Curial

Activa 3 premis anteriors Darrera actualització 14-11-26

Constitució

01-01-07

Consultes

451

Editar

Oficines

Veure evolució

Empleats

Veure evolució

Slots / Vegueries

2 / 4

Veure distribució

Fons Propis

11.368.681€

Deutes

0€

Veure crèdit

Var. Preus

0,18%

Assegurats

14.788

-1.153

37,7% s/sector

Veure evolució

Solvència

227,4%

Sòlid

CMO: 5.000.000 €

Veure detall legal

Informe anual

Indicadors clau

ROA

3,50%

ROE

3,99%

Permanència

99,22%

Sinistralitat

70,55%

Combinada

85,32%

Endeutament

0,00

Experiència del client · 2014

NPS · Promotors, Passius, Detractors +32 NPS net

52.2%

28.1%

19.8%

● Promotors 52,2% ● Passius 28,1% ● Detractors 19,8%

CSAT · Satisfacció del client

3,04

★★★★★

sobre 5

5★

12,6%

4★

28,3%

3★

22,8%

2★

22,9%

1★

13,3%

Reclamacions

reclamacions any 2014

17%

favorables a l'asseguradora

Diversificació de la cartera

Per pòlisses

1,4 pòlisses equivalents

Més concentrada que el sector

HHI 7.070 · sector 5.010 · 2 pòlisses actives · la més important, Obligatòria, aporta el 94,9 % dels clients

Per territori

3,2 vegueries equivalents

Més diversificada que el sector

HHI 3.098 · sector 4.235 · present a 4 de 9 vegueries · Metropolità concentra el 41,6 % dels clients

L'índex HHI suma els quadrats de les quotes de cada pòlissa o vegueria (0-10.000). «Equivalents» és el nombre de pòlisses o vegueries del mateix pes que donarien la mateixa concentració. Una cartera concentrada depèn més d'un sol producte o territori: una catàstrofe o un canvi de preus hi pesa més.

Per què guanya o perd clients

Preu respecte al mercat

+12,2 %

Més car que la mitjana del sector

NPS

Sector: 35

Reclamacions

6,7

Per 1.000 clients i any · sector: 4,9

Efecte sobre els clients

−1.116

Clients guanyats o perduts l'any per preu, satisfacció i reclamacions

Efecte mensual del mercat sobre la cartera (% de clients guanyats o perduts cada mes). Passa el ratolí per sobre de cada mes per veure'n les causes.

Cada mes, els clients de la companyia es mouen segons el preu respecte a la mitjana del sector (10 % més car → −0,5 % de clients), la satisfacció (NPS: +10 punts sobre el sector → +0,2 %) i les reclamacions (+1 per 1.000 clients sobre el sector → −0,1 %), amb un límit de −3 % / +2 % al mes.

Facturació 2014

8.738.859€

vs 2013

Despeses 2014

8.315.038€

vs 2013

Allib. provisions

218.471€

Alliberament de les provisions tècniques dotades l'any anterior: torna com a ingrés d'explotació (no és facturació)

Res. Explotació

642.293€

vs 2013

Facturació + alliberament de provisions − despeses d'explotació (els interessos dels crèdits van a part, com a despesa financera)

Benefici Net

453.092€

vs 2013

Dividends

0€

Sense dividend previst aquest any.

Impostos

266.102€

IT Asseg.

213.068€

Cost total anual de baixes laborals assumit per l'asseguradora (suma 12 mesos IT_Asseguradora)

IT Estat

52.433€

Cost total anual de baixes laborals assumit per l'Estat (suma 12 mesos IT_Estado)

Balanç a 31-12-2014 ROA 3,50 % · Solvència II (orientativa) 284 % (SCR 4.000.000 €)

Actiu	2014	2013	Var.
Cartera d'inversions	8.346.413 €	7.507.792 €	+11,2 %
Tresoreria	4.616.569 €	4.783.625 €	-3,5 %
Total actiu	12.962.982 €	12.291.418 €

Passiu	2014	2013	Var.
Capital social	6.000.000 €	6.000.000 €	+0,0 %
Reserves	5.368.681 €	4.915.588 €	+9,2 %
Provisions tècniques	1.594.301 €	1.375.830 €	+15,9 %
Deute financer	0 €	0 €
Total passiu	12.962.982 €	12.291.418 €

Fluxos d'efectiu 2014	Import
Activitats d'explotació (benefici + provisions)	671.564 €
Activitats d'inversió (cartera i inversions)	-838.621 €
Activitats de finançament (deute, capital, dividends)	0 €
Variació de tresoreria	-167.057 €

La cartera d'inversions és la que genera el rendiment financer (provisions, reserves i inversions acumulades); les participacions són accions d'altres asseguradores a cost d'adquisició (en cobra els dividends); la tresoreria és el capital i el deute no invertits (negativa = finançament a curt termini). SCR orientatiu: màxim entre el capital mínim i un 16 % de les primes més un 4 % de les inversions.

Fets de l'any i efecte sobre la facturació i els sinistres — 2014

Facturació Sinistres Mercats VIX alt (mitjana del mes ≥ 25)

Cada número marca un fet en el dia que passa. Les bandes de fons són els mesos de volatilitat alta als mercats (VIX). Passa el ratolí per sobre d'un número per veure'n el detall.

#	Data	Fet	Facturació mes vs anterior	Sinistres mes vs anterior	Acció 5 sessions	VIX
1	05/06	El BCE fixa tipus negatius per als dipòsits Mercats · xoc de mercat +1,5 %	−1,1 %	+0,7 %	−0,8 %	14,5
2	25/07	Un expresident confessa diners amagats a l'estranger Mercats · xoc de mercat -0,5 %	−0,6 %	−2,3 %	−7,9 %	15,9
3	04/09	El BCE anuncia compres d'actius Mercats · xoc de mercat +1,0 %	−1,0 %	+0,1 %	+6,1 %	15,8
4	15/10	Por a la recaiguda d'Europa i l'Ebola Mercats · xoc de mercat -3,0 %	−0,5 %	−0,3 %	−0,1 %	28,5
5	01/12	UBC perd la majoria al Parlament Mercats · xoc de mercat -1,0 %	−0,7 %	+0,2 %	−1,0 %	19,6

La variació mensual inclou tot el que passa aquell mes, no només el fet. L'acció compara el tancament anterior al fet amb el de la cinquena sessió des del fet.

Rècords vigents a 31-12-2014 ★ 2014 = batut aquest any

Millor mes de benefici

119.796 €

Novembre 2009 · anterior 118.034 €

Pitjor mes de benefici

-21.051 €

Març 2007 · anterior -9.893 €

Màxim de clients

20.102

Desembre 2009 · anterior 19.689

Mínim de clients

6.353

Gener 2007

Màxima facturació mensual

1,04 M€

Desembre 2009 · anterior 1,02 M€

Mínima facturació mensual

122.803 €

Gener 2007

Màxim a borsa

98,36 €

28 d'agost 2010 · anterior 97,87 €

Mínim a borsa

25,17 €

6 d'octubre 2011 · anterior 26,05 €

Quota de mercat màxima

2,37 %

Desembre 2009 · anterior 2,35 %

Capitalització màxima

14,75 M€

28 d'agost 2010 · anterior 14,68 M€

Fons propis màxims ★ 2014

11,37 M€

Desembre 2014 · anterior 10,92 M€

Plantilla màxima

Desembre 2007 · anterior 82

Màxims i mínims de tota la història de la companyia fins al final de l'any consultat. Els preus de borsa d'abans d'un split s'expressen en accions d'ara.

Rècords batuts el 2014: 5 (3 màxims i 2 mínims, en 4 dades diferents)

Es compten totes les dades que se segueixen (clients i facturació per pòlissa, despeses, preus, sinistres, ràtios, borsa…). Una mateixa dada pot batre el rècord diversos mesos seguits; a la taula hi surt el darrer de l'any.

Àmbit	Dada		Rècord	Anterior	Data
Fons propis	Total	màxim	11,37 M€	10,92 M€	Desembre 2014
Indemnització mitjana	Estrella	mínim	5.720 €	6.102 €	Maig 2014
Preu	Oci	màxim	728,60 €	721,08 €	Abril 2014
Ràtios	Cobertura del capital mínim	màxim	284,20 %	272,90 %	Desembre 2014

ARR / MRR (Annual · Monthly Recurring Revenue) Base annualitzada de la cartera actual · Fotografia per a inversors

L'ARR (Annual Recurring Revenue) és la fotografia financera més important per a inversors i directius: respon a la pregunta “si no capàssim cap client nou, quant ingressaríem l'any que ve?”. És la base annualitzada de la cartera actual de pòlisses, sense comptar comissions ni ingressos extraordinaris.

🟢 ARR creixent

El MRR puja mes a mes. La cartera està en expansió: nous clients o pujades de preu superen les baixes.

🔵 ARR estable

El MRR oscil·la lleugerament. La base és sòlida però no hi ha creixement net. Cal analitzar si les baixes igualen les altes.

🟠 Churn moderat (2–8%)

Es perd entre el 2% i el 8% de l'ARR per baixes. És acceptable si hi ha creixement per preu o nous clients, però cal vigilar la tendència.

🔴 Churn alt (>8%)

Més del 8% de l'ARR en risc. Cada any l'asseguradora ha de captar molts clients nous només per mantenir el nivell d'ingressos actuals.

Què és la Net Expansion?

És l'ARR guanyat gràcies a pujades de preu sobre els clients ja existents. Si la Net Expansion és positiva, l'asseguradora creix en valor sense necessitat de captar ningú nou. És la palanca de pricing més eficient.

Què és l'ARPU?

L'Average Revenue Per User mesura quant ingressa l'asseguradora per cada assegurat a l'any. Un ARPU creixent indica que els clients contracten pòlisses de més valor o accepten les pujades de preu.

Com es calcula: ARR = MRR del darrer mes disponible × 12. ARPU = ARR / nombre d'assegurats del darrer mes. ARR Churn = (1 − GRR_anual) × ARR. Net Expansion = (NRR − GRR) / 100 × ARR. Font: sw_Ratios (camps MRR, ARR, ARPU, ARRChurn, ARRNetExpansion).

ARR

8,30 M€

MRR 0,7 M€ × 12

Δ ARR any/any

-7,4%

vs desembre 2013

ARPU anual

561 €

per assegurat

ARR en risc (churn)

0,6%

≈ 47 k€/any

Evolució del MRR mensual — 2014 (ingressos recurrents de pòlisses cada mes)

MRR creix MRR baixa Darrer mes: 0,69 M€

Descomposició de l'ARR

ARR retingut (GRR) 8,3 M€ (99%)

Expansió preu (NRR−GRR) 0,0 M€ (+0%)

Mètriques de valoració

ARR Growth (any/any)	-7,4%
ARR Churn rate	0,6%/any
ARPU anual	561 €
Net Expansion ARR	+0,0 M€
MRR darrer mes	0,69 M€

ARR = MRR recurrent × 12. No inclou comissions, tarifes ni ajudes. ARPU = ARR / assegurats del darrer mes. ARR Churn = (1−GRR_anual) × ARR. Net Expansion = (NRR−GRR)/100 × ARR. Referència des. 2013: disponible.

Mostrar mitjana sectorial

1Rendibilitat

ROA

3,50%

ant. 4,55%

Curial

3,50%

Sector

3,99%

-0,49% vs sector

Benefici net generat per cada euro d'actiu total. Un ROA alt indica bona gestio dels recursos.

Benefici net / Actiu total · ↑ millor

ROE

3,99%

ant. 5,12%

Curial

3,99%

Sector

4,73%

-0,74% vs sector

Rendiment sobre el capital dels accionistes. Mesura l'eficiencia en l'us del capital propi.

Benefici net / Fons propis · ↑ millor

Payout

0,00%

ant. 0,00%

Curial

0,00%

Sector

72,86%

-72,86% vs sector

Percentatge del benefici de l'exercici anterior que es reparteix com a dividend aquest any. Un payout alt redueix la reinversio.

Dividends pagats l'any / Benefici net de l'any anterior · neutre (depen politica)

Marge vendes

14,68%

Primer any

+2,31% vs sector

Benefici net per euro facturat. Indica la rendibilitat real de l'activitat comercial.

Benefici net / Facturacio · ↑ millor

Marge brut

15,14%

Primer any

+2,04% vs sector

Rendibilitat tecnica bruta abans de despeses operatives. Un marge alt indica bona cobertura dels sinistres.

(Primes - Sinistres) / Primes · ↑ millor

Marge operatiu

4,85%

Primer any

+2,11% vs sector

Rendibilitat descomptant totes les despeses operatives. Mesura la qualitat del negoci assegurador.

Resultat operatiu / Primes · ↑ millor

BPA

0,25€

Primer any

+0,02€ vs sector

Benefici net generat per cada assegurat en un mes. Indica la rendibilitat unitaria de la cartera de clients.

Benefici net / Núm. assegurats · ↑ millor

2Tècnics asseguradors

Sinistralitat

70,55%

ant. 70,62%

-0,56% vs sector

Proporcio de sinistres pagats sobre primes. Un valor baix indica bona sinistralitat.

Sinistres / Primes · ↓ millor (< 70% excel·lent)

Combinada

85,32%

ant. 84,42%

-2,31% vs sector

Sinistralitat mes despeses sobre primes. Per sota del 100% hi ha guany tecnic.

(Sinistres+Despeses)/Primes · ↓ millor (< 100%)

Permanencia

99,22%

ant. 99,74%

Curial

99,22%

Sector

99,66%

-0,44% vs sector

Percentatge de polisses renovades any rere any. Alta permanencia redueix el cost d'adquisicio.

Polisses renovades / Total · ↑ millor (> 85% excel·lent)

Var. Preus

0,18%

Primer any

Curial

0,18%

Sector

-0,17%

+0,35% vs sector

Variacio mitjana de tarifes vs any anterior. Pujades moderades son sostenibles.

Variacio % tarifes · neutre

CLV

300,23€

Primer any

-1.612,96€ vs sector

Valor econòmic esperat d'un client durant tota la seva vida com a assegurat. Es calcula a partir del BPA i la permanència. Com més alt, més valuosa la cartera.

BPA × Permanència / 100 · ↑ millor

3Eficiència operativa

Fact./Empleat

9.458€

ant. 10.130€

-4.123,86€ vs sector

Facturacio total dividida entre empleats. Indica la productivitat mitjana de la plantilla.

Facturacio / Empleats · ↑ millor

Cost/Empleat

1.222€

ant. 1.217€

-14,81€ vs sector

Despeses de personal per empleat. Permet comparar l'estructura de costos laborals.

Despeses personal / Empleats · ↓ millor

Benefici/Empleat

8.236€

Primer any

-4.109,05€ vs sector

Benefici net generat per cada empleat. Complementa Fact./Empleat i Cost/Empleat per mostrar la productivitat neta.

Benefici net / Empleats · ↑ millor

Endeutament

0,00

ant. 0,00

Proporcio deutes / fons propis. Un valor baix indica solidesa financera.

Deute total / Fons propis · ↓ millor (< 0,5)

Fact./Centre

121.373€

Primer any

-28.015,60€ vs sector

Facturacio total generada per cada centre. Indica la productivitat comercial mitjana de cada oficina.

Facturacio total / Centres · ↑ millor

Cost/Centre

16.649€

Primer any

+1.173,11€ vs sector

Despeses totals dividides entre el nombre de centres. Mesura el cost mig de cada oficina de la xarxa.

Despeses totals / Centres · ↓ millor

Benefici/Centre

104.724€

Primer any

+104.714,78€ vs sector

Benefici net generat per cada centre. Mesura la rendibilitat neta de cada punt de la xarxa comercial.

Benefici net / Centres · ↑ millor

Eficiencia

7,35%

Primer any

+1,50% vs sector

Percentatge dels ingressos absorbits per despeses. Com mes baix mes eficient.

Despeses op. / Ingressos · ↓ millor (< 60%)

4 Rating intern

Rating V2 — Curial 2014 4 dimensions · 100 punts màxim

Mes	D1 — Sinistralitat (30)			D2 — Rendibilitat (30)			D3 — Operativa (25)			D4 — Clients (15)			TOTAL /100
Mes	Combined	Sinistral.	Endeutat.	ROE	Marge net	Eficiència	Mg.Vendes	Ben/Emp	Quota pr.	Perm.	BPU	Creixem.	TOTAL /100
2014-01-01	5,65	5,68	10,00	1,99	3,17	2,23	2,35	10,00	0,35	9,73	1,53	1,20	53,88
2014-02-01	6,10	5,91	10,00	1,99	3,65	2,61	2,54	10,00	0,35	9,80	1,77	1,20	55,91
2014-03-01	6,32	6,04	10,00	1,99	2,80	1,92	2,63	10,00	0,34	9,64	1,36	1,20	54,25
2014-04-01	6,18	5,98	10,00	1,99	3,78	2,69	2,57	10,00	0,34	9,61	1,83	1,20	56,17
2014-05-01	6,12	5,98	10,00	1,99	3,74	2,65	2,55	10,00	0,34	9,54	1,81	1,20	55,92
2014-06-01	5,58	5,73	10,00	1,99	3,17	2,22	2,32	10,00	0,34	9,25	1,54	1,20	53,34
2014-07-01	5,98	5,95	10,00	1,99	3,59	2,55	2,49	10,00	0,33	9,58	1,74	1,20	55,40
2014-08-01	5,95	5,95	10,00	1,99	3,56	2,54	2,48	10,00	0,33	9,57	1,73	1,20	55,30
2014-09-01	5,57	5,80	10,00	1,99	3,16	2,24	2,32	10,00	0,33	9,31	1,53	1,20	53,44
2014-10-01	5,50	5,78	10,00	1,99	3,09	2,20	2,29	10,00	0,33	9,70	1,50	1,20	53,59
2014-11-01	5,90	6,00	10,00	1,99	3,52	2,53	2,46	10,00	0,32	9,53	1,71	1,20	55,17
2014-12-01	5,61	5,87	10,00	1,99	3,24	2,30	2,34	10,00	0,32	9,48	1,57	1,20	53,92
MITJANA	5,87	5,89	10,00	1,99	3,37	2,39	2,45	10,00	0,34	9,56	1,64	1,20	54,69

Radar Rating V2 — Curial 2014 12 components · escala 0–10 per component 2013 sobreposat

D1 Sinistralitat/solvència D2 Rendibilitat D3 Eficiència op. D4 Gestió clients 2013 (any anterior)

Component	Dim.	2014	2013	Δ
Combined	D1	5,87	6,23	-0,36
Sinistralitat	D1	5,89	5,88	+0,01
Endeutament	D1	10,00	10,00	0,00
ROE	D2	1,99	2,56	-0,57
Marge net	D2	3,37	3,83	-0,46
Eficiència	D2	2,39	2,79	-0,40
Mg.Vendes	D3	2,45	2,60	-0,15
Ben/Emp	D3	10,00	10,00	0,00
Quota primes	D3	0,34	0,37	-0,03
Permanència	D4	9,56	9,59	-0,03
BPU	D4	1,64	1,87	-0,23
Creixement	D4	1,20	1,72	-0,52
TOTAL		54,69/100	478,64	-423,95

Cada component puntua 0–10. Colors dels punts: ● ≥7 · ● ≥4 · ● <4.

Sinistralitat mensual

● baix · ● alt · referència 100% = llindar de pèrdua

	Gen	Feb	Mar	Abr	Mai	Jun	Jul	Ago	Set	Oct	Nov	Des

≤50%60%70%80%90%≥100%

Pòlisses comercialitzades

6 / 10

del total disponibles al mercat 2014

Preu més baix

485,58€

Obligatòria

Preu més alt

1.974,28€

Estrella

Preu mitjà

1.007,27€

de les pòlisses actives

Pòlisses comercialitzades · 2014 Fes clic a una pòlissa per veure l'evolució

Obligatòria

485,58€

preu de referència (€/mes)

0,0% vs gen.

+56,06€ vs sector (+13.1%)

Sector: 429,52€/mes

Bàsica

592,25€

preu de referència (€/mes)

+0,1% vs gen.

-32,76€ vs sector (-5.2%)

Sector: 625,01€/mes

Oci

728,60€

preu de referència (€/mes)

+1,0% vs gen.

-16,06€ vs sector (-2.2%)

Sector: 744,66€/mes

Completa

990,28€

preu de referència (€/mes)

-1,0% vs gen.

-109,04€ vs sector (-9.9%)

Sector: 1.099,32€/mes

A Tot Risc

1.272,65€

preu de referència (€/mes)

0,0% vs gen.

-73,89€ vs sector (-5.5%)

Sector: 1.346,54€/mes

Estrella

1.974,28€

preu de referència (€/mes)

+1,0% vs gen.

-62,65€ vs sector (-3.1%)

Sector: 2.036,93€/mes

Mapa de calor de preus · Asseguradora vs Sector verd = barat · vermell = car · blanc = sense dades sector

Piràmide de pòlisses — Curial 2014 Assegurats (esq.) ← → Ingressos anuals (dreta) · ordenat per assegurats

Obligatòria 485,58 €/u

Estrella 1.969,03 €/u

L'eix esquerre mostra la mitjana mensual d'assegurats per pòlissa. L'eix dret mostra els ingressos anuals totals (preu × assegurats × mesos actius). El preu €/u és el preu mig ponderat de l'any.

Elasticitat preu-demanda per pòlissa E = (ΔAssegurats M+1) / (ΔPreu M)

Estrella

-0,60

Moderadament elàstica

rang [-0,60, -0,60] · n=1 ⚠

Referència d'interpretació

E < −1,5 Molt elàstica — pujada de preu provoca pèrdua significativa d'assegurats

−1,5 ≤ E < −0,5 Moderadament elàstica — sensibilitat notable

−0,5 ≤ E < 0 Inelàstica — clients poc sensibles al preu

E ≥ 0 Paradoxa o efecte estacional — cal verificar

Detall per canvi de preu
Pòlissa	Mes canvi	Preu ant. → nou	ΔPreu %	ΔAsseg. %	E
Estrella -0,60 · Moderadament elàstica ⚠	1 canvis	1.953,91€ 1.974,28€	+1,04%	-0,63%	-0,603
↳	Abr → Mai	1.953,91€ 1.974,28€	+1,04%	-0,63%	-0,603

Metodologia: desfasament d'1 mes entre canvi de preu i reacció del mercat. * El desembre usa els assegurats de gener 2015 com a reacció. Limitació: els canvis entre dos mesos consecutius incorporen factors estacionals i campanyes comercials, no únicament la reacció al preu. Interpretar amb n ≥ 3 per pòlissa. Els valors amb ⚠ indiquen n < 3 (resultat poc robust).

Índex de competitivitat de preu (ICP) Posició del preu propi dins el rang [mínim, màxim] del mercat

Obligatòria 🟠 Sobre la mit.

mínim 69% màxim

Idx: 114,0 Gap: +52,8% n=12 m.

Estrella 🔵 Sota la mit.

mínim 42% màxim

Idx: 96,5 Gap: +16,3% n=12 m.

Bàsica 🔵 Sota la mit.

mínim 39% màxim

Idx: 95,0 Gap: +28,2% n=12 m.

Completa 🔵 Sota la mit.

mínim 27% màxim

Idx: 90,3 Gap: +13,2% n=12 m.

Oci 🔵 Sota la mit.

mínim 26% màxim

Idx: 97,4 Gap: +7,4% n=12 m.

A Tot Risc 🔵 Sota la mit.

mínim 24% màxim

Idx: 94,2 Gap: +12,5% n=12 m.

Posició dins el mercat

🔴 Car Posició ≥80% — entre els més cars del mercat

🟠 Sobre la mit. Posició 50–80%

🔵 Sota la mit. Posició 20–50%

🟢 Competitiu Posició <20% — entre els més barats

Idx = preu propi / avg mercat × 100 · Gap = % sobrepreu vs el més barat del mercat.

Detall mensual — preu propi vs. mercat (€/mes)
Pòlissa	Mes	Preu propi	Mínim	Mitjana	Màxim	N	Pos.	Idx
Obligatòria 12 mesos		485,58€	320,22€	425,84€	553,58€	15	71%	114,0
↳	Gen	485,58€	320,22€	425,84€	553,58€	15	71%	114,0
↳	Feb	485,58€	320,22€	425,35€	553,58€	15	71%	114,2
↳	Mar	485,58€	317,81€	425,86€	562,00€	15	69%	114,0
↳	Abr	485,58€	317,81€	425,86€	562,00€	15	69%	114,0
↳	Mai	485,58€	317,81€	425,86€	562,00€	15	69%	114,0
↳	Jun	485,58€	317,81€	425,86€	562,00€	15	69%	114,0
↳	Jul	485,58€	317,81€	426,17€	562,00€	15	69%	113,9
↳	Ago	485,58€	317,81€	426,17€	562,00€	15	69%	113,9
↳	Set	485,58€	317,81€	426,01€	562,00€	15	69%	114,0
↳	Oct	485,58€	317,81€	426,11€	567,04€	15	67%	114,0
↳	Nov	485,58€	315,43€	425,15€	567,04€	15	68%	114,2
↳	Des	485,58€	315,43€	425,15€	567,04€	15	68%	114,2
Estrella 12 mesos		1.953,91€	1.715,58€	2.038,04€	2.344,36€	15	38%	95,9
↳	Gen	1.953,91€	1.715,58€	2.038,04€	2.344,36€	15	38%	95,9
↳	Feb	1.953,91€	1.715,58€	2.041,56€	2.355,29€	15	37%	95,7
↳	Mar	1.953,91€	1.715,58€	2.045,50€	2.355,29€	15	37%	95,5
↳	Abr	1.974,28€	1.715,58€	2.045,60€	2.355,29€	15	40%	96,5
↳	Mai	1.974,28€	1.693,50€	2.042,73€	2.355,29€	15	42%	96,6
↳	Jun	1.974,28€	1.693,50€	2.040,44€	2.355,29€	15	42%	96,8
↳	Jul	1.974,28€	1.693,50€	2.041,86€	2.355,29€	15	42%	96,7
↳	Ago	1.974,28€	1.693,50€	2.041,86€	2.355,29€	15	42%	96,7
↳	Set	1.974,28€	1.693,50€	2.041,86€	2.355,29€	15	42%	96,7
↳	Oct	1.974,28€	1.679,27€	2.042,24€	2.355,29€	15	44%	96,7
↳	Nov	1.974,28€	1.660,17€	2.037,85€	2.355,29€	15	45%	96,9
↳	Des	1.974,28€	1.660,17€	2.037,85€	2.355,29€	15	45%	96,9
Bàsica 12 mesos		591,97€	470,58€	627,62€	790,79€	15	38%	94,3
↳	Gen	591,97€	470,58€	627,62€	790,79€	15	38%	94,3
↳	Feb	591,97€	465,27€	626,70€	790,79€	15	39%	94,5
↳	Mar	591,97€	465,27€	626,49€	802,82€	15	38%	94,5
↳	Abr	598,14€	465,27€	626,49€	802,82€	15	39%	95,5
↳	Mai	598,14€	465,27€	626,49€	802,82€	15	39%	95,5
↳	Jun	598,14€	465,27€	626,49€	802,82€	15	39%	95,5
↳	Jul	598,14€	465,27€	626,95€	802,82€	15	39%	95,4
↳	Ago	598,14€	465,27€	626,95€	802,82€	15	39%	95,4
↳	Set	598,14€	465,27€	627,57€	802,82€	15	39%	95,3
↳	Oct	598,14€	461,36€	627,61€	802,82€	15	40%	95,3
↳	Nov	592,25€	461,36€	627,13€	802,82€	15	38%	94,4
↳	Des	592,25€	461,36€	627,13€	802,82€	15	38%	94,4
Completa 12 mesos		1.000,12€	891,20€	1.104,99€	1.298,29€	15	27%	90,5
↳	Gen	1.000,12€	891,20€	1.104,99€	1.298,29€	15	27%	90,5
↳	Feb	1.000,12€	891,20€	1.107,42€	1.298,29€	15	27%	90,3
↳	Mar	1.000,12€	891,20€	1.108,83€	1.318,04€	15	26%	90,2
↳	Abr	1.000,12€	891,20€	1.108,83€	1.318,04€	15	26%	90,2
↳	Mai	1.000,12€	879,73€	1.105,97€	1.318,04€	15	27%	90,4
↳	Jun	1.000,12€	879,73€	1.104,94€	1.318,04€	15	27%	90,5
↳	Jul	1.000,12€	879,73€	1.105,72€	1.318,04€	15	27%	90,4
↳	Ago	1.000,12€	879,73€	1.105,72€	1.318,04€	15	27%	90,4
↳	Set	1.000,12€	879,73€	1.106,09€	1.318,04€	15	27%	90,4
↳	Oct	1.000,12€	879,73€	1.107,06€	1.318,04€	15	27%	90,3
↳	Nov	990,28€	869,72€	1.103,45€	1.318,04€	15	27%	89,7
↳	Des	990,28€	869,72€	1.103,45€	1.318,04€	15	27%	89,7
Oci 12 mesos		721,08€	676,82€	744,08€	859,52€	14	24%	96,9
↳	Gen	721,08€	676,82€	744,08€	859,52€	14	24%	96,9
↳	Feb	721,08€	676,82€	746,05€	859,52€	14	24%	96,7
↳	Mar	721,08€	676,82€	746,99€	872,59€	14	23%	96,5
↳	Abr	728,60€	676,82€	746,99€	872,59€	14	26%	97,5
↳	Mai	728,60€	676,82€	746,07€	872,59€	14	26%	97,7
↳	Jun	728,60€	676,82€	745,19€	872,59€	14	26%	97,8
↳	Jul	728,60€	676,82€	745,77€	872,59€	14	26%	97,7
↳	Ago	728,60€	676,82€	745,77€	872,59€	14	26%	97,7
↳	Set	728,60€	676,82€	745,77€	872,59€	14	26%	97,7
↳	Oct	728,60€	676,82€	746,32€	880,41€	14	25%	97,6
↳	Nov	728,60€	676,82€	746,15€	880,41€	14	25%	97,6
↳	Des	728,60€	676,82€	746,15€	880,41€	14	25%	97,6
A Tot Risc 12 mesos		1.272,65€	1.130,80€	1.346,69€	1.692,53€	15	25%	94,5
↳	Gen	1.272,65€	1.130,80€	1.346,69€	1.692,53€	15	25%	94,5
↳	Feb	1.272,65€	1.130,80€	1.350,95€	1.692,53€	15	25%	94,2
↳	Mar	1.272,65€	1.130,80€	1.352,79€	1.718,27€	15	24%	94,1
↳	Abr	1.272,65€	1.130,80€	1.352,79€	1.718,27€	15	24%	94,1
↳	Mai	1.272,65€	1.130,80€	1.351,50€	1.718,27€	15	24%	94,2
↳	Jun	1.272,65€	1.130,80€	1.351,05€	1.718,27€	15	24%	94,2
↳	Jul	1.272,65€	1.130,80€	1.351,97€	1.718,27€	15	24%	94,1
↳	Ago	1.272,65€	1.130,80€	1.351,97€	1.718,27€	15	24%	94,1
↳	Set	1.272,65€	1.130,80€	1.351,48€	1.718,27€	15	24%	94,2
↳	Oct	1.272,65€	1.130,80€	1.352,76€	1.718,27€	15	24%	94,1
↳	Nov	1.272,65€	1.130,80€	1.351,82€	1.718,27€	15	24%	94,1
↳	Des	1.272,65€	1.130,80€	1.351,82€	1.718,27€	15	24%	94,1

Pos. = posició percentual dins [mínim, màxim] dels competidors aquell mes. 0% = preu mínim del mercat · 100% = preu màxim. N = nombre de competidors amb preu >0 (s'exclou l'asseguradora pròpia). Si tots els competidors tenen el mateix preu, Pos. = 50% per convenció.

NRR · GRR (Net / Gross Revenue Retention) — Curial 2014

Quan una asseguradora reté un client, cobra les seves primes any rere any. Si a més li puja el preu, ingressa més sense captar ningú nou. El NRR i el GRR mesuren exactament això: de cada 100€ facturats el mes anterior, quants en recuperem aquest mes? La clau és la diferència entre tots dos: NRR inclou l'efecte preu, GRR només la retenció de clients.

🟢 NRR ≥ 100%

Excel·lent. La cartera creix en valor: els clients retinguts paguen més que el total de l'any anterior. No cal cap client nou per créixer.

🔵 NRR 95–100%

Saludable. Es perd una mica per baixes o baixades de preu, però la base és sòlida. Nous clients compensen fàcilment el gap.

🟠 GRR ≥ 95% però NRR < 95%

Els clients es queden (GRR alt) però paguen menys: hi ha downsell o baixades de preu. La cartera és lleial però infravalorada.

🔴 GRR < 85%

Pèrdua de base. Cal captar molts clients nous només per mantenir els ingressos. És el senyal més clar de problema estructural de retenció.

Què és l'efecte preu (NRR − GRR)?

Si NRR = 102% i GRR = 98%, l'efecte preu és +4pp: els clients retinguts paguen un 4% més que l'any anterior. Si és negatiu, els preus han baixat o hi ha hagut downgrades. És la palanca de pricing de l'asseguradora.

Exemple pràctic

Desembre passat: 10M€ en pòlisses. Gener d'enguany: 9,9M€ (GRR = 99%) però a preus més alts arribes a 10,1M€ (NRR = 101%). Efecte preu = +2pp: 200K€ guanyats sense cap client nou.

Com es calcula: NRR = Facturació rec. mes M / Facturació rec. mes M−1 × 100. GRR = NRR limitat per la taxa de retenció de clients (sempre ≤ 100%). Font: sw_Facturacio (pòlisses) + sw_Ratios (ARRChurn si disponible).

Mes	Rec. (€)	Nous (€)	NRR %	GRR %	Δ Preu
Gen	0,74M €	0 €	99,6%	99,2%	+0,4pp
Feb	0,74M €	0 €	99,7%	99,2%	+0,5pp
Mar	0,74M €	0 €	99,5%	99,2%	+0,3pp
Abr	0,73M €	0 €	99,6%	99,2%	+0,4pp
Mai	0,73M €	0 €	99,3%	99,2%	+0,1pp
Jun	0,72M €	0 €	98,9%	98,9%	+0,0pp
Jul	0,72M €	0 €	99,4%	99,2%	+0,2pp
Ago	0,71M €	0 €	99,4%	99,2%	+0,2pp
Set	0,70M €	0 €	99,0%	99,0%	+0,0pp
Oct	0,70M €	0 €	99,6%	99,2%	+0,4pp
Nov	0,70M €	0 €	99,3%	99,2%	+0,1pp
Des	0,69M €	0 €	99,7%	99,4%	+0,3pp
TOTAL any	8,63M €	0,00M €	99,4%	99,2%	+0,2pp

NRR mig anual

99,4%

Saludable

GRR anual

99,2%

Retencio excel·lent

Efecte preu

+0,2pp

NRR − GRR

% ingressos rec.

98,8%

del total polisses

Bona retencio de clients amb efecte preu positiu. Situacio saludable.

NRR: FacRec(preu actual) / FacRec_ant × 100. Pot superar 100%. GRR: FacRec(preu anterior) / FacRec_ant × 100. Sempre ≤ 100%. Efecte preu = NRR − GRR (punts percentuals atribuibles a canvis de preu). Llindars GRR: ≥95% excel·lent · 85-95% acceptable · <85% perdua de base. Font: sw_Facturacio (polisses) + sw_Ratios (ARR, ARRChurn, ARRNetExpansion).

Vegueria	Assegurats	% Cart.	Quota sect.	Penetr.	Penetr. sect.
★ Metrop. BCN	6.411	41,6%	2,1%	1,94%	90,6%
Comarques Gironines	4.602	29,9%	4,3%	3,31%	76,2%
Camp de Tarragona	3.068	19,9%	3,4%	2,84%	84,2%
Penedès	1.314	8,5%	2,3%	1,90%	84,1%
Terres de l'Ebre	0	0,0%	0,0%	0,00%	80,0%
Ponent	0	0,0%	0,0%	0,00%	93,4%
Comarques Centrals	0	0,0%	0,0%	0,00%	86,6%
Alt Pirineu	0	0,0%	0,0%	0,00%	86,2%
Val d'Aran	0	0,0%	0,0%	0,00%	86,3%
TOTAL	15.395	100%	2,0%	1,68%	85,7%

Cotització any

-3,70%

Preu tancament

56,45€

Preu objectiu

62,17€

↑ +10,1% potencial

Capitalització

8.467.500€

BPA anual

3,01€

PER mig

235,9x

Evolució de l'acció — 2014

Fons vermell: dies amb el VIX ≥ 25 (més intens ≥ 35). VIX mitjà de l'any: 18,3, màxim 28,5.

Situació tècnica

	A Molt Curt T.	A Curt T.	A Mig T.	A Llarg T.
Tendència	Alcista (2,1%)	Baixista (-7,1%)	Baixista (-8,9%)	Baixista (-3,7%)
Pivot	55,48€	57,82€	58,23€	59,21€
R1	57,95€ (+4,8%)	66,69€ (+9,8%)	67,52€ (+8,9%)	69,48€ (+18,5%)
R2	60,61€ (+9,6%)	72,64€ (+19,6%)	73,05€ (+17,9%)	80,33€ (+37,0%)
S1	52,82€ (-4,5%)	51,87€ (-14,6%)	52,70€ (-15,0%)	48,36€ (-17,5%)
S2	50,35€ (-8,9%)	43,00€ (-29,2%)	43,41€ (-30,0%)	38,09€ (-35,0%)

RSI (tancament)

53,8

Neutral

Bollinger 95%

Sup: 57,63€

Inf: 54,00€

Bollinger 99%

Sup: 58,20€

Inf: 53,42€

Mín any: 48,95€ Preu actual dins el rang anual Màx any: 70,07€

36% del rang

Consens dels analistes

Reduir

Vendre Reduir Mantenir Acumular Comprar

Bollinger 95%

Reduir

Bollinger 99%

Reduir

RSI

Mantenir

EMM

Mantenir

Reduir: 2 Mantenir: 2 Acumular: 1

Darrer preu objectiu: 62,17€ · Potencial: +10,1%

Política de dividends

Dividends totals

0€

Payout

0,0%

Div. per acció

N/D

Dividend yield

N/D

Distribut 0,0% Reinvertit 100,0%

0€ distribuits 453.092€ retinguts

Creixement sostenible (Gordon): 3,99% = ROE × (1 − payout)

Escenari Payout	Div. anual	Creix. sost.
0% actual	0€	4,0%
25%	113.273€	3,0%
50%	226.546€	2,0%
75%	339.819€	1,0%
100%	453.092€	0,0%

Indicadors borsaris

Indicador	Valor
Preu tancament	56,45€
Volum diari	1.165,00
Capitalització	8.467.500,00€
Total Return	-3,64%
Preu objectiu (2)	29,06€
Bollinger 95% Sup	57,63€
Bollinger 95% Inf	54,00€
Bollinger 99% Sup	58,20€
Bollinger 99% Inf	53,42€
Mitjana Mòbil Exp.	55,85€
RSI	53,75
Volatilitat diària	30,38%
Volatilitat 30d	25,82%
Volatilitat 60d	26,01%
Volatilitat 90d	37,62%
Volatilitat 180d	32,38%

BPA mensual 2014 (€/assegurat)

Organigrama directiu

JOSEP VIDAL

CEO

Clic per veure perfil

XAVIER MIRALLES

Secretari general

Veure perfil

GERARD FERRER

Director comercial

Veure perfil

SERGI RIERA

Director financer

Veure perfil

MERITXELL BOSCH

Recursos humans

Veure perfil

ENRIC JOVER

Inversions

Veure perfil

Composició accionarial

Nucli fundador	70,00%
Petits inversors	30,00%
Total accions	150.000

Diversitat de gènere

Equip directiu · 6 persones

Homes 5 (83%) Dones 1 (17%)

Estructura de capital

Capital Social	6.000.000 €
Reserves / FFPP totals	11.368.681 €
Accions en circulació	150.000

Evolució de l'accionariat

Nucli fundadorPetits inversors

Constitució · 01/01/2007

150.000 accions

Nucli fundador 70,0 %

Petits inversors 30,0 %

Palmarès dels Premis SegurosWeb

Millor gestió en temps de crisi 201252,0 punts · lliurat el 27/03/2013 Revelació de l'any 200964,5 punts · lliurat el 25/03/2010 Millor gestió en temps de crisi 200964,5 punts · lliurat el 25/03/2010

Ratings externs 2014

EQA

Solvència

B-

★ S2 — tancament desembre 31-12-14

Qualificació B- (52,4 punts sobre 100) a 31 de desembre de 2014. Solvència correcte: capital mínim cobert al 284 %. Rendibilitat correcte: ROE del 4,2 %. Eficiència tècnica fort: ràtio combinada del 85,3 %. Reserves: la ràtio de cobertura de reserves no arriba al mínim legal. Liquiditat fort: índex de liquiditat operativa de 6,72. Clients: -7,6 % respecte a un any abans.

Institut Català

Risc de Fallida

Estable 30-09-14

Qualificació B (49,1/75 punts) amb les dades de gener-setembre de 2014: variació de preus 10,2 punts, sinistralitat 7,4, endeutament 15,0, marge de vendes 7,4 i eficiència 3,6. Perspectiva estable respecte a l'any anterior (B).

EQA

Solvència

B-

★ S1 — tancament juny 30-06-14

Qualificació B- (52,6 punts sobre 100) a 30 de juny de 2014. Solvència correcte: capital mínim cobert al 273 %. Rendibilitat correcte: ROE anualitzat del 4,3 %. Eficiència tècnica fort: ràtio combinada del 85,0 %. Reserves: la ràtio de cobertura de reserves no arriba al mínim legal. Liquiditat fort: índex de liquiditat operativa de 7,90. Clients: -7,1 % respecte a un any abans.

Agència Catalana

Fortalesa Financera

Estable 31-03-14

Qualificació B (52,2/75 punts) amb les dades de gener-març de 2014: benefici per empleat 14,0 punts, quota d'usuaris 0,4, permanència 19,4, creixement d'assegurats del -7,1 % (2,9 punts) i ràtio combinada 10,0. Perspectiva estable respecte a l'any anterior (B).

Participacions en altres asseguradores

No té accions d'altres asseguradores a final de 2014.

Notícies de Curial · 2014

24 notícies a Servibancos · 19 en són protagonista

Fitxa a Servibancos

desembre

des

Borsa Breu

Curial: Els analistes rebaixen la recomanació a «Acumular» (abans «Comprar»)

La cotització cau un 1,91 %.

novembre

nov

Borsa Breu

Curial: Un fons institucional redueix la seva participació

La cotització cau un 4,36 %.

nov

Borsa Breu

Curial: Els analistes eleven la recomanació a «Comprar» (abans «Acumular»)

La cotització puja un 1,81 %.

nov

Economia Esmentada

La setmana al sector: Curial guanya un 16 % menys per la caiguda dels ingressos

L'índex cau un 1,24 % en la setmana del 27 d'octubre al 2 de novembre de 2014. El més destacat: Curial guanya un 16 % menys per la caiguda dels ingressos.

octubre

oct

Empreses Destacada

Curial guanya un 16 % menys per la caiguda dels ingressos

Benefici net de 112.973 € (134.517 € fa un any). La caiguda dels ingressos explica el retrocés. El resultat queda per sota de les previsions (227.617 €).

oct

Borsa Breu

Curial: Rumors sobre noves necessitats de capital

La cotització cau un 3,99 %.

oct

Empreses

Expectació a Curial: el mercat espera un salt del benefici del 69 %

Previsió del consens per al tercer trimestre: benefici de 227.617 €. Resultats el 31 d'octubre de 2014.

setembre

set

Borsa Breu

Curial: Un gran accionista col·loca un paquet d'accions al mercat

La cotització cau un 1,83 %.

juliol

jul

Empreses Destacada

Curial guanya un 19 % menys per la caiguda dels ingressos

Benefici net de 120.388 € (147.853 € fa un any). La caiguda dels ingressos explica el retrocés. El resultat queda per sota de les previsions (235.690 €).

jul

Empreses

Expectació a Curial: el mercat espera un salt del benefici del 59 %

Previsió del consens per al segon trimestre: benefici de 235.690 €. Resultats el 29 de juliol de 2014.

juny

jun

Borsa Breu

Curial: Els analistes eleven la recomanació a «Acumular» (abans «Mantenir»)

La cotització puja un 2,23 %.

maig

mai

Borsa Breu

Curial: Els analistes eleven la recomanació a «Mantenir» (abans «Reduir»)

La cotització puja un 2,45 %.

abril

abr

Empreses Destacada

Curial guanya un 24 % menys per la caiguda dels ingressos

Benefici net de 110.300 € (144.191 € fa un any). La caiguda dels ingressos explica el retrocés. El resultat queda per sota de les previsions (243.058 €).

abr

Empreses

Expectació a Curial: el mercat espera un salt del benefici del 69 %

Previsió del consens per al primer trimestre: benefici de 243.058 €. Resultats el 30 d'abril de 2014.

abr

Borsa Breu

Curial: Millora la percepció de la qualitat de servei en una enquesta sectorial

La cotització puja un 1,78 %.

abr

Borsa Esmentada

Curial brilla a la borsa amb un +14,3 % en un mes positiu per a l'índex

L'índex tanca el mes a 12.882,58 punts i acumula una caiguda de l'1,44 % en el que va d'any.

març

mar

Regulació i lleis

Curial torna a ser sancionada: multa de 20.000 € per protecció dels clients, trams 2005

Sanció de 20.000 € per protecció dels clients, trams 2005; ja en porta sis.

mar

Empreses Destacada Esmentada

El rànquing de 2013: ExpoSegur al podi, Curial a la cua

Balanç de 2013: qui ha guanyat i qui ha perdut en benefici, borsa, clients, nota de l'EQA i preus.

febrer

feb

Borsa Breu

Curial: Un banc d'inversió inclou el valor a la seva cartera recomanada

La cotització puja un 2,12 %.

feb

Economia Esmentada

La setmana al sector: Curial guanya un 23 % menys per la caiguda dels ingressos

L'índex puja un 0,94 % en la setmana del 3 al 9 de febrer de 2014. El més destacat: Curial guanya un 23 % menys per la caiguda dels ingressos.

feb

Empreses Destacada

Curial guanya un 23 % menys per la caiguda dels ingressos

Benefici net de 126.208 € (164.257 € fa un any). La caiguda dels ingressos explica el retrocés. El resultat queda per sota de les previsions (268.728 €).

feb

Empreses

Expectació a Curial: el mercat espera un salt del benefici del 64 %

Previsió del consens per al quart trimestre: benefici de 268.728 €. Resultats el 6 de febrer de 2014.

gener

gen

Regulació i lleis Esmentada

11 asseguradores han de presentar un pla de reforç de reserves

Afectades: Beatz Catalunya, Seguros Catalana, X-Press, Catius, Curial, Fecat, Urbac, Symbio, Esproba, Securiton i ExpoSegur.

gen

Borsa Breu

Curial: Els analistes rebaixen la recomanació a «Reduir» (abans «Mantenir»)

La cotització cau un 2,19 %.

1. Ingressos de Curial — 2014
Mes	Obligatòria	Estrella	Comissions	Tarifes	TOTAL
2014-01-01	612.397,31	131.400,45	2.709,97	6.376,40	752.884,13
2014-02-01	610.576,39	130.911,97	2.701,81	6.516,13	750.706,30
2014-03-01	607.258,26	130.260,67	2.687,19	6.322,80	746.528,91
2014-04-01	603.697,34	130.960,57	2.671,55	6.443,15	743.772,61
2014-05-01	599.488,98	130.137,96	2.653,02	6.398,46	738.678,41
2014-06-01	592.731,32	128.657,25	2.623,10	6.326,30	730.337,97
2014-07-01	589.049,01	127.670,11	2.606,61	6.286,53	725.612,25
2014-08-01	585.285,76	126.847,49	2.589,95	6.246,35	720.969,55
2014-09-01	579.216,01	125.531,30	2.563,09	6.332,34	713.642,74
2014-10-01	576.626,25	125.037,73	2.551,70	6.154,10	710.369,78
2014-11-01	572.620,22	124.050,59	2.533,85	6.111,05	705.315,71
2014-12-01	568.088,14	123.227,98	2.513,96	6.210,96	700.041,03
ANUAL	7.097.034,99	1.534.694,07	31.405,80	75.724,57	8.738.859,39

2. Despeses de Curial — 2014
Mes	Sinistres	Salaris	SS	Submin.	Lloguer	Inversions	Provisions	Consorci	Morositat	Publicitat	Jurídics	Tecnologia	Seguretat	Bancaris	Sancions i ERE	TOTAL
2014-01-01	501.468,45	80.880,80	12.940,93	835,26	4.979,88	14.380,09	37.644,21	11.293,26	35.918,84	5.646,63	2.108,08	4.442,02	6.248,94	1.355,19	0,00	720.142,56
2014-02-01	491.161,89	80.922,38	12.947,58	826,38	4.979,28	14.338,49	37.535,31	11.260,59	35.592,66	5.630,30	2.101,98	4.504,24	6.155,79	1.351,27	0,00	709.308,14
2014-03-01	483.664,91	80.963,19	12.954,11	802,02	4.970,22	14.333,36	37.326,45	11.197,93	35.173,55	5.524,31	2.090,28	4.479,17	6.196,19	1.343,75	20.000,00	721.019,45
2014-04-01	484.139,56	81.003,23	12.960,52	836,46	4.988,88	14.280,43	37.188,63	11.156,59	34.823,46	5.578,29	2.082,56	4.462,64	6.098,94	1.338,79	0,00	700.938,98
2014-05-01	481.043,04	81.044,04	12.967,05	851,46	4.994,22	14.034,89	36.933,92	11.080,18	34.366,23	5.613,96	2.068,30	4.505,94	6.057,16	1.329,62	0,00	696.890,00
2014-06-01	484.412,42	81.084,85	12.973,58	824,28	4.978,50	13.949,46	36.516,90	10.955,07	33.761,95	5.550,57	2.044,95	4.382,03	5.988,77	1.314,61	0,00	698.737,92
2014-07-01	473.464,65	81.124,89	12.979,98	849,36	4.992,78	13.786,63	36.280,61	10.884,18	33.328,64	5.442,09	2.031,71	4.353,67	5.950,02	1.306,10	0,00	686.775,33
2014-08-01	470.506,44	81.165,70	12.986,51	820,08	4.980,48	13.770,52	36.048,48	10.814,54	32.901,92	5.407,27	1.946,62	4.325,82	5.767,76	1.297,75	0,00	682.739,87
2014-09-01	471.123,58	81.204,97	12.992,80	817,20	4.987,08	13.701,94	35.682,14	10.704,64	32.356,25	5.280,96	1.998,20	4.281,86	5.923,23	1.284,56	0,00	682.339,39
2014-10-01	469.553,54	81.245,78	12.999,32	829,98	4.980,24	13.568,06	35.518,49	10.655,55	31.997,52	5.469,85	1.989,04	4.262,22	5.825,03	1.278,67	0,00	680.173,28
2014-11-01	458.479,06	81.288,13	13.006,10	833,76	4.995,12	13.542,06	35.265,79	10.579,74	31.561,02	5.289,87	1.974,88	4.231,89	5.713,06	1.269,57	0,00	668.030,05
2014-12-01	459.517,82	81.328,17	13.012,51	827,70	4.994,82	13.370,78	35.002,05	10.500,62	31.117,72	5.110,30	1.960,11	4.200,25	5.740,34	1.260,07	0,00	667.943,25
ANUAL	5.728.535,36	973.256,13	155.720,99	9.953,94	59.821,50	167.056,71	436.942,98	131.082,89	402.899,76	65.544,40	24.396,71	52.431,75	71.665,23	15.729,95	20.000,00	8.315.038,22

3. Compte de Resultats de Curial — 2014
Mes	Facturació	+ Allib. provisions	− Despeses	= Res.Explot.	Impostos	EBT	Benefici Net
2014-01-01	752.884,13	18.822,10	720.142,56	51.563,67	21.536,98	58.208,07	36.671,08
2014-02-01	750.706,30	18.767,66	709.308,14	60.165,82	24.712,28	66.789,96	42.077,67
2014-03-01	746.528,91	18.663,23	721.019,45	44.172,69	18.885,21	51.041,12	32.155,91
2014-04-01	743.772,61	18.594,31	700.938,98	61.427,94	25.355,55	68.528,50	43.172,96
2014-05-01	738.678,41	18.466,97	696.890,00	60.255,38	24.918,75	67.347,96	42.429,22
2014-06-01	730.337,97	18.258,44	698.737,92	49.858,49	20.905,45	56.501,22	35.595,77
2014-07-01	725.612,25	18.140,31	686.775,33	56.977,23	23.499,38	63.511,85	40.012,46
2014-08-01	720.969,55	18.024,23	682.739,87	56.253,91	23.206,75	62.720,96	39.514,20
2014-09-01	713.642,74	17.841,07	682.339,39	49.144,42	20.330,97	54.948,57	34.617,60
2014-10-01	710.369,78	17.759,25	680.173,28	47.955,75	19.848,47	53.644,51	33.796,04
2014-11-01	705.315,71	17.632,90	668.030,05	54.918,56	22.433,94	60.632,26	38.198,33
2014-12-01	700.041,03	17.501,02	667.943,25	49.598,80	20.468,17	55.319,38	34.851,21
ANUAL	8.738.859,39	218.471,49	8.315.038,22	642.292,66	266.101,90	719.194,36	453.092,45

Desplaça horitzontalment per veure totes les columnes.

4. Assegurats per pòlissa — Curial 2014
Mes	Obligatòria	Estrella	TOTAL
2014-01-01	15.134	807	15.941
2014-02-01	15.089	804	15.893
2014-03-01	15.007	800	15.807
2014-04-01	14.919	796	15.715
2014-05-01	14.815	791	15.606
2014-06-01	14.648	782	15.430
2014-07-01	14.557	776	15.333
2014-08-01	14.464	771	15.235
2014-09-01	14.314	763	15.077
2014-10-01	14.250	760	15.010
2014-11-01	14.151	754	14.905
2014-12-01	14.039	749	14.788
TOTAL	175.387	9.353	184.740

5. Preus per pòlissa — Curial 2014
Mes	Obligatòria	Bàsica	Oci	Completa	A Tot Risc	Estrella	Variació
2014-01-01	485,58	591,97	721,08	1.000,12	1.272,65	1.953,91	—
2014-02-01	485,58	591,97	721,08	1.000,12	1.272,65	1.953,91	—
2014-03-01	485,58	591,97	721,08	1.000,12	1.272,65	1.953,91	—
2014-04-01	485,58	598,14	728,60	1.000,12	1.272,65	1.974,28	+0,18%
2014-05-01	485,58	598,14	728,60	1.000,12	1.272,65	1.974,28	—
2014-06-01	485,58	598,14	728,60	1.000,12	1.272,65	1.974,28	—
2014-07-01	485,58	598,14	728,60	1.000,12	1.272,65	1.974,28	—
2014-08-01	485,58	598,14	728,60	1.000,12	1.272,65	1.974,28	—
2014-09-01	485,58	598,14	728,60	1.000,12	1.272,65	1.974,28	—
2014-10-01	485,58	598,14	728,60	1.000,12	1.272,65	1.974,28	—
2014-11-01	485,58	592,25	728,60	990,28	1.272,65	1.974,28	—
2014-12-01	485,58	592,25	728,60	990,28	1.272,65	1.974,28	—

Generat: 14/11/2026 08:22 Puntuació: 51/100 Recomanació: Mantenir Risc: Moderat

Puntuació global

51/100

Recomanació inversor

Mantenir

Nivell de risc

Moderat

Resum executiu

Curial tanca el 2014 amb una facturació de 8,74 M€ (−7,9 %) i un benefici de 453 k€, davant de 559 k€ l'any anterior. Té 14.788 assegurats (−7,6 %) i un 1,7 % de la facturació del sector.

Puntuació de 51/100 i nivell de risc moderat, amb una qualificació EQA de B- al desembre. Recomanació per a l'inversor: mantenir.

Anàlisi narrativa completa

Activitat. La facturació baixa un 7,9 % fins a 8,74 M€. La companyia passa de 16.005 a 14.788 assegurats, quan la mediana del sector creix un 1,4 %, i els preus varien un +0,2 % de mitjana. La plantilla es manté en 77 empleats i 6 oficines.

Rendibilitat. La ràtio combinada mitjana és del 85,3 % (sector: 82,6 %), amb una sinistralitat del 70,6 %. El ROE és del 4,0 % (mediana 5,7 %) i el ROA del 3,5 %.

Solvència. Els fons propis són de 11,37 M€ (+4,2 %), 1,30 vegades les primes de l'any. La cobertura del capital mínim és del 284 % i l'índex de liquiditat operativa de 6,72.

Borsa i accionista. L'acció passa de 58,58 € a 56,45 €, amb una rendibilitat total del −3,6 % (mediana del sector −2,1 %). No reparteix dividends. Cotitza a un PER de 243,0 (mediana 162,7).

Clients. L'NPS mitjà és de 32 (sector 34). La permanència és del 99,3 %. Rep 6,0 reclamacions per 1.000 assegurats i any (mediana 5,2).

Fortaleses

Activitat estable, sense cap indicador clarament per sobre del sector

Riscos i debilitats

Pèrdua d'assegurats (−7,6 % en un any)
Fuga de clients més alta que la del sector (permanència del 99,3 %)

Pronòstic a 12 mesos

Per al 2015, el repte és aturar la pèrdua d'assegurats. La ràtio combinada es manté estable durant l'any. Haurà de pagar 40 k€ en sancions. El perfil de risc és moderat.

Alertes

Supervisió: Pla de reforç de reserves (art. 23 bis.3): RCR 0,278 = 93 % del mínim · pla en 60 dies

Sanció prevista el 2015 (40 k€): Protecció dels clients, trams 2005 (art. 64.5, lleu): 6,1 reclamacions per 1.000 assegurats el 2014

Anàlisi automàtica a partir dels comptes publicats i de la mediana del sector, amb finalitats informatives. No constitueix assessorament financer. Font: SegurosWeb.

Cada resum és la base per a una notícia mensual sobre l'asseguradora. Pots copiar el titular i el text per publicar-los a la web.

Gen 🙂 Positiu

Curial manté el ritme al gener

Al gener, Curial factura 753 k€ i guanya 37 k€. Perd 64 assegurats i en té 15.941. Ràtio combinada del 85,9 %. L'acció tanca a 61,62 € (+5,2 %).

Combinada 85,9 %Borsa +5,2 %Assegurats −64

Feb 😟 Negatiu

Curial manté el ritme al febrer

Al febrer, Curial factura 751 k€ i guanya 42 k€. Perd 48 assegurats i en té 15.893. Ràtio combinada del 84,7 %. L'acció tanca a 58,97 € (−4,3 %).

Combinada 84,7 %Borsa −4,3 %Assegurats −48

Mar 😄 Molt positiu

Curial s'enfila un 14,3 % a borsa

Al març, Curial factura 747 k€ i guanya 32 k€. Perd 86 assegurats i en té 15.807. Ràtio combinada del 84,2 %. L'acció tanca a 67,41 € (+14,3 %).

Combinada 84,2 %Borsa +14,3 %Assegurats −86

Abr 😟 Negatiu

Curial cau un 11,5 % a borsa

A l'abril, Curial factura 744 k€ i guanya 43 k€. Perd 92 assegurats i en té 15.715. Ràtio combinada del 84,6 %. L'acció tanca a 59,68 € (−11,5 %).

Combinada 84,6 %Borsa −11,5 %Assegurats −92

Mai 🙂 Positiu

Curial manté el ritme al maig

Al maig, Curial factura 739 k€ i guanya 42 k€. Perd 109 assegurats i en té 15.606. Ràtio combinada del 84,7 %. L'acció tanca a 62,58 € (+4,9 %).

Combinada 84,7 %Borsa +4,9 %Assegurats −109

Jun 🙂 Positiu

Curial manté el ritme al juny

Al juny, Curial factura 730 k€ i guanya 36 k€. Perd 176 assegurats i en té 15.430. Ràtio combinada del 86,1 %. L'acció tanca a 61,98 € (−1,0 %). Context de mercat: El BCE fixa tipus negatius per als dipòsits.

Combinada 86,1 %Borsa −1,0 %Assegurats −176

Jul 😟 Negatiu

Curial cau un 13,5 % a borsa

Al juliol, Curial factura 726 k€ i guanya 40 k€. Perd 97 assegurats i en té 15.333. Ràtio combinada del 85,1 %. L'acció tanca a 53,64 € (−13,5 %). Context de mercat: Un expresident confessa diners amagats a l'estranger.

Combinada 85,1 %Borsa −13,5 %Assegurats −97

Ago 🙂 Positiu

Curial manté el ritme a l'agost

A l'agost, Curial factura 721 k€ i guanya 40 k€. Perd 98 assegurats i en té 15.235. Ràtio combinada del 85,1 %. L'acció tanca a 57,92 € (+8,0 %).

Combinada 85,1 %Borsa +8,0 %Assegurats −98

Set 🙂 Positiu

Curial manté el ritme al setembre

Al setembre, Curial factura 714 k€ i guanya 35 k€. Perd 158 assegurats i en té 15.077. Ràtio combinada del 86,1 %. L'acció tanca a 60,74 € (+4,9 %). Context de mercat: El BCE anuncia compres d'actius.

Combinada 86,1 %Borsa +4,9 %Assegurats −158

Oct 😟 Negatiu

Curial cau un 18,4 % a borsa

A l'octubre, Curial factura 710 k€ i guanya 34 k€. Perd 67 assegurats i en té 15.010. Ràtio combinada del 86,2 %. L'acció tanca a 49,58 € (−18,4 %). Context de mercat: Por a la recaiguda d'Europa i l'Ebola.

Combinada 86,2 %Borsa −18,4 %Assegurats −67

Nov 😄 Molt positiu

Curial s'enfila un 11,5 % a borsa

Al novembre, Curial factura 705 k€ i guanya 38 k€. Perd 105 assegurats i en té 14.905. Ràtio combinada del 85,2 %. L'acció tanca a 55,28 € (+11,5 %).

Combinada 85,2 %Borsa +11,5 %Assegurats −105

Des 🙂 Positiu

Curial manté el ritme al desembre

Al desembre, Curial factura 700 k€ i guanya 35 k€. Perd 117 assegurats i en té 14.788. Ràtio combinada del 86,0 %. L'acció tanca a 56,45 € (+2,1 %). Context de mercat: UBC perd la majoria al Parlament.

Combinada 86,0 %Borsa +2,1 %Assegurats −117

SegurosWeb · Curial · 2014

Curial

Curial

Indicadors clau

Experiència del client · 2014

Diversificació de la cartera

Per què guanya o perd clients

Fets de l'any i efecte sobre la facturació i els sinistres — 2014

ARR / MRR (Annual · Monthly Recurring Revenue) Base annualitzada de la cartera actual · Fotografia per a inversors

Evolució del MRR mensual — 2014 (ingressos recurrents de pòlisses cada mes)

Descomposició de l'ARR

1Rendibilitat

2Tècnics asseguradors

3Eficiència operativa

4 Rating intern

Rating V2 — Curial 2014 4 dimensions · 100 punts màxim

Radar Rating V2 — Curial 2014 12 components · escala 0–10 per component 2013 sobreposat

Sinistralitat mensual

Pòlisses comercialitzades · 2014 Fes clic a una pòlissa per veure l'evolució

Mapa de calor de preus · Asseguradora vs Sector verd = barat · vermell = car · blanc = sense dades sector

Piràmide de pòlisses — Curial 2014 Assegurats (esq.) ← → Ingressos anuals (dreta) · ordenat per assegurats

Elasticitat preu-demanda per pòlissa E = (ΔAssegurats M+1) / (ΔPreu M)

Índex de competitivitat de preu (ICP) Posició del preu propi dins el rang [mínim, màxim] del mercat

NRR · GRR (Net / Gross Revenue Retention) — Curial 2014

Evolució de l'acció — 2014

Situació tècnica

Consens dels analistes

Política de dividends

Indicadors borsaris

Organigrama directiu

Perfil directiu

Composició accionarial

Diversitat de gènere

Estructura de capital

Evolució de l'accionariat

Palmarès dels Premis SegurosWeb

Ratings externs 2014

Participacions en altres asseguradores

Notícies de Curial · 2014