Catius

Activa 2 premis anteriors Darrera actualització 13-11-26

Constitució

01-09-06

Consultes

438

Editar

Oficines

-1

Veure evolució

Empleats

202

-6

Veure evolució

Slots / Vegueries

3 / 9

Veure distribució

Fons Propis

42.773.817€

Deutes

0€

Veure crèdit

Var. Preus

-0,75%

Assegurats

59.611

-3.582

138,1% s/sector

Veure evolució

Solvència

285,2%

Sòlid

CMO: 15.000.000 €

Veure detall legal

Informe anual

Indicadors clau

ROA

5,80%

ROE

6,54%

Permanència

99,33%

Sinistralitat

70,76%

Combinada

81,27%

Endeutament

0,00

Experiència del client · 2013

NPS · Promotors, Passius, Detractors +26 NPS net

49.2%

27.9%

22.9%

● Promotors 49,2% ● Passius 27,9% ● Detractors 22,9%

CSAT · Satisfacció del client

3,05

★★★★★

sobre 5

5★

12,1%

4★

28,2%

3★

24,9%

2★

21,8%

1★

13,0%

Reclamacions

308

reclamacions any 2013

12%

favorables a l'asseguradora

Diversificació de la cartera

Per pòlisses

1,3 pòlisses equivalents

Més concentrada que el sector

HHI 7.777 · sector 5.238 · 3 pòlisses actives · la més important, Bàsica, aporta el 81,8 % dels clients

Per territori

3,4 vegueries equivalents

Més diversificada que el sector

HHI 2.925 · sector 3.954 · present a 9 de 9 vegueries · Comarques Gironines concentra el 48,1 % dels clients

L'índex HHI suma els quadrats de les quotes de cada pòlissa o vegueria (0-10.000). «Equivalents» és el nombre de pòlisses o vegueries del mateix pes que donarien la mateixa concentració. Una cartera concentrada depèn més d'un sol producte o territori: una catàstrofe o un canvi de preus hi pesa més.

Per què guanya o perd clients

Preu respecte al mercat

-4,9 %

Més barat que la mitjana del sector

NPS

Sector: 35

Reclamacions

8,0

Per 1.000 clients i any · sector: 4,8

Efecte sobre els clients

−1.143

Clients guanyats o perduts l'any per preu, satisfacció i reclamacions

Efecte mensual del mercat sobre la cartera (% de clients guanyats o perduts cada mes). Passa el ratolí per sobre de cada mes per veure'n les causes.

Cada mes, els clients de la companyia es mouen segons el preu respecte a la mitjana del sector (10 % més car → −0,5 % de clients), la satisfacció (NPS: +10 punts sobre el sector → +0,2 %) i les reclamacions (+1 per 1.000 clients sobre el sector → −0,1 %), amb un límit de −3 % / +2 % al mes.

Facturació 2013

34.458.449€

vs 2012

Despeses 2013

31.218.537€

vs 2012

Allib. provisions

861.461€

Alliberament de les provisions tècniques dotades l'any anterior: torna com a ingrés d'explotació (no és facturació)

Res. Explotació

4.101.373€

vs 2012

Facturació + alliberament de provisions − despeses d'explotació (els interessos dels crèdits van a part, com a despesa financera)

Benefici Net

2.798.147€

vs 2012

Dividends

0€

Sense dividend previst aquest any.

Impostos

1.643.356€

IT Asseg.

840.077€

Cost total anual de baixes laborals assumit per l'asseguradora (suma 12 mesos IT_Asseguradora)

IT Estat

206.751€

Cost total anual de baixes laborals assumit per l'Estat (suma 12 mesos IT_Estado)

Balanç a 31-12-2013 ROA 5,80 % · Solvència II (orientativa) 356 % (SCR 12.000.000 €)

Actiu	2013	2012	Var.
Cartera d'inversions	35.175.323 €	30.831.904 €	+14,1 %
Tresoreria	13.027.930 €	13.711.740 €	-5,0 %
Total actiu	48.203.253 €	44.543.645 €

Passiu	2013	2012	Var.
Capital social	18.000.000 €	18.000.000 €	+0,0 %
Reserves	24.773.817 €	21.975.670 €	+12,7 %
Provisions tècniques	5.429.436 €	4.567.975 €	+18,9 %
Deute financer	0 €	0 €
Total passiu	48.203.253 €	44.543.645 €

Fluxos d'efectiu 2013	Import
Activitats d'explotació (benefici + provisions)	3.659.608 €
Activitats d'inversió (cartera i inversions)	-4.343.419 €
Activitats de finançament (deute, capital, dividends)	0 €
Variació de tresoreria	-683.810 €

La cartera d'inversions és la que genera el rendiment financer (provisions, reserves i inversions acumulades); les participacions són accions d'altres asseguradores a cost d'adquisició (en cobra els dividends); la tresoreria és el capital i el deute no invertits (negativa = finançament a curt termini). SCR orientatiu: màxim entre el capital mínim i un 16 % de les primes més un 4 % de les inversions.

Fets de l'any i efecte sobre la facturació i els sinistres — 2013

Facturació Sinistres Mercats Catàstrofes Vagues VIX alt (mitjana del mes ≥ 25)

Cada número marca un fet en el dia que passa. Les bandes de fons són els mesos de volatilitat alta als mercats (VIX). Passa el ratolí per sobre d'un número per veure'n el detall.

#	Data	Fet	Facturació mes vs anterior	Sinistres mes vs anterior	Acció 5 sessions	VIX
1	26/02	Resultat electoral incert a Itàlia Mercats · xoc de mercat -2,0 %	−0,8 %	−1,3 %	−4,0 %	23,4
2	18/03	Rescat de Xipre amb quita als dipòsits Mercats · xoc de mercat -2,5 %	−0,8 %	−0,2 %	−3,5 %	23,2
3	02/05	El BCE abaixa els tipus al 0,50 % Mercats · xoc de mercat +1,0 %	−0,3 %	+0,6 %	+3,6 %	18,1
4	18/06	Riuades a la Val d'Aran Catàstrofes · cost per al sector 800.000 € · Aran,Alt_Pirineu	−0,1 %	+3,6 %	−2,1 %	25,5
5	20/06	La Reserva Federal anuncia la retirada d'estímuls Mercats · xoc de mercat -2,5 %	−0,1 %	+3,6 %	−3,7 %	26,4
6	24/10	Vaga general de l'ensenyament contra les retallades Vagues · seguiment 3,0 % dels usuaris · borsa -0,3 %	−0,6 %	−0,6 %	+0,1 %	16,2
7	30/10	L'economia surt de la recessió Mercats · xoc de mercat +1,0 %	−0,6 %	−0,6 %	+0,4 %	15,8
8	07/11	El BCE abaixa els tipus al 0,25 % Mercats · xoc de mercat +1,0 %	−1,1 %	−2,8 %	−3,4 %	15,5

La variació mensual inclou tot el que passa aquell mes, no només el fet. L'acció compara el tancament anterior al fet amb el de la cinquena sessió des del fet.

Rècords vigents a 31-12-2013 ★ 2013 = batut aquest any

Millor mes de benefici

443.859 €

Novembre 2010 · anterior 439.266 €

Pitjor mes de benefici

-2.101 €

Març 2007 · anterior 72.341 €

Màxim de clients

82.885

Juny 2008 · anterior 82.835

Mínim de clients

44.270

Setembre 2006

Màxima facturació mensual

3,55 M€

Abril 2010 · anterior 3,42 M€

Mínima facturació mensual

1,49 M€

Setembre 2006

Màxim a borsa

161,96 €

12 de setembre 2009 · anterior 161,02 €

Mínim a borsa

37,41 €

12 de maig 2007 · anterior 37,48 €

Quota de mercat màxima

8,36 %

Desembre 2010 · anterior 8,34 %

Capitalització màxima

72,88 M€

12 de setembre 2009 · anterior 72,46 M€

Fons propis màxims ★ 2013

42,77 M€

Desembre 2013 · anterior 39,98 M€

Plantilla màxima

266

Març 2007 · anterior 264

Màxims i mínims de tota la història de la companyia fins al final de l'any consultat. Els preus de borsa d'abans d'un split s'expressen en accions d'ara.

Rècords batuts el 2013: 67 (14 màxims i 53 mínims, en 11 dades diferents)

Es compten totes les dades que se segueixen (clients i facturació per pòlissa, despeses, preus, sinistres, ràtios, borsa…). Una mateixa dada pot batre el rècord diversos mesos seguits; a la taula hi surt el darrer de l'any.

Àmbit	Dada		Rècord	Anterior	Data
Clients	Essencial	mínim	2.814	2.909	Desembre 2013
Clients	Obligatòria	mínim	7.746	8.155	Octubre 2013
Despeses	Lloguers	mínim	10.788 €	10.791 €	Octubre 2013
Despeses	Morositat	màxim	132.610 €	130.891 €	Desembre 2013
Despeses	Salaris	mínim	212.504 €	213.341 €	Desembre 2013
Facturació	Obligatòria	mínim	274.120 €	274.883 €	Desembre 2013
Fons propis	Total	màxim	42,77 M€	39,98 M€	Desembre 2013
Indemnitzacions	Obligatòria	mínim	178.344 €	181.591 €	Novembre 2013
Ràtios	Cobertura del capital mínim	màxim	356,40 %	333,10 %	Desembre 2013
Estructura	Oficines	mínim	13	14	Maig 2013
Estructura	Empleats	mínim	202	203	Desembre 2013

ARR / MRR (Annual · Monthly Recurring Revenue) Base annualitzada de la cartera actual · Fotografia per a inversors

L'ARR (Annual Recurring Revenue) és la fotografia financera més important per a inversors i directius: respon a la pregunta “si no capàssim cap client nou, quant ingressaríem l'any que ve?”. És la base annualitzada de la cartera actual de pòlisses, sense comptar comissions ni ingressos extraordinaris.

🟢 ARR creixent

El MRR puja mes a mes. La cartera està en expansió: nous clients o pujades de preu superen les baixes.

🔵 ARR estable

El MRR oscil·la lleugerament. La base és sòlida però no hi ha creixement net. Cal analitzar si les baixes igualen les altes.

🟠 Churn moderat (2–8%)

Es perd entre el 2% i el 8% de l'ARR per baixes. És acceptable si hi ha creixement per preu o nous clients, però cal vigilar la tendència.

🔴 Churn alt (>8%)

Més del 8% de l'ARR en risc. Cada any l'asseguradora ha de captar molts clients nous només per mantenir el nivell d'ingressos actuals.

Què és la Net Expansion?

És l'ARR guanyat gràcies a pujades de preu sobre els clients ja existents. Si la Net Expansion és positiva, l'asseguradora creix en valor sense necessitat de captar ningú nou. És la palanca de pricing més eficient.

Què és l'ARPU?

L'Average Revenue Per User mesura quant ingressa l'asseguradora per cada assegurat a l'any. Un ARPU creixent indica que els clients contracten pòlisses de més valor o accepten les pujades de preu.

Com es calcula: ARR = MRR del darrer mes disponible × 12. ARPU = ARR / nombre d'assegurats del darrer mes. ARR Churn = (1 − GRR_anual) × ARR. Net Expansion = (NRR − GRR) / 100 × ARR. Font: sw_Ratios (camps MRR, ARR, ARPU, ARRChurn, ARRNetExpansion).

ARR

32,90 M€

MRR 2,7 M€ × 12

Δ ARR any/any

-6,9%

vs desembre 2012

ARPU anual

560 €

per assegurat

ARR en risc (churn)

0,8%

≈ 253 k€/any

Evolució del MRR mensual — 2013 (ingressos recurrents de pòlisses cada mes)

MRR creix MRR baixa Darrer mes: 2,74 M€

Descomposició de l'ARR

ARR retingut (GRR) 32,9 M€ (99%)

Expansió preu (NRR−GRR) 0,1 M€ (+0%)

Mètriques de valoració

ARR Growth (any/any)	-6,9%
ARR Churn rate	0,8%/any
ARPU anual	560 €
Net Expansion ARR	+0,1 M€
MRR darrer mes	2,74 M€

ARR = MRR recurrent × 12. No inclou comissions, tarifes ni ajudes. ARPU = ARR / assegurats del darrer mes. ARR Churn = (1−GRR_anual) × ARR. Net Expansion = (NRR−GRR)/100 × ARR. Referència des. 2012: disponible.

Mostrar mitjana sectorial

1Rendibilitat

ROA

5,80%

ant. 7,73%

Catius

5,80%

Sector

4,91%

+0,89% vs sector

Benefici net generat per cada euro d'actiu total. Un ROA alt indica bona gestio dels recursos.

Benefici net / Actiu total · ↑ millor

ROE

6,54%

ant. 8,61%

Catius

6,54%

Sector

6,76%

-0,22% vs sector

Rendiment sobre el capital dels accionistes. Mesura l'eficiencia en l'us del capital propi.

Benefici net / Fons propis · ↑ millor

Payout

0,00%

ant. 0,00%

Catius

0,00%

Sector

14,56%

-14,56% vs sector

Percentatge del benefici de l'exercici anterior que es reparteix com a dividend aquest any. Un payout alt redueix la reinversio.

Dividends pagats l'any / Benefici net de l'any anterior · neutre (depen politica)

Marge vendes

18,73%

Primer any

+7,36% vs sector

Benefici net per euro facturat. Indica la rendibilitat real de l'activitat comercial.

Benefici net / Facturacio · ↑ millor

Marge brut

19,51%

Primer any

+7,15% vs sector

Rendibilitat tecnica bruta abans de despeses operatives. Un marge alt indica bona cobertura dels sinistres.

(Primes - Sinistres) / Primes · ↑ millor

Marge operatiu

9,41%

Primer any

+7,15% vs sector

Rendibilitat descomptant totes les despeses operatives. Mesura la qualitat del negoci assegurador.

Resultat operatiu / Primes · ↑ millor

BPA

0,52€

Primer any

+0,19€ vs sector

Benefici net generat per cada assegurat en un mes. Indica la rendibilitat unitaria de la cartera de clients.

Benefici net / Núm. assegurats · ↑ millor

2Tècnics asseguradors

Sinistralitat

70,76%

ant. 70,51%

-2,22% vs sector

Proporcio de sinistres pagats sobre primes. Un valor baix indica bona sinistralitat.

Sinistres / Primes · ↓ millor (< 70% excel·lent)

Combinada

81,27%

ant. 80,68%

-7,36% vs sector

Sinistralitat mes despeses sobre primes. Per sota del 100% hi ha guany tecnic.

(Sinistres+Despeses)/Primes · ↓ millor (< 100%)

Permanencia

99,33%

ant. 99,45%

Catius

99,33%

Sector

99,47%

-0,14% vs sector

Percentatge de polisses renovades any rere any. Alta permanencia redueix el cost d'adquisicio.

Polisses renovades / Total · ↑ millor (> 85% excel·lent)

Var. Preus

-0,75%

Primer any

Catius

-0,75%

Sector

-0,05%

-0,70% vs sector

Variacio mitjana de tarifes vs any anterior. Pujades moderades son sostenibles.

Variacio % tarifes · neutre

CLV

550,99€

Primer any

-1.551,28€ vs sector

Valor econòmic esperat d'un client durant tota la seva vida com a assegurat. Es calcula a partir del BPA i la permanència. Com més alt, més valuosa la cartera.

BPA × Permanència / 100 · ↑ millor

3Eficiència operativa

Fact./Empleat

14.006€

ant. 14.500€

-161,35€ vs sector

Facturacio total dividida entre empleats. Indica la productivitat mitjana de la plantilla.

Facturacio / Empleats · ↑ millor

Cost/Empleat

1.217€

ant. 1.207€

-11,66€ vs sector

Despeses de personal per empleat. Permet comparar l'estructura de costos laborals.

Despeses personal / Empleats · ↓ millor

Benefici/Empleat

12.789€

Primer any

-149,69€ vs sector

Benefici net generat per cada empleat. Complementa Fact./Empleat i Cost/Empleat per mostrar la productivitat neta.

Benefici net / Empleats · ↑ millor

Endeutament

0,00

ant. 0,00

Proporcio deutes / fons propis. Un valor baix indica solidesa financera.

Deute total / Fons propis · ↓ millor (< 0,5)

Fact./Centre

215.518€

Primer any

+68.736,40€ vs sector

Facturacio total generada per cada centre. Indica la productivitat comercial mitjana de cada oficina.

Facturacio total / Centres · ↑ millor

Cost/Centre

19.702€

Primer any

+5.658,92€ vs sector

Despeses totals dividides entre el nombre de centres. Mesura el cost mig de cada oficina de la xarxa.

Despeses totals / Centres · ↓ millor

Benefici/Centre

195.815€

Primer any

+195.806,04€ vs sector

Benefici net generat per cada centre. Mesura la rendibilitat neta de cada punt de la xarxa comercial.

Benefici net / Centres · ↑ millor

Eficiencia

11,91%

Primer any

+6,35% vs sector

Percentatge dels ingressos absorbits per despeses. Com mes baix mes eficient.

Despeses op. / Ingressos · ↓ millor (< 60%)

4 Rating intern

Rating V2 — Catius 2013 4 dimensions · 100 punts màxim

Mes	D1 — Sinistralitat (30)			D2 — Rendibilitat (30)			D3 — Operativa (25)			D4 — Clients (15)			TOTAL /100
Mes	Combined	Sinistral.	Endeutat.	ROE	Marge net	Eficiència	Mg.Vendes	Ben/Emp	Quota pr.	Perm.	BPU	Creixem.	TOTAL /100
2013-01-01	7,41	5,77	10,00	3,27	5,41	3,99	3,09	10,00	1,39	9,56	2,60	1,18	63,66
2013-02-01	7,53	5,85	10,00	3,27	5,50	4,05	3,14	10,00	1,37	9,66	2,64	1,18	64,20
2013-03-01	7,34	5,76	10,00	3,27	4,98	3,64	3,06	10,00	1,36	9,34	2,39	1,18	62,33
2013-04-01	7,65	5,92	10,00	3,27	5,54	4,09	3,19	10,00	1,35	9,56	2,67	1,18	64,41
2013-05-01	7,43	5,81	10,00	3,27	5,27	3,88	3,10	10,00	1,35	9,72	2,54	1,18	63,55
2013-06-01	6,47	5,32	10,00	3,27	4,26	3,07	2,70	10,00	1,34	9,81	2,06	1,18	59,49
2013-07-01	7,30	5,77	10,00	3,27	5,09	3,72	3,04	10,00	1,33	9,11	2,46	1,18	62,26
2013-08-01	7,84	6,02	10,00	3,27	5,62	4,13	3,27	10,00	1,33	9,77	2,72	1,18	65,16
2013-09-01	7,70	5,96	10,00	3,27	5,45	3,99	3,21	10,00	1,32	9,72	2,64	1,18	64,44
2013-10-01	7,69	5,96	10,00	3,27	5,40	3,94	3,20	10,00	1,29	9,42	2,62	1,18	63,97
2013-11-01	8,10	6,18	10,00	3,27	5,78	4,25	3,37	10,00	1,28	9,51	2,80	1,18	65,72
2013-12-01	7,46	5,86	10,00	3,27	5,10	3,70	3,11	10,00	1,28	9,55	2,47	1,18	62,98
MITJANA	7,49	5,85	10,00	3,27	5,28	3,87	3,12	10,00	1,33	9,56	2,55	1,18	63,51

Radar Rating V2 — Catius 2013 12 components · escala 0–10 per component 2012 sobreposat

D1 Sinistralitat/solvència D2 Rendibilitat D3 Eficiència op. D4 Gestió clients 2012 (any anterior)

Component	Dim.	2013	2012	Δ
Combined	D1	7,49	7,73	-0,24
Sinistralitat	D1	5,85	5,90	-0,05
Endeutament	D1	10,00	10,00	0,00
ROE	D2	3,27	4,31	-1,04
Marge net	D2	5,28	6,08	-0,79
Eficiència	D2	3,87	4,42	-0,55
Mg.Vendes	D3	3,12	3,22	-0,10
Ben/Emp	D3	10,00	10,00	0,00
Quota primes	D3	1,33	1,44	-0,10
Permanència	D4	9,56	9,59	-0,03
BPU	D4	2,55	2,91	-0,36
Creixement	D4	1,18	1,42	-0,24
TOTAL		63,51/100	558,40	-494,89

Cada component puntua 0–10. Colors dels punts: ● ≥7 · ● ≥4 · ● <4.

Sinistralitat mensual

● baix · ● alt · referència 100% = llindar de pèrdua

	Gen	Feb	Mar	Abr	Mai	Jun	Jul	Ago	Set	Oct	Nov	Des

0%25%50%75%100%≥125%

Pòlisses comercialitzades

3 / 10

del total disponibles al mercat 2013

Preu més baix

282,65€

Essencial

Preu més alt

599,80€

Bàsica

Preu mitjà

432,98€

de les pòlisses actives

Pòlisses comercialitzades · 2013 Fes clic a una pòlissa per veure l'evolució

Essencial

282,65€

preu de referència (€/mes)

-5,3% vs gen.

-57,50€ vs sector (-16.9%)

Sector: 340,15€/mes

Obligatòria

416,49€

preu de referència (€/mes)

-5,3% vs gen.

-21,89€ vs sector (-5%)

Sector: 438,38€/mes

Bàsica

599,80€

preu de referència (€/mes)

0,0% vs gen.

-35,87€ vs sector (-5.6%)

Sector: 635,67€/mes

Mapa de calor de preus · Asseguradora vs Sector verd = barat · vermell = car · blanc = sense dades sector

Piràmide de pòlisses — Catius 2013 Assegurats (esq.) ← → Ingressos anuals (dreta) · ordenat per assegurats

Bàsica 599,80 €/u

Obligatòria 428,61 €/u

Essencial 290,84 €/u

L'eix esquerre mostra la mitjana mensual d'assegurats per pòlissa. L'eix dret mostra els ingressos anuals totals (preu × assegurats × mesos actius). El preu €/u és el preu mig ponderat de l'any.

Elasticitat preu-demanda per pòlissa E = (ΔAssegurats M+1) / (ΔPreu M)

Essencial

1,71

Paradoxa / estacional

rang [1,20, 2,54] · n=3

Obligatòria

2,14

Paradoxa / estacional

rang [0,07, 4,91] · n=3

Referència d'interpretació

E < −1,5 Molt elàstica — pujada de preu provoca pèrdua significativa d'assegurats

−1,5 ≤ E < −0,5 Moderadament elàstica — sensibilitat notable

−0,5 ≤ E < 0 Inelàstica — clients poc sensibles al preu

E ≥ 0 Paradoxa o efecte estacional — cal verificar

Detall per canvi de preu
Pòlissa	Mes canvi	Preu ant. → nou	ΔPreu %	ΔAsseg. %	E
Essencial 1,71 · Paradoxa / estacional	3 canvis	298,35€ 292,10€	-2,09%	-2,51%	1,196
↳	Feb → Mar	298,35€ 292,10€	-2,09%	-2,51%	1,196
↳	Set → Oct	292,10€ 289,27€	-0,97%	-2,46%	2,544
↳	Nov → Des	289,27€ 282,65€	-2,29%	-3,15%	1,378
Obligatòria 2,14 · Paradoxa / estacional	3 canvis	439,63€ 430,42€	-2,09%	-3,05%	1,454
↳	Feb → Mar	439,63€ 430,42€	-2,09%	-3,05%	1,454
↳	Set → Oct	430,42€ 426,24€	-0,97%	-4,76%	4,905
↳	Nov → Des	426,24€ 416,49€	-2,29%	-0,15%	0,065

Metodologia: desfasament d'1 mes entre canvi de preu i reacció del mercat. * El desembre usa els assegurats de gener 2014 com a reacció. Limitació: els canvis entre dos mesos consecutius incorporen factors estacionals i campanyes comercials, no únicament la reacció al preu. Interpretar amb n ≥ 3 per pòlissa. Els valors amb ⚠ indiquen n < 3 (resultat poc robust).

Índex de competitivitat de preu (ICP) Posició del preu propi dins el rang [mínim, màxim] del mercat

Obligatòria 🔵 Sota la mit.

mínim 40% màxim

Idx: 97,5 Gap: +24,9% n=12 m.

Bàsica 🔵 Sota la mit.

mínim 34% màxim

Idx: 94,0 Gap: +18,4% n=12 m.

Essencial 🟢 Competitiu

mínim 0% màxim

Idx: 83,0 Gap: -7,4% n=12 m.

Posició dins el mercat

🔴 Car Posició ≥80% — entre els més cars del mercat

🟠 Sobre la mit. Posició 50–80%

🔵 Sota la mit. Posició 20–50%

🟢 Competitiu Posició <20% — entre els més barats

Idx = preu propi / avg mercat × 100 · Gap = % sobrepreu vs el més barat del mercat.

Detall mensual — preu propi vs. mercat (€/mes)
Pòlissa	Mes	Preu propi	Mínim	Mitjana	Màxim	N	Pos.	Idx
Obligatòria 12 mesos		439,63€	347,73€	440,45€	553,58€	14	45%	99,8
↳	Gen	439,63€	347,73€	440,45€	553,58€	14	45%	99,8
↳	Feb	430,42€	341,27€	439,13€	553,58€	14	42%	98,0
↳	Mar	430,42€	341,27€	438,53€	553,58€	14	42%	98,2
↳	Abr	430,42€	341,27€	438,74€	553,58€	14	42%	98,1
↳	Mai	430,42€	341,27€	438,74€	553,58€	14	42%	98,1
↳	Jun	430,42€	341,27€	438,74€	553,58€	14	42%	98,1
↳	Jul	430,42€	341,27€	439,38€	553,58€	14	42%	98,0
↳	Ago	430,42€	341,27€	439,38€	553,58€	14	42%	98,0
↳	Set	426,24€	344,32€	439,59€	553,58€	14	39%	97,0
↳	Oct	426,24€	344,32€	439,99€	553,58€	14	39%	96,9
↳	Nov	416,49€	344,32€	438,32€	553,58€	14	34%	95,0
↳	Des	416,49€	344,32€	438,32€	553,58€	14	34%	95,0
Bàsica 12 mesos		599,80€	511,88€	638,41€	777,32€	14	33%	94,0
↳	Gen	599,80€	511,88€	638,41€	777,32€	14	33%	94,0
↳	Feb	599,80€	506,00€	636,50€	777,32€	14	35%	94,2
↳	Mar	599,80€	506,00€	636,71€	777,32€	14	35%	94,2
↳	Abr	599,80€	506,00€	637,72€	777,32€	14	35%	94,1
↳	Mai	599,80€	506,00€	637,72€	777,32€	14	35%	94,1
↳	Jun	599,80€	506,00€	637,72€	777,32€	14	35%	94,1
↳	Jul	599,80€	506,00€	638,69€	777,32€	14	35%	93,9
↳	Ago	599,80€	506,00€	638,69€	777,32€	14	35%	93,9
↳	Set	599,80€	506,00€	640,04€	790,79€	14	33%	93,7
↳	Oct	599,80€	506,00€	640,04€	790,79€	14	33%	93,7
↳	Nov	599,80€	506,00€	638,28€	790,79€	14	33%	94,0
↳	Des	599,80€	506,00€	638,28€	790,79€	14	33%	94,0
Essencial 12 mesos		298,35€	313,81€	347,62€	398,61€	5	0%	85,8
↳	Gen	298,35€	313,81€	347,62€	398,61€	5	0%	85,8
↳	Feb	292,10€	313,81€	349,68€	408,89€	5	0%	83,5
↳	Mar	292,10€	313,81€	348,97€	408,89€	5	0%	83,7
↳	Abr	292,10€	313,81€	350,05€	408,89€	5	0%	83,4
↳	Mai	292,10€	313,81€	350,05€	408,89€	5	0%	83,4
↳	Jun	292,10€	313,81€	350,05€	408,89€	5	0%	83,4
↳	Jul	292,10€	313,81€	350,05€	408,89€	5	0%	83,4
↳	Ago	292,10€	313,81€	350,05€	408,89€	5	0%	83,4
↳	Set	289,27€	313,81€	351,08€	414,02€	5	0%	82,4
↳	Oct	289,27€	313,81€	351,08€	414,02€	5	0%	82,4
↳	Nov	282,65€	313,81€	351,08€	414,02€	5	0%	80,5
↳	Des	282,65€	313,81€	351,08€	414,02€	5	0%	80,5

Pos. = posició percentual dins [mínim, màxim] dels competidors aquell mes. 0% = preu mínim del mercat · 100% = preu màxim. N = nombre de competidors amb preu >0 (s'exclou l'asseguradora pròpia). Si tots els competidors tenen el mateix preu, Pos. = 50% per convenció.

NRR · GRR (Net / Gross Revenue Retention) — Catius 2013

Quan una asseguradora reté un client, cobra les seves primes any rere any. Si a més li puja el preu, ingressa més sense captar ningú nou. El NRR i el GRR mesuren exactament això: de cada 100€ facturats el mes anterior, quants en recuperem aquest mes? La clau és la diferència entre tots dos: NRR inclou l'efecte preu, GRR només la retenció de clients.

🟢 NRR ≥ 100%

Excel·lent. La cartera creix en valor: els clients retinguts paguen més que el total de l'any anterior. No cal cap client nou per créixer.

🔵 NRR 95–100%

Saludable. Es perd una mica per baixes o baixades de preu, però la base és sòlida. Nous clients compensen fàcilment el gap.

🟠 GRR ≥ 95% però NRR < 95%

Els clients es queden (GRR alt) però paguen menys: hi ha downsell o baixades de preu. La cartera és lleial però infravalorada.

🔴 GRR < 85%

Pèrdua de base. Cal captar molts clients nous només per mantenir els ingressos. És el senyal més clar de problema estructural de retenció.

Què és l'efecte preu (NRR − GRR)?

Si NRR = 102% i GRR = 98%, l'efecte preu és +4pp: els clients retinguts paguen un 4% més que l'any anterior. Si és negatiu, els preus han baixat o hi ha hagut downgrades. És la palanca de pricing de l'asseguradora.

Exemple pràctic

Desembre passat: 10M€ en pòlisses. Gener d'enguany: 9,9M€ (GRR = 99%) però a preus més alts arribes a 10,1M€ (NRR = 101%). Efecte preu = +2pp: 200K€ guanyats sense cap client nou.

Com es calcula: NRR = Facturació rec. mes M / Facturació rec. mes M−1 × 100. GRR = NRR limitat per la taxa de retenció de clients (sempre ≤ 100%). Font: sw_Facturacio (pòlisses) + sw_Ratios (ARRChurn si disponible).

Mes	Rec. (€)	Nous (€)	NRR %	GRR %	Δ Preu
Gen	2,93M €	0 €	99,4%	99,3%	+0,1pp
Feb	2,91M €	0 €	99,2%	99,2%	+0,0pp
Mar	2,88M €	0 €	99,2%	99,2%	+0,0pp
Abr	2,87M €	0 €	99,5%	99,3%	+0,2pp
Mai	2,86M €	0 €	99,7%	99,3%	+0,4pp
Jun	2,86M €	0 €	99,9%	99,3%	+0,6pp
Jul	2,82M €	0 €	98,9%	98,9%	+0,0pp
Ago	2,82M €	0 €	99,8%	99,3%	+0,5pp
Set	2,81M €	0 €	99,6%	99,3%	+0,3pp
Oct	2,79M €	0 €	99,4%	99,3%	+0,1pp
Nov	2,76M €	0 €	98,9%	98,9%	+0,0pp
Des	2,74M €	0 €	99,2%	99,2%	+0,0pp
TOTAL any	34,04M €	0,00M €	99,4%	99,2%	+0,2pp

NRR mig anual

99,4%

Saludable

GRR anual

99,2%

Retencio excel·lent

Efecte preu

+0,2pp

NRR − GRR

% ingressos rec.

98,8%

del total polisses

Bona retencio de clients amb efecte preu positiu. Situacio saludable.

NRR: FacRec(preu actual) / FacRec_ant × 100. Pot superar 100%. GRR: FacRec(preu anterior) / FacRec_ant × 100. Sempre ≤ 100%. Efecte preu = NRR − GRR (punts percentuals atribuibles a canvis de preu). Llindars GRR: ≥95% excel·lent · 85-95% acceptable · <85% perdua de base. Font: sw_Facturacio (polisses) + sw_Ratios (ARR, ARRChurn, ARRNetExpansion).

Vegueria	Assegurats	% Cart.	Quota sect.	Penetr.	Penetr. sect.
★ Comarques Gironines	29.785	48,5%	27,0%	21,35%	79,2%
Metrop. BCN	12.676	20,7%	4,4%	3,83%	86,6%
Camp de Tarragona	4.207	6,9%	4,7%	3,88%	82,7%
Terres de l'Ebre	3.181	5,2%	5,1%	4,22%	82,6%
Ponent	2.961	4,8%	8,9%	8,07%	90,6%
Alt Pirineu	2.933	4,8%	6,7%	5,81%	86,4%
Comarques Centrals	2.770	4,5%	3,4%	2,94%	86,5%
Penedès	2.095	3,4%	3,6%	3,02%	83,1%
Val d'Aran	760	1,2%	6,4%	5,59%	86,7%
TOTAL	61.368	100%	7,9%	6,68%	84,6%

Cotització any

+5,88%

Preu tancament

79,00€

Preu objectiu

99,53€

↑ +26,0% potencial

Capitalització

35.550.000€

BPA anual

6,22€

PER mig

149,8x

Evolució de l'acció — 2013

Fons vermell: dies amb el VIX ≥ 25 (més intens ≥ 35). VIX mitjà de l'any: 18,6, màxim 27,0.

Situació tècnica

	A Molt Curt T.	A Curt T.	A Mig T.	A Llarg T.
Tendència	Baixista (-9,2%)	Baixista (-0,5%)	Alcista (4,1%)	Alcista (5,9%)
Pivot	85,09€	82,78€	78,17€	77,49€
R1	93,39€ (+7,4%)	88,77€ (+11,8%)	89,83€ (+18,4%)	89,26€ (+19,6%)
R2	99,83€ (+14,8%)	98,14€ (+23,6%)	103,79€ (+36,8%)	103,90€ (+39,3%)
S1	78,65€ (-9,6%)	73,41€ (-7,6%)	64,21€ (-15,4%)	62,85€ (-15,8%)
S2	70,35€ (-19,1%)	67,42€ (-15,1%)	52,55€ (-30,7%)	51,08€ (-31,5%)

RSI (tancament)

36,8

Neutral

Bollinger 95%

Sup: 87,94€

Inf: 75,06€

Bollinger 99%

Sup: 89,98€

Inf: 73,03€

Mín any: 65,73€ Preu actual dins el rang anual Màx any: 92,14€

50% del rang

Consens dels analistes

Acumular

Vendre Reduir Mantenir Acumular Comprar

Bollinger 95%

Acumular

Bollinger 99%

Acumular

RSI

Acumular

EMM

Acumular

Acumular: 4 Comprar: 1

Darrer preu objectiu: 99,53€ · Potencial: +26,0%

Política de dividends

Dividends totals

0€

Payout

0,0%

Div. per acció

N/D

Dividend yield

N/D

Distribut 0,0% Reinvertit 100,0%

0€ distribuits 2.798.147€ retinguts

Creixement sostenible (Gordon): 6,54% = ROE × (1 − payout)

Escenari Payout	Div. anual	Creix. sost.
0% actual	0€	6,5%
25%	699.537€	4,9%
50%	1.399.074€	3,3%
75%	2.098.610€	1,6%
100%	2.798.147€	0,0%

Indicadors borsaris

Indicador	Valor
Preu tancament	79,00€
Volum diari	6.149,00
Capitalització	35.550.000,00€
Total Return	6,00%
Preu objectiu (2)	66,98€
Bollinger 95% Sup	87,94€
Bollinger 95% Inf	75,06€
Bollinger 99% Sup	89,98€
Bollinger 99% Inf	73,03€
Mitjana Mòbil Exp.	81,03€
RSI	36,84
Volatilitat diària	23,06%
Volatilitat 30d	23,37%
Volatilitat 60d	23,25%
Volatilitat 90d	21,55%
Volatilitat 180d	22,06%

BPA mensual 2013 (€/assegurat)

Organigrama directiu

ORIOL OLIVERAS

CEO

Clic per veure perfil

JORDI MORERA

Secretari general

Veure perfil

FRANCESC PRAT

Director comercial

Veure perfil

ALBERT JOVER

Director financer

Veure perfil

MARC TORRENT

Recursos humans

Veure perfil

JOSEP TORRAS

Inversions

Veure perfil

Composició accionarial

Seguros Corcel Negro	51,00%
Petits inversors	49,00%
Total accions	450.000

Diversitat de gènere

Equip directiu · 6 persones

Homes 6 (100%) Dones 0 (0%)

Estructura de capital

Capital Social	18.000.000 €
Reserves / FFPP totals	42.773.817 €
Accions en circulació	450.000

Evolució de l'accionariat

Seguros Corcel NegroPetits inversors

Constitució · 01/09/2006

450.000 accions

Seguros Corcel Negro 51,0 %

Petits inversors 49,0 %

Palmarès dels Premis SegurosWeb

Asseguradora de l'Any 2009 · Bronze66,1 punts · lliurat el 25/03/2010 Millor evolució a borsa 2008100,0 punts · lliurat el 26/03/2009

Ratings externs 2013

EQA

Solvència

A-

★ S2 — tancament desembre 31-12-13

A- (72,1 punts) reflecteix un perfil sòlid, sostingut per una rendibilitat tècnica molt favorable, amb un combined ratio de 81,2%, clarament per sota del 100%, i per un compliment de la solvència (sol: Sí) sense cap alerta diagnòstica (diag: 0) ni activació de l'indicador RCR. Tanmateix, el ROE del 6,6% és moderat i la puntuació de rating de 64,4 queda per sota de la qualificació global, cosa que limita l'assoliment de trams superiors. En conjunt, el tancament de l'exercici complet (S2) mostra una entitat solvent i ben gestionada tècnicament, amb marge de millora en la rendibilitat del capital.

EQA

Solvència

A-

★ S1 — tancament juny 30-06-13

A- (71,3 punts) reflecteix una solvència sòlida en el S1: l'asseguradora compleix el requisit de solvència (sol: Sí), no registra cap alerta diagnòstica (diag: 0) i manté un ràtio combinat de 81,7, que indica una rendibilitat tècnica de la suscripció molt favorable. La nota no arriba a un nivell superior perquè el ROE del 6,5% és moderat i la puntuació de rating (63,8) queda per sota de la del conjunt d'indicadors, cosa que limita el marge de millora de la rendibilitat global. Tampoc no hi ha activació de l'indicador RCR, de manera que el perfil de risc es considera estable.

Participacions en altres asseguradores

No té accions d'altres asseguradores a final de 2013.

Notícies de Catius · 2013

0 notícies a Servibancos · 0 en són protagonista

Fitxa a Servibancos

Servibancos no ha publicat cap notícia sobre aquesta asseguradora el 2013.

1. Ingressos de Catius — 2013
Mes	Essencial	Obligatòria	Bàsica	Comissions	Tarifes	TOTAL
2013-01-01	91.046,48	378.631,34	2.458.680,17	10.741,79	25.274,80	2.964.374,57
2013-02-01	87.386,58	366.108,08	2.452.732,15	10.687,56	25.147,20	2.942.061,57
2013-03-01	85.074,13	354.486,74	2.442.735,48	10.582,33	24.899,60	2.917.778,28
2013-04-01	83.102,45	344.694,68	2.439.836,45	10.512,29	24.734,80	2.902.880,67
2013-05-01	81.836,68	334.651,55	2.443.285,30	10.467,58	25.245,34	2.895.486,45
2013-06-01	79.791,98	325.863,81	2.450.782,80	10.437,15	24.558,00	2.891.433,74
2013-07-01	77.795,97	310.583,90	2.435.287,97	10.298,09	24.230,80	2.858.196,72
2013-08-01	76.286,78	301.796,16	2.440.186,33	10.262,56	24.147,20	2.852.679,03
2013-09-01	73.691,53	289.665,60	2.444.234,98	10.219,21	24.045,20	2.841.856,53
2013-10-01	71.666,64	275.137,92	2.442.685,50	10.130,13	23.835,60	2.823.455,79
2013-11-01	68.519,07	274.883,40	2.415.344,62	10.055,84	24.252,32	2.793.055,25
2013-12-01	66.281,43	274.119,84	2.401.299,30	9.988,18	23.501,60	2.775.190,34
ANUAL	942.479,72	3.830.623,02	29.267.091,05	124.382,71	293.872,46	34.458.448,94

2. Despeses de Catius — 2013
Mes	Sinistres	Salaris	SS	Submin.	Lloguer	Inversions	Provisions	Consorci	Morositat	Publicitat	Jurídics	Tecnologia	Seguretat	Bancaris	Sancions i ERE	TOTAL
2013-01-01	1.960.242,83	217.613,76	34.818,20	1.964,34	11.677,54	58.991,05	148.218,73	51.876,55	111.616,50	21.936,37	8.300,25	18.082,68	24.307,87	5.335,87	0,00	2.674.982,56
2013-02-01	1.934.965,81	216.677,25	34.668,36	2.031,54	11.632,18	58.547,03	147.103,08	51.486,08	113.486,15	21.771,26	8.237,77	18.240,78	24.713,32	5.295,71	0,00	2.648.856,31
2013-03-01	1.930.850,32	216.786,96	34.685,91	2.005,78	11.634,14	58.647,34	145.888,91	51.061,12	115.236,89	22.175,11	8.169,78	17.214,89	24.217,56	5.252,00	20.000,00	2.663.826,72
2013-04-01	1.898.946,96	215.846,80	34.535,49	1.962,38	11.640,16	57.767,33	145.144,03	50.800,41	117.322,21	21.481,32	8.128,07	17.417,28	24.093,91	5.225,19	0,00	2.610.311,53
2013-05-01	1.909.470,79	215.955,98	34.552,96	1.781,00	10.802,61	58.199,28	144.774,32	50.671,01	119.690,27	21.716,15	8.107,36	17.372,92	23.742,99	5.211,88	0,00	2.622.049,51
2013-06-01	1.977.641,48	215.014,25	34.402,28	1.796,86	10.820,42	57.250,39	144.571,69	50.600,09	122.185,90	21.685,75	8.096,01	17.059,46	23.998,90	5.204,58	0,00	2.690.328,06
2013-07-01	1.890.514,67	215.120,85	34.419,34	1.792,18	10.829,91	57.735,57	142.909,84	50.018,44	123.413,93	21.436,48	8.002,95	17.720,82	24.008,85	5.144,75	0,00	2.603.068,58
2013-08-01	1.851.389,91	214.179,60	34.268,74	1.853,28	10.791,04	56.483,04	142.633,95	49.921,88	125.803,15	20.824,56	7.987,50	16.830,81	23.677,24	5.134,82	0,00	2.561.779,51
2013-09-01	1.853.079,33	214.283,64	34.285,38	1.843,14	10.813,53	55.984,57	142.092,83	49.732,49	127.943,37	20.745,55	7.957,20	17.051,14	23.587,41	5.115,34	0,00	2.564.514,92
2013-10-01	1.841.063,44	213.340,82	34.134,53	1.849,90	10.787,79	55.622,08	141.172,79	49.410,48	129.715,50	20.611,23	7.905,68	16.940,73	23.999,37	5.082,22	0,00	2.551.636,56
2013-11-01	1.789.875,11	213.450,44	34.152,07	1.888,25	10.812,23	54.743,88	139.652,76	48.878,47	130.891,39	20.947,91	7.820,55	16.758,33	23.182,36	5.027,50	0,00	2.498.081,26
2013-12-01	1.823.505,04	212.504,00	34.000,64	1.799,46	10.808,20	53.838,69	138.759,52	48.565,83	132.610,28	20.536,41	7.770,53	16.373,62	23.034,08	4.995,34	0,00	2.529.101,65
ANUAL	22.661.545,69	2.580.774,35	412.923,90	22.568,11	133.049,75	683.810,25	1.722.922,45	603.022,85	1.469.915,54	255.868,10	96.483,65	207.063,46	286.563,86	62.025,20	20.000,00	31.218.537,17

3. Compte de Resultats de Catius — 2013
Mes	Facturació	+ Allib. provisions	− Despeses	= Res.Explot.	Impostos	EBT	Benefici Net
2013-01-01	2.964.374,57	74.109,36	2.674.982,56	363.501,37	144.715,00	391.121,62	246.406,62
2013-02-01	2.942.061,57	73.551,54	2.648.856,31	366.756,80	146.228,14	395.211,20	248.983,06
2013-03-01	2.917.778,28	72.944,45	2.663.826,72	326.896,01	131.130,89	354.407,80	223.276,92
2013-04-01	2.902.880,67	72.572,02	2.610.311,53	365.141,16	145.228,48	392.509,40	247.280,92
2013-05-01	2.895.486,45	72.387,17	2.622.049,51	345.824,11	137.762,32	372.330,59	234.568,27
2013-06-01	2.891.433,74	72.285,84	2.690.328,06	273.391,52	111.304,88	300.824,00	189.519,12
2013-07-01	2.858.196,72	71.454,92	2.603.068,58	326.583,06	131.268,01	354.778,41	223.510,40
2013-08-01	2.852.679,03	71.316,98	2.561.779,51	362.216,50	144.738,73	391.185,74	246.447,02
2013-09-01	2.841.856,53	71.046,41	2.564.514,92	348.388,02	139.752,83	377.710,35	237.957,52
2013-10-01	2.823.455,79	70.586,39	2.551.636,56	342.405,62	137.635,69	371.988,35	234.352,66
2013-11-01	2.793.055,25	69.826,38	2.498.081,26	364.800,37	145.665,58	393.690,75	248.025,17
2013-12-01	2.775.190,34	69.379,76	2.529.101,65	315.468,45	127.925,74	345.745,25	217.819,51
ANUAL	34.458.448,94	861.461,22	31.218.537,17	4.101.372,99	1.643.356,29	4.441.503,46	2.798.147,19

Desplaça horitzontalment per veure totes les columnes.

4. Assegurats per pòlissa — Catius 2013
Mes	Essencial	Obligatòria	Bàsica	TOTAL
2013-01-01	3.662	10.336	49.195	63.193
2013-02-01	3.591	10.211	49.091	62.893
2013-03-01	3.501	9.900	48.955	62.356
2013-04-01	3.424	9.639	48.960	62.023
2013-05-01	3.378	9.375	49.117	61.870
2013-06-01	3.297	9.139	49.321	61.757
2013-07-01	3.218	8.717	49.052	60.987
2013-08-01	3.158	8.479	49.201	60.838
2013-09-01	3.084	8.229	49.339	60.652
2013-10-01	3.008	7.837	49.443	60.288
2013-11-01	2.948	8.025	48.964	59.937
2013-12-01	2.855	8.013	48.743	59.611
TOTAL	39.124	107.900	589.381	736.405

5. Preus per pòlissa — Catius 2013
Mes	Essencial	Obligatòria	Bàsica	Variació
2013-01-01	298,35	439,63	599,80	—
2013-02-01	292,10	430,42	599,80	-0,34%
2013-03-01	292,10	430,42	599,80	—
2013-04-01	292,10	430,42	599,80	—
2013-05-01	292,10	430,42	599,80	—
2013-06-01	292,10	430,42	599,80	—
2013-07-01	292,10	430,42	599,80	—
2013-08-01	292,10	430,42	599,80	—
2013-09-01	289,27	426,24	599,80	-0,13%
2013-10-01	289,27	426,24	599,80	—
2013-11-01	282,65	416,49	599,80	-0,28%
2013-12-01	282,65	416,49	599,80	—

Encara no hi ha cap radiografia IA per a Catius — 2013.

Genera-la des del Pas 7 de l'Assistent Anual (formularia.php) i desa-la a la BD.

SegurosWeb · Catius · 2013

Catius

Catius

Indicadors clau

Experiència del client · 2013

Diversificació de la cartera

Per què guanya o perd clients

Fets de l'any i efecte sobre la facturació i els sinistres — 2013

ARR / MRR (Annual · Monthly Recurring Revenue) Base annualitzada de la cartera actual · Fotografia per a inversors

Evolució del MRR mensual — 2013 (ingressos recurrents de pòlisses cada mes)

Descomposició de l'ARR

1Rendibilitat

2Tècnics asseguradors

3Eficiència operativa

4 Rating intern

Rating V2 — Catius 2013 4 dimensions · 100 punts màxim

Radar Rating V2 — Catius 2013 12 components · escala 0–10 per component 2012 sobreposat

Sinistralitat mensual

Pòlisses comercialitzades · 2013 Fes clic a una pòlissa per veure l'evolució

Mapa de calor de preus · Asseguradora vs Sector verd = barat · vermell = car · blanc = sense dades sector

Piràmide de pòlisses — Catius 2013 Assegurats (esq.) ← → Ingressos anuals (dreta) · ordenat per assegurats

Elasticitat preu-demanda per pòlissa E = (ΔAssegurats M+1) / (ΔPreu M)

Índex de competitivitat de preu (ICP) Posició del preu propi dins el rang [mínim, màxim] del mercat

NRR · GRR (Net / Gross Revenue Retention) — Catius 2013

Evolució de l'acció — 2013

Situació tècnica

Consens dels analistes

Política de dividends

Indicadors borsaris

Organigrama directiu

Perfil directiu

Composició accionarial

Diversitat de gènere

Estructura de capital

Evolució de l'accionariat

Palmarès dels Premis SegurosWeb

Ratings externs 2013

Participacions en altres asseguradores

Notícies de Catius · 2013