HHI 5.616 · sector 5.238 · 2 pòlisses actives · la més important, Obligatòria, aporta el 90,9 % dels clients
Per territori
3,4 vegueries equivalents
Més diversificada que el sector
HHI 2.909 · sector 3.954 · present a 4 de 9 vegueries · Metropolità concentra el 38,7 % dels clients
L'índex HHI suma els quadrats de les quotes de cada pòlissa o vegueria (0-10.000). «Equivalents» és el nombre de pòlisses o vegueries del mateix pes que donarien la mateixa concentració. Una cartera concentrada depèn més d'un sol producte o territori: una catàstrofe o un canvi de preus hi pesa més.
Per què guanya o perd clients
Preu respecte al mercat
-17,3 %
Més barat que la mitjana del sector
NPS
37
Sector: 35
Reclamacions
5,9
Per 1.000 clients i any · sector: 4,8
Efecte sobre els clients
+4.181
Clients guanyats o perduts l'any per preu, satisfacció i reclamacions
Efecte mensual del mercat sobre la cartera (% de clients guanyats o perduts cada mes). Passa el ratolí per sobre de cada mes per veure'n les causes.
Cada mes, els clients de la companyia es mouen segons el preu respecte a la mitjana del sector (10 % més car → −0,5 % de clients), la satisfacció (NPS: +10 punts sobre el sector → +0,2 %) i les reclamacions (+1 per 1.000 clients sobre el sector → −0,1 %), amb un límit de −3 % / +2 % al mes.
Facturació 2013
19.490.378€
vs 2012
Despeses 2013
17.865.563€
vs 2012
Allib. provisions
487.259€
Alliberament de les provisions tècniques dotades l'any anterior: torna com a ingrés d'explotació (no és facturació)
Res. Explotació
2.112.074€
vs 2012
Facturació + alliberament de provisions − despeses d'explotació (els interessos dels crèdits van a part, com a despesa financera)
Benefici Net
1.428.609€
vs 2012
Dividends
0€
Sense dividend previst aquest any.
Impostos
839.024€
IT Asseg.
474.791€
Cost total anual de baixes laborals assumit per l'asseguradora (suma 12 mesos IT_Asseguradora)
IT Estat
116.942€
Cost total anual de baixes laborals assumit per l'Estat (suma 12 mesos IT_Estado)
Balanç a 31-12-2013ROA 7,71 %
· Solvència II (orientativa) 393 % (SCR 4.000.000 €)
Actiu
2013
2012
Var.
Cartera d'inversions
14.917.082 €
12.608.689 €
+18,3 %
Tresoreria
3.620.478 €
4.013.003 €
-9,8 %
Total actiu
18.537.560 €
16.621.692 €
Passiu
2013
2012
Var.
Capital social
6.000.000 €
6.000.000 €
+0,0 %
Reserves
9.720.927 €
8.292.319 €
+17,2 %
Provisions tècniques
2.816.632 €
2.329.373 €
+20,9 %
Deute financer
0 €
0 €
Total passiu
18.537.560 €
16.621.692 €
Fluxos d'efectiu 2013
Import
Activitats d'explotació (benefici + provisions)
1.915.868 €
Activitats d'inversió (cartera i inversions)
-2.308.393 €
Activitats de finançament (deute, capital, dividends)
0 €
Variació de tresoreria
-392.525 €
La cartera d'inversions és la que genera el rendiment financer (provisions, reserves i inversions acumulades); les participacions són accions d'altres asseguradores a cost d'adquisició (en cobra els dividends); la tresoreria és el capital i el deute no invertits (negativa = finançament a curt termini). SCR orientatiu: màxim entre el capital mínim i un 16 % de les primes més un 4 % de les inversions.
Fets de l'any i efecte sobre la facturació i els sinistres — 2013
FacturacióSinistresMercatsCatàstrofesPremisVaguesVIX alt (mitjana del mes ≥ 25)
Cada número marca un fet en el dia que passa. Les bandes de fons són els mesos de volatilitat alta als mercats (VIX). Passa el ratolí per sobre d'un número per veure'n el detall.
#
Data
Fet
Facturació mes vs anterior
Sinistres mes vs anterior
Acció 5 sessions
VIX
1
26/02
Resultat electoral incert a Itàlia
Mercats · xoc de mercat -2,0 %
+2,4 %
+3,9 %
+4,1 %
23,4
2
18/03
Rescat de Xipre amb quita als dipòsits
Mercats · xoc de mercat -2,5 %
+1,9 %
+3,2 %
−2,1 %
23,2
3
27/03
Premis SegurosWeb: Millor servei al client 2012
Premis
+1,9 %
+3,2 %
−12,1 %
21,2
4
02/05
El BCE abaixa els tipus al 0,50 %
Mercats · xoc de mercat +1,0 %
−0,2 %
−1,0 %
+3,4 %
18,1
5
18/06
Riuades a la Val d'Aran
Catàstrofes · cost per al sector 800.000 € · Aran,Alt_Pirineu
+1,0 %
+3,0 %
−8,0 %
25,5
6
20/06
La Reserva Federal anuncia la retirada d'estímuls
Mercats · xoc de mercat -2,5 %
+1,0 %
+3,0 %
−8,7 %
26,4
7
24/10
Vaga general de l'ensenyament contra les retallades
La variació mensual inclou tot el que passa aquell mes, no només el fet. L'acció compara el tancament anterior al fet amb el de la cinquena sessió des del fet.
Rècords vigents a 31-12-2013★ 2013 = batut aquest any
Millor mes de benefici
161.723 €
Juny 2008 · anterior 155.177 €
Pitjor mes de benefici
-60.131 €
Agost 2006 · anterior -16.168 €
Màxim de clients ★ 2013
40.443
Setembre 2013 · anterior 40.257
Mínim de clients
5.893
Gener 2006
Màxima facturació mensual ★ 2013
1,66 M€
Setembre 2013 · anterior 1,64 M€
Mínima facturació mensual
150.684 €
Gener 2006
Màxim a borsa
127,61 €
3 de maig 2010 · anterior 126,64 €
Mínim a borsa
28,74 €
8 de novembre 2006 · anterior 33,55 €
Quota de mercat màxima ★ 2013
3,85 %
Setembre 2013 · anterior 3,82 %
Capitalització màxima
19,14 M€
3 de maig 2010 · anterior 19,00 M€
Fons propis màxims ★ 2013
15,72 M€
Desembre 2013 · anterior 14,29 M€
Plantilla màxima
167
Agost 2006 · anterior 160
Màxims i mínims de tota la història de la companyia fins al final de l'any consultat. Els preus de borsa d'abans d'un split s'expressen en accions d'ara.
Rècords batuts el 2013: 104 (104 màxims i 0 mínims, en 27 dades diferents)
Es compten totes les dades que se segueixen (clients i facturació per pòlissa, despeses, preus, sinistres, ràtios, borsa…). Una mateixa dada pot batre el rècord diversos mesos seguits; a la taula hi surt el darrer de l'any.
Àmbit
Dada
Rècord
Anterior
Data
Clients
Estrella
màxim
3.812
3.728
Setembre 2013
Clients
Obligatòria
màxim
36.670
36.631
Desembre 2013
Clients
Total
màxim
40.443
40.257
Setembre 2013
Despeses
Lloguers
màxim
9.190 €
9.157 €
Juliol 2013
Despeses
Consorci
màxim
29.112 €
28.767 €
Setembre 2013
Despeses
Inversions
màxim
33.769 €
33.357 €
Setembre 2013
Despeses
Jurídics
màxim
4.658 €
4.603 €
Setembre 2013
Despeses
Morositat
màxim
81.946 €
79.922 €
Desembre 2013
Despeses
Provisions
màxim
83.176 €
82.192 €
Setembre 2013
Despeses
Publicitat
màxim
13.151 €
13.088 €
Juny 2013
Despeses
Sinistres
màxim
1,10 M€
1,10 M€
Setembre 2013
Despeses
Total
màxim
1,53 M€
1,52 M€
Setembre 2013
Despeses
Subministraments
màxim
1.588 €
1.581 €
Setembre 2013
Despeses
Tecnologia
màxim
10.374 €
10.354 €
Desembre 2013
Facturació
Comissions
màxim
6.875 €
6.844 €
Setembre 2013
Facturació
Estrella
màxim
544.983 €
533.355 €
Setembre 2013
Facturació
Obligatòria
màxim
1,10 M€
1,10 M€
Desembre 2013
Facturació
Total
màxim
1,66 M€
1,64 M€
Setembre 2013
Fons propis
Total
màxim
15,72 M€
14,29 M€
Desembre 2013
Indemnitzacions
Estrella
màxim
365.193 €
361.846 €
Setembre 2013
Indemnitzacions
Obligatòria
màxim
739.915 €
722.785 €
Juny 2013
Indemnitzacions
Total
màxim
1,10 M€
1,10 M€
Setembre 2013
Indemnització mitjana
Estrella
màxim
19.688 €
19.029 €
Octubre 2013
Indemnització mitjana
Obligatòria
màxim
3.110 €
2.984 €
Octubre 2013
Indemnització mitjana
Total
màxim
22.798 €
21.992 €
Octubre 2013
Ràtios
Quota de mercat
màxim
3,85 %
3,82 %
Setembre 2013
Ràtios
Cobertura del capital mínim
màxim
393,00 %
357,30 %
Desembre 2013
ARR / MRR (Annual · Monthly Recurring Revenue)Base annualitzada de la cartera actual · Fotografia per a inversors
L'ARR (Annual Recurring Revenue) és la fotografia financera més important per a inversors i directius:
respon a la pregunta “si no capàssim cap client nou, quant ingressaríem l'any que ve?”.
És la base annualitzada de la cartera actual de pòlisses, sense comptar comissions ni ingressos extraordinaris.
🟢 ARR creixent
El MRR puja mes a mes. La cartera està en expansió: nous clients o pujades de preu superen les baixes.
🔵 ARR estable
El MRR oscil·la lleugerament. La base és sòlida però no hi ha creixement net. Cal analitzar si les baixes igualen les altes.
🟠 Churn moderat (2–8%)
Es perd entre el 2% i el 8% de l'ARR per baixes. És acceptable si hi ha creixement per preu o nous clients, però cal vigilar la tendència.
🔴 Churn alt (>8%)
Més del 8% de l'ARR en risc. Cada any l'asseguradora ha de captar molts clients nous només per mantenir el nivell d'ingressos actuals.
Què és la Net Expansion?
És l'ARR guanyat gràcies a pujades de preu sobre els clients ja existents.
Si la Net Expansion és positiva, l'asseguradora creix en valor sense necessitat de captar ningú nou.
És la palanca de pricing més eficient.
Què és l'ARPU?
L'Average Revenue Per User mesura quant ingressa l'asseguradora per cada assegurat a l'any.
Un ARPU creixent indica que els clients contracten pòlisses de més valor o accepten les pujades de preu.
Com es calcula: ARR = MRR del darrer mes disponible × 12.
ARPU = ARR / nombre d'assegurats del darrer mes.
ARR Churn = (1 − GRR_anual) × ARR.
Net Expansion = (NRR − GRR) / 100 × ARR.
Font: sw_Ratios (camps MRR, ARR, ARPU, ARRChurn, ARRNetExpansion).
ARR
19,48 M€
MRR 1,6 M€ × 12
Δ ARR any/any
+5,5%
vs desembre 2012
ARPU anual
479 €
per assegurat
ARR en risc (churn)
1,2%
≈ 234 k€/any
Evolució del MRR mensual — 2013 (ingressos recurrents de pòlisses cada mes)
MRR creixMRR baixaDarrer mes: 1,62 M€
Descomposició de l'ARR
ARR retingut (GRR)19,5 M€ (99%)
Expansió preu (NRR−GRR)0,1 M€ (+1%)
Mètriques de valoració
ARR Growth (any/any)
+5,5%
ARR Churn rate
1,2%/any
ARPU anual
479 €
Net Expansion ARR
+0,1 M€
MRR darrer mes
1,62 M€
ARR = MRR recurrent × 12. No inclou comissions, tarifes ni ajudes.
ARPU = ARR / assegurats del darrer mes.
ARR Churn = (1−GRR_anual) × ARR.
Net Expansion = (NRR−GRR)/100 × ARR.
Referència des. 2012: disponible.
Composició de les despeses — Seguros Catalana 2013
Distribució anual per categories · Total:
Total
despeses
Detall mensual per categoria
1Rendibilitat
ROA
7,71%
ant. 9,26%
Seguros Catalana
7,71%
Sector
4,91%
+2,80% vs sector
Benefici net generat per cada euro d'actiu total. Un ROA alt indica bona gestio dels recursos.
Benefici net / Actiu total · ↑ millor
ROE
9,09%
ant. 10,77%
Seguros Catalana
9,09%
Sector
6,76%
+2,33% vs sector
Rendiment sobre el capital dels accionistes. Mesura l'eficiencia en l'us del capital propi.
Benefici net / Fons propis · ↑ millor
Payout
0,00%
ant. 0,00%
Seguros Catalana
0,00%
Sector
14,56%
-14,56% vs sector
Percentatge del benefici de l'exercici anterior que es reparteix com a dividend aquest any. Un payout alt redueix la reinversio.
Dividends pagats l'any / Benefici net de l'any anterior · neutre (depen politica)
Marge vendes
17,79%
Primer any
+6,42% vs sector
Benefici net per euro facturat. Indica la rendibilitat real de l'activitat comercial.
Benefici net / Facturacio · ↑ millor
Marge brut
18,41%
Primer any
+6,05% vs sector
Rendibilitat tecnica bruta abans de despeses operatives. Un marge alt indica bona cobertura dels sinistres.
(Primes - Sinistres) / Primes · ↑ millor
Marge operatiu
8,34%
Primer any
+6,08% vs sector
Rendibilitat descomptant totes les despeses operatives. Mesura la qualitat del negoci assegurador.
Resultat operatiu / Primes · ↑ millor
BPA
0,79€
Primer any
+0,47€ vs sector
Benefici net generat per cada assegurat en un mes. Indica la rendibilitat unitaria de la cartera de clients.
Benefici net / Núm. assegurats · ↑ millor
2Tècnics asseguradors
Sinistralitat
71,17%
ant. 71,13%
-1,81% vs sector
Proporcio de sinistres pagats sobre primes. Un valor baix indica bona sinistralitat.
Sinistres / Primes · ↓ millor (< 70% excel·lent)
Combinada
82,21%
ant. 81,95%
-6,42% vs sector
Sinistralitat mes despeses sobre primes. Per sota del 100% hi ha guany tecnic.
(Sinistres+Despeses)/Primes · ↓ millor (< 100%)
Permanencia
100,00%
ant. 100,00%
Seguros Catalana
100,00%
Sector
99,47%
+0,53% vs sector
Percentatge de polisses renovades any rere any. Alta permanencia redueix el cost d'adquisicio.
Polisses renovades / Total · ↑ millor (> 85% excel·lent)
Var. Preus
-0,97%
Primer any
Seguros Catalana
-0,97%
Sector
-0,05%
-0,92% vs sector
Variacio mitjana de tarifes vs any anterior. Pujades moderades son sostenibles.
Variacio % tarifes · neutre
CLV
0,00€
Primer any
-1.551,01€ vs sector
Valor econòmic esperat d'un client durant tota la seva vida com a assegurat. Es calcula a partir del BPA i la permanència. Com més alt, més valuosa la cartera.
BPA × Permanència / 100 · ↑ millor
3Eficiència operativa
Fact./Empleat
13.591€
ant. 13.758€
-576,58€ vs sector
Facturacio total dividida entre empleats. Indica la productivitat mitjana de la plantilla.
Facturacio / Empleats · ↑ millor
Cost/Empleat
1.217€
ant. 1.207€
-11,66€ vs sector
Despeses de personal per empleat. Permet comparar l'estructura de costos laborals.
Despeses personal / Empleats · ↓ millor
Benefici/Empleat
12.374€
Primer any
-564,92€ vs sector
Benefici net generat per cada empleat. Complementa Fact./Empleat i Cost/Empleat per mostrar la productivitat neta.
Benefici net / Empleats · ↑ millor
Endeutament
0,00
ant. 0,00
Proporcio deutes / fons propis. Un valor baix indica solidesa financera.
Deute total / Fons propis · ↓ millor (< 0,5)
Fact./Centre
151.221€
Primer any
+4.439,42€ vs sector
Facturacio total generada per cada centre. Indica la productivitat comercial mitjana de cada oficina.
Facturacio total / Centres · ↑ millor
Cost/Centre
14.518€
Primer any
+474,55€ vs sector
Despeses totals dividides entre el nombre de centres. Mesura el cost mig de cada oficina de la xarxa.
Despeses totals / Centres · ↓ millor
Benefici/Centre
136.703€
Primer any
+136.693,43€ vs sector
Benefici net generat per cada centre. Mesura la rendibilitat neta de cada punt de la xarxa comercial.
Benefici net / Centres · ↑ millor
Eficiencia
10,84%
Primer any
+5,29% vs sector
Percentatge dels ingressos absorbits per despeses. Com mes baix mes eficient.
Cada component puntua 0–10. Colors dels punts: ● ≥7 ·
● ≥4 · ● <4.
Sinistralitat mensual
● baix
·
● alt
· referència 100% = llindar de pèrdua
Gen
Feb
Mar
Abr
Mai
Jun
Jul
Ago
Set
Oct
Nov
Des
0%25%50%75%100%≥125%
Pòlisses comercialitzades
6 / 10
del total disponibles al mercat 2013
Preu més baix
358,87€
Obligatòria
Preu més alt
1.715,58€
Estrella
Preu mitjà
883,29€
de les pòlisses actives
Pòlisses comercialitzades · 2013 Fes clic a una pòlissa per veure l'evolució
Obligatòria
358,87€
preu de referència (€/mes)
-1,2% vs gen.
-79,51€ vs sector
(-18.1%)
Sector: 438,38€/mes
Bàsica
506,00€
preu de referència (€/mes)
-1,2% vs gen.
-129,67€ vs sector
(-20.4%)
Sector: 635,67€/mes
Oci
697,30€
preu de referència (€/mes)
0,0% vs gen.
-47,54€ vs sector
(-6.4%)
Sector: 744,84€/mes
Completa
891,20€
preu de referència (€/mes)
-2,5% vs gen.
-205,64€ vs sector
(-18.7%)
Sector: 1.096,84€/mes
A Tot Risc
1.130,80€
preu de referència (€/mes)
-3,2% vs gen.
-214,84€ vs sector
(-16%)
Sector: 1.345,64€/mes
Estrella
1.715,58€
preu de referència (€/mes)
-0,7% vs gen.
-321,27€ vs sector
(-15.8%)
Sector: 2.036,85€/mes
Mapa de calor de preus · Asseguradora vs Sector
verd = barat · vermell = car · blanc = sense dades sector
Piràmide de pòlisses — Seguros Catalana 2013 Assegurats (esq.) ← → Ingressos anuals (dreta) · ordenat per assegurats
Obligatòria359,19 €/u
Estrella1.717,13 €/u
L'eix esquerre mostra la mitjana mensual d'assegurats per pòlissa. L'eix dret mostra els ingressos anuals totals (preu × assegurats × mesos actius). El preu €/u és el preu mig ponderat de l'any.
Elasticitat preu-demanda per pòlissa
E = (ΔAssegurats M+1) / (ΔPreu M)
Quan una asseguradora puja el preu d'una pòlissa, alguns clients poden decidir cancel·lar-la o no renovar-la.
L'elasticitat mesura exactament això: quants assegurats perdem (o guanyem) per cada 1% que movem el preu.
Exemple pràctic
Si pugem un 5% el preu de la Bàsica i el mes següent perdem un 10% d'assegurats → E = −2,0
E entre −0,5 i 0
Bona notícia: els clients aguanten la pujada. La pòlissa és poc substituïble.
E entre −1,5 i −0,5
Atenció: hi ha sensibilitat. Cal moderar les pujades o justificar-les amb valor afegit.
E menor de −1,5
Risc alt: cada pujada de preu comporta una pèrdua desproporcionada de clients.
Com es calcula: mesurem el canvi de preu d'un mes i la variació d'assegurats del mes següent — perquè els clients tarden un temps en reaccionar a les pujades. Quan E és positiva (paradoxa) sol indicar un efecte estacional o una campanya comercial que va coincidir amb la pujada.
Obligatòria
-1,99
Molt elàstica
rang [-1,99, -1,99]
· n=1 ⚠
Estrella
-1,72
Molt elàstica
rang [-3,26, -0,17]
· n=2 ⚠
Referència d'interpretació
E < −1,5 Molt elàstica — pujada de preu provoca pèrdua significativa d'assegurats
−1,5 ≤ E < −0,5 Moderadament elàstica — sensibilitat notable
−0,5 ≤ E < 0 Inelàstica — clients poc sensibles al preu
E ≥ 0 Paradoxa o efecte estacional — cal verificar
Detall per canvi de preu
Pòlissa
Mes canvi
Preu ant. → nou
ΔPreu %
ΔAsseg. %
E
Obligatòria
-1,99 · Molt elàstica ⚠
1 canvis
363,04€
358,87€
-1,15%
+2,28%
-1,987
↳
Feb →
Mar
363,04€
358,87€
-1,15%
+2,28%
-1,987
Estrella
-1,72 · Molt elàstica ⚠
2 canvis
1.727,00€
1.703,20€
-1,38%
+0,24%
-0,175
↳
Jun →
Jul
1.727,00€
1.703,20€
-1,38%
+0,24%
-0,175
↳
Set →
Oct
1.703,20€
1.715,58€
+0,73%
-2,37%
-3,261
Metodologia: desfasament d'1 mes entre canvi de preu i reacció del mercat.
* El desembre usa els assegurats de gener 2014 com a reacció.
Limitació: els canvis entre dos mesos consecutius incorporen factors estacionals
i campanyes comercials, no únicament la reacció al preu. Interpretar amb n ≥ 3 per pòlissa.
Els valors amb ⚠ indiquen n < 3 (resultat poc robust).
Índex de competitivitat de preu (ICP)
Posició del preu propi dins el rang [mínim, màxim] del mercat
L'Índex de Competitivitat de Preu respon a una pregunta senzilla:
el preu que cobrem per cada pòlissa, on ens situa respecte a la competència?
Imagina una escala del 0% al 100%: el 0% és el competidor més barat del mercat
i el 100% és el més car. Sabem exactament on som nosaltres.
🟢 Competitiu (<20%)
Som dels més barats. Avantatge per captar clients, però pot afectar el marge.
🔵 Sota la mit. (20–50%)
Preu per sota la mitjana. Bona posició competitiva amb marge saludable.
🟠 Sobre la mit. (50–80%)
Preu per sobre la mitjana. Cal justificar-ho amb millor servei o cobertura.
🔴 Car (>80%)
Som dels més cars. Risc de pèrdua de clients sensibles al preu.
Idx: si surt 105 vol dir que cobrem un 5% més que la mitjana del sector.
Gap: quant % som més cars que el competidor més barat d'aquell mes.
El càlcul exclou l'asseguradora pròpia de la mitjana del mercat per no distorsionar el resultat.
Oci🟢 Competitiu
mínim12%màxim
Idx: 93,2Gap: +3,2%n=12 m.
Obligatòria🟢 Competitiu
mínim8%màxim
Idx: 80,9Gap: +4,8%n=12 m.
Bàsica🟢 Competitiu
mínim0%màxim
Idx: 78,5Gap: -13,9%n=12 m.
Completa🟢 Competitiu
mínim0%màxim
Idx: 81,6Gap: -8,5%n=12 m.
A Tot Risc🟢 Competitiu
mínim0%màxim
Idx: 85,0Gap: -5,3%n=12 m.
Estrella🟢 Competitiu
mínim0%màxim
Idx: 83,4Gap: -5,9%n=12 m.
Posició dins el mercat
🔴 Car Posició ≥80% — entre els més cars del mercat
🟠 Sobre la mit. Posició 50–80%
🔵 Sota la mit. Posició 20–50%
🟢 Competitiu Posició <20% — entre els més barats
Idx = preu propi / avg mercat × 100 ·
Gap = % sobrepreu vs el més barat del mercat.
Detall mensual — preu propi vs. mercat (€/mes)
Pòlissa
Mes
Preu propi
Mínim
Mitjana
Màxim
N
Pos.
Idx
Oci 12 mesos
697,30€
671,62€
748,93€
859,52€
14
14%
93,1
↳
Gen
697,30€
671,62€
748,93€
859,52€
14
14%
93,1
↳
Feb
697,30€
671,62€
748,93€
859,52€
14
14%
93,1
↳
Mar
697,30€
671,62€
749,95€
859,52€
14
14%
93,0
↳
Abr
697,30€
676,82€
750,32€
859,52€
14
11%
92,9
↳
Mai
697,30€
676,82€
748,95€
859,52€
14
11%
93,1
↳
Jun
697,30€
676,82€
746,99€
859,52€
14
11%
93,3
↳
Jul
697,30€
676,82€
748,11€
859,52€
14
11%
93,2
↳
Ago
697,30€
676,82€
748,11€
859,52€
14
11%
93,2
↳
Set
697,30€
676,82€
748,11€
859,52€
14
11%
93,2
↳
Oct
697,30€
676,82€
748,86€
859,52€
14
11%
93,1
↳
Nov
697,30€
676,82€
745,78€
859,52€
14
11%
93,5
↳
Des
697,30€
676,82€
745,78€
859,52€
14
11%
93,5
Obligatòria 12 mesos
363,04€
347,73€
445,92€
553,58€
14
7%
81,4
↳
Gen
363,04€
347,73€
445,92€
553,58€
14
7%
81,4
↳
Feb
358,87€
341,27€
444,24€
553,58€
14
8%
80,8
↳
Mar
358,87€
341,27€
443,64€
553,58€
14
8%
80,9
↳
Abr
358,87€
341,27€
443,85€
553,58€
14
8%
80,9
↳
Mai
358,87€
341,27€
443,85€
553,58€
14
8%
80,9
↳
Jun
358,87€
341,27€
443,85€
553,58€
14
8%
80,9
↳
Jul
358,87€
341,27€
444,49€
553,58€
14
8%
80,7
↳
Ago
358,87€
341,27€
444,49€
553,58€
14
8%
80,7
↳
Set
358,87€
344,32€
444,41€
553,58€
14
7%
80,8
↳
Oct
358,87€
344,32€
444,80€
553,58€
14
7%
80,7
↳
Nov
358,87€
344,32€
442,44€
553,58€
14
7%
81,1
↳
Des
358,87€
344,32€
442,44€
553,58€
14
7%
81,1
Bàsica 12 mesos
511,88€
592,08€
644,69€
777,32€
14
0%
79,4
↳
Gen
511,88€
592,08€
644,69€
777,32€
14
0%
79,4
↳
Feb
506,00€
592,08€
643,20€
777,32€
14
0%
78,7
↳
Mar
506,00€
585,91€
643,41€
777,32€
14
0%
78,6
↳
Abr
506,00€
585,91€
644,42€
777,32€
14
0%
78,5
↳
Mai
506,00€
585,91€
644,42€
777,32€
14
0%
78,5
↳
Jun
506,00€
585,91€
644,42€
777,32€
14
0%
78,5
↳
Jul
506,00€
585,91€
645,39€
777,32€
14
0%
78,4
↳
Ago
506,00€
585,91€
645,39€
777,32€
14
0%
78,4
↳
Set
506,00€
585,91€
646,74€
790,79€
14
0%
78,2
↳
Oct
506,00€
594,05€
646,74€
790,79€
14
0%
78,2
↳
Nov
506,00€
589,83€
644,98€
790,79€
14
0%
78,5
↳
Des
506,00€
589,83€
644,98€
790,79€
14
0%
78,5
Completa 12 mesos
913,58€
1.000,12€
1.109,67€
1.276,18€
14
0%
82,3
↳
Gen
913,58€
1.000,12€
1.109,67€
1.276,18€
14
0%
82,3
↳
Feb
913,58€
1.000,12€
1.109,67€
1.276,18€
14
0%
82,3
↳
Mar
913,58€
1.000,12€
1.112,45€
1.276,18€
14
0%
82,1
↳
Abr
913,58€
1.000,12€
1.112,45€
1.276,18€
14
0%
82,1
↳
Mai
913,58€
1.000,12€
1.109,69€
1.276,18€
14
0%
82,3
↳
Jun
900,99€
982,68€
1.106,96€
1.276,18€
14
0%
81,4
↳
Jul
900,99€
982,68€
1.108,60€
1.276,18€
14
0%
81,3
↳
Ago
900,99€
982,68€
1.108,60€
1.276,18€
14
0%
81,3
↳
Set
907,54€
982,68€
1.111,48€
1.298,29€
14
0%
81,7
↳
Oct
907,54€
982,68€
1.112,13€
1.298,29€
14
0%
81,6
↳
Nov
891,20€
982,68€
1.112,13€
1.298,29€
14
0%
80,1
↳
Des
891,20€
982,68€
1.112,13€
1.298,29€
14
0%
80,1
A Tot Risc 12 mesos
1.167,62€
1.210,05€
1.358,22€
1.663,70€
14
0%
86,0
↳
Gen
1.167,62€
1.210,05€
1.358,22€
1.663,70€
14
0%
86,0
↳
Feb
1.167,62€
1.210,05€
1.358,22€
1.663,70€
14
0%
86,0
↳
Mar
1.167,62€
1.222,37€
1.362,40€
1.663,70€
14
0%
85,7
↳
Abr
1.167,62€
1.222,37€
1.362,40€
1.663,70€
14
0%
85,7
↳
Mai
1.167,62€
1.222,37€
1.359,40€
1.663,70€
14
0%
85,9
↳
Jun
1.151,53€
1.222,37€
1.357,64€
1.663,70€
14
0%
84,8
↳
Jul
1.151,53€
1.222,37€
1.359,58€
1.663,70€
14
0%
84,7
↳
Ago
1.151,53€
1.222,37€
1.359,58€
1.663,70€
14
0%
84,7
↳
Set
1.151,53€
1.222,37€
1.361,64€
1.692,53€
14
0%
84,6
↳
Oct
1.151,53€
1.222,37€
1.361,05€
1.692,53€
14
0%
84,6
↳
Nov
1.130,80€
1.218,27€
1.355,57€
1.692,53€
14
0%
83,4
↳
Des
1.130,80€
1.218,27€
1.355,57€
1.692,53€
14
0%
83,4
Estrella 12 mesos
1.727,00€
1.828,55€
2.056,13€
2.360,39€
14
0%
84,0
↳
Gen
1.727,00€
1.828,55€
2.056,13€
2.360,39€
14
0%
84,0
↳
Feb
1.727,00€
1.828,55€
2.056,13€
2.360,39€
14
0%
84,0
↳
Mar
1.727,00€
1.828,55€
2.062,39€
2.375,31€
14
0%
83,7
↳
Abr
1.727,00€
1.828,55€
2.062,39€
2.375,31€
14
0%
83,7
↳
Mai
1.727,00€
1.828,55€
2.060,66€
2.375,31€
14
0%
83,8
↳
Jun
1.703,20€
1.828,55€
2.060,66€
2.375,31€
14
0%
82,7
↳
Jul
1.703,20€
1.828,55€
2.063,65€
2.375,31€
14
0%
82,5
↳
Ago
1.703,20€
1.828,55€
2.063,65€
2.375,31€
14
0%
82,5
↳
Set
1.715,58€
1.828,55€
2.063,66€
2.375,31€
14
0%
83,1
↳
Oct
1.715,58€
1.813,74€
2.060,39€
2.344,36€
14
0%
83,3
↳
Nov
1.715,58€
1.813,74€
2.053,25€
2.344,36€
14
0%
83,6
↳
Des
1.715,58€
1.813,74€
2.053,25€
2.344,36€
14
0%
83,6
Pos. = posició percentual dins [mínim, màxim] dels competidors aquell mes.
0% = preu mínim del mercat · 100% = preu màxim.
N = nombre de competidors amb preu >0 (s'exclou l'asseguradora pròpia).
Si tots els competidors tenen el mateix preu, Pos. = 50% per convenció.
Quan una asseguradora reté un client, cobra les seves primes any rere any. Si a més li puja el preu, ingressa més sense captar ningú nou.
El NRR i el GRR mesuren exactament això: de cada 100€ facturats el mes anterior, quants en recuperem aquest mes?
La clau és la diferència entre tots dos: NRR inclou l'efecte preu, GRR només la retenció de clients.
🟢 NRR ≥ 100%
Excel·lent. La cartera creix en valor: els clients retinguts paguen més que el total de l'any anterior. No cal cap client nou per créixer.
🔵 NRR 95–100%
Saludable. Es perd una mica per baixes o baixades de preu, però la base és sòlida. Nous clients compensen fàcilment el gap.
🟠 GRR ≥ 95% però NRR < 95%
Els clients es queden (GRR alt) però paguen menys: hi ha downsell o baixades de preu. La cartera és lleial però infravalorada.
🔴 GRR < 85%
Pèrdua de base. Cal captar molts clients nous només per mantenir els ingressos. És el senyal més clar de problema estructural de retenció.
Què és l'efecte preu (NRR − GRR)?
Si NRR = 102% i GRR = 98%, l'efecte preu és +4pp: els clients retinguts paguen un 4% més que l'any anterior.
Si és negatiu, els preus han baixat o hi ha hagut downgrades.
És la palanca de pricing de l'asseguradora.
Exemple pràctic
Desembre passat: 10M€ en pòlisses. Gener d'enguany: 9,9M€ (GRR = 99%) però a preus més alts arribes a 10,1M€ (NRR = 101%). Efecte preu = +2pp: 200K€ guanyats sense cap client nou.
Com es calcula: NRR = Facturació rec. mes M / Facturació rec. mes M−1 × 100.
GRR = NRR limitat per la taxa de retenció de clients (sempre ≤ 100%).
Font: sw_Facturacio (pòlisses) + sw_Ratios (ARRChurn si disponible).
Mes
Rec. (€)
Nous (€)
NRR %
GRR %
Δ Preu
Gen
1,51M €
0 €
98,3%
98,3%
+0,0pp
Feb
1,55M €
53,6K €
102,3%
100,0%
+2,3pp
Mar
1,58M €
34,0K €
101,9%
100,0%
+1,9pp
Abr
1,61M €
36,4K €
101,8%
100,0%
+1,8pp
Mai
1,60M €
14,1K €
99,8%
99,8%
+0,0pp
Jun
1,62M €
16,9K €
101,0%
100,0%
+1,0pp
Jul
1,62M €
0 €
100,0%
100,0%
+0,0pp
Ago
1,62M €
2,6K €
100,0%
100,0%
+0,0pp
Set
1,64M €
9,4K €
101,2%
100,0%
+1,2pp
Oct
1,63M €
0 €
99,1%
99,1%
+0,0pp
Nov
1,61M €
0 €
99,3%
99,3%
+0,0pp
Des
1,62M €
17,4K €
100,6%
89,6%
+11,0pp
TOTAL any
19,22M €
0,18M €
100,4%
98,8%
+1,6pp
NRR mig anual
100,4%
Excel·lent
GRR anual
98,8%
Retencio excel·lent
Efecte preu
+1,6pp
NRR − GRR
% ingressos rec.
98,6%
del total polisses
Retencio excel·lent i creixement per preu. La cartera creix en valor sense dependre de nous clients.
A- reflecteix un perfil sòlid, amb un ràtio combinat de 82,2%, que indica una rendibilitat tècnica de la subscripció clarament positiva (per sota del 100%), i un ROE del 9,2%, que és una rendibilitat raonable sobre els fons propis. El compliment de la solvència (Sí), l'absència d'alertes en el RCR i els zero diagnòstics assenyalats donen una base prudencial estable en el conjunt de l'any (S2). Amb tot, la puntuació de rating de 70,8 i un ROE més moderat que l'excel·lent frenen l'assoliment d'un nivell superior, i situen la nota final en 73,3 punts.
EQA
Solvència
A-
★ S1 — tancament juny 30-06-13
Amb un ràtio combinat de 82,4 %, l'asseguradora mostra una rendibilitat tècnica sòlida, ja que queda ben per sota del 100 % i genera marge de subscripció. El ROE del 9,1 % i la puntuació interna de 70,7 punts són coherents amb un perfil financer favorable, però encara no prou excepcional per arribar als nivells més alts de l'escala. El compliment de la solvència (sol: Sí), l'absència d'alertes en l'indicador RCR i els zero diagnòstics negatius en el S1 sostenen una qualificació A- (73 punts), amb un risc baix i un marge de millora limitat en rendibilitat.
Participacions en altres asseguradores
No té accions d'altres asseguradores a final de 2013.