HHI 3.855 · sector 5.000 · 4 pòlisses actives · la més important, Completa, aporta el 46,4 % dels clients
Per territori
2,7 vegueries equivalents
Com el sector
HHI 3.694 · sector 3.904 · present a 3 de 9 vegueries · Metropolità concentra el 48,0 % dels clients
L'índex HHI suma els quadrats de les quotes de cada pòlissa o vegueria (0-10.000). «Equivalents» és el nombre de pòlisses o vegueries del mateix pes que donarien la mateixa concentració. Una cartera concentrada depèn més d'un sol producte o territori: una catàstrofe o un canvi de preus hi pesa més.
Per què guanya o perd clients
Preu respecte al mercat
+5,0 %
Més car que la mitjana del sector
NPS
37
Sector: 37
Reclamacions
8,5
Per 1.000 clients i any · sector: 4,6
Efecte sobre els clients
−425
Clients guanyats o perduts l'any per preu, satisfacció i reclamacions
Efecte mensual del mercat sobre la cartera (% de clients guanyats o perduts cada mes). Passa el ratolí per sobre de cada mes per veure'n les causes.
Cada mes, els clients de la companyia es mouen segons el preu respecte a la mitjana del sector (10 % més car → −0,5 % de clients), la satisfacció (NPS: +10 punts sobre el sector → +0,2 %) i les reclamacions (+1 per 1.000 clients sobre el sector → −0,1 %), amb un límit de −3 % / +2 % al mes.
Facturació 2011
8.499.714€
vs 2010
Despeses 2011
8.350.639€
vs 2010
Allib. provisions
148.745€
Alliberament de les provisions tècniques dotades l'any anterior: torna com a ingrés d'explotació (no és facturació)
Res. Explotació
297.820€
vs 2010
Facturació + alliberament de provisions − despeses d'explotació (els interessos dels crèdits van a part, com a despesa financera)
Benefici Net
207.193€
vs 2010
Dividends
93.750€
Impostos
121.685€
IT Asseg.
207.221€
Cost total anual de baixes laborals assumit per l'asseguradora (suma 12 mesos IT_Asseguradora)
IT Estat
50.998€
Cost total anual de baixes laborals assumit per l'Estat (suma 12 mesos IT_Estado)
Balanç a 31-12-2011ROA 0,91 %
· Solvència II (orientativa) 579 % (SCR 2.500.000 €)
Actiu
2011
2010
Var.
Cartera d'inversions
7.237.587 €
6.808.673 €
+6,3 %
Tresoreria
15.553.454 €
16.041.051 €
-3,0 %
Total actiu
22.791.041 €
22.849.724 €
Passiu
2011
2010
Var.
Capital social
10.000.000 €
10.000.000 €
+0,0 %
Reserves
4.480.765 €
4.367.322 €
+2,6 %
Provisions tècniques
1.286.121 €
1.137.376 €
+13,1 %
Deute financer
7.024.155 €
7.345.026 €
-4,4 %
Total passiu
22.791.041 €
22.849.724 €
Fluxos d'efectiu 2011
Import
Activitats d'explotació (benefici + provisions)
355.938 €
Activitats d'inversió (cartera i inversions)
-428.914 €
Activitats de finançament (deute, capital, dividends)
-414.621 €
Variació de tresoreria
-487.597 €
La cartera d'inversions és la que genera el rendiment financer (provisions, reserves i inversions acumulades); les participacions són accions d'altres asseguradores a cost d'adquisició (en cobra els dividends); la tresoreria és el capital i el deute no invertits (negativa = finançament a curt termini). SCR orientatiu: màxim entre el capital mínim i un 16 % de les primes més un 4 % de les inversions.
Fets de l'any i efecte sobre la facturació i els sinistres — 2011
FacturacióSinistresMercatsReguladorVaguesVIX alt (mitjana del mes ≥ 25)
Cada número marca un fet en el dia que passa. Les bandes de fons són els mesos de volatilitat alta als mercats (VIX). Passa el ratolí per sobre d'un número per veure'n el detall.
La variació mensual inclou tot el que passa aquell mes, no només el fet. L'acció compara el tancament anterior al fet amb el de la cinquena sessió des del fet.
Rècords vigents a 31-12-2011★ 2011 = batut aquest any
Millor mes de benefici
52.807 €
Octubre 2009 · anterior 52.200 €
Pitjor mes de benefici
-48.748 €
Març 2010 · anterior -7.686 €
Màxim de clients
10.736
Desembre 2007 · anterior 10.717
Mínim de clients
5.391
Desembre 2003 · anterior 5.673
Màxima facturació mensual
822.275 €
Juliol 2008 · anterior 795.067 €
Mínima facturació mensual
453.767 €
Desembre 2003 · anterior 474.108 €
Màxim a borsa
91,66 €
23 de març 2008 · anterior 87,63 €
Mínim a borsa ★ 2011
24,76 €
10 de novembre 2011 · anterior 24,80 €
Quota de mercat màxima
2,32 %
Gener 2003
Capitalització màxima
22,92 M€
23 de març 2008 · anterior 21,91 M€
Fons propis màxims ★ 2011
14,48 M€
Desembre 2011 · anterior 14,37 M€
Plantilla màxima
134
Gener 2003
Màxims i mínims de tota la història de la companyia fins al final de l'any consultat. Els preus de borsa d'abans d'un split s'expressen en accions d'ara.
Rècords batuts el 2011: 82 (34 màxims i 48 mínims, en 14 dades diferents)
Es compten totes les dades que se segueixen (clients i facturació per pòlissa, despeses, preus, sinistres, ràtios, borsa…). Una mateixa dada pot batre el rècord diversos mesos seguits; a la taula hi surt el darrer de l'any.
Àmbit
Dada
Rècord
Anterior
Data
Borsa
Capitalització
mínim
6,19 M€
6,20 M€
10 de novembre 2011
Borsa
Tancament
mínim
24,76 €
24,80 €
10 de novembre 2011
Borsa
Màxim diari
mínim
25,19 €
25,59 €
7 de novembre 2011
Borsa
Mínim diari
mínim
24,12 €
24,31 €
10 de novembre 2011
Borsa
Volum
mínim
897
911
4 de juny 2011
Despeses
Lloguers
màxim
17.450 €
17.398 €
Maig 2011
Despeses
Morositat
màxim
17.118 €
16.889 €
Desembre 2011
Despeses
Salaris
màxim
125.542 €
125.480 €
Octubre 2011
Despeses
Seguretat Social
màxim
20.087 €
20.077 €
Octubre 2011
Despeses
Subministraments
màxim
3.235 €
3.141 €
Gener 2011
Fons propis
Total
màxim
14,48 M€
14,37 M€
Desembre 2011
Indemnització mitjana
Completa
mínim
3.471 €
3.514 €
Juny 2011
Ràtios
Cobertura del capital mínim
màxim
579,20 %
574,70 %
Desembre 2011
Sinistres (nombre)
Bàsica
màxim
87
85
Maig 2011
ARR / MRR (Annual · Monthly Recurring Revenue)Base annualitzada de la cartera actual · Fotografia per a inversors
L'ARR (Annual Recurring Revenue) és la fotografia financera més important per a inversors i directius:
respon a la pregunta “si no capàssim cap client nou, quant ingressaríem l'any que ve?”.
És la base annualitzada de la cartera actual de pòlisses, sense comptar comissions ni ingressos extraordinaris.
🟢 ARR creixent
El MRR puja mes a mes. La cartera està en expansió: nous clients o pujades de preu superen les baixes.
🔵 ARR estable
El MRR oscil·la lleugerament. La base és sòlida però no hi ha creixement net. Cal analitzar si les baixes igualen les altes.
🟠 Churn moderat (2–8%)
Es perd entre el 2% i el 8% de l'ARR per baixes. És acceptable si hi ha creixement per preu o nous clients, però cal vigilar la tendència.
🔴 Churn alt (>8%)
Més del 8% de l'ARR en risc. Cada any l'asseguradora ha de captar molts clients nous només per mantenir el nivell d'ingressos actuals.
Què és la Net Expansion?
És l'ARR guanyat gràcies a pujades de preu sobre els clients ja existents.
Si la Net Expansion és positiva, l'asseguradora creix en valor sense necessitat de captar ningú nou.
És la palanca de pricing més eficient.
Què és l'ARPU?
L'Average Revenue Per User mesura quant ingressa l'asseguradora per cada assegurat a l'any.
Un ARPU creixent indica que els clients contracten pòlisses de més valor o accepten les pujades de preu.
Com es calcula: ARR = MRR del darrer mes disponible × 12.
ARPU = ARR / nombre d'assegurats del darrer mes.
ARR Churn = (1 − GRR_anual) × ARR.
Net Expansion = (NRR − GRR) / 100 × ARR.
Font: sw_Ratios (camps MRR, ARR, ARPU, ARRChurn, ARRNetExpansion).
ARR
8,24 M€
MRR 0,7 M€ × 12
Δ ARR any/any
-3,1%
vs desembre 2010
ARPU anual
989 €
per assegurat
ARR en risc (churn)
0,4%
≈ 35 k€/any
Evolució del MRR mensual — 2011 (ingressos recurrents de pòlisses cada mes)
MRR creixMRR baixaDarrer mes: 0,69 M€
Descomposició de l'ARR
ARR retingut (GRR)8,2 M€ (100%)
Expansió preu (NRR−GRR)0,0 M€ (+0%)
Mètriques de valoració
ARR Growth (any/any)
-3,1%
ARR Churn rate
0,4%/any
ARPU anual
989 €
Net Expansion ARR
+0,0 M€
MRR darrer mes
0,69 M€
ARR = MRR recurrent × 12. No inclou comissions, tarifes ni ajudes.
ARPU = ARR / assegurats del darrer mes.
ARR Churn = (1−GRR_anual) × ARR.
Net Expansion = (NRR−GRR)/100 × ARR.
Referència des. 2010: disponible.
Composició de les despeses — Videma 2011
Distribució anual per categories · Total:
Total
despeses
Detall mensual per categoria
1Rendibilitat
ROA
0,91%
ant. 1,51%
Videma
0,91%
Sector
6,09%
-5,18% vs sector
Benefici net generat per cada euro d'actiu total. Un ROA alt indica bona gestio dels recursos.
Benefici net / Actiu total · ↑ millor
ROE
1,43%
ant. 2,40%
Videma
1,43%
Sector
6,44%
-5,01% vs sector
Rendiment sobre el capital dels accionistes. Mesura l'eficiencia en l'us del capital propi.
Benefici net / Fons propis · ↑ millor
Payout
27,15%
ant. 19,44%
Videma
27,15%
Sector
7,32%
+19,83% vs sector
Percentatge del benefici de l'exercici anterior que es reparteix com a dividend aquest any. Un payout alt redueix la reinversio.
Dividends pagats l'any / Benefici net de l'any anterior · neutre (depen politica)
Marge vendes
6,51%
Primer any
-6,87% vs sector
Benefici net per euro facturat. Indica la rendibilitat real de l'activitat comercial.
Benefici net / Facturacio · ↑ millor
Marge brut
9,33%
Primer any
-5,31% vs sector
Rendibilitat tecnica bruta abans de despeses operatives. Un marge alt indica bona cobertura dels sinistres.
(Primes - Sinistres) / Primes · ↑ millor
Marge operatiu
1,76%
Primer any
-3,96% vs sector
Rendibilitat descomptant totes les despeses operatives. Mesura la qualitat del negoci assegurador.
Resultat operatiu / Primes · ↑ millor
BPA
0,07€
Primer any
-0,27€ vs sector
Benefici net generat per cada assegurat en un mes. Indica la rendibilitat unitaria de la cartera de clients.
Benefici net / Núm. assegurats · ↑ millor
2Tècnics asseguradors
Sinistralitat
65,59%
ant. 65,27%
-4,59% vs sector
Proporcio de sinistres pagats sobre primes. Un valor baix indica bona sinistralitat.
Sinistres / Primes · ↓ millor (< 70% excel·lent)
Combinada
93,49%
ant. 90,92%
+6,87% vs sector
Sinistralitat mes despeses sobre primes. Per sota del 100% hi ha guany tecnic.
(Sinistres+Despeses)/Primes · ↓ millor (< 100%)
Permanencia
99,59%
ant. 99,87%
Videma
99,59%
Sector
99,68%
-0,09% vs sector
Percentatge de polisses renovades any rere any. Alta permanencia redueix el cost d'adquisicio.
Polisses renovades / Total · ↑ millor (> 85% excel·lent)
Var. Preus
0,01%
Primer any
Videma
0,01%
Sector
0,02%
-0,01% vs sector
Variacio mitjana de tarifes vs any anterior. Pujades moderades son sostenibles.
Variacio % tarifes · neutre
CLV
445,49€
Primer any
-2.464,27€ vs sector
Valor econòmic esperat d'un client durant tota la seva vida com a assegurat. Es calcula a partir del BPA i la permanència. Com més alt, més valuosa la cartera.
BPA × Permanència / 100 · ↑ millor
3Eficiència operativa
Fact./Empleat
5.786€
ant. 6.115€
-8.511,36€ vs sector
Facturacio total dividida entre empleats. Indica la productivitat mitjana de la plantilla.
Facturacio / Empleats · ↑ millor
Cost/Empleat
1.182€
ant. 1.164€
-35,73€ vs sector
Despeses de personal per empleat. Permet comparar l'estructura de costos laborals.
Despeses personal / Empleats · ↓ millor
Benefici/Empleat
4.604€
Primer any
-8.475,63€ vs sector
Benefici net generat per cada empleat. Complementa Fact./Empleat i Cost/Empleat per mostrar la productivitat neta.
Benefici net / Empleats · ↑ millor
Endeutament
0,50
ant. 0,53
-0,03 vs sector
Proporcio deutes / fons propis. Un valor baix indica solidesa financera.
Deute total / Fons propis · ↓ millor (< 0,5)
Fact./Centre
33.729€
Primer any
-116.423,81€ vs sector
Facturacio total generada per cada centre. Indica la productivitat comercial mitjana de cada oficina.
Facturacio total / Centres · ↑ millor
Cost/Centre
7.867€
Primer any
-6.047,09€ vs sector
Despeses totals dividides entre el nombre de centres. Mesura el cost mig de cada oficina de la xarxa.
Despeses totals / Centres · ↓ millor
Benefici/Centre
25.862€
Primer any
+25.852,38€ vs sector
Benefici net generat per cada centre. Mesura la rendibilitat neta de cada punt de la xarxa comercial.
Benefici net / Centres · ↑ millor
Eficiencia
3,51%
Primer any
-4,72% vs sector
Percentatge dels ingressos absorbits per despeses. Com mes baix mes eficient.
Cada component puntua 0–10. Colors dels punts: ● ≥7 ·
● ≥4 · ● <4.
Sinistralitat mensual
● baix
·
● alt
· referència 100% = llindar de pèrdua
Gen
Feb
Mar
Abr
Mai
Jun
Jul
Ago
Set
Oct
Nov
Des
0%25%50%75%100%≥125%
Pòlisses comercialitzades
6 / 10
del total disponibles al mercat 2011
Preu més baix
399,29€
Obligatòria
Preu més alt
2.236,42€
Estrella
Preu mitjà
1.081,81€
de les pòlisses actives
Pòlisses comercialitzades · 2011 Fes clic a una pòlissa per veure l'evolució
Obligatòria
399,29€
preu de referència (€/mes)
+0,0% vs gen.
-40,16€ vs sector
(-9.1%)
Sector: 439,45€/mes
Bàsica
706,91€
preu de referència (€/mes)
-0,1% vs gen.
+76,02€ vs sector
(+12.1%)
Sector: 630,89€/mes
Oci
711,20€
preu de referència (€/mes)
-0,1% vs gen.
-27,04€ vs sector
(-3.7%)
Sector: 738,24€/mes
Completa
1.118,44€
preu de referència (€/mes)
+0,1% vs gen.
+36,84€ vs sector
(+3.4%)
Sector: 1.081,60€/mes
A Tot Risc
1.318,58€
preu de referència (€/mes)
+0,1% vs gen.
-15,74€ vs sector
(-1.2%)
Sector: 1.334,32€/mes
Estrella
2.236,42€
preu de referència (€/mes)
0,0% vs gen.
+221,18€ vs sector
(+11%)
Sector: 2.015,24€/mes
Mapa de calor de preus · Asseguradora vs Sector
verd = barat · vermell = car · blanc = sense dades sector
Piràmide de pòlisses — Videma 2011 Assegurats (esq.) ← → Ingressos anuals (dreta) · ordenat per assegurats
Completa1.117,45 €/u
Bàsica707,87 €/u
A Tot Risc1.316,82 €/u
Estrella2.236,81 €/u
L'eix esquerre mostra la mitjana mensual d'assegurats per pòlissa. L'eix dret mostra els ingressos anuals totals (preu × assegurats × mesos actius). El preu €/u és el preu mig ponderat de l'any.
Elasticitat preu-demanda per pòlissa
E = (ΔAssegurats M+1) / (ΔPreu M)
Quan una asseguradora puja el preu d'una pòlissa, alguns clients poden decidir cancel·lar-la o no renovar-la.
L'elasticitat mesura exactament això: quants assegurats perdem (o guanyem) per cada 1% que movem el preu.
Exemple pràctic
Si pugem un 5% el preu de la Bàsica i el mes següent perdem un 10% d'assegurats → E = −2,0
E entre −0,5 i 0
Bona notícia: els clients aguanten la pujada. La pòlissa és poc substituïble.
E entre −1,5 i −0,5
Atenció: hi ha sensibilitat. Cal moderar les pujades o justificar-les amb valor afegit.
E menor de −1,5
Risc alt: cada pujada de preu comporta una pèrdua desproporcionada de clients.
Com es calcula: mesurem el canvi de preu d'un mes i la variació d'assegurats del mes següent — perquè els clients tarden un temps en reaccionar a les pujades. Quan E és positiva (paradoxa) sol indicar un efecte estacional o una campanya comercial que va coincidir amb la pujada.
Bàsica
-4,03
Molt elàstica
rang [-35,81, 3,30]
· n=11
Estrella
-2,32
Molt elàstica
rang [-58,06, 25,44]
· n=11
A Tot Risc
0,93
Paradoxa / estacional
rang [-21,42, 54,70]
· n=11
Completa
8,19
Paradoxa / estacional
rang [-4,72, 41,59]
· n=9
Referència d'interpretació
E < −1,5 Molt elàstica — pujada de preu provoca pèrdua significativa d'assegurats
−1,5 ≤ E < −0,5 Moderadament elàstica — sensibilitat notable
−0,5 ≤ E < 0 Inelàstica — clients poc sensibles al preu
E ≥ 0 Paradoxa o efecte estacional — cal verificar
Detall per canvi de preu
Pòlissa
Mes canvi
Preu ant. → nou
ΔPreu %
ΔAsseg. %
E
Bàsica
-4,03 · Molt elàstica
11 canvis
707,87€
708,78€
+0,13%
-0,24%
-1,855
↳
Feb →
Mar
707,87€
708,78€
+0,13%
-0,24%
-1,855
↳
Mar →
Abr
708,78€
706,94€
-0,26%
-0,82%
3,171
↳
Abr →
Mai
706,94€
707,91€
+0,14%
-0,21%
-1,561
↳
Mai →
Jun
707,91€
708,77€
+0,12%
+0,24%
1,988
↳
Jun →
Jul
708,77€
706,93€
-0,26%
-0,86%
3,299
↳
Jul →
Ago
706,93€
707,93€
+0,14%
-0,08%
-0,573
↳
Ago →
Set
707,93€
708,76€
+0,12%
+0,11%
0,922
↳
Set →
Oct
708,76€
706,92€
-0,26%
-0,22%
0,832
↳
Oct →
Nov
706,92€
707,94€
+0,14%
-1,27%
-8,811
↳
Nov →
Des
707,94€
708,75€
+0,11%
-0,68%
-5,986
↳
Des →
Gen 2012 *
708,75€
706,91€
-0,26%
+9,30%
-35,809
Completa
8,19 · Paradoxa / estacional
9 canvis
1.117,52€
1.115,84€
-0,15%
+0,12%
-0,819
↳
Feb →
Mar
1.117,52€
1.115,84€
-0,15%
+0,12%
-0,819
↳
Mar →
Abr
1.115,84€
1.118,37€
+0,23%
-0,98%
-4,340
↳
Mai →
Jun
1.118,33€
1.115,84€
-0,22%
-0,42%
1,908
↳
Jun →
Jul
1.115,84€
1.118,39€
+0,23%
-1,08%
-4,722
↳
Ago →
Set
1.118,30€
1.115,84€
-0,22%
-0,23%
1,041
↳
Set →
Oct
1.115,84€
1.118,42€
+0,23%
-0,77%
-3,310
↳
Oct →
Nov
1.118,42€
1.118,28€
-0,01%
-0,51%
41,073
↳
Nov →
Des
1.118,28€
1.115,84€
-0,22%
-0,28%
1,303
↳
Des →
Gen 2012 *
1.115,84€
1.118,44€
+0,23%
+9,69%
41,593
A Tot Risc
0,93 · Paradoxa / estacional
11 canvis
1.316,70€
1.316,18€
-0,04%
+0,85%
-21,422
↳
Feb →
Mar
1.316,70€
1.316,18€
-0,04%
+0,85%
-21,422
↳
Mar →
Abr
1.316,18€
1.318,60€
+0,18%
-1,17%
-6,388
↳
Abr →
Mai
1.318,60€
1.315,29€
-0,25%
-0,51%
2,029
↳
Mai →
Jun
1.315,29€
1.316,21€
+0,07%
-0,51%
-7,319
↳
Jun →
Jul
1.316,21€
1.318,60€
+0,18%
-0,86%
-4,723
↳
Jul →
Ago
1.318,60€
1.315,27€
-0,25%
-0,52%
2,055
↳
Ago →
Set
1.315,27€
1.316,25€
+0,07%
-0,35%
-4,668
↳
Set →
Oct
1.316,25€
1.318,59€
+0,18%
-0,70%
-3,927
↳
Oct →
Nov
1.318,59€
1.315,24€
-0,25%
-0,53%
2,075
↳
Nov →
Des
1.315,24€
1.316,28€
+0,08%
-0,18%
-2,234
↳
Des →
Gen 2012 *
1.316,28€
1.318,58€
+0,17%
+9,56%
54,697
Estrella
-2,32 · Molt elàstica
11 canvis
2.236,57€
2.239,46€
+0,13%
-1,08%
-8,322
↳
Feb →
Mar
2.236,57€
2.239,46€
+0,13%
-1,08%
-8,322
↳
Mar →
Abr
2.239,46€
2.236,59€
-0,13%
-1,81%
14,136
↳
Abr →
Mai
2.236,59€
2.233,67€
-0,13%
-3,32%
25,438
↳
Mai →
Jun
2.233,67€
2.239,49€
+0,26%
+2,67%
10,254
↳
Jun →
Jul
2.239,49€
2.236,54€
-0,13%
+1,49%
-11,288
↳
Jul →
Ago
2.236,54€
2.233,70€
-0,13%
+1,10%
-8,654
↳
Ago →
Set
2.233,70€
2.239,51€
+0,26%
0,00%
0,000
↳
Set →
Oct
2.239,51€
2.236,48€
-0,14%
-1,09%
8,034
↳
Oct →
Nov
2.236,48€
2.233,72€
-0,12%
-0,37%
2,968
↳
Nov →
Des
2.233,72€
2.239,54€
+0,26%
0,00%
0,000
↳
Des →
Gen 2012 *
2.239,54€
2.236,42€
-0,14%
+8,09%
-58,057
Metodologia: desfasament d'1 mes entre canvi de preu i reacció del mercat.
* El desembre usa els assegurats de gener 2012 com a reacció.
Limitació: els canvis entre dos mesos consecutius incorporen factors estacionals
i campanyes comercials, no únicament la reacció al preu. Interpretar amb n ≥ 3 per pòlissa.
Els valors amb ⚠ indiquen n < 3 (resultat poc robust).
Índex de competitivitat de preu (ICP)
Posició del preu propi dins el rang [mínim, màxim] del mercat
L'Índex de Competitivitat de Preu respon a una pregunta senzilla:
el preu que cobrem per cada pòlissa, on ens situa respecte a la competència?
Imagina una escala del 0% al 100%: el 0% és el competidor més barat del mercat
i el 100% és el més car. Sabem exactament on som nosaltres.
🟢 Competitiu (<20%)
Som dels més barats. Avantatge per captar clients, però pot afectar el marge.
🔵 Sota la mit. (20–50%)
Preu per sota la mitjana. Bona posició competitiva amb marge saludable.
🟠 Sobre la mit. (50–80%)
Preu per sobre la mitjana. Cal justificar-ho amb millor servei o cobertura.
🔴 Car (>80%)
Som dels més cars. Risc de pèrdua de clients sensibles al preu.
Idx: si surt 105 vol dir que cobrem un 5% més que la mitjana del sector.
Gap: quant % som més cars que el competidor més barat d'aquell mes.
El càlcul exclou l'asseguradora pròpia de la mitjana del mercat per no distorsionar el resultat.
Estrella🔴 Car
mínim100%màxim
Idx: 111,9Gap: +29,4%n=12 m.
Bàsica🔴 Car
mínim97%màxim
Idx: 113,2Gap: +35,0%n=12 m.
Completa🟠 Sobre la mit.
mínim58%màxim
Idx: 103,6Gap: +22,4%n=12 m.
A Tot Risc🔵 Sota la mit.
mínim37%màxim
Idx: 98,6Gap: +12,6%n=12 m.
Oci🔵 Sota la mit.
mínim30%màxim
Idx: 96,2Gap: +7,7%n=12 m.
Obligatòria🔵 Sota la mit.
mínim24%màxim
Idx: 90,3Gap: +12,5%n=12 m.
Posició dins el mercat
🔴 Car Posició ≥80% — entre els més cars del mercat
🟠 Sobre la mit. Posició 50–80%
🔵 Sota la mit. Posició 20–50%
🟢 Competitiu Posició <20% — entre els més barats
Idx = preu propi / avg mercat × 100 ·
Gap = % sobrepreu vs el més barat del mercat.
Detall mensual — preu propi vs. mercat (€/mes)
Pòlissa
Mes
Preu propi
Mínim
Mitjana
Màxim
N
Pos.
Idx
Estrella 12 mesos
2.236,57€
1.729,10€
1.999,39€
2.160,01€
14
100%
111,9
↳
Gen
2.236,57€
1.729,10€
1.999,39€
2.160,01€
14
100%
111,9
↳
Feb
2.239,46€
1.728,99€
1.999,42€
2.160,50€
14
100%
112,0
↳
Mar
2.236,59€
1.726,92€
1.999,67€
2.162,53€
14
100%
111,8
↳
Abr
2.233,67€
1.731,42€
1.999,07€
2.156,98€
14
100%
111,7
↳
Mai
2.239,49€
1.728,94€
1.999,42€
2.160,55€
14
100%
112,0
↳
Jun
2.236,54€
1.726,95€
1.999,67€
2.162,50€
14
100%
111,8
↳
Jul
2.233,70€
1.731,44€
1.999,07€
2.156,96€
14
100%
111,7
↳
Ago
2.239,51€
1.728,90€
1.999,43€
2.160,60€
14
100%
112,0
↳
Set
2.236,48€
1.726,97€
1.999,66€
2.162,46€
14
100%
111,8
↳
Oct
2.233,72€
1.731,46€
1.999,06€
2.156,94€
14
100%
111,7
↳
Nov
2.239,54€
1.728,86€
1.999,43€
2.160,66€
14
100%
112,0
↳
Des
2.236,42€
1.727,00€
1.999,66€
2.162,42€
14
100%
111,8
Bàsica 12 mesos
707,87€
524,39€
625,38€
714,21€
14
97%
113,2
↳
Gen
707,87€
524,39€
625,38€
714,21€
14
97%
113,2
↳
Feb
708,78€
523,68€
625,38€
713,79€
14
97%
113,3
↳
Mar
706,94€
524,46€
625,44€
713,58€
14
96%
113,0
↳
Abr
707,91€
525,03€
625,33€
715,28€
14
96%
113,2
↳
Mai
708,77€
523,67€
625,38€
713,77€
14
97%
113,3
↳
Jun
706,93€
524,47€
625,44€
713,60€
14
96%
113,0
↳
Jul
707,93€
525,02€
625,33€
715,28€
14
96%
113,2
↳
Ago
708,76€
523,67€
625,38€
713,75€
14
97%
113,3
↳
Set
706,92€
524,48€
625,44€
713,61€
14
96%
113,0
↳
Oct
707,94€
525,02€
625,33€
715,28€
14
96%
113,2
↳
Nov
708,75€
523,66€
625,38€
713,74€
14
97%
113,3
↳
Des
706,91€
524,50€
625,44€
713,63€
14
96%
113,0
Completa 12 mesos
1.117,52€
913,04€
1.079,05€
1.265,08€
14
58%
103,6
↳
Gen
1.117,52€
913,04€
1.079,05€
1.265,08€
14
58%
103,6
↳
Feb
1.115,84€
913,80€
1.078,94€
1.265,85€
14
57%
103,4
↳
Mar
1.118,37€
913,65€
1.079,00€
1.266,18€
14
58%
103,6
↳
Abr
1.118,33€
911,68€
1.079,21€
1.263,19€
14
59%
103,6
↳
Mai
1.115,84€
913,82€
1.078,94€
1.265,87€
14
57%
103,4
↳
Jun
1.118,39€
913,63€
1.079,00€
1.266,16€
14
58%
103,7
↳
Jul
1.118,30€
911,68€
1.079,21€
1.263,18€
14
59%
103,6
↳
Ago
1.115,84€
913,84€
1.078,93€
1.265,90€
14
57%
103,4
↳
Set
1.118,42€
913,60€
1.079,00€
1.266,13€
14
58%
103,7
↳
Oct
1.118,28€
911,68€
1.079,21€
1.263,18€
14
59%
103,6
↳
Nov
1.115,84€
913,86€
1.078,93€
1.265,93€
14
57%
103,4
↳
Des
1.118,44€
913,58€
1.079,01€
1.266,11€
14
58%
103,7
A Tot Risc 12 mesos
1.316,70€
1.168,99€
1.335,57€
1.565,89€
14
37%
98,6
↳
Gen
1.316,70€
1.168,99€
1.335,57€
1.565,89€
14
37%
98,6
↳
Feb
1.316,18€
1.170,65€
1.335,39€
1.568,05€
14
37%
98,6
↳
Mar
1.318,60€
1.167,67€
1.335,74€
1.565,59€
14
38%
98,7
↳
Abr
1.315,29€
1.168,64€
1.335,58€
1.564,03€
14
37%
98,5
↳
Mai
1.316,21€
1.170,64€
1.335,39€
1.568,07€
14
37%
98,6
↳
Jun
1.318,60€
1.167,66€
1.335,74€
1.565,55€
14
38%
98,7
↳
Jul
1.315,27€
1.168,67€
1.335,57€
1.564,06€
14
37%
98,5
↳
Ago
1.316,25€
1.170,63€
1.335,39€
1.568,08€
14
37%
98,6
↳
Set
1.318,59€
1.167,64€
1.335,74€
1.565,51€
14
38%
98,7
↳
Oct
1.315,24€
1.168,70€
1.335,57€
1.564,08€
14
37%
98,5
↳
Nov
1.316,28€
1.170,62€
1.335,40€
1.568,10€
14
37%
98,6
↳
Des
1.318,58€
1.167,62€
1.335,75€
1.565,48€
14
38%
98,7
Oci 12 mesos
711,90€
661,23€
740,13€
827,60€
14
30%
96,2
↳
Gen
711,90€
661,23€
740,13€
827,60€
14
30%
96,2
↳
Feb
711,61€
661,50€
740,19€
828,31€
14
30%
96,1
↳
Mar
711,16€
660,27€
740,02€
826,36€
14
31%
96,1
↳
Abr
712,94€
661,93€
740,18€
828,14€
14
31%
96,3
↳
Mai
711,59€
661,48€
740,19€
828,29€
14
30%
96,1
↳
Jun
711,17€
660,28€
740,03€
826,36€
14
31%
96,1
↳
Jul
712,94€
661,95€
740,19€
828,16€
14
31%
96,3
↳
Ago
711,57€
661,47€
740,19€
828,27€
14
30%
96,1
↳
Set
711,19€
660,28€
740,02€
826,36€
14
31%
96,1
↳
Oct
712,95€
661,96€
740,19€
828,18€
14
31%
96,3
↳
Nov
711,56€
661,45€
740,19€
828,26€
14
30%
96,1
↳
Des
711,20€
660,29€
740,03€
826,36€
14
31%
96,1
Obligatòria 12 mesos
399,19€
354,78€
442,33€
538,91€
14
24%
90,2
↳
Gen
399,19€
354,78€
442,33€
538,91€
14
24%
90,2
↳
Feb
399,63€
354,31€
442,30€
539,71€
14
24%
90,4
↳
Mar
399,32€
354,81€
442,34€
538,66€
14
24%
90,3
↳
Abr
398,62€
355,23€
442,34€
538,38€
14
24%
90,1
↳
Mai
399,63€
354,31€
442,30€
539,71€
14
24%
90,4
↳
Jun
399,31€
354,82€
442,34€
538,64€
14
24%
90,3
↳
Jul
398,62€
355,22€
442,34€
538,39€
14
24%
90,1
↳
Ago
399,64€
354,30€
442,30€
539,71€
14
24%
90,4
↳
Set
399,30€
354,83€
442,34€
538,63€
14
24%
90,3
↳
Oct
398,62€
355,22€
442,34€
538,40€
14
24%
90,1
↳
Nov
399,65€
354,30€
442,30€
539,71€
14
24%
90,4
↳
Des
399,29€
354,84€
442,34€
538,62€
14
24%
90,3
Pos. = posició percentual dins [mínim, màxim] dels competidors aquell mes.
0% = preu mínim del mercat · 100% = preu màxim.
N = nombre de competidors amb preu >0 (s'exclou l'asseguradora pròpia).
Si tots els competidors tenen el mateix preu, Pos. = 50% per convenció.
Quan una asseguradora reté un client, cobra les seves primes any rere any. Si a més li puja el preu, ingressa més sense captar ningú nou.
El NRR i el GRR mesuren exactament això: de cada 100€ facturats el mes anterior, quants en recuperem aquest mes?
La clau és la diferència entre tots dos: NRR inclou l'efecte preu, GRR només la retenció de clients.
🟢 NRR ≥ 100%
Excel·lent. La cartera creix en valor: els clients retinguts paguen més que el total de l'any anterior. No cal cap client nou per créixer.
🔵 NRR 95–100%
Saludable. Es perd una mica per baixes o baixades de preu, però la base és sòlida. Nous clients compensen fàcilment el gap.
🟠 GRR ≥ 95% però NRR < 95%
Els clients es queden (GRR alt) però paguen menys: hi ha downsell o baixades de preu. La cartera és lleial però infravalorada.
🔴 GRR < 85%
Pèrdua de base. Cal captar molts clients nous només per mantenir els ingressos. És el senyal més clar de problema estructural de retenció.
Què és l'efecte preu (NRR − GRR)?
Si NRR = 102% i GRR = 98%, l'efecte preu és +4pp: els clients retinguts paguen un 4% més que l'any anterior.
Si és negatiu, els preus han baixat o hi ha hagut downgrades.
És la palanca de pricing de l'asseguradora.
Exemple pràctic
Desembre passat: 10M€ en pòlisses. Gener d'enguany: 9,9M€ (GRR = 99%) però a preus més alts arribes a 10,1M€ (NRR = 101%). Efecte preu = +2pp: 200K€ guanyats sense cap client nou.
Com es calcula: NRR = Facturació rec. mes M / Facturació rec. mes M−1 × 100.
GRR = NRR limitat per la taxa de retenció de clients (sempre ≤ 100%).
Font: sw_Facturacio (pòlisses) + sw_Ratios (ARRChurn si disponible).
Mes
Rec. (€)
Nous (€)
NRR %
GRR %
Δ Preu
Gen
0,72M €
0 €
101,4%
99,6%
+1,8pp
Feb
0,72M €
0 €
99,7%
99,6%
+0,1pp
Mar
0,72M €
0 €
100,0%
99,6%
+0,4pp
Abr
0,71M €
0 €
99,0%
99,0%
+0,0pp
Mai
0,71M €
0 €
99,3%
99,3%
+0,0pp
Jun
0,71M €
0 €
100,0%
99,6%
+0,4pp
Jul
0,70M €
0 €
99,2%
99,2%
+0,0pp
Ago
0,70M €
0 €
99,8%
99,6%
+0,2pp
Set
0,70M €
0 €
99,9%
99,6%
+0,3pp
Oct
0,69M €
0 €
99,4%
99,4%
+0,0pp
Nov
0,69M €
0 €
99,2%
99,2%
+0,0pp
Des
0,69M €
0 €
101,1%
99,6%
+1,5pp
TOTAL any
8,44M €
0,00M €
99,8%
99,4%
+0,4pp
NRR mig anual
99,8%
Saludable
GRR anual
99,4%
Retencio excel·lent
Efecte preu
+0,4pp
NRR − GRR
% ingressos rec.
99,3%
del total polisses
Bona retencio de clients amb efecte preu positiu. Situacio saludable.
Videco compra el 70 % de MadriSeguros (OPA amb bescanvi, prima 20 %) i la reanomena Videma · Absorbides: MadriSeguros (1 acció = 1,0000)
Videco Assegurances 70,0 %
Petits inversors 30,0 %
Historial directiu (càrrecs anteriors)
Càrrec
Nom i cognoms
Nomenament
Cessament
Motiu
Recursos humans
Núria Pous
01/01/2003
31/12/2007
Fi de mandat
Ratings externs 2011
EQA
Solvència
B
★ S2 — tancament desembre 31-12-11
Aquesta asseguradora obté una B (49,4 punts) perquè combina una base de solvència acceptable amb una rendibilitat feble. El compliment de la solvència (Sí), l'absència de diagnòstics adversos (diag: 0) i un ràtio combinat de 93,5%, que indica benefici tècnic de subscripció, sostenen la nota. En canvi, un ROE de només l'1,4% i una puntuació de rating de 43,8 limiten la qualificació, perquè la generació de valor per a l'accionista és modesta i el marge de millora és clar. L'indicador RCR en estat «No» s'ha tingut en compte en l'avaluació, però no és suficient per situar l'entitat en un nivell superior.
EQA
Solvència
B
★ S1 — tancament juny 30-06-11
Aquesta B (50 punts) reflecteix un perfil de solvència acceptable però sense marge destacat. L'entitat compleix el requisit de solvència (sol: Sí) i obté un ràtio combinat del 93,1%, per sota del 100%, la qual cosa indica un resultat tècnic d'assegurança rendible. Tanmateix, el ROE de només l'1,4%, el rating intern de 44,2 i el no compliment de l'indicador RCR frenen una nota superior, mentre que diag = 0 confirma que en el S1 no hi ha alertes diagnòstiques addicionals.
Participacions en altres asseguradores
No té accions d'altres asseguradores a final de 2011.
Notícies de Videma · 2011
29 notícies a Servibancos · 24 en són protagonista