Esproba

Activa Darrera actualització 01-11-26

CIF	S-17001
Núm. UNIC	990134004
Constitució	01-01-99
Adreça	Carrer Catalunya 13, Girona

Telèfon	900340340
Fax	900344344
Consultes	795

Editar

Oficines

209

-37

Veure evolució

Empleats

1.261

-679

Veure evolució

Slots / Vegueries

12 / 5

Veure distribució

Fons Propis

9.410.394€

Deutes

4.885.066€

Veure crèdit

Var. Preus

-12,51%

Assegurats

119.887

+5.932

245,8% s/sector

Veure evolució

Solvència

94,1%

Insuficient

CMO: 10.000.000 €

Veure detall legal

Informe anual

Indicadors clau

ROA

-32,47%

ROE

-61,69%

Permanència

100,00%

Sinistralitat

67,92%

Combinada

100,88%

Endeutament

0,34

Experiència del client · 2006

NPS · Promotors, Passius, Detractors +73 NPS net

81.5%

9.8%

8.8%

● Promotors 81,5% ● Passius 9,8% ● Detractors 8,8%

CSAT · Satisfacció del client

3,47

★★★★★

sobre 5

5★

18,9%

4★

36,9%

3★

21,5%

2★

17,3%

1★

5,3%

Reclamacions

355

reclamacions any 2006

22%

favorables a l'asseguradora

Diversificació de la cartera

Per pòlisses

1,9 pòlisses equivalents

Com el sector

HHI 5.274 · sector 5.123 · 2 pòlisses actives · la més important, Essencial, aporta el 58,9 % dels clients

Per territori

3,6 vegueries equivalents

Més diversificada que el sector

HHI 2.748 · sector 3.778 · present a 5 de 9 vegueries · Terres de l'Ebre concentra el 32,5 % dels clients

L'índex HHI suma els quadrats de les quotes de cada pòlissa o vegueria (0-10.000). «Equivalents» és el nombre de pòlisses o vegueries del mateix pes que donarien la mateixa concentració. Una cartera concentrada depèn més d'un sol producte o territori: una catàstrofe o un canvi de preus hi pesa més.

Per què guanya o perd clients

Preu respecte al mercat

+10,0 %

Més car que la mitjana del sector

NPS

Sector: 47

Reclamacions

2,9

Per 1.000 clients i any · sector: 3,9

Efecte sobre els clients

+20.964

Clients guanyats o perduts l'any per preu, satisfacció i reclamacions

Efecte mensual del mercat sobre la cartera (% de clients guanyats o perduts cada mes). Passa el ratolí per sobre de cada mes per veure'n les causes.

Cada mes, els clients de la companyia es mouen segons el preu respecte a la mitjana del sector (10 % més car → −0,5 % de clients), la satisfacció (NPS: +10 punts sobre el sector → +0,2 %) i les reclamacions (+1 per 1.000 clients sobre el sector → −0,1 %), amb un límit de −3 % / +2 % al mes.

Facturació 2006

65.620.429€

vs 2005

Despeses 2006

76.376.336€

vs 2005

Allib. provisions

4.515.947€

Alliberament de les provisions tècniques dotades l'any anterior: torna com a ingrés d'explotació (no és facturació)

Res. Explotació

-6.239.960€

vs 2005

Facturació + alliberament de provisions − despeses d'explotació (els interessos dels crèdits van a part, com a despesa financera)

Benefici Net

-5.805.658€

vs 2005

Dividends

0€

Sense dividend previst aquest any.

Impostos

0€

Resultat abans d'impostos negatiu: sense impost.

IT Asseg.

1.190.771€

Cost total anual de baixes laborals assumit per l'asseguradora (suma 12 mesos IT_Asseguradora)

IT Estat

393.723€

Cost total anual de baixes laborals assumit per l'Estat (suma 12 mesos IT_Estado)

Balanç a 31-12-2006 ROA -32,47 % · Solvència II (orientativa) 85 % (SCR 11.018.403 €)

Actiu	2006	2005	Var.
Cartera d'inversions	17.881.822 €	24.934.837 €	-28,3 %
Tresoreria	0 €	0 €
Total actiu	17.881.822 €	24.934.837 €

Passiu	2006	2005	Var.
Capital social	8.230.000 €	8.230.000 €	+0,0 %
Reserves	1.180.394 €	6.986.051 €	-83,1 %
Provisions tècniques	3.586.362 €	4.515.947 €	-20,6 %
Deute financer	4.885.066 €	5.202.839 €	-6,1 %
Total passiu	17.881.822 €	24.934.837 €

Fluxos d'efectiu 2006	Import
Activitats d'explotació (benefici + provisions)	-6.735.243 €
Activitats d'inversió (cartera i inversions)	7.053.016 €
Activitats de finançament (deute, capital, dividends)	-317.773 €
Variació de tresoreria	0 €

La cartera d'inversions és la que genera el rendiment financer (provisions, reserves i inversions acumulades); les participacions són accions d'altres asseguradores a cost d'adquisició (en cobra els dividends); la tresoreria és el capital i el deute no invertits (negativa = finançament a curt termini). SCR orientatiu: màxim entre el capital mínim i un 16 % de les primes més un 4 % de les inversions.

ARR / MRR (Annual · Monthly Recurring Revenue) Base annualitzada de la cartera actual · Fotografia per a inversors

L'ARR (Annual Recurring Revenue) és la fotografia financera més important per a inversors i directius: respon a la pregunta “si no capàssim cap client nou, quant ingressaríem l'any que ve?”. És la base annualitzada de la cartera actual de pòlisses, sense comptar comissions ni ingressos extraordinaris.

🟢 ARR creixent

El MRR puja mes a mes. La cartera està en expansió: nous clients o pujades de preu superen les baixes.

🔵 ARR estable

El MRR oscil·la lleugerament. La base és sòlida però no hi ha creixement net. Cal analitzar si les baixes igualen les altes.

🟠 Churn moderat (2–8%)

Es perd entre el 2% i el 8% de l'ARR per baixes. És acceptable si hi ha creixement per preu o nous clients, però cal vigilar la tendència.

🔴 Churn alt (>8%)

Més del 8% de l'ARR en risc. Cada any l'asseguradora ha de captar molts clients nous només per mantenir el nivell d'ingressos actuals.

Què és la Net Expansion?

És l'ARR guanyat gràcies a pujades de preu sobre els clients ja existents. Si la Net Expansion és positiva, l'asseguradora creix en valor sense necessitat de captar ningú nou. És la palanca de pricing més eficient.

Què és l'ARPU?

L'Average Revenue Per User mesura quant ingressa l'asseguradora per cada assegurat a l'any. Un ARPU creixent indica que els clients contracten pòlisses de més valor o accepten les pujades de preu.

Com es calcula: ARR = MRR del darrer mes disponible × 12. ARPU = ARR / nombre d'assegurats del darrer mes. ARR Churn = (1 − GRR_anual) × ARR. Net Expansion = (NRR − GRR) / 100 × ARR. Font: sw_Ratios (camps MRR, ARR, ARPU, ARRChurn, ARRNetExpansion).

ARR

66,43 M€

MRR 5,5 M€ × 12

Δ ARR any/any

-7,7%

vs desembre 2005

ARPU anual

549 €

per assegurat

ARR en risc (churn)

0,6%

≈ 372 k€/any

Evolució del MRR mensual — 2006 (ingressos recurrents de pòlisses cada mes)

MRR creix MRR baixa Darrer mes: 5,54 M€

Descomposició de l'ARR

ARR retingut (GRR) 66,4 M€ (99%)

Expansió preu (NRR−GRR) 0,3 M€ (+0%)

Mètriques de valoració

ARR Growth (any/any)	-7,7%
ARR Churn rate	0,6%/any
ARPU anual	549 €
Net Expansion ARR	+0,3 M€
MRR darrer mes	5,54 M€

ARR = MRR recurrent × 12. No inclou comissions, tarifes ni ajudes. ARPU = ARR / assegurats del darrer mes. ARR Churn = (1−GRR_anual) × ARR. Net Expansion = (NRR−GRR)/100 × ARR. Referència des. 2005: disponible.

Mostrar mitjana sectorial

1Rendibilitat

ROA

-32,47%

ant. -8,13%

Esproba

-32,47%

Sector

6,55%

-39,02% vs sector

Benefici net generat per cada euro d'actiu total. Un ROA alt indica bona gestio dels recursos.

Benefici net / Actiu total · ↑ millor

ROE

-61,69%

ant. -13,32%

Esproba

-61,69%

Sector

6,00%

-67,69% vs sector

Rendiment sobre el capital dels accionistes. Mesura l'eficiencia en l'us del capital propi.

Benefici net / Fons propis · ↑ millor

Payout

0,00%

ant. 0,00%

Esproba

0,00%

Sector

9,88%

-9,88% vs sector

Percentatge del benefici de l'exercici anterior que es reparteix com a dividend aquest any. Un payout alt redueix la reinversio.

Dividends pagats l'any / Benefici net de l'any anterior · neutre (depen politica)

Marge vendes

-0,88%

Primer any

-11,60% vs sector

Benefici net per euro facturat. Indica la rendibilitat real de l'activitat comercial.

Benefici net / Facturacio · ↑ millor

Marge brut

-0,78%

Primer any

-12,42% vs sector

Rendibilitat tecnica bruta abans de despeses operatives. Un marge alt indica bona cobertura dels sinistres.

(Primes - Sinistres) / Primes · ↑ millor

Marge operatiu

-16,64%

Primer any

-21,58% vs sector

Rendibilitat descomptant totes les despeses operatives. Mesura la qualitat del negoci assegurador.

Resultat operatiu / Primes · ↑ millor

BPA

-7,33€

Primer any

-8,68€ vs sector

Benefici net generat per cada assegurat en un mes. Indica la rendibilitat unitaria de la cartera de clients.

Benefici net / Núm. assegurats · ↑ millor

2Tècnics asseguradors

Sinistralitat

67,92%

ant. 67,82%

-1,85% vs sector

Proporcio de sinistres pagats sobre primes. Un valor baix indica bona sinistralitat.

Sinistres / Primes · ↓ millor (< 70% excel·lent)

Combinada

100,88%

ant. 103,66%

+11,60% vs sector

Sinistralitat mes despeses sobre primes. Per sota del 100% hi ha guany tecnic.

(Sinistres+Despeses)/Primes · ↓ millor (< 100%)

Permanencia

100,00%

ant. 96,62%

Esproba

100,00%

Sector

98,84%

+1,16% vs sector

Percentatge de polisses renovades any rere any. Alta permanencia redueix el cost d'adquisicio.

Polisses renovades / Total · ↑ millor (> 85% excel·lent)

Var. Preus

-12,51%

Primer any

Esproba

-12,51%

Sector

-5,26%

-7,25% vs sector

Variacio mitjana de tarifes vs any anterior. Pujades moderades son sostenibles.

Variacio % tarifes · neutre

CLV

0,00€

Primer any

-1.815,26€ vs sector

Valor econòmic esperat d'un client durant tota la seva vida com a assegurat. Es calcula a partir del BPA i la permanència. Com més alt, més valuosa la cartera.

BPA × Permanència / 100 · ↑ millor

3Eficiència operativa

Fact./Empleat

4.076€

ant. 3.463€

-6.179,11€ vs sector

Facturacio total dividida entre empleats. Indica la productivitat mitjana de la plantilla.

Facturacio / Empleats · ↑ millor

Cost/Empleat

1.166€

ant. 1.122€

+114,71€ vs sector

Despeses de personal per empleat. Permet comparar l'estructura de costos laborals.

Despeses personal / Empleats · ↓ millor

Benefici/Empleat

2.910€

Primer any

-6.293,82€ vs sector

Benefici net generat per cada empleat. Complementa Fact./Empleat i Cost/Empleat per mostrar la productivitat neta.

Benefici net / Empleats · ↑ millor

Endeutament

0,34

ant. 0,31

-0,03 vs sector

Proporcio deutes / fons propis. Un valor baix indica solidesa financera.

Deute total / Fons propis · ↓ millor (< 0,5)

Fact./Centre

25.489€

Primer any

-90.063,81€ vs sector

Facturacio total generada per cada centre. Indica la productivitat comercial mitjana de cada oficina.

Facturacio total / Centres · ↑ millor

Cost/Centre

8.152€

Primer any

-4.437,82€ vs sector

Despeses totals dividides entre el nombre de centres. Mesura el cost mig de cada oficina de la xarxa.

Despeses totals / Centres · ↓ millor

Benefici/Centre

17.337€

Primer any

+17.329,00€ vs sector

Benefici net generat per cada centre. Mesura la rendibilitat neta de cada punt de la xarxa comercial.

Benefici net / Centres · ↑ millor

Eficiencia

-9,75%

Primer any

-18,46% vs sector

Percentatge dels ingressos absorbits per despeses. Com mes baix mes eficient.

Despeses op. / Ingressos · ↓ millor (< 60%)

4 Rating intern

Rating V2 — Esproba 2006 4 dimensions · 100 punts màxim

Mes	D1 — Sinistralitat (30)			D2 — Rendibilitat (30)			D3 — Operativa (25)			D4 — Clients (15)			TOTAL /100
Mes	Combined	Sinistral.	Endeutat.	ROE	Marge net	Eficiència	Mg.Vendes	Ben/Emp	Quota pr.	Perm.	BPU	Creixem.	TOTAL /100
2006-01-01	0,00	6,42	8,29	0,00	0,00	0,00	0,00	3,35	3,34	7,47	0,00	5,61	34,48
2006-02-01	0,00	6,37	8,27	0,00	0,00	0,00	0,00	2,71	2,99	10,00	0,00	5,61	35,95
2006-03-01	0,53	6,49	7,24	0,00	0,00	0,00	0,22	5,29	3,00	10,00	0,00	5,61	38,37
2006-04-01	0,07	6,23	8,37	0,00	1,44	0,56	0,03	5,27	2,99	9,91	0,72	5,61	41,19
2006-05-01	1,12	6,38	8,39	0,00	3,05	1,35	0,47	5,86	2,99	10,00	1,51	5,61	46,73
2006-06-01	0,51	6,57	8,39	0,00	2,06	0,85	0,21	5,19	2,99	10,00	1,02	5,61	43,40
2006-07-01	0,47	6,47	8,40	0,00	1,84	0,73	0,20	5,24	3,04	10,00	0,92	5,61	42,90
2006-08-01	0,51	6,51	8,41	0,00	1,94	0,78	0,21	5,27	3,05	10,00	0,97	5,61	43,27
2006-09-01	0,29	6,29	8,41	0,00	1,43	0,52	0,12	5,35	3,21	10,00	0,71	5,61	41,94
2006-10-01	0,83	6,53	8,43	0,00	2,10	0,85	0,34	5,40	3,21	10,00	1,04	5,61	44,33
2006-11-01	0,56	6,37	8,43	0,00	1,62	0,60	0,23	5,45	3,21	10,00	0,81	5,61	42,89
2006-12-01	0,68	6,36	8,44	0,00	1,60	0,59	0,28	5,52	3,23	10,00	0,80	5,61	43,10
MITJANA	0,46	6,42	8,29	0,00	1,42	0,57	0,19	4,99	3,10	9,78	0,71	5,61	41,55

Radar Rating V2 — Esproba 2006 12 components · escala 0–10 per component 2005 sobreposat

D1 Sinistralitat/solvència D2 Rendibilitat D3 Eficiència op. D4 Gestió clients 2005 (any anterior)

Component	Dim.	2006	2005	Δ
Combined	D1	0,46	0,00	+0,46
Sinistralitat	D1	6,42	6,44	-0,02
Endeutament	D1	8,29	8,47	-0,18
ROE	D2	0,00	0,00	0,00
Marge net	D2	1,42	0,02	+1,40
Eficiència	D2	0,57	0,00	+0,57
Mg.Vendes	D3	0,19	0,00	+0,19
Ben/Emp	D3	4,99	4,17	+0,82
Quota primes	D3	3,10	3,79	-0,69
Permanència	D4	9,78	8,20	+1,58
BPU	D4	0,71	0,01	+0,70
Creixement	D4	5,61	0,00	+5,61
TOTAL		41,55/100	259,23	-217,68

Cada component puntua 0–10. Colors dels punts: ● ≥7 · ● ≥4 · ● <4.

Sinistralitat mensual

● baix · ● alt · referència 100% = llindar de pèrdua

	Gen	Feb	Mar	Abr	Mai	Jun	Jul	Ago	Set	Oct	Nov	Des

0%25%50%75%100%≥125%

Pòlisses comercialitzades

2 / 9

del total disponibles al mercat 2006

Preu més baix

360,00€

Essencial

Preu més alt

832,79€

Plus

Preu mitjà

596,40€

de les pòlisses actives

Pòlisses comercialitzades · 2006 Fes clic a una pòlissa per veure l'evolució

Essencial

360,00€

preu de referència (€/mes)

-26,5% vs gen.

+61,10€ vs sector (+20.4%)

Sector: 298,90€/mes

Plus

832,79€

preu de referència (€/mes)

+0,7% vs gen.

+15,19€ vs sector (+1.9%)

Sector: 817,60€/mes

Mapa de calor de preus · Asseguradora vs Sector verd = barat · vermell = car · blanc = sense dades sector

Piràmide de pòlisses — Esproba 2006 Assegurats (esq.) ← → Ingressos anuals (dreta) · ordenat per assegurats

Essencial 370,83 €/u

Plus 829,46 €/u

L'eix esquerre mostra la mitjana mensual d'assegurats per pòlissa. L'eix dret mostra els ingressos anuals totals (preu × assegurats × mesos actius). El preu €/u és el preu mig ponderat de l'any.

Elasticitat preu-demanda per pòlissa E = (ΔAssegurats M+1) / (ΔPreu M)

Plus

-4,21

Molt elàstica

rang [-40,12, 12,39] · n=11

Essencial

0,01

Paradoxa / estacional

rang [0,01, 0,01] · n=1 ⚠

Referència d'interpretació

E < −1,5 Molt elàstica — pujada de preu provoca pèrdua significativa d'assegurats

−1,5 ≤ E < −0,5 Moderadament elàstica — sensibilitat notable

−0,5 ≤ E < 0 Inelàstica — clients poc sensibles al preu

E ≥ 0 Paradoxa o efecte estacional — cal verificar

Detall per canvi de preu
Pòlissa	Mes canvi	Preu ant. → nou	ΔPreu %	ΔAsseg. %	E
Essencial 0,01 · Paradoxa / estacional ⚠	1 canvis	489,56€ 360,00€	-26,46%	-0,18%	0,007
↳	Feb → Mar	489,56€ 360,00€	-26,46%	-0,18%	0,007
Plus -4,21 · Molt elàstica	11 canvis	827,02€ 828,22€	+0,15%	+1,11%	7,651
↳	Feb → Mar	827,02€ 828,22€	+0,15%	+1,11%	7,651
↳	Mar → Abr	828,22€ 830,11€	+0,23%	+0,60%	2,649
↳	Abr → Mai	830,11€ 827,64€	-0,30%	+0,42%	-1,418
↳	Mai → Jun	827,64€ 829,79€	+0,26%	+0,79%	3,032
↳	Jun → Jul	829,79€ 827,80€	-0,24%	+1,09%	-4,532
↳	Jul → Ago	827,80€ 830,14€	+0,28%	+1,02%	3,598
↳	Ago → Set	830,14€ 829,26€	-0,11%	+1,62%	-15,324
↳	Set → Oct	829,26€ 829,03€	-0,03%	+1,11%	-40,116
↳	Oct → Nov	829,03€ 829,73€	+0,08%	+1,05%	12,392
↳	Nov → Des	829,73€ 831,49€	+0,21%	+1,33%	6,269
↳	Des → Gen 2007 *	831,49€ 832,79€	+0,16%	-3,21%	-20,544

Metodologia: desfasament d'1 mes entre canvi de preu i reacció del mercat. * El desembre usa els assegurats de gener 2007 com a reacció. Limitació: els canvis entre dos mesos consecutius incorporen factors estacionals i campanyes comercials, no únicament la reacció al preu. Interpretar amb n ≥ 3 per pòlissa. Els valors amb ⚠ indiquen n < 3 (resultat poc robust).

Índex de competitivitat de preu (ICP) Posició del preu propi dins el rang [mínim, màxim] del mercat

Essencial 🔴 Car

mínim 100% màxim

Idx: 134,9 Gap: +59,5% n=12 m.

Plus 🟠 Sobre la mit.

mínim 50% màxim

Idx: 102,9 Gap: +2,9% n=12 m.

Posició dins el mercat

🔴 Car Posició ≥80% — entre els més cars del mercat

🟠 Sobre la mit. Posició 50–80%

🔵 Sota la mit. Posició 20–50%

🟢 Competitiu Posició <20% — entre els més barats

Idx = preu propi / avg mercat × 100 · Gap = % sobrepreu vs el més barat del mercat.

Detall mensual — preu propi vs. mercat (€/mes)
Pòlissa	Mes	Preu propi	Mínim	Mitjana	Màxim	N	Pos.	Idx
Essencial 12 mesos		489,56€	225,00€	271,71€	296,69€	3	100%	180,2
↳	Gen	489,56€	225,00€	271,71€	296,69€	3	100%	180,2
↳	Feb	360,00€	224,77€	271,83€	296,62€	3	100%	132,4
↳	Mar	360,00€	225,00€	271,97€	296,23€	3	100%	132,4
↳	Abr	360,00€	225,30€	272,32€	296,46€	3	100%	132,2
↳	Mai	360,00€	225,69€	272,65€	296,88€	3	100%	132,0
↳	Jun	360,00€	225,25€	272,44€	296,20€	3	100%	132,1
↳	Jul	360,00€	225,00€	272,53€	296,43€	3	100%	132,1
↳	Ago	360,00€	225,67€	272,66€	296,15€	3	100%	132,0
↳	Set	360,00€	250,00€	280,52€	296,22€	3	100%	128,3
↳	Oct	360,00€	249,68€	280,43€	295,99€	3	100%	128,4
↳	Nov	360,00€	249,23€	280,22€	296,56€	3	100%	128,5
↳	Des	360,00€	248,91€	279,89€	295,69€	3	100%	128,6
Plus 12 mesos		827,02€	803,80€	803,80€	803,80€	1	50%	102,9
↳	Gen	827,02€	803,80€	803,80€	803,80€	1	50%	102,9
↳	Feb	828,22€	804,29€	804,29€	804,29€	1	50%	103,0
↳	Mar	830,11€	806,42€	806,42€	806,42€	1	50%	102,9
↳	Abr	827,64€	805,12€	805,12€	805,12€	1	50%	102,8
↳	Mai	829,79€	806,93€	806,93€	806,93€	1	50%	102,8
↳	Jun	827,80€	809,16€	809,16€	809,16€	1	50%	102,3
↳	Jul	830,14€	808,69€	808,69€	808,69€	1	50%	102,7
↳	Ago	829,26€	807,12€	807,12€	807,12€	1	50%	102,7
↳	Set	829,03€	806,00€	806,00€	806,00€	1	50%	102,9
↳	Oct	829,73€	805,03€	805,03€	805,03€	1	50%	103,1
↳	Nov	831,49€	803,69€	803,69€	803,69€	1	50%	103,5
↳	Des	832,79€	803,24€	803,24€	803,24€	1	50%	103,7

Pos. = posició percentual dins [mínim, màxim] dels competidors aquell mes. 0% = preu mínim del mercat · 100% = preu màxim. N = nombre de competidors amb preu >0 (s'exclou l'asseguradora pròpia). Si tots els competidors tenen el mateix preu, Pos. = 50% per convenció.

NRR · GRR (Net / Gross Revenue Retention) — Esproba 2006

Quan una asseguradora reté un client, cobra les seves primes any rere any. Si a més li puja el preu, ingressa més sense captar ningú nou. El NRR i el GRR mesuren exactament això: de cada 100€ facturats el mes anterior, quants en recuperem aquest mes? La clau és la diferència entre tots dos: NRR inclou l'efecte preu, GRR només la retenció de clients.

🟢 NRR ≥ 100%

Excel·lent. La cartera creix en valor: els clients retinguts paguen més que el total de l'any anterior. No cal cap client nou per créixer.

🔵 NRR 95–100%

Saludable. Es perd una mica per baixes o baixades de preu, però la base és sòlida. Nous clients compensen fàcilment el gap.

🟠 GRR ≥ 95% però NRR < 95%

Els clients es queden (GRR alt) però paguen menys: hi ha downsell o baixades de preu. La cartera és lleial però infravalorada.

🔴 GRR < 85%

Pèrdua de base. Cal captar molts clients nous només per mantenir els ingressos. És el senyal més clar de problema estructural de retenció.

Què és l'efecte preu (NRR − GRR)?

Si NRR = 102% i GRR = 98%, l'efecte preu és +4pp: els clients retinguts paguen un 4% més que l'any anterior. Si és negatiu, els preus han baixat o hi ha hagut downgrades. És la palanca de pricing de l'asseguradora.

Exemple pràctic

Desembre passat: 10M€ en pòlisses. Gener d'enguany: 9,9M€ (GRR = 99%) però a preus més alts arribes a 10,1M€ (NRR = 101%). Efecte preu = +2pp: 200K€ guanyats sense cap client nou.

Com es calcula: NRR = Facturació rec. mes M / Facturació rec. mes M−1 × 100. GRR = NRR limitat per la taxa de retenció de clients (sempre ≤ 100%). Font: sw_Facturacio (pòlisses) + sw_Ratios (ARRChurn si disponible).

Mes	Rec. (€)	Nous (€)	NRR %	GRR %	Δ Preu
Gen	5,88M €	0 €	99,1%	99,1%	+0,0pp
Feb	5,18M €	32,1K €	88,0%	88,0%	+0,0pp
Mar	5,21M €	16,8K €	100,7%	100,0%	+0,7pp
Abr	5,21M €	0 €	99,9%	99,9%	+0,0pp
Mai	5,23M €	6,0K €	100,4%	100,0%	+0,4pp
Jun	5,24M €	9,3K €	100,2%	100,0%	+0,2pp
Jul	5,29M €	25,3K €	100,9%	100,0%	+0,9pp
Ago	5,32M €	28,8K €	100,6%	100,0%	+0,6pp
Set	5,39M €	55,9K €	101,2%	100,0%	+1,2pp
Oct	5,43M €	33,6K €	100,8%	100,0%	+0,8pp
Nov	5,48M €	26,5K €	100,8%	100,0%	+0,8pp
Des	5,54M €	44,4K €	99,4%	99,4%	+0,0pp
TOTAL any	64,39M €	0,28M €	99,3%	98,9%	+0,4pp

NRR mig anual

99,3%

Saludable

GRR anual

98,9%

Retencio excel·lent

Efecte preu

+0,4pp

NRR − GRR

% ingressos rec.

98,1%

del total polisses

Bona retencio de clients amb efecte preu positiu. Situacio saludable.

NRR: FacRec(preu actual) / FacRec_ant × 100. Pot superar 100%. GRR: FacRec(preu anterior) / FacRec_ant × 100. Sempre ≤ 100%. Efecte preu = NRR − GRR (punts percentuals atribuibles a canvis de preu). Llindars GRR: ≥95% excel·lent · 85-95% acceptable · <85% perdua de base. Font: sw_Facturacio (polisses) + sw_Ratios (ARR, ARRChurn, ARRNetExpansion).

Vegueria	Assegurats	% Cart.	Quota sect.	Penetr.	Penetr. sect.
★ Terres de l'Ebre	37.566	32,3%	72,2%	55,44%	76,7%
Camp de Tarragona	34.506	29,7%	47,6%	37,81%	79,4%
Metrop. BCN	31.831	27,4%	11,8%	10,75%	91,1%
Alt Pirineu	9.967	8,6%	24,5%	21,44%	87,3%
Val d'Aran	2.438	2,1%	24,1%	21,12%	87,5%
Comarques Gironines	0	0,0%	0,0%	0,00%	76,7%
Ponent	0	0,0%	0,0%	0,00%	88,4%
Comarques Centrals	0	0,0%	0,0%	0,00%	90,3%
Penedès	0	0,0%	0,0%	0,00%	98,6%
TOTAL	116.308	100%	16,7%	14,41%	86,5%

Cotització any

-12,51%

Preu tancament

195,18€

Preu objectiu

170,63€

↓ -12,6% potencial

Capitalització

12.881.880€

BPA anual

-87,96€

PER mig

56,5x

Evolució de l'acció — 2006

Situació tècnica

	A Molt Curt T.	A Curt T.	A Mig T.	A Llarg T.
Tendència	Baixista (-2,6%)	Baixista (-0,3%)	Alcista (5,1%)	Baixista (-12,5%)
Pivot	198,75€	194,66€	195,60€	209,91€
R1	205,75€ (+2,7%)	205,67€ (+5,1%)	209,72€ (+12,9%)	243,39€ (+9,1%)
R2	211,21€ (+5,5%)	215,57€ (+10,1%)	233,66€ (+25,8%)	263,69€ (+18,2%)
S1	193,29€ (-3,5%)	184,76€ (-5,6%)	171,66€ (-7,6%)	189,61€ (-15,0%)
S2	186,29€ (-7,0%)	173,75€ (-11,3%)	157,54€ (-15,2%)	156,13€ (-30,0%)

RSI (tancament)

47,4

Neutral

Bollinger 95%

Sup: 202,10€

Inf: 190,50€

Bollinger 99%

Sup: 203,93€

Inf: 188,66€

Mín any: 176,42€ Preu actual dins el rang anual Màx any: 230,20€

35% del rang

Consens dels analistes

Mantenir

Vendre Reduir Mantenir Acumular Comprar

Bollinger 95%

Acumular

Bollinger 99%

Acumular

RSI

Mantenir

EMM

Mantenir

Reduir: 1 Mantenir: 2 Acumular: 2

Darrer preu objectiu: 170,63€ · Potencial: -12,6%

Política de dividends

Dividends totals

0€

Payout

0,0%

Div. per acció

N/D

Dividend yield

N/D

Creixement sostenible (Gordon): -61,69% = ROE × (1 − payout)

Indicadors borsaris

Indicador	Valor
Preu tancament	195,18€
Volum diari	1.710,00
Capitalització	12.881.880,00€
Total Return	-12,01%
Preu objectiu (2)	48,75€
Bollinger 95% Sup	202,10€
Bollinger 95% Inf	190,50€
Bollinger 99% Sup	203,93€
Bollinger 99% Inf	188,66€
Mitjana Mòbil Exp.	195,48€
RSI	47,42
Volatilitat diària	10,02%
Volatilitat 30d	10,07%
Volatilitat 60d	10,42%
Volatilitat 90d	13,41%
Volatilitat 180d	19,29%

BPA mensual 2006 (€/assegurat)

Organigrama directiu

Sense directius registrats per a 2006.

Composició accionarial

Petits inversors	62,12%
Esproba	37,88%
Total accions	66.000

Estructura de capital

Capital Social	8.230.000 €
Reserves / FFPP totals	9.410.394 €
Accions en circulació	66.000

Ratings externs 2006

EQA

Solvència

D+

★ S2 — tancament desembre 31-12-06

D+ reflecteix un perfil de fragilitat marcada: el ROE de -61,7 % indica una destrucció de valor molt severa, i el ràtio combinat de 100,9 % mostra que la tècnica asseguradora no genera marge, ja que supera lleugerament el 100 %. A més, l'indicador RCR no es compleix i el diagnòstic és de 3, amb una puntuació de rating de 41,6, factors que limiten qualsevol millora de la nota. Només l'indicador de solvència (Sí) actua de contrapès i evita una qualificació inferior, de manera que la cobertura regulatòria es manté malgrat la pèrdua de rendibilitat durant l'exercici complet (S2).

EQA

Solvència

★ S1 — tancament juny 30-06-06

D'acord amb els indicadors del S1, l'entitat obté una D (13,4 punts) perquè el ràtio combinat de 103,1 % indica pèrdues en la subscripció, i el ROE de –143,1 % mostra una erosió molt greu de la rendibilitat i del capital propi. A això s'hi afegeix que no compleix l'indicador RCR i que el diagnòstic acumula 3 alertes, cosa que, amb una puntuació de rating de 40, reflecteix un perfil de risc elevat. L'indicador de solvència és positiu (Sí), però només aporta un suport parcial i no compensa el deteriorament operatiu i financer.

Participacions vigents

Sense participacions registrades per a 2006.

1. Ingressos de Esproba — 2006
Mes	Essencial	Plus	Comissions	Tarifes	TOTAL
2006-01-01	2.861.437,40	3.019.725,69	39.884,25	60.396,15	5.981.443,50
2006-02-01	2.104.980,00	3.071.384,85	40.133,45	60.773,51	5.277.271,81
2006-03-01	2.101.290,00	3.112.566,62	40.263,30	60.970,14	5.315.090,06
2006-04-01	2.088.270,00	3.122.064,99	40.206,60	60.884,28	5.311.425,87
2006-05-01	2.086.500,00	3.143.382,82	40.252,80	60.954,24	5.331.089,86
2006-06-01	2.081.910,00	3.160.540,40	40.324,55	61.062,89	5.343.837,84
2006-07-01	2.083.590,00	3.203.925,33	40.518,45	61.356,51	5.389.390,29
2006-08-01	2.088.390,00	3.233.077,43	40.739,30	60.526,96	5.422.733,69
2006-09-01	2.102.190,00	3.284.685,95	41.166,30	62.337,54	5.490.379,79
2006-10-01	2.108.280,00	3.324.036,67	40.239,00	63.909,00	5.536.464,67
2006-11-01	2.110.440,00	3.365.940,81	40.434,50	63.030,25	5.579.845,56
2006-12-01	2.119.920,00	3.416.035,18	41.960,45	63.540,11	5.641.455,74
ANUAL	25.937.197,40	38.457.366,74	486.122,95	739.741,58	65.620.428,68

2. Despeses de Esproba — 2006
Mes	Sinistres	Salaris	SS	Submin.	Lloguer	Inversions	Provisions	Consorci	Morositat	Publicitat	Jurídics	Tecnologia	Seguretat	Bancaris	Sancions i ERE	TOTAL
2006-01-01	3.736.891,03	1.945.703,60	291.855,54	27.126,42	159.260,40	119.030,73	324.792,38	89.721,65	39.477,53	47.253,40	31.103,51	25.122,06	33.496,08	7.775,88	0,00	6.878.610,21
2006-02-01	3.307.697,14	1.948.613,60	292.292,04	27.859,50	159.533,46	105.545,44	287.611,31	79.159,08	34.829,99	42.218,17	26.914,09	21.636,81	29.552,72	6.860,45	0,00	6.370.323,81
2006-03-01	3.301.935,40	1.268.502,95	190.275,44	22.760,10	135.893,89	104.707,27	288.609,39	79.726,35	36.142,61	30.296,01	27.106,96	22.323,38	29.233,00	6.909,62	6.450.550,55	11.994.972,92
2006-04-01	3.357.018,83	1.270.407,06	190.561,06	23.930,50	135.120,59	105.166,23	299.033,28	79.671,39	35.586,55	29.743,98	27.088,27	21.776,85	29.743,98	6.904,85	0,00	5.611.753,43
2006-05-01	3.337.711,21	1.179.778,99	176.966,85	23.633,72	135.705,79	106.088,69	291.610,62	79.966,35	35.718,30	29.854,10	27.721,67	22.390,58	29.320,99	6.930,42	0,00	5.483.398,28
2006-06-01	3.299.074,04	1.293.332,04	193.999,81	23.058,97	135.672,35	107.411,14	289.101,63	80.157,57	34.734,95	29.925,49	27.253,57	22.444,12	29.925,49	6.946,99	0,00	5.573.038,15
2006-07-01	3.347.525,96	1.295.273,98	194.291,10	23.876,16	135.454,99	106.709,93	299.111,16	80.840,85	36.108,91	29.641,65	26.408,01	22.635,44	30.180,59	7.006,21	0,00	5.635.064,93
2006-08-01	3.365.929,41	1.297.203,31	194.580,50	23.376,65	135.868,81	109.539,22	291.200,80	81.341,01	35.790,04	30.909,58	27.655,94	22.775,48	30.367,31	7.049,55	0,00	5.653.587,61
2006-09-01	3.462.787,36	1.299.157,86	194.873,68	23.834,36	134.821,72	105.964,33	300.323,77	82.355,70	36.236,51	31.295,16	28.000,94	23.059,60	30.746,13	7.137,49	0,00	5.760.594,61
2006-10-01	3.426.162,12	1.301.112,41	195.166,86	23.667,16	135.383,93	109.622,00	303.951,91	83.046,97	36.540,67	30.450,56	28.235,97	23.253,15	31.557,85	7.197,40	0,00	5.735.348,96
2006-11-01	3.500.502,61	1.303.054,35	195.458,15	22.810,26	135.678,62	112.154,90	302.427,63	83.697,68	36.826,98	31.247,14	28.457,21	22.877,37	31.247,14	7.253,80	0,00	5.813.693,83
2006-12-01	3.540.243,34	1.305.008,90	195.751,34	23.560,57	135.128,95	113.393,26	308.587,63	84.621,84	38.361,90	31.028,01	28.207,28	23.694,11	31.028,01	7.333,89	0,00	5.865.949,02
ANUAL	40.983.478,45	16.707.149,05	2.506.072,37	289.494,37	1.673.523,50	1.305.333,14	3.586.361,51	984.306,44	436.354,94	393.863,25	334.153,42	273.988,95	366.399,29	85.306,55	6.450.550,55	76.376.335,76

3. Compte de Resultats de Esproba — 2006
Mes	Facturació	+ Allib. provisions	− Despeses	= Res.Explot.	EBT	Benefici Net
2006-01-01	5.981.443,50	435.389,66	6.878.610,21	-461.777,05	-416.896,89	-416.896,89
2006-02-01	5.277.271,81	407.655,79	6.370.323,81	-685.396,21	-640.610,52	-640.610,52
2006-03-01	5.315.090,06	399.154,71	11.994.972,92	-6.280.728,15	-6.235.096,32	-6.235.096,32
2006-04-01	5.311.425,87	395.837,01	5.611.753,43	95.509,45	123.321,89	123.321,89
2006-05-01	5.331.089,86	384.602,48	5.483.398,28	232.294,06	261.142,38	261.142,38
2006-06-01	5.343.837,84	375.120,07	5.573.038,15	145.919,76	176.329,21	176.329,21
2006-07-01	5.389.390,29	372.680,55	5.635.064,93	127.005,91	159.208,08	159.208,08
2006-08-01	5.422.733,69	366.292,24	5.653.587,61	135.438,32	168.793,60	168.793,60
2006-09-01	5.490.379,79	360.757,59	5.760.594,61	90.542,77	125.341,72	125.341,72
2006-10-01	5.536.464,67	348.328,06	5.735.348,96	149.443,77	185.430,35	185.430,35
2006-11-01	5.579.845,56	340.317,86	5.813.693,83	106.469,59	143.729,11	143.729,11
2006-12-01	5.641.455,74	329.810,78	5.865.949,02	105.317,50	143.649,82	143.649,82
ANUAL	65.620.428,68	4.515.946,80	76.376.335,76	-6.239.960,28	-5.805.657,57	-5.805.657,57

Desplaça horitzontalment per veure totes les columnes.

4. Assegurats per pòlissa — Esproba 2006
Mes	Essencial	Plus	TOTAL
2006-01-01	70.139	43.816	113.955
2006-02-01	70.166	44.501	114.667
2006-03-01	70.043	44.995	115.038
2006-04-01	69.609	45.267	114.876
2006-05-01	69.550	45.458	115.008
2006-06-01	69.397	45.816	115.213
2006-07-01	69.453	46.314	115.767
2006-08-01	69.613	46.785	116.398
2006-09-01	70.073	47.545	117.618
2006-10-01	70.276	48.074	118.350
2006-11-01	70.348	48.577	118.925
2006-12-01	70.664	49.223	119.887
TOTAL	839.331	556.371	1.395.702

5. Preus per pòlissa — Esproba 2006
Mes	Essencial	Plus	Variació
2006-01-01	489,56	827,02	+2,10%
2006-02-01	360,00	828,22	-12,80%
2006-03-01	360,00	830,11	+0,14%
2006-04-01	360,00	827,64	-0,18%
2006-05-01	360,00	829,79	+0,16%
2006-06-01	360,00	827,80	-0,14%
2006-07-01	360,00	830,14	+0,17%
2006-08-01	360,00	829,26	-0,06%
2006-09-01	360,00	829,03	-0,02%
2006-10-01	360,00	829,73	+0,05%
2006-11-01	360,00	831,49	+0,13%
2006-12-01	360,00	832,79	+0,10%

Encara no hi ha cap radiografia IA per a Esproba — 2006.

Genera-la des del Pas 7 de l'Assistent Anual (formularia.php) i desa-la a la BD.

SegurosWeb · Esproba · 2006