Cavitir

Activa Darrera actualització 29-10-26

Constitució

01-09-01

Consultes

458

Editar

Oficines

Veure evolució

Empleats

107

-6

Veure evolució

Slots / Vegueries

12 / 4

Veure distribució

Fons Propis

4.869.040€

Deutes

0€

Veure crèdit

Var. Preus

0,10%

Assegurats

14.082

-1.645

31,4% s/sector

Veure evolució

Solvència

48,7%

Insuficient

CMO: 10.000.000 €

Veure detall legal

Informe anual

Indicadors clau

ROA

8,05%

ROE

9,03%

Permanència

98,92%

Sinistralitat

75,35%

Combinada

88,32%

Endeutament

0,00

Experiència del client · 2002

NPS · Promotors, Passius, Detractors +46 NPS net

60.5%

24.5%

15%

● Promotors 60,5% ● Passius 24,5% ● Detractors 15,0%

CSAT · Satisfacció del client

3,10

★★★★★

sobre 5

5★

13,7%

4★

28,8%

3★

23,7%

2★

21,4%

1★

12,5%

Reclamacions

reclamacions any 2002

17%

favorables a l'asseguradora

Facturació 2002

12.468.917€

vs 2001

Despeses 2002

11.959.334€

vs 2001

Res. Explotació

631.035€

vs 2001

Benefici Net

439.477€

vs 2001

Dividends

0€

Impostos

236.642€

IT Asseg.

218.790€

Cost total anual de baixes laborals assumit per l'asseguradora (suma 12 mesos IT_Asseguradora)

IT Estat

74.814€

Cost total anual de baixes laborals assumit per l'Estat (suma 12 mesos IT_Estado)

Balanç a 31-12-2002 ROA 8,05 % · Solvència II (orientativa) 122 % (SCR 4.000.000 €)

Actiu	2002	2001	Var.
Cartera d'inversions	1.788.173 €	651.226 €	+174,6 %
Tresoreria	3.671.460 €	1.919.032 €	+91,3 %
Total actiu	5.459.633 €	2.570.257 €

Passiu	2002	2001	Var.
Capital social	4.001.000 €	2.000.000 €	+100,1 %
Reserves	868.040 €	428.563 €	+102,5 %
Provisions tècniques	590.592 €	141.694 €	+316,8 %
Deute financer	0 €	0 €
Total passiu	5.459.633 €	2.570.257 €

Fluxos d'efectiu 2002	Import
Activitats d'explotació (benefici + provisions)	888.375 €
Activitats d'inversió (cartera i inversions)	-1.136.947 €
Activitats de finançament (deute, capital, dividends)	2.001.000 €
Variació de tresoreria	1.752.428 €

La cartera d'inversions és la que genera el rendiment financer (provisions, reserves i inversions acumulades); la tresoreria és el capital i el deute no invertits (negativa = finançament a curt termini). SCR orientatiu: màxim entre el capital mínim i un 16 % de les primes més un 4 % de les inversions.

ARR / MRR (Annual · Monthly Recurring Revenue) Base annualitzada de la cartera actual · Fotografia per a inversors

L'ARR (Annual Recurring Revenue) és la fotografia financera més important per a inversors i directius: respon a la pregunta “si no capàssim cap client nou, quant ingressaríem l'any que ve?”. És la base annualitzada de la cartera actual de pòlisses, sense comptar comissions ni ingressos extraordinaris.

🟢 ARR creixent

El MRR puja mes a mes. La cartera està en expansió: nous clients o pujades de preu superen les baixes.

🔵 ARR estable

El MRR oscil·la lleugerament. La base és sòlida però no hi ha creixement net. Cal analitzar si les baixes igualen les altes.

🟠 Churn moderat (2–8%)

Es perd entre el 2% i el 8% de l'ARR per baixes. És acceptable si hi ha creixement per preu o nous clients, però cal vigilar la tendència.

🔴 Churn alt (>8%)

Més del 8% de l'ARR en risc. Cada any l'asseguradora ha de captar molts clients nous només per mantenir el nivell d'ingressos actuals.

Què és la Net Expansion?

És l'ARR guanyat gràcies a pujades de preu sobre els clients ja existents. Si la Net Expansion és positiva, l'asseguradora creix en valor sense necessitat de captar ningú nou. És la palanca de pricing més eficient.

Què és l'ARPU?

L'Average Revenue Per User mesura quant ingressa l'asseguradora per cada assegurat a l'any. Un ARPU creixent indica que els clients contracten pòlisses de més valor o accepten les pujades de preu.

Com es calcula: ARR = MRR del darrer mes disponible × 12. ARPU = ARR / nombre d'assegurats del darrer mes. ARR Churn = (1 − GRR_anual) × ARR. Net Expansion = (NRR − GRR) / 100 × ARR. Font: sw_Ratios (camps MRR, ARR, ARPU, ARRChurn, ARRNetExpansion).

ARR

11,28 M€

MRR 0,9 M€ × 12

Δ ARR any/any

-13,0%

vs desembre 2001

ARPU anual

798 €

per assegurat

ARR en risc (churn)

1,5%

≈ 169 k€/any

Evolució del MRR mensual — 2002 (ingressos recurrents de pòlisses cada mes)

MRR creix MRR baixa Darrer mes: 0,94 M€

Descomposició de l'ARR

ARR retingut (GRR) 11,3 M€ (99%)

Expansió preu (NRR−GRR) 0,9 M€ (+8%)

Mètriques de valoració

ARR Growth (any/any)	-13,0%
ARR Churn rate	1,5%/any
ARPU anual	798 €
Net Expansion ARR	+0,9 M€
MRR darrer mes	0,94 M€

ARR = MRR recurrent × 12. No inclou comissions, tarifes ni ajudes. ARPU = ARR / assegurats del darrer mes. ARR Churn = (1−GRR_anual) × ARR. Net Expansion = (NRR−GRR)/100 × ARR. Referència des. 2001: disponible.

Mostrar mitjana sectorial

1Rendibilitat

ROA

8,05%

ant. 16,67%

Cavitir

8,05%

Sector

5,35%

+2,70% vs sector

Benefici net generat per cada euro d'actiu total. Un ROA alt indica bona gestio dels recursos.

Benefici net / Actiu total · ↑ millor

ROE

9,03%

ant. 17,65%

Cavitir

9,03%

Sector

0,72%

+8,31% vs sector

Rendiment sobre el capital dels accionistes. Mesura l'eficiencia en l'us del capital propi.

Benefici net / Fons propis · ↑ millor

Payout

0,00%

ant. 0,00%

Percentatge del benefici de l'exercici anterior que es reparteix com a dividend aquest any. Un payout alt redueix la reinversio.

Dividends pagats l'any / Benefici net de l'any anterior · neutre (depen politica)

Marge vendes

11,68%

Primer any

+2,73% vs sector

Benefici net per euro facturat. Indica la rendibilitat real de l'activitat comercial.

Benefici net / Facturacio · ↑ millor

Marge brut

12,94%

Primer any

+2,22% vs sector

Rendibilitat tecnica bruta abans de despeses operatives. Un marge alt indica bona cobertura dels sinistres.

(Primes - Sinistres) / Primes · ↑ millor

Marge operatiu

4,13%

Primer any

+2,98% vs sector

Rendibilitat descomptant totes les despeses operatives. Mesura la qualitat del negoci assegurador.

Resultat operatiu / Primes · ↑ millor

BPA

0,54€

Primer any

+0,53€ vs sector

Benefici net generat per cada assegurat en un mes. Indica la rendibilitat unitaria de la cartera de clients.

Benefici net / Núm. assegurats · ↑ millor

2Tècnics asseguradors

Sinistralitat

75,35%

ant. 65,78%

+6,12% vs sector

Proporcio de sinistres pagats sobre primes. Un valor baix indica bona sinistralitat.

Sinistres / Primes · ↓ millor (< 70% excel·lent)

Combinada

88,32%

ant. 78,98%

-2,73% vs sector

Sinistralitat mes despeses sobre primes. Per sota del 100% hi ha guany tecnic.

(Sinistres+Despeses)/Primes · ↓ millor (< 100%)

Permanencia

98,92%

ant. 98,28%

Cavitir

98,92%

Sector

97,28%

+1,64% vs sector

Percentatge de polisses renovades any rere any. Alta permanencia redueix el cost d'adquisicio.

Polisses renovades / Total · ↑ millor (> 85% excel·lent)

Var. Preus

0,10%

Primer any

Cavitir

0,10%

Sector

4,35%

-4,25% vs sector

Variacio mitjana de tarifes vs any anterior. Pujades moderades son sostenibles.

Variacio % tarifes · neutre

CLV

377,55€

Primer any

-601,89€ vs sector

Valor econòmic esperat d'un client durant tota la seva vida com a assegurat. Es calcula a partir del BPA i la permanència. Com més alt, més valuosa la cartera.

BPA × Permanència / 100 · ↑ millor

3Eficiència operativa

Fact./Empleat

9.293€

ant. 9.300€

+2.357,55€ vs sector

Facturacio total dividida entre empleats. Indica la productivitat mitjana de la plantilla.

Facturacio / Empleats · ↑ millor

Cost/Empleat

931€

ant. 882€

+12,44€ vs sector

Despeses de personal per empleat. Permet comparar l'estructura de costos laborals.

Despeses personal / Empleats · ↓ millor

Benefici/Empleat

8.362€

Primer any

+2.345,10€ vs sector

Benefici net generat per cada empleat. Complementa Fact./Empleat i Cost/Empleat per mostrar la productivitat neta.

Benefici net / Empleats · ↑ millor

Endeutament

0,00

ant. 0,00

Proporcio deutes / fons propis. Un valor baix indica solidesa financera.

Deute total / Fons propis · ↓ millor (< 0,5)

Fact./Centre

94.461€

Primer any

+14.659,00€ vs sector

Facturacio total generada per cada centre. Indica la productivitat comercial mitjana de cada oficina.

Facturacio total / Centres · ↑ millor

Cost/Centre

10.285€

Primer any

-560,79€ vs sector

Despeses totals dividides entre el nombre de centres. Mesura el cost mig de cada oficina de la xarxa.

Despeses totals / Centres · ↓ millor

Benefici/Centre

84.176€

Primer any

+84.170,44€ vs sector

Benefici net generat per cada centre. Mesura la rendibilitat neta de cada punt de la xarxa comercial.

Benefici net / Centres · ↑ millor

Eficiencia

5,17%

Primer any

-0,21% vs sector

Percentatge dels ingressos absorbits per despeses. Com mes baix mes eficient.

Despeses op. / Ingressos · ↓ millor (< 60%)

4 Rating intern

Rating V2 — Cavitir 2002 4 dimensions · 100 punts màxim

Mes	D1 — Sinistralitat (30)			D2 — Rendibilitat (30)			D3 — Operativa (25)			D4 — Clients (15)			TOTAL /100
Mes	Combined	Sinistral.	Endeutat.	ROE	Marge net	Eficiència	Mg.Vendes	Ben/Emp	Quota Mc.	Perm.	BPU	Creixem.	TOTAL /100
2002-01-01	4,49	4,99	10,00	4,51	3,02	2,26	1,87	10,00	0,78	10,00	2,10	0,00	54,01
2002-02-01	5,22	5,36	10,00	4,51	3,82	2,86	2,18	10,00	0,80	10,00	2,64	0,00	57,39
2002-03-01	4,68	4,81	10,00	4,51	0,00	0,00	1,95	10,00	0,79	9,31	0,00	0,00	46,07
2002-04-01	5,02	5,00	10,00	4,51	3,01	2,19	2,09	10,00	0,80	10,00	2,06	0,00	54,68
2002-05-01	5,27	5,12	10,00	4,51	3,26	2,40	2,20	10,00	0,78	9,69	2,23	0,00	55,48
2002-06-01	4,72	4,87	10,00	4,51	2,70	1,95	1,97	10,00	0,78	10,00	1,84	0,00	53,34
2002-07-01	4,54	4,83	10,00	4,51	2,49	1,79	1,89	10,00	0,77	9,11	1,69	0,00	51,61
2002-08-01	4,70	4,92	10,00	4,51	2,70	1,94	1,96	10,00	0,76	9,13	1,82	0,00	52,44
2002-09-01	4,21	4,71	10,00	4,51	2,96	2,14	1,75	10,00	0,75	9,38	2,02	0,00	52,44
2002-10-01	4,38	4,80	10,00	4,51	3,77	2,75	1,83	10,00	0,73	7,83	2,63	0,00	53,23
2002-11-01	4,33	4,83	10,00	4,51	3,72	2,70	1,80	10,00	0,71	8,28	2,60	0,00	53,47
2002-12-01	4,51	4,93	10,00	4,51	3,91	2,84	1,88	10,00	0,70	9,28	2,72	0,00	55,29
MITJANA	4,67	4,93	10,00	4,51	2,95	2,15	1,95	10,00	0,76	9,33	2,03	0,00	53,29

Radar Rating V2 — Cavitir 2002 12 components · escala 0–10 per component 2001 sobreposat

D1 Sinistralitat/solvència D2 Rendibilitat D3 Eficiència op. D4 Gestió clients 2001 (any anterior)

Component	Dim.	2002	2001	Δ
Combined	D1	4,67	8,35	-3,67
Sinistralitat	D1	4,93	6,85	-1,91
Endeutament	D1	10,00	10,00	0,00
ROE	D2	4,51	4,00	+0,51
Marge net	D2	2,95	7,21	-4,27
Eficiència	D2	2,15	5,53	-3,37
Mg.Vendes	D3	1,95	3,50	-1,56
Ben/Emp	D3	10,00	10,00	0,00
Quota Mc.	D3	0,76	0,67	+0,10
Permanència	D4	9,33	9,14	+0,20
BPU	D4	2,03	4,86	-2,83
Creixement	D4	0,00	0,00	0,00
TOTAL		53,29/100	584,14	-530,85

Cada component puntua 0–10. Colors dels punts: ● ≥7 · ● ≥4 · ● <4.

Sinistralitat mensual

● baix · ● alt · referència 100% = llindar de pèrdua

	Gen	Feb	Mar	Abr	Mai	Jun	Jul	Ago	Set	Oct	Nov	Des

0%25%50%75%100%≥125%

Pòlisses comercialitzades

6 / 9

del total disponibles al mercat 2002

Preu més baix

568,85€

Bàsica

Preu més alt

1.102,13€

A Tot Risc

Preu mitjà

887,24€

de les pòlisses actives

Pòlisses comercialitzades · 2002 Fes clic a una pòlissa per veure l'evolució

Bàsica

568,85€

preu de referència (€/mes)

-9,0% vs gen.

-11,46€ vs sector (-2%)

Sector: 580,31€/mes

Completa

927,41€

preu de referència (€/mes)

+0,3% vs gen.

-28,56€ vs sector (-3%)

Sector: 955,97€/mes

A Tot Risc

1.102,13€

preu de referència (€/mes)

+10,8% vs gen.

+55,05€ vs sector (+5.3%)

Sector: 1.047,08€/mes

Global

940,05€

preu de referència (€/mes)

-0,5% vs gen.

-7,63€ vs sector (-0.8%)

Sector: 947,68€/mes

Menors

910,00€

preu de referència (€/mes)

-7,1% vs gen.

-17,02€ vs sector (-1.8%)

Sector: 927,02€/mes

Majors

875,00€

preu de referència (€/mes)

+65,1% vs gen.

+153,44€ vs sector (+21.3%)

Sector: 721,56€/mes

Mapa de calor de preus · Asseguradora vs Sector verd = barat · vermell = car · blanc = sense dades sector

Piràmide de pòlisses — Cavitir 2002 Assegurats (esq.) ← → Ingressos anuals (dreta) · ordenat per assegurats

Bàsica 582,56 €/u

Global 943,15 €/u

Completa 925,14 €/u

Majors 699,99 €/u

A Tot Risc 1.072,13 €/u

Menors 926,37 €/u

L'eix esquerre mostra la mitjana mensual d'assegurats per pòlissa. L'eix dret mostra els ingressos anuals totals (preu × assegurats × mesos actius). El preu €/u és el preu mig ponderat de l'any.

Elasticitat preu-demanda per pòlissa E = (ΔAssegurats M+1) / (ΔPreu M)

Global

-10,12

Molt elàstica

rang [-140,34, 28,77] · n=10

Menors

-2,54

Molt elàstica

rang [-44,55, 29,17] · n=10

Majors

0,30

Paradoxa / estacional

rang [-3,23, 8,65] · n=9

Bàsica

4,28

Paradoxa / estacional

rang [-27,44, 34,27] · n=10

Completa

30,64

Paradoxa / estacional

rang [-26,16, 249,36] · n=8

A Tot Risc

70,25

Paradoxa / estacional

rang [-31,03, 509,57] · n=9

Referència d'interpretació

E < −1,5 Molt elàstica — pujada de preu provoca pèrdua significativa d'assegurats

−1,5 ≤ E < −0,5 Moderadament elàstica — sensibilitat notable

−0,5 ≤ E < 0 Inelàstica — clients poc sensibles al preu

E ≥ 0 Paradoxa o efecte estacional — cal verificar

Detall per canvi de preu
Pòlissa	Mes canvi	Preu ant. → nou	ΔPreu %	ΔAsseg. %	E
Bàsica 4,28 · Paradoxa / estacional	10 canvis	625,00€ 624,55€	-0,07%	+1,98%	-27,440
↳	Feb → Mar	625,00€ 624,55€	-0,07%	+1,98%	-27,440
↳	Mar → Abr	624,55€ 625,22€	+0,11%	+2,36%	22,029
↳	Abr → Mai	625,22€ 589,99€	-5,63%	+3,00%	-0,532
↳	Mai → Jun	589,99€ 590,87€	+0,15%	+5,11%	34,253
↳	Jun → Jul	590,87€ 590,35€	-0,09%	-3,02%	34,274
↳	Jul → Ago	590,35€ 549,99€	-6,84%	+2,50%	-0,365
↳	Ago → Set	549,99€ 550,72€	+0,13%	+3,25%	24,463
↳	Set → Oct	550,72€ 550,94€	+0,04%	-0,99%	-24,836
↳	Oct → Nov	550,94€ 569,99€	+3,46%	-3,04%	-0,880
↳	Nov → Des	569,99€ 569,52€	-0,08%	+1,50%	-18,210
Completa 30,64 · Paradoxa / estacional	8 canvis	925,00€ 923,34€	-0,18%	+0,99%	-5,520
↳	Feb → Mar	925,00€ 923,34€	-0,18%	+0,99%	-5,520
↳	Mar → Abr	923,34€ 925,14€	+0,19%	+3,97%	20,360
↳	Abr → Mai	925,14€ 925,00€	-0,02%	-3,77%	249,364
↳	Mai → Jun	925,00€ 925,93€	+0,10%	-1,76%	-17,461
↳	Jun → Jul	925,93€ 925,02€	-0,10%	-1,23%	12,515
↳	Ago → Set	925,00€ 923,43€	-0,17%	-3,42%	20,144
↳	Set → Oct	923,43€ 924,74€	+0,14%	-3,71%	-26,159
↳	Oct → Nov	924,74€ 926,07€	+0,14%	-1,17%	-8,109
A Tot Risc 70,25 · Paradoxa / estacional	9 canvis	995,00€ 994,64€	-0,04%	-18,44%	509,575
↳	Feb → Mar	995,00€ 994,64€	-0,04%	-18,44%	509,575
↳	Mar → Abr	994,64€ 994,01€	-0,06%	+1,97%	-31,033
↳	Abr → Mai	994,01€ 1.100,00€	+10,66%	+4,34%	0,407
↳	Mai → Jun	1.100,00€ 1.100,61€	+0,06%	+2,54%	45,811
↳	Jun → Jul	1.100,61€ 1.099,40€	-0,11%	+2,25%	-20,486
↳	Jul → Ago	1.099,40€ 1.100,00€	+0,05%	+8,15%	149,331
↳	Set → Oct	1.100,05€ 1.098,89€	-0,11%	-2,30%	21,778
↳	Oct → Nov	1.098,89€ 1.100,73€	+0,17%	-2,78%	-16,590
↳	Nov → Des	1.100,73€ 1.101,55€	+0,07%	-1,98%	-26,552
Global -10,12 · Molt elàstica	10 canvis	945,00€ 946,40€	+0,15%	-2,35%	-15,846
↳	Feb → Mar	945,00€ 946,40€	+0,15%	-2,35%	-15,846
↳	Mar → Abr	946,40€ 947,14€	+0,08%	-3,10%	-39,679
↳	Abr → Mai	947,14€ 946,20€	-0,10%	-1,99%	20,084
↳	Mai → Jun	946,20€ 945,52€	-0,07%	-1,19%	16,558
↳	Jun → Jul	945,52€ 944,91€	-0,06%	-0,63%	9,843
↳	Jul → Ago	944,91€ 940,96€	-0,42%	-5,07%	12,124
↳	Ago → Set	940,96€ 939,76€	-0,13%	-1,74%	13,651
↳	Set → Oct	939,76€ 940,04€	+0,03%	-4,18%	-140,341
↳	Oct → Nov	940,04€ 939,17€	-0,09%	-2,66%	28,771
↳	Nov → Des	939,17€ 940,06€	+0,09%	-0,61%	-6,415
Menors -2,54 · Molt elàstica	10 canvis	980,00€ 950,00€	-3,06%	-3,19%	1,041
↳	Feb → Mar	980,00€ 950,00€	-3,06%	-3,19%	1,041
↳	Mar → Abr	950,00€ 930,00€	-2,11%	-15,23%	7,233
↳	Abr → Mai	930,00€ 915,00€	-1,61%	-7,28%	4,515
↳	Mai → Jun	915,00€ 900,00€	-1,64%	-21,20%	12,935
↳	Jun → Jul	900,00€ 915,00€	+1,67%	+15,61%	9,369
↳	Jul → Ago	915,00€ 900,00€	-1,64%	-27,30%	16,652
↳	Ago → Set	900,00€ 895,00€	-0,56%	-16,21%	29,170
↳	Set → Oct	895,00€ 910,00€	+1,68%	-32,55%	-19,420
↳	Oct → Nov	910,00€ 915,00€	+0,55%	-24,48%	-44,545
↳	Nov → Des	915,00€ 920,00€	+0,55%	-23,15%	-42,361
Majors 0,30 · Paradoxa / estacional	9 canvis	530,00€ 525,00€	-0,94%	-8,16%	8,653
↳	Feb → Mar	530,00€ 525,00€	-0,94%	-8,16%	8,653
↳	Mar → Abr	525,00€ 550,00€	+4,76%	-1,85%	-0,389
↳	Abr → Mai	550,00€ 600,00€	+9,09%	+7,80%	0,858
↳	Mai → Jun	600,00€ 640,00€	+6,67%	-2,80%	-0,420
↳	Jun → Jul	640,00€ 700,00€	+9,38%	-3,36%	-0,359
↳	Jul → Ago	700,00€ 800,00€	+14,29%	-3,11%	-0,217
↳	Set → Oct	800,00€ 810,00€	+1,25%	-4,03%	-3,226
↳	Oct → Nov	810,00€ 825,00€	+1,85%	-2,10%	-1,134
↳	Nov → Des	825,00€ 849,99€	+3,03%	-3,15%	-1,039

Metodologia: desfasament d'1 mes entre canvi de preu i reacció del mercat. * El desembre usa els assegurats de gener 2003 com a reacció. Limitació: els canvis entre dos mesos consecutius incorporen factors estacionals i campanyes comercials, no únicament la reacció al preu. Interpretar amb n ≥ 3 per pòlissa. Els valors amb ⚠ indiquen n < 3 (resultat poc robust).

Índex de competitivitat de preu (ICP) Posició del preu propi dins el rang [mínim, màxim] del mercat

A Tot Risc 🟠 Sobre la mit.

mínim 73% màxim

Idx: 102,8 Gap: +49,5% n=12 m.

Bàsica 🟠 Sobre la mit.

mínim 66% màxim

Idx: 100,5 Gap: +26,8% n=12 m.

Menors 🔵 Sota la mit.

mínim 45% màxim

Idx: 99,1 Gap: +5,0% n=12 m.

Majors 🔵 Sota la mit.

mínim 42% màxim

Idx: 97,6 Gap: +10,6% n=12 m.

Global 🔵 Sota la mit.

mínim 30% màxim

Idx: 99,3 Gap: +1,0% n=12 m.

Completa 🔵 Sota la mit.

mínim 22% màxim

Idx: 96,4 Gap: +2,3% n=12 m.

Posició dins el mercat

🔴 Car Posició ≥80% — entre els més cars del mercat

🟠 Sobre la mit. Posició 50–80%

🔵 Sota la mit. Posició 20–50%

🟢 Competitiu Posició <20% — entre els més barats

Idx = preu propi / avg mercat × 100 · Gap = % sobrepreu vs el més barat del mercat.

Detall mensual — preu propi vs. mercat (€/mes)
Pòlissa	Mes	Preu propi	Mínim	Mitjana	Màxim	N	Pos.	Idx
A Tot Risc 12 mesos		995,00€	950,00€	1.011,25€	1.050,00€	8	45%	98,4
↳	Gen	995,00€	950,00€	1.011,25€	1.050,00€	8	45%	98,4
↳	Feb	994,64€	948,16€	1.010,94€	1.051,50€	8	45%	98,4
↳	Mar	994,01€	947,64€	1.011,32€	1.053,14€	8	44%	98,3
↳	Abr	1.100,00€	1.000,00€	1.083,75€	1.150,00€	8	67%	101,5
↳	Mai	1.100,61€	1.000,03€	1.083,67€	1.149,10€	8	67%	101,6
↳	Jun	1.099,40€	1.000,18€	1.083,82€	1.149,59€	8	66%	101,4
↳	Jul	1.100,00€	575,00€	1.041,11€	1.150,00€	9	91%	105,7
↳	Ago	1.100,05€	574,27€	1.041,08€	1.150,30€	9	91%	105,7
↳	Set	1.098,89€	574,38€	1.041,13€	1.152,21€	9	91%	105,5
↳	Oct	1.100,73€	574,48€	1.040,61€	1.152,27€	9	91%	105,8
↳	Nov	1.101,55€	573,89€	1.040,35€	1.151,48€	9	91%	105,9
↳	Des	1.102,13€	574,23€	1.040,39€	1.152,17€	9	91%	105,9
Bàsica 12 mesos		625,00€	625,00€	625,00€	625,00€	8	50%	100,0
↳	Gen	625,00€	625,00€	625,00€	625,00€	8	50%	100,0
↳	Feb	624,55€	623,79€	624,61€	625,68€	8	40%	100,0
↳	Mar	625,22€	623,50€	624,41€	625,36€	8	92%	100,1
↳	Abr	589,99€	550,00€	587,50€	615,00€	8	62%	100,4
↳	Mai	590,87€	549,46€	587,14€	614,66€	8	64%	100,6
↳	Jun	590,35€	550,02€	587,13€	615,61€	8	61%	100,5
↳	Jul	549,99€	500,00€	563,12€	600,00€	8	50%	97,7
↳	Ago	550,72€	500,70€	563,49€	600,74€	8	50%	97,7
↳	Set	550,94€	500,59€	563,26€	600,86€	8	50%	97,8
↳	Oct	569,99€	300,00€	548,33€	600,00€	9	90%	103,9
↳	Nov	569,52€	300,16€	548,17€	600,31€	9	90%	103,9
↳	Des	568,85€	300,40€	548,30€	600,81€	9	89%	103,7
Menors 12 mesos		980,00€	915,00€	978,75€	1.025,00€	4	59%	100,1
↳	Gen	980,00€	915,00€	978,75€	1.025,00€	4	59%	100,1
↳	Feb	950,00€	900,00€	957,50€	999,99€	4	50%	99,2
↳	Mar	930,00€	890,00€	951,25€	990,00€	4	40%	97,8
↳	Abr	915,00€	875,00€	928,75€	960,00€	4	47%	98,5
↳	Mai	900,00€	850,00€	910,00€	950,00€	4	50%	98,9
↳	Jun	915,00€	875,00€	918,75€	960,00€	4	47%	99,6
↳	Jul	900,00€	860,00€	910,00€	950,00€	4	44%	98,9
↳	Ago	895,00€	860,00€	906,25€	950,00€	4	39%	98,8
↳	Set	910,00€	875,00€	922,50€	975,00€	4	35%	98,6
↳	Oct	915,00€	875,00€	923,75€	975,00€	4	40%	99,1
↳	Nov	920,00€	875,00€	925,00€	975,00€	4	45%	99,5
↳	Des	910,00€	866,00€	912,75€	960,00€	4	47%	99,7
Majors 12 mesos		530,00€	490,00€	560,63€	620,00€	8	31%	94,5
↳	Gen	530,00€	490,00€	560,63€	620,00€	8	31%	94,5
↳	Feb	525,00€	480,00€	554,13€	615,00€	8	33%	94,7
↳	Mar	550,00€	500,00€	568,75€	625,00€	8	40%	96,7
↳	Abr	600,00€	560,00€	640,63€	700,00€	8	29%	93,7
↳	Mai	640,00€	600,00€	680,63€	750,00€	8	27%	94,0
↳	Jun	700,00€	660,00€	735,63€	800,00€	8	29%	95,2
↳	Jul	800,00€	715,00€	807,25€	900,00€	8	46%	99,1
↳	Ago	800,00€	710,00€	801,88€	900,00€	8	47%	99,8
↳	Set	810,00€	714,00€	804,12€	900,00€	8	52%	100,7
↳	Oct	825,00€	725,00€	820,00€	925,00€	8	50%	100,6
↳	Nov	849,99€	745,00€	841,88€	930,00€	8	57%	101,0
↳	Des	875,00€	765,00€	862,50€	945,00€	8	61%	101,4
Global 12 mesos		945,00€	928,71€	946,23€	959,99€	3	52%	99,9
↳	Gen	945,00€	928,71€	946,23€	959,99€	3	52%	99,9
↳	Feb	946,40€	927,56€	945,84€	961,22€	3	56%	100,1
↳	Mar	947,14€	928,67€	946,28€	961,24€	3	57%	100,1
↳	Abr	946,20€	929,73€	947,70€	964,29€	3	48%	99,8
↳	Mai	945,52€	928,68€	947,51€	963,82€	3	48%	99,8
↳	Jun	944,91€	930,04€	947,70€	964,31€	3	43%	99,7
↳	Jul	940,96€	936,11€	950,81€	962,96€	3	18%	99,0
↳	Ago	939,76€	935,18€	950,71€	962,27€	3	17%	98,8
↳	Set	940,04€	935,99€	950,59€	962,30€	3	15%	98,9
↳	Oct	939,17€	940,85€	952,35€	961,86€	3	0%	98,6
↳	Nov	940,06€	941,91€	952,65€	960,93€	3	0%	98,7
↳	Des	940,05€	942,54€	952,77€	959,57€	3	0%	98,7
Completa 12 mesos		925,00€	899,99€	955,62€	1.000,00€	8	25%	96,8
↳	Gen	925,00€	899,99€	955,62€	1.000,00€	8	25%	96,8
↳	Feb	923,34€	898,49€	955,46€	999,66€	8	25%	96,6
↳	Mar	925,14€	896,93€	955,29€	999,47€	8	28%	96,8
↳	Abr	925,00€	899,99€	952,50€	1.000,00€	8	25%	97,1
↳	Mai	925,93€	900,35€	953,28€	999,87€	8	26%	97,1
↳	Jun	925,02€	899,01€	953,75€	1.000,48€	8	26%	97,0
↳	Jul	925,00€	909,99€	965,62€	1.000,00€	8	17%	95,8
↳	Ago	923,43€	909,18€	965,25€	998,14€	8	16%	95,7
↳	Set	924,74€	909,95€	965,25€	999,12€	8	17%	95,8
↳	Oct	926,07€	909,49€	965,62€	999,96€	8	18%	95,9
↳	Nov	926,05€	908,68€	965,06€	998,70€	8	19%	96,0
↳	Des	927,41€	910,26€	965,15€	998,49€	8	19%	96,1

Pos. = posició percentual dins [mínim, màxim] dels competidors aquell mes. 0% = preu mínim del mercat · 100% = preu màxim. N = nombre de competidors amb preu >0 (s'exclou l'asseguradora pròpia). Si tots els competidors tenen el mateix preu, Pos. = 50% per convenció.

NRR · GRR (Net / Gross Revenue Retention) — Cavitir 2002

Quan una asseguradora reté un client, cobra les seves primes any rere any. Si a més li puja el preu, ingressa més sense captar ningú nou. El NRR i el GRR mesuren exactament això: de cada 100€ facturats el mes anterior, quants en recuperem aquest mes? La clau és la diferència entre tots dos: NRR inclou l'efecte preu, GRR només la retenció de clients.

🟢 NRR ≥ 100%

Excel·lent. La cartera creix en valor: els clients retinguts paguen més que el total de l'any anterior. No cal cap client nou per créixer.

🔵 NRR 95–100%

Saludable. Es perd una mica per baixes o baixades de preu, però la base és sòlida. Nous clients compensen fàcilment el gap.

🟠 GRR ≥ 95% però NRR < 95%

Els clients es queden (GRR alt) però paguen menys: hi ha downsell o baixades de preu. La cartera és lleial però infravalorada.

🔴 GRR < 85%

Pèrdua de base. Cal captar molts clients nous només per mantenir els ingressos. És el senyal més clar de problema estructural de retenció.

Què és l'efecte preu (NRR − GRR)?

Si NRR = 102% i GRR = 98%, l'efecte preu és +4pp: els clients retinguts paguen un 4% més que l'any anterior. Si és negatiu, els preus han baixat o hi ha hagut downgrades. És la palanca de pricing de l'asseguradora.

Exemple pràctic

Desembre passat: 10M€ en pòlisses. Gener d'enguany: 9,9M€ (GRR = 99%) però a preus més alts arribes a 10,1M€ (NRR = 101%). Efecte preu = +2pp: 200K€ guanyats sense cap client nou.

Com es calcula: NRR = Facturació rec. mes M / Facturació rec. mes M−1 × 100. GRR = NRR limitat per la taxa de retenció de clients (sempre ≤ 100%). Font: sw_Facturacio (pòlisses) + sw_Ratios (ARRChurn si disponible).

Mes	Rec. (€)	Nous (€)	NRR %	GRR %	Δ Preu
Gen	1,09M €	0 €	99,0%	98,9%	+0,1pp
Feb	1,09M €	6,0K €	100,1%	98,9%	+1,2pp
Mar	1,08M €	0 €	99,0%	98,9%	+0,1pp
Abr	1,07M €	3,6K €	99,4%	98,9%	+0,5pp
Mai	1,06M €	0 €	99,2%	98,9%	+0,3pp
Jun	1,06M €	1,8K €	100,0%	98,9%	+1,1pp
Jul	1,04M €	0 €	97,8%	97,8%	+0,0pp
Ago	1,02M €	0 €	98,1%	98,1%	+0,0pp
Set	1,00M €	0 €	98,6%	98,6%	+0,0pp
Oct	0,98M €	0 €	97,3%	97,3%	+0,0pp
Nov	0,95M €	0 €	97,7%	97,7%	+0,0pp
Des	0,94M €	0 €	98,7%	98,7%	+0,0pp
TOTAL any	12,36M €	0,01M €	98,7%	98,5%	+0,2pp

NRR mig anual

98,7%

Saludable

GRR anual

98,5%

Retencio excel·lent

Efecte preu

+0,2pp

NRR − GRR

% ingressos rec.

99,1%

del total polisses

Bona retencio de clients amb efecte preu positiu. Situacio saludable.

NRR: FacRec(preu actual) / FacRec_ant × 100. Pot superar 100%. GRR: FacRec(preu anterior) / FacRec_ant × 100. Sempre ≤ 100%. Efecte preu = NRR − GRR (punts percentuals atribuibles a canvis de preu). Llindars GRR: ≥95% excel·lent · 85-95% acceptable · <85% perdua de base. Font: sw_Facturacio (polisses) + sw_Ratios (ARR, ARRChurn, ARRNetExpansion).

Vegueria	Assegurats	% Cart.	Quota sect.	Penetr.	Penetr. sect.
★ Camp de Tarragona	6.121	40,2%	10,0%	8,18%	82,1%
Terres de l'Ebre	3.767	24,7%	8,6%	6,33%	73,4%
Penedès	3.029	19,9%	6,9%	6,37%	92,0%
Metrop. BCN	2.327	15,3%	0,9%	0,96%	105,6%
Comarques Gironines	0	0,0%	0,0%	0,00%	32,5%
Ponent	0	0,0%	0,0%	0,00%	107,3%
Comarques Centrals	0	0,0%	0,0%	0,00%	56,2%
Alt Pirineu	0	0,0%	0,0%	0,00%	133,8%
Val d'Aran	0	0,0%	0,0%	0,00%	133,7%
TOTAL	15.244	100%	2,7%	2,31%	85,0%

Cotització any

-48,31%

Preu tancament

75,85€

Preu objectiu

100,40€

↑ +32,4% potencial

Capitalització

5.100.913€

BPA anual

6,53€

PER mig

100,3x

Evolució de l'acció — 2002

Situació tècnica

	A Molt Curt T.	A Curt T.	A Mig T.	A Llarg T.
Tendència	Alcista (13,1%)	Alcista (4,7%)	Baixista (-2,4%)	Molt Baixista (-48,3%)
Pivot	66,34€	70,79€	72,54€	116,40€
R1	77,60€ (+15,7%)	86,52€ (+19,4%)	90,02€ (+15,8%)	177,72€ (+21,1%)
R2	88,12€ (+31,3%)	100,56€ (+38,8%)	102,31€ (+31,6%)	208,72€ (+42,2%)
S1	55,82€ (-16,8%)	56,75€ (-21,7%)	60,25€ (-22,5%)	85,40€ (-41,8%)
S2	44,56€ (-33,6%)	41,02€ (-43,4%)	42,77€ (-45,0%)	24,08€ (-83,6%)

RSI (tancament)

71,9

Sobrecomprat

Bollinger 95%

Sup: 74,45€

Inf: 59,30€

Bollinger 99%

Sup: 76,85€

Inf: 56,91€

Mín any: 55,07€ Preu actual dins el rang anual Màx any: 147,39€

23% del rang

Consens dels analistes

Reduir

Vendre Reduir Mantenir Acumular Comprar

Bollinger 95%

Vendre

Bollinger 99%

Reduir

RSI

Vendre

EMM

Vendre

Vendre: 3 Reduir: 1 Comprar: 1

Darrer preu objectiu: 100,40€ · Potencial: +32,4%

Política de dividends

Dividends totals

0€

Payout

0,0%

Div. per acció

N/D

Dividend yield

N/D

Distribut 0,0% Reinvertit 100,0%

0€ distribuits 439.477€ retinguts

Creixement sostenible (Gordon): 9,03% = ROE × (1 − payout)

Escenari Payout	Div. anual	Creix. sost.
0% actual	0€	9,0%
25%	109.869€	6,8%
50%	219.739€	4,5%
75%	329.608€	2,3%
100%	439.477€	0,0%

Indicadors borsaris

Indicador	Valor
Preu tancament	75,85€
Volum diari	2.610,00
Capitalització	5.100.912,50€
Total Return	-47,78%
Preu objectiu (2)	84,95€
Bollinger 95% Sup	74,45€
Bollinger 95% Inf	59,30€
Bollinger 99% Sup	76,85€
Bollinger 99% Inf	56,91€
Mitjana Mòbil Exp.	68,23€
RSI	71,90
Volatilitat diària	32,28%
Volatilitat 30d	57,59%
Volatilitat 60d	56,94%
Volatilitat 90d	54,01%
Volatilitat 180d	50,23%

BPA mensual 2002 (€/assegurat)

Organigrama directiu

Sense directius registrats per a 2002.

Composició accionarial

Cavitir	44,61%
Petits inversors	42,57%
ExpoSegur	12,83%
Total accions	67.250

Estructura de capital

Capital Social	4.001.000 €
Reserves / FFPP totals	4.869.040 €
Accions en circulació	67.250

Ratings externs 2002

Sense ratings externs registrats per a 2002.

Participacions vigents

Sense participacions registrades per a 2002.

1. Ingressos de Cavitir — 2002
Mes	Bàsica	Completa	A Tot Risc	Global	Menors	Majors	Comissions	Tarifes	TOTAL
2002-01-01	235.208,33	318.893,75	48.257,50	401.231,25	43.855,00	37.983,33	2.830,86	6.290,80	1.094.550,83
2002-02-01	239.723,11	334.018,25	41.360,45	393.071,47	39.741,67	38.587,50	2.846,52	6.325,60	1.095.674,55
2002-03-01	244.721,53	337.984,48	33.713,51	384.144,20	37.665,00	37.125,00	2.973,69	6.260,40	1.084.587,80
2002-04-01	236.389,33	351.345,83	38.041,67	371.856,60	31.415,00	39.750,00	2.983,76	6.281,60	1.078.063,79
2002-05-01	243.832,35	338.427,42	39.713,68	364.182,79	28.650,00	45.706,67	2.657,44	6.409,12	1.069.579,46
2002-06-01	256.064,31	332.159,27	40.677,80	359.617,00	22.951,25	48.591,67	2.818,62	6.420,19	1.069.300,10
2002-07-01	231.362,46	328.066,67	41.616,67	355.839,71	26.100,00	53.666,67	2.780,82	6.179,60	1.045.612,59
2002-08-01	237.452,11	326.355,55	45.010,38	337.373,84	18.869,58	52.000,00	2.744,46	6.098,80	1.025.904,72
2002-09-01	245.260,12	315.644,59	43.864,03	331.599,11	16.076,67	50.220,00	2.719,08	6.042,40	1.011.425,99
2002-10-01	251.223,09	304.368,34	42.928,47	317.439,46	10.903,75	49.087,50	2.484,38	5.991,74	984.426,73
2002-11-01	243.374,88	300.811,91	41.767,10	309.279,74	8.280,00	49.511,92	2.420,12	5.836,76	961.282,43
2002-12-01	246.738,69	289.583,77	40.962,50	307.396,35	6.294,17	49.364,58	2.534,76	5.632,80	948.507,62
ANUAL	2.911.350,31	3.877.659,83	497.913,76	4.233.031,52	290.802,09	551.594,84	32.794,51	73.769,81	12.468.916,61

2. Despeses de Cavitir — 2002
Mes	Sinistres	Salaris	SS	Submin.	Lloguer	Inversions	Provisions	Consorci	Morositat	Publicitat	Jurídics	Tecnologia	Seguretat	Bancaris	TOTAL
2002-01-01	783.427,20	90.793,24	13.618,99	1.366,86	7.580,98	21.672,11	38.309,28	21.891,02	10.398,23	10.398,23	3.064,74	6.567,30	9.413,14	1.970,19	1.020.471,51
2002-02-01	763.775,94	91.877,16	13.781,57	1.383,80	7.603,09	21.584,79	38.348,61	21.913,49	10.737,61	10.080,21	3.177,46	6.574,05	8.984,53	1.862,65	1.001.684,95
2002-03-01	769.381,92	91.102,86	13.665,43	1.324,51	7.625,09	22.342,51	54.229,39	21.691,76	10.520,50	10.086,67	3.036,85	6.182,15	9.219,00	1.952,26	1.262.361,88
2002-04-01	754.645,81	91.963,80	13.794,57	1.361,36	7.647,20	21.776,89	53.903,19	21.561,28	10.565,03	10.025,99	3.126,38	6.037,16	8.840,12	2.048,32	1.007.297,10
2002-05-01	742.113,41	91.180,83	13.677,12	1.318,13	7.669,20	21.284,63	53.478,97	21.391,59	10.481,88	9.840,13	2.887,86	6.096,60	9.305,34	1.818,29	992.543,99
2002-06-01	755.685,60	92.137,08	13.820,56	1.361,58	7.691,31	20.851,35	53.465,01	21.386,00	9.944,49	10.265,28	2.994,04	6.308,87	8.661,33	2.031,67	1.006.604,17
2002-07-01	740.863,32	91.581,98	13.737,30	1.360,92	7.713,31	21.330,50	52.280,63	20.912,25	10.351,56	9.933,32	2.823,15	5.959,99	8.887,71	1.882,10	989.618,05
2002-08-01	722.489,50	90.956,32	13.643,45	1.395,24	7.735,31	19.799,96	51.295,24	20.518,09	9.540,91	9.643,50	2.872,53	6.155,43	8.309,83	1.846,63	966.201,95
2002-09-01	722.590,14	90.245,22	13.536,78	1.331,11	7.757,42	20.430,81	50.571,30	20.228,52	9.911,97	9.810,83	2.831,99	6.068,56	8.394,84	1.820,57	965.530,06
2002-10-01	698.946,04	88.609,37	13.291,41	1.356,96	7.779,42	19.393,21	49.221,34	19.688,53	9.056,73	9.056,73	2.756,39	5.906,56	8.072,30	1.771,97	934.906,95
2002-11-01	681.193,42	88.115,04	13.217,26	1.372,14	7.801,53	19.514,03	48.064,12	19.225,65	8.843,80	8.747,67	2.595,46	5.767,69	7.978,64	1.730,31	914.166,76
2002-12-01	667.142,58	87.436,12	13.115,42	1.399,20	7.823,53	18.590,75	47.425,38	18.970,15	9.010,82	9.105,67	2.560,97	5.406,49	8.252,02	1.707,31	897.946,42
ANUAL	8.802.254,88	1.085.999,02	162.899,86	16.331,81	92.427,39	248.571,54	590.592,46	249.378,33	119.363,53	116.994,23	34.727,82	73.030,85	104.318,80	22.442,27	11.959.333,79

3. Compte de Resultats de Cavitir — 2002
Mes	Res.Explot.	Impostos	EBT	Benefici Net
2002-01-01	74.079,31	26.660,78	76.173,65	49.512,88
2002-02-01	93.989,60	33.780,55	96.515,87	62.735,31
2002-03-01	-177.774,08	-60.441,33	-174.669,63	-114.228,30
2002-04-01	70.766,69	25.125,05	73.765,97	48.640,92
2002-05-01	77.035,47	28.198,79	80.567,98	52.369,18
2002-06-01	62.695,93	23.315,92	66.616,90	43.300,99
2002-07-01	55.994,54	21.042,26	60.120,75	39.078,49
2002-08-01	59.702,77	22.398,22	63.994,91	41.596,69
2002-09-01	66.123,72	24.690,57	70.544,48	45.853,91
2002-10-01	84.091,47	31.035,92	88.674,05	57.638,13
2002-11-01	80.617,36	29.865,81	85.330,88	55.465,07
2002-12-01	83.712,44	30.969,13	88.483,24	57.514,11
ANUAL	631.035,22	236.641,67	676.119,05	439.477,38

Desplaça horitzontalment per veure totes les columnes.

4. Assegurats per pòlissa — Cavitir 2002
Mes	Bàsica	Completa	A Tot Risc	Global	Menors	Majors	TOTAL
2002-01-01	4.516	4.137	582	5.095	537	860	15.727
2002-02-01	4.606	4.341	499	4.984	502	882	15.814
2002-03-01	4.697	4.384	407	4.867	486	810	15.651
2002-04-01	4.808	4.558	415	4.716	412	795	15.704
2002-05-01	4.952	4.386	433	4.622	382	857	15.632
2002-06-01	5.205	4.309	444	4.567	301	833	15.659
2002-07-01	5.048	4.256	454	4.538	348	805	15.449
2002-08-01	5.174	4.241	491	4.308	253	780	15.247
2002-09-01	5.342	4.096	479	4.233	212	744	15.106
2002-10-01	5.289	3.944	468	4.056	143	714	14.614
2002-11-01	5.128	3.898	455	3.948	108	699	14.236
2002-12-01	5.205	3.747	446	3.924	83	677	14.082
TOTAL	59.970	50.297	5.573	53.858	3.767	9.456	182.921

5. Preus per pòlissa — Cavitir 2002
Mes	Bàsica	Completa	A Tot Risc	Global	Menors	Majors	Variació
2002-01-01	625,00	925,00	995,00	945,00	980,00	530,00	-1,84%
2002-02-01	624,55	923,34	994,64	946,40	950,00	525,00	-0,17%
2002-03-01	625,22	925,14	994,01	947,14	930,00	550,00	+0,20%
2002-04-01	589,99	925,00	1.100,00	946,20	915,00	600,00	-0,73%
2002-05-01	590,87	925,93	1.100,61	945,52	900,00	640,00	+0,24%
2002-06-01	590,35	925,02	1.099,40	944,91	915,00	700,00	+0,37%
2002-07-01	549,99	925,00	1.100,00	940,96	900,00	800,00	-1,17%
2002-08-01	550,72	923,43	1.100,05	939,76	895,00	800,00	-0,08%
2002-09-01	550,94	924,74	1.098,89	940,04	910,00	810,00	+0,16%
2002-10-01	569,99	926,07	1.100,73	939,17	915,00	825,00	+0,97%
2002-11-01	569,52	926,05	1.101,55	940,06	920,00	849,99	+0,17%
2002-12-01	568,85	927,41	1.102,13	940,05	910,00	875,00	+0,16%

Encara no hi ha cap radiografia IA per a Cavitir — 2002.

Genera-la des del Pas 7 de l'Assistent Anual (formularia.php) i desa-la a la BD.

SegurosWeb · Cavitir · 2002