Esproba

Activa Darrera actualització 30-10-26

CIF	S-17001
Núm. UNIC	990134004
Constitució	01-01-99
Adreça	Carrer Catalunya 13, Girona

Telèfon	900340340
Fax	900344344
Consultes	775

Editar

Oficines

246

-5

Veure evolució

Empleats

2.041

-67

Veure evolució

Slots / Vegueries

12 / 5

Veure distribució

Fons Propis

16.542.818€

Deutes

5.517.938€

Veure crèdit

Var. Preus

0,61%

Assegurats

159.133

-13.798

339,9% s/sector

Veure evolució

Solvència

110,3%

Ajustat

CMO: 15.000.000 €

Veure detall legal

Informe anual

Indicadors clau

ROA

6,40%

ROE

10,53%

Permanència

99,68%

Sinistralitat

67,06%

Combinada

98,00%

Endeutament

0,37

Experiència del client · 2004

NPS · Promotors, Passius, Detractors +77 NPS net

83.8%

8.9%

7.3%

● Promotors 83,8% ● Passius 8,9% ● Detractors 7,3%

CSAT · Satisfacció del client

3,50

★★★★★

sobre 5

5★

19,8%

4★

37,5%

3★

21,3%

2★

16,2%

1★

5,3%

Reclamacions

415

reclamacions any 2004

18%

favorables a l'asseguradora

Facturació 2004

94.893.100€

vs 2003

Despeses 2004

98.586.942€

vs 2003

Res. Explotació

2.309.986€

vs 2003

Benefici Net

1.742.226€

vs 2003

Dividends

0€

Impostos

938.122€

IT Asseg.

1.672.786€

Cost total anual de baixes laborals assumit per l'asseguradora (suma 12 mesos IT_Asseguradora)

IT Estat

569.359€

Cost total anual de baixes laborals assumit per l'Estat (suma 12 mesos IT_Estado)

Balanç a 31-12-2004 ROA 6,40 % · Solvència II (orientativa) 104 % (SCR 15.912.923 €)

Actiu	2004	2003	Var.
Cartera d'inversions	25.260.427 €	22.492.663 €	+12,3 %
Tresoreria	1.977.527 €	4.127.135 €	-52,1 %
Total actiu	27.237.954 €	26.619.798 €

Passiu	2004	2003	Var.
Capital social	8.230.000 €	8.230.000 €	+0,0 %
Reserves	8.312.818 €	6.570.592 €	+26,5 %
Provisions tècniques	5.177.198 €	6.003.828 €	-13,8 %
Deute financer	5.517.938 €	5.815.377 €	-5,1 %
Total passiu	27.237.954 €	26.619.798 €

Fluxos d'efectiu 2004	Import
Activitats d'explotació (benefici + provisions)	915.596 €
Activitats d'inversió (cartera i inversions)	-2.767.764 €
Activitats de finançament (deute, capital, dividends)	-297.440 €
Variació de tresoreria	-2.149.608 €

La cartera d'inversions és la que genera el rendiment financer (provisions, reserves i inversions acumulades); les participacions són accions d'altres asseguradores a cost d'adquisició (en cobra els dividends); la tresoreria és el capital i el deute no invertits (negativa = finançament a curt termini). SCR orientatiu: màxim entre el capital mínim i un 16 % de les primes més un 4 % de les inversions.

ARR / MRR (Annual · Monthly Recurring Revenue) Base annualitzada de la cartera actual · Fotografia per a inversors

L'ARR (Annual Recurring Revenue) és la fotografia financera més important per a inversors i directius: respon a la pregunta “si no capàssim cap client nou, quant ingressaríem l'any que ve?”. És la base annualitzada de la cartera actual de pòlisses, sense comptar comissions ni ingressos extraordinaris.

🟢 ARR creixent

El MRR puja mes a mes. La cartera està en expansió: nous clients o pujades de preu superen les baixes.

🔵 ARR estable

El MRR oscil·la lleugerament. La base és sòlida però no hi ha creixement net. Cal analitzar si les baixes igualen les altes.

🟠 Churn moderat (2–8%)

Es perd entre el 2% i el 8% de l'ARR per baixes. És acceptable si hi ha creixement per preu o nous clients, però cal vigilar la tendència.

🔴 Churn alt (>8%)

Més del 8% de l'ARR en risc. Cada any l'asseguradora ha de captar molts clients nous només per mantenir el nivell d'ingressos actuals.

Què és la Net Expansion?

És l'ARR guanyat gràcies a pujades de preu sobre els clients ja existents. Si la Net Expansion és positiva, l'asseguradora creix en valor sense necessitat de captar ningú nou. És la palanca de pricing més eficient.

Què és l'ARPU?

L'Average Revenue Per User mesura quant ingressa l'asseguradora per cada assegurat a l'any. Un ARPU creixent indica que els clients contracten pòlisses de més valor o accepten les pujades de preu.

Com es calcula: ARR = MRR del darrer mes disponible × 12. ARPU = ARR / nombre d'assegurats del darrer mes. ARR Churn = (1 − GRR_anual) × ARR. Net Expansion = (NRR − GRR) / 100 × ARR. Font: sw_Ratios (camps MRR, ARR, ARPU, ARRChurn, ARRNetExpansion).

ARR

91,68 M€

MRR 7,6 M€ × 12

Δ ARR any/any

-14,9%

vs desembre 2003

ARPU anual

574 €

per assegurat

ARR en risc (churn)

0,7%

≈ 642 k€/any

Evolució del MRR mensual — 2004 (ingressos recurrents de pòlisses cada mes)

MRR creix MRR baixa Darrer mes: 7,64 M€

Descomposició de l'ARR

ARR retingut (GRR) 91,7 M€ (99%)

Expansió preu (NRR−GRR) 0,1 M€ (+0%)

Mètriques de valoració

ARR Growth (any/any)	-14,9%
ARR Churn rate	0,7%/any
ARPU anual	574 €
Net Expansion ARR	+0,1 M€
MRR darrer mes	7,64 M€

ARR = MRR recurrent × 12. No inclou comissions, tarifes ni ajudes. ARPU = ARR / assegurats del darrer mes. ARR Churn = (1−GRR_anual) × ARR. Net Expansion = (NRR−GRR)/100 × ARR. Referència des. 2003: disponible.

Mostrar mitjana sectorial

1Rendibilitat

ROA

6,40%

ant. 16,67%

Esproba

6,40%

Sector

10,62%

-4,22% vs sector

Benefici net generat per cada euro d'actiu total. Un ROA alt indica bona gestio dels recursos.

Benefici net / Actiu total · ↑ millor

ROE

10,53%

ant. 29,99%

Esproba

10,53%

Sector

11,81%

-1,28% vs sector

Rendiment sobre el capital dels accionistes. Mesura l'eficiencia en l'us del capital propi.

Benefici net / Fons propis · ↑ millor

Payout

0,00%

ant. 0,00%

Esproba

0,00%

Sector

9,25%

-9,25% vs sector

Percentatge del benefici de l'exercici anterior que es reparteix com a dividend aquest any. Un payout alt redueix la reinversio.

Dividends pagats l'any / Benefici net de l'any anterior · neutre (depen politica)

Marge vendes

2,00%

Primer any

-10,95% vs sector

Benefici net per euro facturat. Indica la rendibilitat real de l'activitat comercial.

Benefici net / Facturacio · ↑ millor

Marge brut

2,00%

Primer any

-12,13% vs sector

Rendibilitat tecnica bruta abans de despeses operatives. Un marge alt indica bona cobertura dels sinistres.

(Primes - Sinistres) / Primes · ↑ millor

Marge operatiu

-3,90%

Primer any

-11,25% vs sector

Rendibilitat descomptant totes les despeses operatives. Mesura la qualitat del negoci assegurador.

Resultat operatiu / Primes · ↑ millor

BPA

2,20€

Primer any

+0,78€ vs sector

Benefici net generat per cada assegurat en un mes. Indica la rendibilitat unitaria de la cartera de clients.

Benefici net / Núm. assegurats · ↑ millor

2Tècnics asseguradors

Sinistralitat

67,06%

ant. 68,33%

-0,92% vs sector

Proporcio de sinistres pagats sobre primes. Un valor baix indica bona sinistralitat.

Sinistres / Primes · ↓ millor (< 70% excel·lent)

Combinada

98,00%

ant. 94,71%

+10,95% vs sector

Sinistralitat mes despeses sobre primes. Per sota del 100% hi ha guany tecnic.

(Sinistres+Despeses)/Primes · ↓ millor (< 100%)

Permanencia

99,68%

ant. 99,87%

Esproba

99,68%

Sector

98,82%

+0,86% vs sector

Percentatge de polisses renovades any rere any. Alta permanencia redueix el cost d'adquisicio.

Polisses renovades / Total · ↑ millor (> 85% excel·lent)

Var. Preus

0,61%

Primer any

Esproba

0,61%

Sector

3,11%

-2,50% vs sector

Variacio mitjana de tarifes vs any anterior. Pujades moderades son sostenibles.

Variacio % tarifes · neutre

CLV

188,38€

Primer any

-1.302,37€ vs sector

Valor econòmic esperat d'un client durant tota la seva vida com a assegurat. Es calcula a partir del BPA i la permanència. Com més alt, més valuosa la cartera.

BPA × Permanència / 100 · ↑ millor

3Eficiència operativa

Fact./Empleat

3.818€

ant. 4.406€

-5.299,48€ vs sector

Facturacio total dividida entre empleats. Indica la productivitat mitjana de la plantilla.

Facturacio / Empleats · ↑ millor

Cost/Empleat

1.085€

ant. 1.047€

+101,24€ vs sector

Despeses de personal per empleat. Permet comparar l'estructura de costos laborals.

Despeses personal / Empleats · ↓ millor

Benefici/Empleat

2.733€

Primer any

-5.400,72€ vs sector

Benefici net generat per cada empleat. Complementa Fact./Empleat i Cost/Empleat per mostrar la productivitat neta.

Benefici net / Empleats · ↑ millor

Endeutament

0,37

ant. 0,53

-0,21 vs sector

Proporcio deutes / fons propis. Un valor baix indica solidesa financera.

Deute total / Fons propis · ↓ millor (< 0,5)

Fact./Centre

31.895€

Primer any

-68.758,60€ vs sector

Facturacio total generada per cada centre. Indica la productivitat comercial mitjana de cada oficina.

Facturacio total / Centres · ↑ millor

Cost/Centre

9.795€

Primer any

-2.024,12€ vs sector

Despeses totals dividides entre el nombre de centres. Mesura el cost mig de cada oficina de la xarxa.

Despeses totals / Centres · ↓ millor

Benefici/Centre

22.100€

Primer any

+22.092,26€ vs sector

Benefici net generat per cada centre. Mesura la rendibilitat neta de cada punt de la xarxa comercial.

Benefici net / Centres · ↑ millor

Eficiencia

2,42%

Primer any

-8,19% vs sector

Percentatge dels ingressos absorbits per despeses. Com mes baix mes eficient.

Despeses op. / Ingressos · ↓ millor (< 60%)

4 Rating intern

Rating V2 — Esproba 2004 4 dimensions · 100 punts màxim

Mes	D1 — Sinistralitat (30)			D2 — Rendibilitat (30)			D3 — Operativa (25)			D4 — Clients (15)			TOTAL /100
Mes	Combined	Sinistral.	Endeutat.	ROE	Marge net	Eficiència	Mg.Vendes	Ben/Emp	Quota Mc.	Perm.	BPU	Creixem.	TOTAL /100
2004-01-01	1,37	6,85	8,13	5,27	1,94	1,39	0,57	5,11	10,00	0,00	0,96	0,00	41,59
2004-02-01	1,26	6,76	8,13	5,27	1,78	1,27	0,53	5,16	10,00	9,86	0,89	0,00	50,92
2004-03-01	0,88	6,60	8,13	5,27	0,87	0,57	0,36	5,12	10,00	9,49	0,44	0,00	47,72
2004-04-01	1,17	6,73	8,15	5,27	1,52	1,06	0,49	5,08	10,00	8,81	0,77	0,00	49,05
2004-05-01	1,07	6,72	8,15	5,27	1,45	0,99	0,45	5,03	10,00	9,12	0,73	0,00	48,98
2004-06-01	0,98	6,64	8,16	5,27	1,33	0,90	0,41	5,05	10,00	9,65	0,68	0,00	49,07
2004-07-01	0,58	6,47	8,16	5,27	0,89	0,56	0,24	5,02	10,00	9,46	0,46	0,00	47,10
2004-08-01	0,73	6,56	8,17	5,27	1,06	0,69	0,30	5,02	10,00	9,30	0,54	0,00	47,64
2004-09-01	0,44	6,44	8,18	5,27	0,80	0,47	0,18	4,97	10,00	9,58	0,41	0,00	46,74
2004-10-01	0,32	6,40	8,18	5,27	0,66	0,37	0,13	4,96	10,00	9,57	0,34	0,00	46,20
2004-11-01	0,39	6,43	8,19	5,27	0,69	0,39	0,16	4,97	10,00	9,85	0,36	0,00	46,69
2004-12-01	0,41	6,45	8,20	5,27	0,76	0,45	0,17	4,97	10,00	9,79	0,40	0,00	46,86
MITJANA	0,80	6,59	8,16	5,27	1,15	0,76	0,33	5,04	10,00	8,71	0,58	0,00	47,38

Radar Rating V2 — Esproba 2004 12 components · escala 0–10 per component 2003 sobreposat

D1 Sinistralitat/solvència D2 Rendibilitat D3 Eficiència op. D4 Gestió clients 2003 (any anterior)

Component	Dim.	2004	2003	Δ
Combined	D1	0,80	2,16	-1,36
Sinistralitat	D1	6,59	6,33	+0,26
Endeutament	D1	8,16	7,35	+0,81
ROE	D2	5,27	10,00	-4,73
Marge net	D2	1,15	2,71	-1,56
Eficiència	D2	0,76	1,47	-0,71
Mg.Vendes	D3	0,33	0,90	-0,57
Ben/Emp	D3	5,04	6,42	-1,38
Quota Mc.	D3	10,00	6,66	+3,34
Permanència	D4	8,71	9,77	-1,07
BPU	D4	0,58	1,29	-0,71
Creixement	D4	0,00	3,91	-3,91
TOTAL		47,38/100	491,52	-444,14

Cada component puntua 0–10. Colors dels punts: ● ≥7 · ● ≥4 · ● <4.

Sinistralitat mensual

● baix · ● alt · referència 100% = llindar de pèrdua

	Gen	Feb	Mar	Abr	Mai	Jun	Jul	Ago	Set	Oct	Nov	Des

0%25%50%75%100%≥125%

Pòlisses comercialitzades

2 / 9

del total disponibles al mercat 2004

Preu més baix

465,07€

Essencial

Preu més alt

807,99€

Plus

Preu mitjà

636,53€

de les pòlisses actives

Pòlisses comercialitzades · 2004 Fes clic a una pòlissa per veure l'evolució

Essencial

465,07€

preu de referència (€/mes)

+0,7% vs gen.

+121,29€ vs sector (+35.3%)

Sector: 343,78€/mes

Plus

807,99€

preu de referència (€/mes)

+0,6% vs gen.

+13,94€ vs sector (+1.8%)

Sector: 794,05€/mes

Mapa de calor de preus · Asseguradora vs Sector verd = barat · vermell = car · blanc = sense dades sector

Piràmide de pòlisses — Esproba 2004 Assegurats (esq.) ← → Ingressos anuals (dreta) · ordenat per assegurats

Essencial 463,51 €/u

Plus 807,03 €/u

L'eix esquerre mostra la mitjana mensual d'assegurats per pòlissa. L'eix dret mostra els ingressos anuals totals (preu × assegurats × mesos actius). El preu €/u és el preu mig ponderat de l'any.

Elasticitat preu-demanda per pòlissa E = (ΔAssegurats M+1) / (ΔPreu M)

Essencial

-19,91

Molt elàstica

rang [-118,13, 17,30] · n=11

Plus

6,62

Paradoxa / estacional

rang [-83,09, 78,35] · n=11

Referència d'interpretació

E < −1,5 Molt elàstica — pujada de preu provoca pèrdua significativa d'assegurats

−1,5 ≤ E < −0,5 Moderadament elàstica — sensibilitat notable

−0,5 ≤ E < 0 Inelàstica — clients poc sensibles al preu

E ≥ 0 Paradoxa o efecte estacional — cal verificar

Detall per canvi de preu
Pòlissa	Mes canvi	Preu ant. → nou	ΔPreu %	ΔAsseg. %	E
Essencial -19,91 · Molt elàstica	11 canvis	461,95€ 462,69€	+0,16%	-1,62%	-10,110
↳	Feb → Mar	461,95€ 462,69€	+0,16%	-1,62%	-10,110
↳	Mar → Abr	462,69€ 462,90€	+0,05%	-3,14%	-69,202
↳	Abr → Mai	462,90€ 463,44€	+0,12%	-2,07%	-17,784
↳	Mai → Jun	463,44€ 462,69€	-0,16%	-1,51%	9,330
↳	Jun → Jul	462,69€ 463,14€	+0,10%	-0,81%	-8,296
↳	Jul → Ago	463,14€ 464,01€	+0,19%	-2,26%	-12,055
↳	Ago → Set	464,01€ 464,55€	+0,12%	-1,17%	-10,012
↳	Set → Oct	464,55€ 464,62€	+0,02%	-1,78%	-118,129
↳	Oct → Nov	464,62€ 463,33€	-0,28%	-1,04%	3,742
↳	Nov → Des	463,33€ 464,33€	+0,22%	-0,82%	-3,822
↳	Des → Gen 2005 *	464,33€ 465,07€	+0,16%	+2,76%	17,301
Plus 6,62 · Paradoxa / estacional	11 canvis	803,55€ 804,90€	+0,17%	+1,63%	9,680
↳	Feb → Mar	803,55€ 804,90€	+0,17%	+1,63%	9,680
↳	Mar → Abr	804,90€ 805,09€	+0,02%	+1,85%	78,351
↳	Abr → Mai	805,09€ 805,50€	+0,05%	+0,61%	11,969
↳	Mai → Jun	805,50€ 806,48€	+0,12%	+1,92%	15,817
↳	Jun → Jul	806,48€ 807,52€	+0,13%	-0,83%	-6,443
↳	Jul → Ago	807,52€ 807,34€	-0,02%	+1,85%	-83,087
↳	Ago → Set	807,34€ 807,54€	+0,02%	+0,61%	24,741
↳	Set → Oct	807,54€ 808,44€	+0,11%	+1,91%	17,179
↳	Oct → Nov	808,44€ 809,27€	+0,10%	+1,54%	15,010
↳	Nov → Des	809,27€ 809,80€	+0,07%	+0,77%	11,706
↳	Des → Gen 2005 *	809,80€ 807,99€	-0,22%	+4,93%	-22,064

Metodologia: desfasament d'1 mes entre canvi de preu i reacció del mercat. * El desembre usa els assegurats de gener 2005 com a reacció. Limitació: els canvis entre dos mesos consecutius incorporen factors estacionals i campanyes comercials, no únicament la reacció al preu. Interpretar amb n ≥ 3 per pòlissa. Els valors amb ⚠ indiquen n < 3 (resultat poc robust).

Índex de competitivitat de preu (ICP) Posició del preu propi dins el rang [mínim, màxim] del mercat

Essencial 🔴 Car

mínim 100% màxim

Idx: 163,3 Gap: +64,2% n=12 m.

Plus 🟠 Sobre la mit.

mínim 50% màxim

Idx: 103,3 Gap: +3,3% n=12 m.

Posició dins el mercat

🔴 Car Posició ≥80% — entre els més cars del mercat

🟠 Sobre la mit. Posició 50–80%

🔵 Sota la mit. Posició 20–50%

🟢 Competitiu Posició <20% — entre els més barats

Idx = preu propi / avg mercat × 100 · Gap = % sobrepreu vs el més barat del mercat.

Detall mensual — preu propi vs. mercat (€/mes)
Pòlissa	Mes	Preu propi	Mínim	Mitjana	Màxim	N	Pos.	Idx
Essencial 12 mesos		461,95€	281,29€	283,05€	284,81€	2	100%	163,2
↳	Gen	461,95€	281,29€	283,05€	284,81€	2	100%	163,2
↳	Feb	462,69€	281,97€	283,66€	285,34€	2	100%	163,1
↳	Mar	462,90€	282,56€	283,87€	285,18€	2	100%	163,1
↳	Abr	463,44€	282,32€	284,04€	285,75€	2	100%	163,2
↳	Mai	462,69€	282,00€	283,70€	285,40€	2	100%	163,1
↳	Jun	463,14€	281,94€	283,60€	285,25€	2	100%	163,3
↳	Jul	464,01€	282,02€	283,83€	285,63€	2	100%	163,5
↳	Ago	464,55€	281,59€	283,47€	285,35€	2	100%	163,9
↳	Set	464,62€	282,22€	283,53€	284,84€	2	100%	163,9
↳	Oct	463,33€	282,60€	284,33€	286,06€	2	100%	163,0
↳	Nov	464,33€	283,25€	284,71€	286,16€	2	100%	163,1
↳	Des	465,07€	283,61€	284,85€	286,09€	2	100%	163,3
Plus 12 mesos		803,55€	780,81€	780,81€	780,81€	1	50%	102,9
↳	Gen	803,55€	780,81€	780,81€	780,81€	1	50%	102,9
↳	Feb	804,90€	780,09€	780,09€	780,09€	1	50%	103,2
↳	Mar	805,09€	778,92€	778,92€	778,92€	1	50%	103,4
↳	Abr	805,50€	780,45€	780,45€	780,45€	1	50%	103,2
↳	Mai	806,48€	780,45€	780,45€	780,45€	1	50%	103,3
↳	Jun	807,52€	780,51€	780,51€	780,51€	1	50%	103,5
↳	Jul	807,34€	780,60€	780,60€	780,60€	1	50%	103,4
↳	Ago	807,54€	781,27€	781,27€	781,27€	1	50%	103,4
↳	Set	808,44€	781,51€	781,51€	781,51€	1	50%	103,4
↳	Oct	809,27€	782,12€	782,12€	782,12€	1	50%	103,5
↳	Nov	809,80€	783,32€	783,32€	783,32€	1	50%	103,4
↳	Des	807,99€	783,78€	783,78€	783,78€	1	50%	103,1

Pos. = posició percentual dins [mínim, màxim] dels competidors aquell mes. 0% = preu mínim del mercat · 100% = preu màxim. N = nombre de competidors amb preu >0 (s'exclou l'asseguradora pròpia). Si tots els competidors tenen el mateix preu, Pos. = 50% per convenció.

NRR · GRR (Net / Gross Revenue Retention) — Esproba 2004

Quan una asseguradora reté un client, cobra les seves primes any rere any. Si a més li puja el preu, ingressa més sense captar ningú nou. El NRR i el GRR mesuren exactament això: de cada 100€ facturats el mes anterior, quants en recuperem aquest mes? La clau és la diferència entre tots dos: NRR inclou l'efecte preu, GRR només la retenció de clients.

🟢 NRR ≥ 100%

Excel·lent. La cartera creix en valor: els clients retinguts paguen més que el total de l'any anterior. No cal cap client nou per créixer.

🔵 NRR 95–100%

Saludable. Es perd una mica per baixes o baixades de preu, però la base és sòlida. Nous clients compensen fàcilment el gap.

🟠 GRR ≥ 95% però NRR < 95%

Els clients es queden (GRR alt) però paguen menys: hi ha downsell o baixades de preu. La cartera és lleial però infravalorada.

🔴 GRR < 85%

Pèrdua de base. Cal captar molts clients nous només per mantenir els ingressos. És el senyal més clar de problema estructural de retenció.

Què és l'efecte preu (NRR − GRR)?

Si NRR = 102% i GRR = 98%, l'efecte preu és +4pp: els clients retinguts paguen un 4% més que l'any anterior. Si és negatiu, els preus han baixat o hi ha hagut downgrades. És la palanca de pricing de l'asseguradora.

Exemple pràctic

Desembre passat: 10M€ en pòlisses. Gener d'enguany: 9,9M€ (GRR = 99%) però a preus més alts arribes a 10,1M€ (NRR = 101%). Efecte preu = +2pp: 200K€ guanyats sense cap client nou.

Com es calcula: NRR = Facturació rec. mes M / Facturació rec. mes M−1 × 100. GRR = NRR limitat per la taxa de retenció de clients (sempre ≤ 100%). Font: sw_Facturacio (pòlisses) + sw_Ratios (ARRChurn si disponible).

Mes	Rec. (€)	Nous (€)	NRR %	GRR %	Δ Preu
Gen	7,90M €	0 €	88,0%	88,0%	+0,0pp
Feb	7,96M €	0 €	100,7%	99,7%	+1,0pp
Mar	7,93M €	0 €	99,7%	99,7%	+0,0pp
Abr	7,85M €	0 €	98,9%	98,9%	+0,0pp
Mai	7,77M €	0 €	99,0%	99,0%	+0,0pp
Jun	7,77M €	0 €	100,0%	99,7%	+0,3pp
Jul	7,71M €	0 €	99,3%	99,3%	+0,0pp
Ago	7,68M €	0 €	99,5%	99,5%	+0,0pp
Set	7,65M €	0 €	99,7%	99,7%	+0,0pp
Oct	7,63M €	0 €	99,7%	99,7%	+0,0pp
Nov	7,65M €	0 €	100,3%	99,7%	+0,6pp
Des	7,64M €	0 €	100,7%	99,3%	+1,4pp
TOTAL any	93,14M €	0,00M €	98,8%	98,5%	+0,3pp

NRR mig anual

98,8%

Saludable

GRR anual

98,5%

Retencio excel·lent

Efecte preu

+0,3pp

NRR − GRR

% ingressos rec.

98,2%

del total polisses

Bona retencio de clients amb efecte preu positiu. Situacio saludable.

NRR: FacRec(preu actual) / FacRec_ant × 100. Pot superar 100%. GRR: FacRec(preu anterior) / FacRec_ant × 100. Sempre ≤ 100%. Efecte preu = NRR − GRR (punts percentuals atribuibles a canvis de preu). Llindars GRR: ≥95% excel·lent · 85-95% acceptable · <85% perdua de base. Font: sw_Facturacio (polisses) + sw_Ratios (ARR, ARRChurn, ARRNetExpansion).

Vegueria	Assegurats	% Cart.	Quota sect.	Penetr.	Penetr. sect.
★ Metrop. BCN	70.756	42,8%	28,1%	27,88%	99,3%
Camp de Tarragona	39.691	24,0%	66,5%	50,65%	76,2%
Terres de l'Ebre	32.111	19,4%	83,0%	51,64%	62,2%
Alt Pirineu	18.111	11,0%	42,0%	51,20%	122,0%
Val d'Aran	4.476	2,7%	41,5%	50,64%	122,0%
Comarques Gironines	0	0,0%	0,0%	0,00%	36,2%
Ponent	0	0,0%	0,0%	0,00%	130,6%
Comarques Centrals	0	0,0%	0,0%	0,00%	61,8%
Penedès	0	0,0%	0,0%	0,00%	80,0%
TOTAL	165.145	100%	29,4%	23,93%	81,4%

Cotització any

+0,67%

Preu tancament

467,97€

Preu objectiu

397,56€

↓ -15,0% potencial

Capitalització

30.886.020€

BPA anual

26,39€

PER mig

263,4x

Evolució de l'acció — 2004

Situació tècnica

	A Molt Curt T.	A Curt T.	A Mig T.	A Llarg T.
Tendència	Baixista (-1,5%)	Baixista (-7,3%)	Baixista (-14,6%)	Alcista (0,7%)
Pivot	465,35€	499,72€	514,05€	495,94€
R1	488,56€ (+2,8%)	557,29€ (+10,4%)	585,94€ (+7,0%)	549,72€ (+18,3%)
R2	502,07€ (+5,7%)	609,85€ (+20,8%)	624,18€ (+14,0%)	634,58€ (+36,5%)
S1	451,84€ (-4,9%)	447,16€ (-11,4%)	475,81€ (-13,1%)	411,08€ (-11,6%)
S2	428,63€ (-9,8%)	389,59€ (-22,8%)	403,92€ (-26,3%)	357,30€ (-23,1%)

RSI (tancament)

61,8

Neutral

Bollinger 95%

Sup: 465,98€

Inf: 439,31€

Bollinger 99%

Sup: 470,20€

Inf: 435,09€

Mín any: 442,15€ Preu actual dins el rang anual Màx any: 580,79€

19% del rang

Consens dels analistes

Vendre

Vendre Reduir Mantenir Acumular Comprar

Bollinger 95%

Vendre

Bollinger 99%

Reduir

RSI

Reduir

EMM

Reduir

Vendre: 2 Reduir: 3

Darrer preu objectiu: 397,56€ · Potencial: -15,0%

Política de dividends

Dividends totals

0€

Payout

0,0%

Div. per acció

N/D

Dividend yield

N/D

Distribut 0,0% Reinvertit 100,0%

0€ distribuits 1.742.226€ retinguts

Creixement sostenible (Gordon): 10,53% = ROE × (1 − payout)

Escenari Payout	Div. anual	Creix. sost.
0% actual	0€	10,5%
25%	435.557€	7,9%
50%	871.113€	5,3%
75%	1.306.670€	2,6%
100%	1.742.226€	0,0%

Indicadors borsaris

Indicador	Valor
Preu tancament	467,97€
Volum diari	679,00
Capitalització	30.886.020,00€
Total Return	-0,15%
Preu objectiu (2)	400,42€
Bollinger 95% Sup	465,98€
Bollinger 95% Inf	439,31€
Bollinger 99% Sup	470,20€
Bollinger 99% Inf	435,09€
Mitjana Mòbil Exp.	457,39€
RSI	61,81
Volatilitat diària	12,99%
Volatilitat 30d	12,70%
Volatilitat 60d	12,64%
Volatilitat 90d	34,66%
Volatilitat 180d	29,80%

BPA mensual 2004 (€/assegurat)

Organigrama directiu

Sense directius registrats per a 2004.

Composició accionarial

Petits inversors	62,12%
Esproba	37,88%
Total accions	66.000

Estructura de capital

Capital Social	8.230.000 €
Reserves / FFPP totals	16.542.818 €
Accions en circulació	66.000

Ratings externs 2004

EQA

Solvència

B-

★ S2 — tancament desembre 31-12-04

Amb un combined ratio del 98%, l'asseguradora manté un resultat tècnic lleugerament positiu però amb un marge molt ajustat, cosa que limita la capacitat de generar excedent. El ROE del 10,5% és acceptable, i el compliment de la solvència (sol: Sí), l'absència d'alertes diagnòstiques (diag: 0) i la no activació de l'indicador RCR aporten estabilitat. Tot i això, la puntuació de rating de 47,4 i la nota global de 48,5 punts situen l'entitat en un perfil B-, adequat però amb poc coixí davant d'un deteriorament de la siniestralitat o de les condicions de mercat durant el S2.

EQA

Solvència

C-

★ S1 — tancament juny 30-06-04

Malgrat un ràtio combinat de 97,2% (per sota del 100%, amb marge tècnic positiu) i un ROE del 13,8%, el perfil queda molt penalitzat pel fet que no se superen els indicadors de solvència: tant el RCR com el test de solvència (sol) figuren com a «No». Aquests dos incomplentos pesen més que la rendibilitat en el còmput global, i el *rating* de 47,9 punts, només moderat, no els compensa. Amb diagnòstic 0 en el S1 (gener–juny), no hi ha cap element addicional que mitigui el risc, i el resultat és una puntuació de 25,7 punts, equivalent a C-.

Participacions vigents

Sense participacions registrades per a 2004.

1. Ingressos de Esproba — 2004
Mes	Essencial	Plus	Comissions	Tarifes	TOTAL
2004-01-01	4.969.966,07	2.934.765,49	60.525,85	93.382,74	8.058.640,14
2004-02-01	4.887.702,93	3.072.571,60	60.400,20	94.914,60	8.115.589,33
2004-03-01	4.810.726,83	3.123.279,56	58.229,76	94.195,20	8.086.431,35
2004-04-01	4.665.064,28	3.182.664,75	57.190,72	89.150,24	7.994.069,99
2004-05-01	4.560.889,56	3.205.959,62	56.436,94	89.635,14	7.912.921,26
2004-06-01	4.496.394,69	3.271.869,16	57.793,05	90.817,65	7.916.874,55
2004-07-01	4.468.493,64	3.243.959,40	57.322,65	86.802,87	7.856.578,55
2004-08-01	4.372.383,31	3.304.857,45	56.719,25	85.889,15	7.819.849,16
2004-09-01	4.322.088,83	3.328.819,07	56.364,00	85.351,20	7.792.623,10
2004-10-01	4.233.368,99	3.396.034,12	55.999,65	84.799,47	7.770.202,22
2004-11-01	4.198.433,17	3.450.625,28	55.872,60	84.607,08	7.789.538,13
2004-12-01	4.170.437,71	3.469.307,06	55.696,55	84.340,49	7.779.781,82
ANUAL	54.155.950,01	38.984.712,56	688.551,22	1.063.885,83	94.893.099,60

2. Despeses de Esproba — 2004
Mes	Sinistres	Salaris	SS	Submin.	Lloguer	Inversions	Provisions	Consorci	Morositat	Publicitat	Jurídics	Tecnologia	Seguretat	Bancaris	Sancions i ERE	TOTAL
2004-01-01	4.875.638,42	1.970.031,40	295.504,71	27.376,57	155.281,15	157.949,35	423.078,61	120.879,60	53.187,02	63.663,26	39.487,34	22.564,19	18.534,87	10.476,23	0,00	8.233.652,72
2004-02-01	4.944.922,54	1.971.037,80	295.655,67	27.150,67	156.197,30	161.500,23	426.880,00	121.733,84	54.374,45	64.113,16	40.577,95	22.723,65	18.665,86	10.550,27	0,00	8.316.083,37
2004-03-01	4.992.118,15	1.976.483,84	296.472,58	26.785,00	155.612,50	160.919,98	424.537,65	121.296,47	54.179,09	64.691,45	39.623,51	22.642,01	18.598,79	10.512,36	89.880,83	8.454.354,21
2004-04-01	4.867.108,48	1.963.927,28	294.589,09	26.618,10	155.443,23	155.084,96	437.275,63	119.911,05	53.560,27	63.952,56	39.170,94	21.583,99	17.586,95	10.392,29	0,00	8.226.204,82
2004-05-01	4.820.060,28	1.958.477,64	293.771,65	26.687,28	153.936,08	152.719,38	432.836,79	118.693,82	52.225,28	63.303,37	38.773,31	22.156,18	17.408,43	10.286,80	0,00	8.161.336,28
2004-06-01	4.848.916,52	1.952.621,64	292.893,25	26.553,36	153.866,64	152.795,68	438.594,85	118.753,12	53.043,06	62.543,31	38.792,69	22.167,25	18.208,81	10.291,94	0,00	8.190.042,11
2004-07-01	4.878.847,17	1.945.911,45	291.886,72	26.846,43	153.804,43	151.631,97	436.825,77	117.848,68	51.067,76	62.066,97	39.282,89	21.998,42	18.070,13	10.213,55	0,00	8.206.302,34
2004-08-01	4.822.020,24	1.937.776,28	290.666,44	27.483,69	153.747,62	153.269,04	432.437,66	117.297,74	50.829,02	61.776,81	39.099,25	21.895,58	17.985,65	10.165,80	0,00	8.136.450,82
2004-09-01	4.847.558,73	1.943.346,60	291.501,99	27.045,24	153.636,84	151.176,89	435.607,63	116.889,35	51.431,31	61.561,72	38.963,12	22.598,61	17.923,03	10.130,41	0,00	8.169.371,47
2004-10-01	4.852.241,43	1.942.828,17	291.424,23	27.274,02	152.884,08	150.741,92	429.692,18	116.553,03	51.283,33	61.384,60	38.851,01	22.533,59	17.094,44	10.101,26	0,00	8.164.887,30
2004-11-01	4.852.500,17	1.944.845,56	291.726,83	27.579,06	153.184,20	151.117,04	433.877,27	116.843,07	51.410,95	62.316,31	38.947,69	22.589,66	17.136,98	10.126,40	0,00	8.174.201,20
2004-12-01	4.844.298,37	1.941.786,99	291.268,05	26.809,08	152.884,08	153.261,70	425.554,07	116.696,73	52.124,54	61.460,28	38.898,91	21.783,39	17.115,52	10.113,72	0,00	8.154.055,41
ANUAL	58.446.230,50	23.449.074,65	3.517.361,21	324.208,50	1.850.478,15	1.852.168,14	5.177.198,11	1.423.396,50	628.716,08	752.833,80	470.468,61	267.236,52	214.329,46	123.361,03	89.880,83	98.586.942,05

3. Compte de Resultats de Esproba — 2004
Mes	Res.Explot.	Impostos	EBT	Benefici Net
2004-01-01	357.983,60	134.439,73	384.113,53	249.673,79
2004-02-01	329.562,65	124.503,23	355.723,51	231.220,28
2004-03-01	146.927,92	60.303,21	172.294,89	111.991,68
2004-04-01	270.721,74	104.361,34	298.175,26	193.813,92
2004-05-01	250.811,29	98.352,58	281.007,37	182.654,79
2004-06-01	226.670,02	90.721,46	259.204,18	168.482,72
2004-07-01	139.645,91	60.307,64	172.307,54	111.999,90
2004-08-01	171.165,30	71.239,44	203.541,26	132.301,82
2004-09-01	117.916,51	53.281,61	152.233,16	98.951,55
2004-10-01	91.335,62	43.833,00	125.237,15	81.404,15
2004-11-01	96.637,85	45.918,01	131.194,32	85.276,31
2004-12-01	110.607,56	50.860,59	145.315,96	94.455,37
ANUAL	2.309.985,97	938.121,84	2.680.348,13	1.742.226,28

Desplaça horitzontalment per veure totes les columnes.

4. Assegurats per pòlissa — Esproba 2004
Mes	Essencial	Plus	TOTAL
2004-01-01	129.104	43.827	172.931
2004-02-01	126.764	45.808	172.572
2004-03-01	124.711	46.553	171.264
2004-04-01	120.794	47.414	168.208
2004-05-01	118.288	47.703	165.991
2004-06-01	116.502	48.621	165.123
2004-07-01	115.562	48.217	163.779
2004-08-01	112.945	49.110	162.055
2004-09-01	111.629	49.411	161.040
2004-10-01	109.642	50.357	159.999
2004-11-01	108.503	51.133	159.636
2004-12-01	107.608	51.525	159.133
TOTAL	1.402.052	579.679	1.981.731

5. Preus per pòlissa — Esproba 2004
Mes	Essencial	Plus	Variació
2004-01-01	461,95	803,55	+0,70%
2004-02-01	462,69	804,90	+0,16%
2004-03-01	462,90	805,09	+0,04%
2004-04-01	463,44	805,50	+0,09%
2004-05-01	462,69	806,48	-0,05%
2004-06-01	463,14	807,52	+0,11%
2004-07-01	464,01	807,34	+0,10%
2004-08-01	464,55	807,54	+0,08%
2004-09-01	464,62	808,44	+0,06%
2004-10-01	463,33	809,27	-0,11%
2004-11-01	464,33	809,80	+0,15%
2004-12-01	465,07	807,99	-0,01%

Encara no hi ha cap radiografia IA per a Esproba — 2004.

Genera-la des del Pas 7 de l'Assistent Anual (formularia.php) i desa-la a la BD.

SegurosWeb · Esproba · 2004