sensibilitat notable

−0,5 ≤ E < 0 Inelàstica — clients poc sensibles al preu

E ≥ 0 Paradoxa o efecte estacional — cal verificar

Detall per canvi de preu
Pòlissa	Mes canvi	Preu ant. → nou	ΔPreu %	ΔAsseg. %	E
Bàsica -27,49 · Molt elàstica	10 canvis	625,00€ 625,57€	+0,09%	-12,23%	-134,101
↳	Feb → Mar	625,00€ 625,57€	+0,09%	-12,23%	-134,101
↳	Mar → Abr	625,57€ 625,36€	-0,03%	-4,11%	122,334
↳	Abr → Mai	625,36€ 599,99€	-4,06%	-4,33%	1,067
↳	Mai → Jun	599,99€ 600,09€	+0,02%	-4,07%	-243,997
↳	Jun → Jul	600,09€ 601,09€	+0,17%	-2,36%	-14,180
↳	Jul → Ago	601,09€ 599,99€	-0,18%	-4,64%	25,340
↳	Ago → Set	599,99€ 600,16€	+0,03%	-1,94%	-68,604
↳	Set → Oct	600,16€ 599,80€	-0,06%	-5,57%	92,886
↳	Oct → Nov	599,80€ 599,99€	+0,03%	-2,24%	-70,676
↳	Nov → Des	599,99€ 599,45€	-0,09%	-1,35%	14,982
Completa 10,57 · Paradoxa / estacional	10 canvis	965,00€ 966,70€	+0,18%	-3,32%	-18,871
↳	Feb → Mar	965,00€ 966,70€	+0,18%	-3,32%	-18,871
↳	Mar → Abr	966,70€ 965,38€	-0,14%	-8,04%	58,878
↳	Abr → Mai	965,38€ 965,00€	-0,04%	-3,44%	87,432
↳	Mai → Jun	965,00€ 965,70€	+0,07%	-1,87%	-25,814
↳	Jun → Jul	965,70€ 966,35€	+0,07%	-1,55%	-23,035
↳	Jul → Ago	966,35€ 975,00€	+0,90%	-4,44%	-4,958
↳	Ago → Set	975,00€ 974,09€	-0,09%	-1,49%	15,929
↳	Set → Oct	974,09€ 972,29€	-0,18%	-2,43%	13,168
↳	Oct → Nov	972,29€ 973,85€	+0,16%	-1,89%	-11,808
↳	Nov → Des	973,85€ 972,02€	-0,19%	-2,77%	14,764
A Tot Risc 113,18 · Paradoxa / estacional	10 canvis	1.020,00€ 1.019,27€	-0,07%	-4,67%	65,251
↳	Feb → Mar	1.020,00€ 1.019,27€	-0,07%	-4,67%	65,251
↳	Mar → Abr	1.019,27€ 1.019,09€	-0,02%	-10,31%	583,989
↳	Abr → Mai	1.019,09€ 1.075,00€	+5,49%	-12,28%	-2,238
↳	Mai → Jun	1.075,00€ 1.073,99€	-0,09%	-9,22%	98,164
↳	Jun → Jul	1.073,99€ 1.075,24€	+0,12%	-10,68%	-91,724
↳	Jul → Ago	1.075,24€ 1.075,00€	-0,02%	-11,09%	496,647
↳	Ago → Set	1.075,00€ 1.075,54€	+0,05%	-2,79%	-55,586
↳	Set → Oct	1.075,54€ 1.077,44€	+0,18%	-2,81%	-15,882
↳	Oct → Nov	1.077,44€ 1.076,45€	-0,09%	-3,37%	36,651
↳	Nov → Des	1.076,45€ 1.074,64€	-0,17%	-2,77%	16,497
Majors -1,32 · Moderadament elàstica	9 canvis	600,00€ 625,00€	+4,17%	-2,78%	-0,668
↳	Mar → Abr	600,00€ 625,00€	+4,17%	-2,78%	-0,668
↳	Abr → Mai	625,00€ 680,00€	+8,80%	-11,15%	-1,267
↳	Mai → Jun	680,00€ 715,00€	+5,15%	-6,68%	-1,298
↳	Jun → Jul	715,00€ 775,00€	+8,39%	-2,11%	-0,252
↳	Jul → Ago	775,00€ 810,00€	+4,52%	-6,42%	-1,422
↳	Ago → Set	810,00€ 805,00€	-0,62%	-3,94%	6,378
↳	Set → Oct	805,00€ 809,99€	+0,62%	-4,63%	-7,462
↳	Oct → Nov	809,99€ 825,00€	+1,85%	-6,69%	-3,611
↳	Nov → Des	825,00€ 850,00€	+3,03%	-7,04%	-2,323

Metodologia: desfasament d'1 mes entre canvi de preu i reacció del mercat. * El desembre usa els assegurats de gener 2003 com a reacció. Limitació: els canvis entre dos mesos consecutius incorporen factors estacionals i campanyes comercials, no únicament la reacció al preu. Interpretar amb n ≥ 3 per pòlissa. Els valors amb ⚠ indiquen n < 3 (resultat poc robust).

Índex de competitivitat de preu (ICP) Posició del preu propi dins el rang [mínim, màxim] del mercat

Bàsica 🔴 Car

mínim 90% màxim

Idx: 105,1 Gap: +32,3% n=12 m.

A Tot Risc 🟠 Sobre la mit.

mínim 73% màxim

Idx: 101,5 Gap: +47,3% n=12 m.

Majors 🟠 Sobre la mit.

mínim 69% màxim

Idx: 104,6 Gap: +17,6% n=12 m.

Completa 🟠 Sobre la mit.

mínim 68% màxim

Idx: 101,6 Gap: +7,2% n=12 m.

Posició dins el mercat

🔴 Car Posició ≥80% — entre els més cars del mercat

🟠 Sobre la mit. Posició 50–80%

🔵 Sota la mit. Posició 20–50%

🟢 Competitiu Posició <20% — entre els més barats

Idx = preu propi / avg mercat × 100 · Gap = % sobrepreu vs el més barat del mercat.

Detall mensual — preu propi vs. mercat (€/mes)
Pòlissa	Mes	Preu propi	Mínim	Mitjana	Màxim	N	Pos.	Idx
Bàsica 12 mesos		625,00€	625,00€	625,00€	625,00€	8	50%	100,0
↳	Gen	625,00€	625,00€	625,00€	625,00€	8	50%	100,0
↳	Feb	625,57€	623,79€	624,48€	625,68€	8	94%	100,2
↳	Mar	625,36€	623,50€	624,39€	625,22€	8	100%	100,2
↳	Abr	599,99€	550,00€	586,25€	615,00€	8	77%	102,3
↳	Mai	600,09€	549,46€	585,99€	614,66€	8	78%	102,4
↳	Jun	601,09€	550,02€	585,78€	615,61€	8	78%	102,6
↳	Jul	599,99€	500,00€	556,87€	600,00€	8	100%	107,7
↳	Ago	600,16€	500,70€	557,31€	600,74€	8	99%	107,7
↳	Set	599,80€	500,59€	557,15€	600,86€	8	99%	107,7
↳	Oct	599,99€	300,00€	545,00€	600,00€	9	100%	110,1
↳	Nov	599,45€	300,16€	544,84€	600,31€	9	100%	110,0
↳	Des	600,63€	300,40€	544,77€	600,81€	9	100%	110,3
A Tot Risc 12 mesos		1.020,00€	950,00€	1.008,13€	1.050,00€	8	70%	101,2
↳	Gen	1.020,00€	950,00€	1.008,13€	1.050,00€	8	70%	101,2
↳	Feb	1.019,27€	948,16€	1.007,86€	1.051,50€	8	69%	101,1
↳	Mar	1.019,09€	947,64€	1.008,18€	1.053,14€	8	68%	101,1
↳	Abr	1.075,00€	1.000,00€	1.086,88€	1.150,00€	8	50%	98,9
↳	Mai	1.073,99€	1.000,03€	1.087,00€	1.149,10€	8	50%	98,8
↳	Jun	1.075,24€	1.000,18€	1.086,84€	1.149,59€	8	50%	98,9
↳	Jul	1.075,00€	575,00€	1.043,89€	1.150,00€	9	87%	103,0
↳	Ago	1.075,54€	574,27€	1.043,80€	1.150,30€	9	87%	103,0
↳	Set	1.077,44€	574,38€	1.043,51€	1.152,21€	9	87%	103,3
↳	Oct	1.076,45€	574,48€	1.043,31€	1.152,27€	9	87%	103,2
↳	Nov	1.074,64€	573,89€	1.043,34€	1.151,48€	9	87%	103,0
↳	Des	1.073,30€	574,23€	1.043,59€	1.152,17€	9	86%	102,8
Majors 12 mesos		600,00€	490,00€	551,88€	620,00€	8	85%	108,7
↳	Gen	600,00€	490,00€	551,88€	620,00€	8	85%	108,7
↳	Feb	600,00€	480,00€	544,75€	615,00€	8	89%	110,1
↳	Mar	625,00€	500,00€	559,38€	625,00€	8	100%	111,7
↳	Abr	680,00€	560,00€	630,63€	700,00€	8	86%	107,8
↳	Mai	715,00€	600,00€	671,25€	750,00€	8	77%	106,5
↳	Jun	775,00€	660,00€	726,25€	800,00€	8	82%	106,7
↳	Jul	810,00€	715,00€	806,00€	900,00€	8	51%	100,5
↳	Ago	805,00€	710,00€	801,25€	900,00€	8	50%	100,5
↳	Set	809,99€	714,00€	804,13€	900,00€	8	52%	100,7
↳	Oct	825,00€	725,00€	820,00€	925,00€	8	50%	100,6
↳	Nov	850,00€	745,00€	841,87€	930,00€	8	57%	101,0
↳	Des	865,00€	765,00€	863,75€	945,00€	8	56%	100,1
Completa 12 mesos		965,00€	899,99€	950,62€	1.000,00€	8	65%	101,5
↳	Gen	965,00€	899,99€	950,62€	1.000,00€	8	65%	101,5
↳	Feb	966,70€	898,49€	950,04€	999,66€	8	67%	101,8
↳	Mar	965,38€	896,93€	950,26€	999,47€	8	67%	101,6
↳	Abr	965,00€	899,99€	947,50€	1.000,00€	8	65%	101,8
↳	Mai	965,70€	900,35€	948,31€	999,87€	8	66%	101,8
↳	Jun	966,35€	899,01€	948,58€	1.000,48€	8	66%	101,9
↳	Jul	975,00€	909,99€	959,37€	1.000,00€	8	72%	101,6
↳	Ago	974,09€	909,18€	958,92€	998,14€	8	73%	101,6
↳	Set	972,29€	909,95€	959,30€	999,12€	8	70%	101,4
↳	Oct	973,85€	909,49€	959,65€	999,96€	8	71%	101,5
↳	Nov	972,02€	908,68€	959,31€	998,70€	8	70%	101,3
↳	Des	970,94€	910,26€	959,71€	998,49€	8	69%	101,2

Pos. = posició percentual dins [mínim, màxim] dels competidors aquell mes. 0% = preu mínim del mercat · 100% = preu màxim. N = nombre de competidors amb preu >0 (s'exclou l'asseguradora pròpia). Si tots els competidors tenen el mateix preu, Pos. = 50% per convenció.

NRR · GRR (Net / Gross Revenue Retention) — Pájaro de la Paz 2002

Quan una asseguradora reté un client, cobra les seves primes any rere any. Si a més li puja el preu, ingressa més sense captar ningú nou. El NRR i el GRR mesuren exactament això: de cada 100€ facturats el mes anterior, quants en recuperem aquest mes? La clau és la diferència entre tots dos: NRR inclou l'efecte preu, GRR només la retenció de clients.

🟢 NRR ≥ 100%

Excel·lent. La cartera creix en valor: els clients retinguts paguen més que el total de l'any anterior. No cal cap client nou per créixer.

🔵 NRR 95–100%

Saludable. Es perd una mica per baixes o baixades de preu, però la base és sòlida. Nous clients compensen fàcilment el gap.

🟠 GRR ≥ 95% però NRR < 95%

Els clients es queden (GRR alt) però paguen menys: hi ha downsell o baixades de preu. La cartera és lleial però infravalorada.

🔴 GRR < 85%

Pèrdua de base. Cal captar molts clients nous només per mantenir els ingressos. És el senyal més clar de problema estructural de retenció.

Què és l'efecte preu (NRR − GRR)?

Si NRR = 102% i GRR = 98%, l'efecte preu és +4pp: els clients retinguts paguen un 4% més que l'any anterior. Si és negatiu, els preus han baixat o hi ha hagut downgrades. És la palanca de pricing de l'asseguradora.

Exemple pràctic

Desembre passat: 10M€ en pòlisses. Gener d'enguany: 9,9M€ (GRR = 99%) però a preus més alts arribes a 10,1M€ (NRR = 101%). Efecte preu = +2pp: 200K€ guanyats sense cap client nou.

Com es calcula: NRR = Facturació rec. mes M / Facturació rec. mes M−1 × 100. GRR = NRR limitat per la taxa de retenció de clients (sempre ≤ 100%). Font: sw_Facturacio (pòlisses) + sw_Ratios (ARRChurn si disponible).

Mes	Rec. (€)	Nous (€)	NRR %	GRR %	Δ Preu
Gen	2,65M €	0 €	87,0%	87,0%	+0,0pp
Feb	2,38M €	0 €	89,6%	89,6%	+0,0pp
Mar	2,19M €	0 €	92,2%	92,2%	+0,0pp
Abr	2,04M €	0 €	93,0%	93,0%	+0,0pp
Mai	1,94M €	0 €	95,0%	95,0%	+0,0pp
Jun	1,87M €	0 €	96,7%	96,7%	+0,0pp
Jul	1,83M €	0 €	97,8%	97,8%	+0,0pp
Ago	1,74M €	0 €	94,7%	94,7%	+0,0pp
Set	1,70M €	0 €	98,0%	97,8%	+0,2pp
Oct	1,64M €	0 €	96,2%	96,2%	+0,0pp
Nov	1,60M €	0 €	97,6%	97,6%	+0,0pp
Des	1,56M €	0 €	96,9%	96,1%	+0,8pp
TOTAL any	23,14M €	0,00M €	94,6%	94,5%	+0,1pp

NRR mig anual

94,6%

A millorar

GRR anual

94,5%

Acceptable

Efecte preu

+0,1pp

NRR − GRR

% ingressos rec.

99,3%

del total polisses

Retencio moderada. Monitoritza l'evolucio mensual per detectar tendencies.

NRR: FacRec(preu actual) / FacRec_ant × 100. Pot superar 100%. GRR: FacRec(preu anterior) / FacRec_ant × 100. Sempre ≤ 100%. Efecte preu = NRR − GRR (punts percentuals atribuibles a canvis de preu). Llindars GRR: ≥95% excel·lent · 85-95% acceptable · <85% perdua de base. Font: sw_Facturacio (polisses) + sw_Ratios (ARR, ARRChurn, ARRNetExpansion).

Vegueria	Assegurats	% Cart.	Quota sect.	Penetr.	Penetr. sect.
★ Metrop. BCN	20.006	65,5%	7,8%	8,24%	105,6%
Comarques Centrals	4.655	15,2%	11,7%	6,58%	56,2%
Comarques Gironines	3.194	10,5%	10,2%	3,32%	32,5%
Penedès	1.895	6,2%	4,3%	3,98%	92,0%
Camp de Tarragona	409	1,3%	0,7%	0,55%	82,1%
Ponent	193	0,6%	0,7%	0,74%	107,3%
Terres de l'Ebre	110	0,4%	0,3%	0,18%	73,4%
Alt Pirineu	55	0,2%	0,1%	0,16%	133,8%
Val d'Aran	14	0,0%	0,1%	0,17%	133,7%
TOTAL	30.531	100%	5,4%	4,63%	85,0%

Cotització any

+43,15%

Preu tancament

110,08€

Preu objectiu

78,99€

↓ -28,2% potencial

Capitalització

17.612.800€

BPA anual

-25,70€

PER mig

311,8x

Evolució de l'acció — 2002

Situació tècnica

	A Molt Curt T.	A Curt T.	A Mig T.	A Llarg T.
Tendència	Baixista (-20,7%)	Molt Baixista (-25,1%)	Alcista (10,6%)	Molt Alcista (43,1%)
Pivot	130,08€	142,64€	123,63€	102,69€
R1	152,97€ (+10,2%)	178,09€ (+21,1%)	149,57€ (+50,3%)	147,92€ (+92,4%)
R2	167,13€ (+20,4%)	209,17€ (+42,3%)	199,65€ (+100,7%)	218,94€ (+184,7%)
S1	115,92€ (-16,5%)	111,56€ (-24,1%)	73,55€ (-26,1%)	31,67€ (-58,8%)
S2	93,03€ (-33,0%)	76,11€ (-48,2%)	47,61€ (-52,1%)	-13,56€ (-117,6%)

RSI (tancament)

33,7

Neutral

Bollinger 95%

Sup: 119,67€

Inf: 107,42€

Bollinger 99%

Sup: 121,60€

Inf: 105,49€

Mín any: 57,46€ Preu actual dins el rang anual Màx any: 173,71€

45% del rang

Consens dels analistes

Mantenir

Vendre Reduir Mantenir Acumular Comprar

Bollinger 95%

Acumular

Bollinger 99%

Acumular

RSI

Acumular

EMM

Acumular

Vendre: 1 Acumular: 4

Darrer preu objectiu: 78,99€ · Potencial: -28,2%

Política de dividends

Dividends totals

0€

Payout

0,0%

Div. per acció

N/D

Dividend yield

N/D

Creixement sostenible (Gordon): -41,03% = ROE × (1 − payout)

Indicadors borsaris

Indicador	Valor
Preu tancament	110,08€
Volum diari	2.831,00
Capitalització	17.612.800,00€
Total Return	45,12%
Preu objectiu (2)	22,57€
Bollinger 95% Sup	119,67€
Bollinger 95% Inf	107,42€
Bollinger 99% Sup	121,60€
Bollinger 99% Inf	105,49€
Mitjana Mòbil Exp.	115,68€
RSI	33,66
Volatilitat diària	29,04%
Volatilitat 30d	57,64%
Volatilitat 60d	52,28%
Volatilitat 90d	50,93%
Volatilitat 180d	51,23%

BPA mensual 2002 (€/assegurat)

Organigrama directiu

MARCOS GUTIÉRREZ

CEO

Clic per veure perfil

Composició accionarial

Compañía Aseguradora Pájaro de la Paz	62,50%
Petits inversors	37,50%
Total accions	160.000

Diversitat de gènere

Equip directiu · 1 persones

Homes 1 (100%) Dones 0 (0%)

Estructura de capital

Capital Social	8.000.000 €
Reserves / FFPP totals	10.030.490 €
Accions en circulació	160.000

Ratings externs 2002

Sense ratings externs registrats per a 2002.

Participacions vigents

Sense participacions registrades per a 2002.

1. Ingressos de Pájaro de la Paz — 2002
Mes	Bàsica	Completa	A Tot Risc	Majors	Comissions	Tarifes	TOTAL
2002-01-01	1.161.458,33	1.082.086,67	273.020,00	136.400,00	833,92	17.929,28	2.671.728,20
2002-02-01	1.122.324,71	882.033,19	241.906,75	130.500,00	758,72	16.312,48	2.393.835,85
2002-03-01	984.733,55	851.545,61	230.569,11	125.416,67	692,08	14.533,68	2.207.490,69
2002-04-01	905.984,90	782.775,83	218.135,42	132.656,67	652,60	14.357,20	2.054.562,62
2002-05-01	866.930,02	756.384,53	191.170,22	123.933,33	619,02	12.999,42	1.952.036,54
2002-06-01	833.060,65	742.720,50	173.740,86	125.356,25	594,68	13.082,96	1.888.555,91
2002-07-01	811.886,47	737.750,00	155.158,33	128.250,00	579,00	12.448,50	1.846.072,30
2002-08-01	774.456,47	704.348,24	138.027,63	119.274,17	549,60	12.091,20	1.748.747,31
2002-09-01	758.946,93	692.594,58	134.410,64	115.288,58	538,74	11.313,54	1.713.093,01
2002-10-01	716.888,05	676.825,75	130.519,56	111.993,75	515,24	10.820,04	1.647.562,39
2002-11-01	700.207,55	662.755,64	125.911,99	107.666,67	502,50	10.552,50	1.607.596,84
2002-12-01	692.125,97	643.652,31	122.266,76	101.853,75	491,26	10.316,46	1.570.706,51
ANUAL	10.329.003,60	9.215.472,85	2.134.837,27	1.458.589,84	7.327,36	156.757,26	23.301.988,17

2. Despeses de Pájaro de la Paz — 2002
Mes	Sinistres	Salaris	SS	Submin.	Lloguer	Inversions	Provisions	Consorci	Morositat	Publicitat	Jurídics	Tecnologia	Seguretat	Bancaris	TOTAL
2002-01-01	1.540.726,88	1.048.260,64	157.239,10	15.203,94	92.515,12	53.167,39	148.548,09	53.434,56	36.068,33	20.839,48	5.877,80	20.037,96	20.305,13	6.144,97	3.218.369,40
2002-02-01	1.403.378,42	996.737,04	149.510,56	14.675,20	89.430,40	48.116,10	131.421,59	47.876,72	32.316,78	19.150,69	5.266,44	18.671,92	18.432,54	5.505,82	2.980.490,21
2002-03-01	1.283.254,47	569.438,14	85.415,72	7.854,85	47.647,60	45.032,81	118.321,50	44.149,81	29.801,12	16.997,68	4.635,73	17.439,18	16.776,93	5.297,98	6.259.829,47
2002-04-01	1.174.698,55	550.679,20	82.601,88	7.768,68	46.098,76	41.091,25	115.466,42	41.091,25	26.914,77	16.436,50	4.109,13	15.409,22	15.409,22	5.136,41	2.142.911,23
2002-05-01	1.118.188,51	536.658,30	80.498,75	7.542,13	44.540,20	39.626,34	107.166,81	39.040,73	27.133,31	15.030,68	3.904,07	14.445,07	13.859,46	4.880,09	2.052.514,44
2002-06-01	1.100.475,48	527.880,25	79.182,04	7.361,97	43.537,34	36.826,84	106.514,55	37.771,12	25.306,65	14.353,02	3.965,97	14.919,59	14.541,88	4.343,68	2.016.980,38
2002-07-01	1.059.237,51	522.190,62	78.328,59	6.976,04	43.095,80	38.029,09	104.856,91	36.921,45	24.921,98	13.845,54	3.692,14	13.660,94	14.030,15	4.430,57	1.964.217,32
2002-08-01	1.013.640,11	510.407,25	76.561,09	6.644,46	41.512,91	36.024,19	94.257,48	34.974,95	23.258,34	13.640,23	3.847,24	13.290,48	12.590,98	4.196,99	1.884.846,70
2002-09-01	984.092,45	506.609,58	75.991,44	7.018,22	41.631,17	34.947,10	96.618,45	34.261,86	22.784,14	13.362,13	3.426,19	12.676,89	12.848,20	4.111,42	1.850.379,22
2002-10-01	953.356,60	495.171,08	74.275,66	6.759,20	40.033,70	32.292,22	87.815,08	32.951,25	22.406,85	13.345,26	3.459,88	12.027,21	12.521,47	4.118,91	1.790.534,36
2002-11-01	926.880,98	490.986,72	73.648,01	6.458,40	39.573,57	33.116,49	89.060,87	32.151,94	21.541,80	12.700,02	3.375,95	11.896,22	12.056,98	4.018,99	1.757.466,93
2002-12-01	917.306,95	489.263,39	73.389,51	6.496,35	39.685,35	30.785,85	89.373,20	31.414,13	20.576,26	12.251,51	3.298,48	11.937,37	11.780,30	3.926,77	1.741.485,41
ANUAL	13.475.236,91	7.244.282,21	1.086.642,35	100.759,44	609.301,92	469.055,67	1.289.420,95	466.039,77	313.030,33	181.952,74	48.859,02	176.412,05	175.153,24	56.112,60	29.660.025,07

3. Compte de Resultats de Pájaro de la Paz — 2002
Mes	Res.Explot.	EBT	Benefici Net
2002-01-01	-310.933,56	-299.585,70	-299.585,70
2002-02-01	-358.671,59	-357.457,78	-357.457,78
2002-03-01	-3.831.266,82	-3.830.814,16	-3.830.814,16
2002-04-01	120.287,59	106.845,60	106.845,60
2002-05-01	98.083,85	84.880,54	84.880,54
2002-06-01	63.482,70	50.624,88	50.624,88
2002-07-01	62.896,41	50.379,32	50.379,32
2002-08-01	37.135,67	24.969,49	24.969,49
2002-09-01	33.575,76	21.655,48	21.655,48
2002-10-01	42.939,01	31.188,01	31.188,01
2002-11-01	27.017,55	15.385,31	15.385,31
2002-12-01	-1.826,89	-13.320,46	-13.320,46
ANUAL	-4.017.280,32	-4.115.249,47	-4.115.249,47

Desplaça horitzontalment per veure totes les columnes.

4. Assegurats per pòlissa — Pájaro de la Paz 2002
Mes	Bàsica	Completa	A Tot Risc	Majors	TOTAL
2002-01-01	22.300	13.456	3.212	2.728	41.696
2002-02-01	21.529	10.949	2.848	2.610	37.936
2002-03-01	18.896	10.585	2.715	2.408	34.604
2002-04-01	18.120	9.734	2.435	2.341	32.630
2002-05-01	17.336	9.399	2.136	2.080	30.951
2002-06-01	16.631	9.223	1.939	1.941	29.734
2002-07-01	16.238	9.080	1.732	1.900	28.950
2002-08-01	15.485	8.677	1.540	1.778	27.480
2002-09-01	15.184	8.548	1.497	1.708	26.937
2002-10-01	14.338	8.340	1.455	1.629	25.762
2002-11-01	14.017	8.182	1.406	1.520	25.125
2002-12-01	13.828	7.955	1.367	1.413	24.563
TOTAL	203.902	114.128	24.282	24.056	366.368

5. Preus per pòlissa — Pájaro de la Paz 2002
Mes	Bàsica	Completa	A Tot Risc	Majors	Variació
2002-01-01	625,00	965,00	1.020,00	600,00	-0,43%
2002-02-01	625,57	966,70	1.019,27	600,00	+0,10%
2002-03-01	625,36	965,38	1.019,09	625,00	+0,16%
2002-04-01	599,99	965,00	1.075,00	680,00	-0,76%
2002-05-01	600,09	965,70	1.073,99	715,00	+0,36%
2002-06-01	601,09	966,35	1.075,24	775,00	+0,65%
2002-07-01	599,99	975,00	1.075,00	810,00	+0,57%
2002-08-01	600,16	974,09	1.075,54	805,00	-0,06%
2002-09-01	599,80	972,29	1.077,44	809,99	-0,05%
2002-10-01	599,99	973,85	1.076,45	825,00	+0,20%
2002-11-01	599,45	972,02	1.074,64	850,00	+0,08%
2002-12-01	600,63	970,94	1.073,30	865,00	+0,15%

Encara no hi ha cap radiografia IA per a Pájaro de la Paz — 2002.

Genera-la des del Pas 7 de l'Assistent Anual (formularia.php) i desa-la a la BD.

SegurosWeb · Pájaro de la Paz · 2002

Compañía Aseguradora Pájaro de la Paz

Indicadors clau

Experiència del client · 2002

ARR / MRR (Annual · Monthly Recurring Revenue) Base annualitzada de la cartera actual · Fotografia per a inversors

Evolució del MRR mensual — 2002 (ingressos recurrents de pòlisses cada mes)

Descomposició de l'ARR

1Rendibilitat

2Tècnics asseguradors

3Eficiència operativa

4 Rating intern

Rating V2 — Pájaro de la Paz 2002 4 dimensions · 100 punts màxim

Radar Rating V2 — Pájaro de la Paz 2002 12 components · escala 0–10 per component 2001 sobreposat

Sinistralitat mensual

Pòlisses comercialitzades · 2002 Fes clic a una pòlissa per veure l'evolució

Mapa de calor de preus · Asseguradora vs Sector verd = barat · vermell = car · blanc = sense dades sector

Piràmide de pòlisses — Pájaro de la Paz 2002 Assegurats (esq.) ← → Ingressos anuals (dreta) · ordenat per assegurats

Elasticitat preu-demanda per pòlissa E = (ΔAssegurats M+1) / (ΔPreu M)

Índex de competitivitat de preu (ICP) Posició del preu propi dins el rang [mínim, màxim] del mercat

NRR · GRR (Net / Gross Revenue Retention) — Pájaro de la Paz 2002

Evolució de l'acció — 2002

Situació tècnica

Consens dels analistes

Política de dividends

Indicadors borsaris

Organigrama directiu

Perfil directiu

Composició accionarial

Diversitat de gènere

Estructura de capital

Ratings externs 2002

Participacions vigents