HHI 2.457 · sector 4.681 · 9 pòlisses actives · la més important, Bàsica, aporta el 31,1 % dels clients
Per territori
4,3 vegueries equivalents
Més diversificada que el sector
HHI 2.337 · sector 3.957 · present a 6 de 9 vegueries · Comarques Gironines concentra el 31,1 % dels clients
L'índex HHI suma els quadrats de les quotes de cada pòlissa o vegueria (0-10.000). «Equivalents» és el nombre de pòlisses o vegueries del mateix pes que donarien la mateixa concentració. Una cartera concentrada depèn més d'un sol producte o territori: una catàstrofe o un canvi de preus hi pesa més.
Per què guanya o perd clients
Preu respecte al mercat
+1,7 %
Més car que la mitjana del sector
NPS
41
Sector: 45
Reclamacions
3,8
Per 1.000 clients i any · sector: 3,6
Efecte sobre els clients
−1.033
Clients guanyats o perduts l'any per preu, satisfacció i reclamacions
Efecte mensual del mercat sobre la cartera (% de clients guanyats o perduts cada mes). Passa el ratolí per sobre de cada mes per veure'n les causes.
Cada mes, els clients de la companyia es mouen segons el preu respecte a la mitjana del sector (10 % més car → −0,5 % de clients), la satisfacció (NPS: +10 punts sobre el sector → +0,2 %) i les reclamacions (+1 per 1.000 clients sobre el sector → −0,1 %), amb un límit de −3 % / +2 % al mes.
Facturació 2008
45.629.909€
vs 2007
Despeses 2008
35.463.746€
vs 2007
Allib. provisions
798.523€
Alliberament de les provisions tècniques dotades l'any anterior: torna com a ingrés d'explotació (no és facturació)
Res. Explotació
10.964.687€
vs 2007
Facturació + alliberament de provisions − despeses d'explotació (els interessos dels crèdits van a part, com a despesa financera)
Benefici Net
8.629.819€
vs 2007
Dividends
240.350€
Impostos
4.646.825€
IT Asseg.
898.247€
Cost total anual de baixes laborals assumit per l'asseguradora (suma 12 mesos IT_Asseguradora)
IT Estat
296.594€
Cost total anual de baixes laborals assumit per l'Estat (suma 12 mesos IT_Estado)
Balanç a 31-12-2008ROA 17,93 %
· Solvència II (orientativa) 484 % (SCR 9.137.216 €)
Actiu
2008
2007
Var.
Cartera d'inversions
47.479.549 €
37.426.827 €
+26,9 %
Tresoreria
651.871 €
1.516.601 €
-57,0 %
Total actiu
48.131.420 €
38.943.428 €
Passiu
2008
2007
Var.
Capital social
5.294.000 €
5.294.000 €
+0,0 %
Reserves
38.940.837 €
30.551.368 €
+27,5 %
Provisions tècniques
3.896.584 €
3.098.060 €
+25,8 %
Deute financer
0 €
0 €
Total passiu
48.131.420 €
38.943.428 €
Fluxos d'efectiu 2008
Import
Activitats d'explotació (benefici + provisions)
9.428.342 €
Activitats d'inversió (cartera i inversions)
-10.052.722 €
Activitats de finançament (deute, capital, dividends)
-240.350 €
Variació de tresoreria
-864.730 €
La cartera d'inversions és la que genera el rendiment financer (provisions, reserves i inversions acumulades); les participacions són accions d'altres asseguradores a cost d'adquisició (en cobra els dividends); la tresoreria és el capital i el deute no invertits (negativa = finançament a curt termini). SCR orientatiu: màxim entre el capital mínim i un 16 % de les primes més un 4 % de les inversions.
Fets de l'any i efecte sobre la facturació i els sinistres — 2008
FacturacióSinistresMercatsPremisVIX alt (mitjana del mes ≥ 25)
Cada número marca un fet en el dia que passa. Les bandes de fons són els mesos de volatilitat alta als mercats (VIX). Passa el ratolí per sobre d'un número per veure'n el detall.
#
Data
Fet
Facturació mes vs anterior
Sinistres mes vs anterior
Acció 5 sessions
VIX
1
21/01
Dilluns negre a les borses
Mercats · xoc de mercat -5,0 %
+2,3 %
+1,4 %
−5,0 %
31,0
2
17/03
Rescat de Bear Stearns
Mercats · xoc de mercat -3,0 %
+2,6 %
+2,9 %
−3,5 %
33,4
3
26/03
Premis SegurosWeb: Asseguradora de l'Any 2007 · Plata
Premis
+2,6 %
+2,9 %
+1,4 %
27,2
4
19/05
Rebot de primavera
Mercats · xoc de mercat +2,0 %
−0,2 %
+1,6 %
+4,1 %
17,3
5
15/07
Petroli a màxims i dubtes sobre Fannie Mae i Freddie Mac
Mercats · xoc de mercat -3,0 %
+2,0 %
−0,7 %
−2,6 %
23,7
6
15/09
Fallida de Lehman Brothers
Mercats · xoc de mercat -8,0 %
−1,0 %
+0,2 %
−1,6 %
37,0
7
10/10
Setmana negra a les borses
Mercats · xoc de mercat -15,0 %
−1,0 %
−0,7 %
−9,3 %
51,8
8
20/11
Mínims de l'any
Mercats · xoc de mercat -5,0 %
−1,4 %
−1,2 %
−15,6 %
75,9
9
15/12
Pla de rescat de la Generalitat
Mercats · xoc de mercat +3,0 %
−0,5 %
−1,1 %
+11,6 %
42,5
La variació mensual inclou tot el que passa aquell mes, no només el fet. L'acció compara el tancament anterior al fet amb el de la cinquena sessió des del fet.
Rècords vigents a 31-12-2008★ 2008 = batut aquest any
Millor mes de benefici ★ 2008
766.674 €
Juliol 2008 · anterior 763.659 €
Pitjor mes de benefici
-3.765 €
Març 2002 · anterior 96.063 €
Màxim de clients
56.612
Desembre 2007 · anterior 56.483
Mínim de clients
10.919
Març 2001
Màxima facturació mensual ★ 2008
3,91 M€
Juliol 2008 · anterior 3,84 M€
Mínima facturació mensual
723.435 €
Març 2001
Màxim a borsa ★ 2008
120,60 €
25 d'agost 2008 · anterior 118,01 €
Mínim a borsa
3,84 €
9 de març 2001 · anterior 3,90 €
Quota de mercat màxima
9,58 %
Agost 2007 · anterior 9,56 %
Capitalització màxima ★ 2008
105,40 M€
25 d'agost 2008 · anterior 103,14 M€
Fons propis màxims ★ 2008
44,23 M€
Desembre 2008 · anterior 35,85 M€
Plantilla màxima
200
Gener 2006 · anterior 197
Màxims i mínims de tota la història de la companyia fins al final de l'any consultat. Els preus de borsa d'abans d'un split s'expressen en accions d'ara.
Rècords batuts el 2008: 241 (216 màxims i 25 mínims, en 57 dades diferents)
Es compten totes les dades que se segueixen (clients i facturació per pòlissa, despeses, preus, sinistres, ràtios, borsa…). Una mateixa dada pot batre el rècord diversos mesos seguits; a la taula hi surt el darrer de l'any.
Àmbit
Dada
Rècord
Anterior
Data
Clients
Estrella
màxim
349
342
Juliol 2008
Clients
Obligatòria
màxim
10.131
9.886
Desembre 2008
Clients
Obligatòria
mínim
5.717
5.799
Març 2008
Clients
Oci
mínim
1.008
1.012
Desembre 2008
Borsa
Capitalització
màxim
105,40 M€
103,14 M€
25 d'agost 2008
Borsa
Tancament
màxim
120,60 €
118,01 €
25 d'agost 2008
Borsa
Màxim diari
màxim
121,57 €
118,73 €
25 d'agost 2008
Borsa
Mínim diari
màxim
117,80 €
115,20 €
25 d'agost 2008
Borsa
Volum
màxim
85.235
72.364
15 de setembre 2008
Despeses
Lloguers
màxim
15.882 €
15.875 €
Agost 2008
Despeses
Consorci
màxim
58.722 €
57.562 €
Juliol 2008
Despeses
Inversions
màxim
75.164 €
72.954 €
Juliol 2008
Despeses
Jurídics
màxim
10.961 €
10.745 €
Juliol 2008
Despeses
Morositat
màxim
59.769 €
58.209 €
Desembre 2008
Despeses
Provisions
màxim
137.018 €
134.312 €
Juliol 2008
Despeses
Salaris
màxim
213.662 €
212.275 €
Agost 2008
Despeses
Sinistres
màxim
2,33 M€
2,28 M€
Juny 2008
Despeses
Seguretat Social
màxim
32.049 €
31.841 €
Agost 2008
Despeses
Total
màxim
3,01 M€
3,01 M€
Juliol 2008
Despeses
Subministraments
màxim
2.525 €
2.468 €
Juliol 2008
Despeses
Tecnologia
màxim
22.641 €
22.418 €
Juny 2008
Facturació
Bàsica
màxim
857.368 €
846.257 €
Juliol 2008
Facturació
Completa
màxim
900.533 €
877.275 €
Juny 2008
Facturació
Estrella
màxim
59.850 €
53.398 €
Juny 2008
Facturació
Global
màxim
1,62 M€
1,59 M€
Gener 2008
Facturació
Obligatòria
màxim
378.442 €
370.025 €
Desembre 2008
Facturació
Oci
mínim
55.299 €
55.959 €
Juny 2008
Facturació
A Tot Risc
màxim
244.067 €
233.700 €
Juny 2008
Facturació
Total
màxim
3,91 M€
3,84 M€
Juliol 2008
Fons propis
Total
màxim
44,23 M€
35,85 M€
Desembre 2008
Indemnitzacions
Bàsica
màxim
512.969 €
509.705 €
Octubre 2008
Indemnitzacions
Completa
màxim
549.956 €
527.593 €
Juny 2008
Indemnitzacions
Estrella
màxim
36.550 €
32.114 €
Juny 2008
Indemnitzacions
Global
màxim
959.641 €
957.583 €
Gener 2008
Indemnitzacions
Obligatòria
màxim
227.027 €
223.199 €
Desembre 2008
Indemnitzacions
Oci
mínim
33.334 €
33.966 €
Abril 2008
Indemnitzacions
A Tot Risc
màxim
149.052 €
140.547 €
Juny 2008
Indemnitzacions
Total
màxim
2,33 M€
2,28 M€
Juny 2008
Indemnització mitjana
Bàsica
màxim
2.816 €
2.496 €
Juliol 2008
Indemnització mitjana
Completa
màxim
10.078 €
10.027 €
Octubre 2008
Indemnització mitjana
Estrella
mínim
9.910 €
10.770 €
Octubre 2008
Indemnització mitjana
Obligatòria
màxim
2.156 €
1.924 €
Juliol 2008
Indemnització mitjana
Total
màxim
49.872 €
45.802 €
Juny 2008
Preu
Estrella
mínim
1.995,26 €
1.995,78 €
Novembre 2008
Preu
Global
màxim
1.096,92 €
1.095,59 €
Octubre 2008
Preu
Oci
mínim
614,84 €
615,00 €
Abril 2008
Ràtios
BPA
màxim
0,88 €
0,87 €
Juliol 2008
Ràtios
Marge net
màxim
19,90 %
19,37 %
Juny 2008
Ràtios
ROE
mínim
19,51 %
21,27 %
Desembre 2008
Ràtios
Cobertura del capital mínim
màxim
737,20 %
597,40 %
Desembre 2008
Resultats
Benefici net
màxim
766.674 €
763.659 €
Juliol 2008
Resultats
Dividends
mínim
65.550 €
87.400 €
Novembre 2008
Resultats
Resultat abans d'impostos
màxim
1,18 M€
1,17 M€
Juliol 2008
Resultats
Resultat d'explotació
màxim
971.311 €
955.252 €
Juliol 2008
Resultats
Flux de caixa lliure
màxim
700.360 €
697.274 €
Juliol 2008
Sinistres (nombre)
Estrella
màxim
3
2
Juliol 2008
Estructura
Dividend per acció
mínim
0,08 €
0,10 €
Novembre 2008
ARR / MRR (Annual · Monthly Recurring Revenue)Base annualitzada de la cartera actual · Fotografia per a inversors
L'ARR (Annual Recurring Revenue) és la fotografia financera més important per a inversors i directius:
respon a la pregunta “si no capàssim cap client nou, quant ingressaríem l'any que ve?”.
És la base annualitzada de la cartera actual de pòlisses, sense comptar comissions ni ingressos extraordinaris.
🟢 ARR creixent
El MRR puja mes a mes. La cartera està en expansió: nous clients o pujades de preu superen les baixes.
🔵 ARR estable
El MRR oscil·la lleugerament. La base és sòlida però no hi ha creixement net. Cal analitzar si les baixes igualen les altes.
🟠 Churn moderat (2–8%)
Es perd entre el 2% i el 8% de l'ARR per baixes. És acceptable si hi ha creixement per preu o nous clients, però cal vigilar la tendència.
🔴 Churn alt (>8%)
Més del 8% de l'ARR en risc. Cada any l'asseguradora ha de captar molts clients nous només per mantenir el nivell d'ingressos actuals.
Què és la Net Expansion?
És l'ARR guanyat gràcies a pujades de preu sobre els clients ja existents.
Si la Net Expansion és positiva, l'asseguradora creix en valor sense necessitat de captar ningú nou.
És la palanca de pricing més eficient.
Què és l'ARPU?
L'Average Revenue Per User mesura quant ingressa l'asseguradora per cada assegurat a l'any.
Un ARPU creixent indica que els clients contracten pòlisses de més valor o accepten les pujades de preu.
Com es calcula: ARR = MRR del darrer mes disponible × 12.
ARPU = ARR / nombre d'assegurats del darrer mes.
ARR Churn = (1 − GRR_anual) × ARR.
Net Expansion = (NRR − GRR) / 100 × ARR.
Font: sw_Ratios (camps MRR, ARR, ARPU, ARRChurn, ARRNetExpansion).
ARR
44,44 M€
MRR 3,7 M€ × 12
Δ ARR any/any
+2,1%
vs desembre 2007
ARPU anual
816 €
per assegurat
ARR en risc (churn)
2,3%
≈ 1.022 k€/any
Evolució del MRR mensual — 2008 (ingressos recurrents de pòlisses cada mes)
MRR creixMRR baixaDarrer mes: 3,70 M€
Descomposició de l'ARR
ARR retingut (GRR)44,4 M€ (98%)
Expansió preu (NRR−GRR)1,2 M€ (+3%)
Mètriques de valoració
ARR Growth (any/any)
+2,1%
ARR Churn rate
2,3%/any
ARPU anual
816 €
Net Expansion ARR
+1,2 M€
MRR darrer mes
3,70 M€
ARR = MRR recurrent × 12. No inclou comissions, tarifes ni ajudes.
ARPU = ARR / assegurats del darrer mes.
ARR Churn = (1−GRR_anual) × ARR.
Net Expansion = (NRR−GRR)/100 × ARR.
Referència des. 2007: disponible.
Composició de les despeses — Securiton 2008
Distribució anual per categories · Total:
Total
despeses
Detall mensual per categoria
1Rendibilitat
ROA
17,93%
ant. 19,58%
Securiton
17,93%
Sector
8,57%
+9,36% vs sector
Benefici net generat per cada euro d'actiu total. Un ROA alt indica bona gestio dels recursos.
Benefici net / Actiu total · ↑ millor
ROE
19,51%
ant. 21,27%
Securiton
19,51%
Sector
8,12%
+11,39% vs sector
Rendiment sobre el capital dels accionistes. Mesura l'eficiencia en l'us del capital propi.
Benefici net / Fons propis · ↑ millor
Payout
3,15%
ant. 4,98%
Securiton
3,15%
Sector
8,84%
-5,69% vs sector
Percentatge del benefici de l'exercici anterior que es reparteix com a dividend aquest any. Un payout alt redueix la reinversio.
Dividends pagats l'any / Benefici net de l'any anterior · neutre (depen politica)
Marge vendes
27,04%
Primer any
+14,08% vs sector
Benefici net per euro facturat. Indica la rendibilitat real de l'activitat comercial.
Benefici net / Facturacio · ↑ millor
Marge brut
27,92%
Primer any
+13,85% vs sector
Rendibilitat tecnica bruta abans de despeses operatives. Un marge alt indica bona cobertura dels sinistres.
(Primes - Sinistres) / Primes · ↑ millor
Marge operatiu
22,28%
Primer any
+14,54% vs sector
Rendibilitat descomptant totes les despeses operatives. Mesura la qualitat del negoci assegurador.
Resultat operatiu / Primes · ↑ millor
BPA
0,82€
Primer any
+0,45€ vs sector
Benefici net generat per cada assegurat en un mes. Indica la rendibilitat unitaria de la cartera de clients.
Benefici net / Núm. assegurats · ↑ millor
2Tècnics asseguradors
Sinistralitat
63,39%
ant. 62,82%
-6,09% vs sector
Proporcio de sinistres pagats sobre primes. Un valor baix indica bona sinistralitat.
Sinistres / Primes · ↓ millor (< 70% excel·lent)
Combinada
72,96%
ant. 72,86%
-14,08% vs sector
Sinistralitat mes despeses sobre primes. Per sota del 100% hi ha guany tecnic.
(Sinistres+Despeses)/Primes · ↓ millor (< 100%)
Permanencia
99,91%
ant. 100,00%
Securiton
99,91%
Sector
99,19%
+0,72% vs sector
Percentatge de polisses renovades any rere any. Alta permanencia redueix el cost d'adquisicio.
Polisses renovades / Total · ↑ millor (> 85% excel·lent)
Var. Preus
9,06%
Primer any
Securiton
9,06%
Sector
10,12%
-1,06% vs sector
Variacio mitjana de tarifes vs any anterior. Pujades moderades son sostenibles.
Variacio % tarifes · neutre
CLV
13.289,27€
Primer any
-1.176,31€ vs sector
Valor econòmic esperat d'un client durant tota la seva vida com a assegurat. Es calcula a partir del BPA i la permanència. Com més alt, més valuosa la cartera.
BPA × Permanència / 100 · ↑ millor
3Eficiència operativa
Fact./Empleat
19.188€
ant. 17.514€
+7.114,84€ vs sector
Facturacio total dividida entre empleats. Indica la productivitat mitjana de la plantilla.
Facturacio / Empleats · ↑ millor
Cost/Empleat
1.226€
ant. 1.176€
+80,75€ vs sector
Despeses de personal per empleat. Permet comparar l'estructura de costos laborals.
Despeses personal / Empleats · ↓ millor
Benefici/Empleat
17.962€
Primer any
+7.034,10€ vs sector
Benefici net generat per cada empleat. Complementa Fact./Empleat i Cost/Empleat per mostrar la productivitat neta.
Benefici net / Empleats · ↑ millor
Endeutament
0,00
ant. 0,00
Proporcio deutes / fons propis. Un valor baix indica solidesa financera.
Deute total / Fons propis · ↓ millor (< 0,5)
Fact./Centre
200.131€
Primer any
+66.146,99€ vs sector
Facturacio total generada per cada centre. Indica la productivitat comercial mitjana de cada oficina.
Facturacio total / Centres · ↑ millor
Cost/Centre
13.748€
Primer any
+104,08€ vs sector
Despeses totals dividides entre el nombre de centres. Mesura el cost mig de cada oficina de la xarxa.
Despeses totals / Centres · ↓ millor
Benefici/Centre
186.383€
Primer any
+186.374,57€ vs sector
Benefici net generat per cada centre. Mesura la rendibilitat neta de cada punt de la xarxa comercial.
Benefici net / Centres · ↑ millor
Eficiencia
24,03%
Primer any
+14,06% vs sector
Percentatge dels ingressos absorbits per despeses. Com mes baix mes eficient.
Cada component puntua 0–10. Colors dels punts: ● ≥7 ·
● ≥4 · ● <4.
Sinistralitat mensual
● baix
·
● alt
· referència 100% = llindar de pèrdua
Gen
Feb
Mar
Abr
Mai
Jun
Jul
Ago
Set
Oct
Nov
Des
0%25%50%75%100%≥125%
Pòlisses comercialitzades
7 / 10
del total disponibles al mercat 2008
Preu més baix
448,17€
Obligatòria
Preu més alt
2.000,98€
Estrella
Preu mitjà
1.045,45€
de les pòlisses actives
Pòlisses comercialitzades · 2008 Fes clic a una pòlissa per veure l'evolució
Obligatòria
448,17€
preu de referència (€/mes)
+5,5% vs gen.
+42,63€ vs sector
(+10.5%)
Sector: 405,55€/mes
Bàsica
600,55€
preu de referència (€/mes)
+14,4% vs gen.
+95,03€ vs sector
(+18.8%)
Sector: 505,52€/mes
Oci
674,59€
preu de referència (€/mes)
+7,9% vs gen.
-49,07€ vs sector
(-6.8%)
Sector: 723,66€/mes
Completa
1.098,79€
preu de referència (€/mes)
+18,8% vs gen.
+47,70€ vs sector
(+4.5%)
Sector: 1.051,09€/mes
A Tot Risc
1.398,63€
preu de referència (€/mes)
+27,2% vs gen.
+81,68€ vs sector
(+6.2%)
Sector: 1.316,95€/mes
Estrella
2.000,98€
preu de referència (€/mes)
-4,7% vs gen.
-19,29€ vs sector
(-1%)
Sector: 2.020,27€/mes
Global
1.096,44€
preu de referència (€/mes)
+0,1% vs gen.
+16,07€ vs sector
(+1.5%)
Sector: 1.080,37€/mes
Mapa de calor de preus · Asseguradora vs Sector
verd = barat · vermell = car · blanc = sense dades sector
Piràmide de pòlisses — Securiton 2008 Assegurats (esq.) ← → Ingressos anuals (dreta) · ordenat per assegurats
Bàsica565,67 €/u
Global1.093,82 €/u
Completa1.056,42 €/u
Obligatòria439,74 €/u
A Tot Risc1.290,77 €/u
Oci645,31 €/u
Estrella2.046,56 €/u
L'eix esquerre mostra la mitjana mensual d'assegurats per pòlissa. L'eix dret mostra els ingressos anuals totals (preu × assegurats × mesos actius). El preu €/u és el preu mig ponderat de l'any.
Elasticitat preu-demanda per pòlissa
E = (ΔAssegurats M+1) / (ΔPreu M)
Quan una asseguradora puja el preu d'una pòlissa, alguns clients poden decidir cancel·lar-la o no renovar-la.
L'elasticitat mesura exactament això: quants assegurats perdem (o guanyem) per cada 1% que movem el preu.
Exemple pràctic
Si pugem un 5% el preu de la Bàsica i el mes següent perdem un 10% d'assegurats → E = −2,0
E entre −0,5 i 0
Bona notícia: els clients aguanten la pujada. La pòlissa és poc substituïble.
E entre −1,5 i −0,5
Atenció: hi ha sensibilitat. Cal moderar les pujades o justificar-les amb valor afegit.
E menor de −1,5
Risc alt: cada pujada de preu comporta una pèrdua desproporcionada de clients.
Com es calcula: mesurem el canvi de preu d'un mes i la variació d'assegurats del mes següent — perquè els clients tarden un temps en reaccionar a les pujades. Quan E és positiva (paradoxa) sol indicar un efecte estacional o una campanya comercial que va coincidir amb la pujada.
Oci
-18,93
Molt elàstica
rang [-138,41, 27,95]
· n=11
Bàsica
-0,56
Moderadament elàstica
rang [-8,99, 4,69]
· n=11
Global
1,85
Paradoxa / estacional
rang [-19,39, 43,37]
· n=10
Completa
8,29
Paradoxa / estacional
rang [-51,22, 98,58]
· n=10
Estrella
17,41
Paradoxa / estacional
rang [-291,00, 247,92]
· n=11
A Tot Risc
18,61
Paradoxa / estacional
rang [-100,85, 264,18]
· n=10
Obligatòria
26,98
Paradoxa / estacional
rang [-77,73, 315,79]
· n=11
Referència d'interpretació
E < −1,5 Molt elàstica — pujada de preu provoca pèrdua significativa d'assegurats
−1,5 ≤ E < −0,5 Moderadament elàstica — sensibilitat notable
−0,5 ≤ E < 0 Inelàstica — clients poc sensibles al preu
E ≥ 0 Paradoxa o efecte estacional — cal verificar
Detall per canvi de preu
Pòlissa
Mes canvi
Preu ant. → nou
ΔPreu %
ΔAsseg. %
E
Obligatòria
26,98 · Paradoxa / estacional
11 canvis
425,00€
425,79€
+0,19%
-1,41%
-7,607
↳
Feb →
Mar
425,00€
425,79€
+0,19%
-1,41%
-7,607
↳
Mar →
Abr
425,79€
425,00€
-0,19%
+8,64%
-46,572
↳
Abr →
Mai
425,00€
424,50€
-0,12%
+9,15%
-77,733
↳
Mai →
Jun
424,50€
424,76€
+0,06%
+5,33%
86,945
↳
Jun →
Jul
424,76€
425,00€
+0,06%
+17,84%
315,794
↳
Jul →
Ago
425,00€
450,00€
+5,88%
+10,14%
1,723
↳
Ago →
Set
450,00€
449,44€
-0,12%
+2,06%
-16,562
↳
Set →
Oct
449,44€
450,00€
+0,12%
+2,41%
19,347
↳
Oct →
Nov
450,00€
450,26€
+0,06%
+2,06%
35,738
↳
Nov →
Des
450,26€
449,06€
-0,27%
+2,48%
-9,299
↳
Des →
Gen 2009 *
449,06€
448,17€
-0,20%
+0,99%
-4,980
Bàsica
-0,56 · Moderadament elàstica
11 canvis
525,00€
525,29€
+0,06%
-0,50%
-8,987
↳
Feb →
Mar
525,00€
525,29€
+0,06%
-0,50%
-8,987
↳
Mar →
Abr
525,29€
524,06€
-0,23%
-0,60%
2,562
↳
Abr →
Mai
524,06€
550,00€
+4,95%
-0,37%
-0,074
↳
Mai →
Jun
550,00€
551,19€
+0,22%
-0,45%
-2,093
↳
Jun →
Jul
551,19€
551,93€
+0,13%
-0,86%
-6,395
↳
Jul →
Ago
551,93€
590,00€
+6,90%
-1,00%
-0,146
↳
Ago →
Set
590,00€
588,82€
-0,20%
-0,94%
4,693
↳
Set →
Oct
588,82€
587,29€
-0,26%
-0,33%
1,283
↳
Oct →
Nov
587,29€
600,00€
+2,16%
-0,67%
-0,309
↳
Nov →
Des
600,00€
601,62€
+0,27%
-0,33%
-1,225
↳
Des →
Gen 2009 *
601,62€
600,55€
-0,18%
-0,81%
4,566
Oci
-18,93 · Molt elàstica
11 canvis
625,00€
623,26€
-0,28%
-0,72%
2,589
↳
Feb →
Mar
625,00€
623,26€
-0,28%
-0,72%
2,589
↳
Mar →
Abr
623,26€
615,00€
-1,33%
-0,18%
0,137
↳
Abr →
Mai
615,00€
614,84€
-0,03%
-0,73%
27,955
↳
Mai →
Jun
614,84€
614,93€
+0,01%
-1,19%
-81,328
↳
Jun →
Jul
614,93€
615,00€
+0,01%
-1,58%
-138,406
↳
Jul →
Ago
615,00€
675,00€
+9,76%
-1,13%
-0,116
↳
Ago →
Set
675,00€
674,52€
-0,07%
-0,86%
12,054
↳
Set →
Oct
674,52€
675,00€
+0,07%
-0,96%
-13,499
↳
Oct →
Nov
675,00€
673,14€
-0,28%
-1,36%
4,928
↳
Nov →
Des
673,14€
673,54€
+0,06%
-0,88%
-14,892
↳
Des →
Gen 2009 *
673,54€
674,59€
+0,16%
-1,19%
-7,637
Completa
8,29 · Paradoxa / estacional
10 canvis
925,00€
923,76€
-0,13%
-0,88%
6,564
↳
Feb →
Mar
925,00€
923,76€
-0,13%
-0,88%
6,564
↳
Mar →
Abr
923,76€
1.050,00€
+13,67%
-0,46%
-0,034
↳
Abr →
Mai
1.050,00€
1.049,68€
-0,03%
-0,58%
19,069
↳
Mai →
Jun
1.049,68€
1.047,73€
-0,19%
-1,00%
5,371
↳
Jun →
Jul
1.047,73€
1.100,00€
+4,99%
-0,73%
-0,147
↳
Ago →
Set
1.100,00€
1.100,25€
+0,02%
-1,16%
-51,221
↳
Set →
Oct
1.100,25€
1.100,00€
-0,02%
-2,24%
98,582
↳
Oct →
Nov
1.100,00€
1.102,12€
+0,19%
-1,74%
-9,042
↳
Nov →
Des
1.102,12€
1.100,05€
-0,19%
-1,03%
5,479
↳
Des →
Gen 2009 *
1.100,05€
1.098,79€
-0,11%
-0,95%
8,306
A Tot Risc
18,61 · Paradoxa / estacional
10 canvis
1.100,00€
1.100,36€
+0,03%
-0,68%
-20,777
↳
Feb →
Mar
1.100,00€
1.100,36€
+0,03%
-0,68%
-20,777
↳
Mar →
Abr
1.100,36€
1.200,00€
+9,06%
-3,04%
-0,336
↳
Abr →
Mai
1.200,00€
1.198,21€
-0,15%
-3,22%
21,597
↳
Mai →
Jun
1.198,21€
1.200,65€
+0,20%
-4,61%
-22,617
↳
Jun →
Jul
1.200,65€
1.400,00€
+16,60%
-1,77%
-0,107
↳
Ago →
Set
1.400,00€
1.400,15€
+0,01%
-1,08%
-100,851
↳
Set →
Oct
1.400,15€
1.400,00€
-0,01%
-2,83%
264,179
↳
Oct →
Nov
1.400,00€
1.400,43€
+0,03%
-1,64%
-53,238
↳
Nov →
Des
1.400,43€
1.398,95€
-0,11%
-2,96%
28,018
↳
Des →
Gen 2009 *
1.398,95€
1.398,63€
-0,02%
-1,61%
70,210
Estrella
17,41 · Paradoxa / estacional
11 canvis
2.100,00€
2.098,57€
-0,07%
+19,82%
-290,999
↳
Feb →
Mar
2.100,00€
2.098,57€
-0,07%
+19,82%
-290,999
↳
Mar →
Abr
2.098,57€
2.100,00€
+0,07%
+13,85%
203,197
↳
Abr →
Mai
2.100,00€
2.103,43€
+0,16%
+3,04%
18,616
↳
Mai →
Jun
2.103,43€
2.100,92€
-0,12%
+12,13%
-101,661
↳
Jun →
Jul
2.100,92€
2.100,00€
-0,04%
+2,05%
-46,741
↳
Jul →
Ago
2.100,00€
2.000,00€
-4,76%
-7,45%
1,564
↳
Ago →
Set
2.000,00€
2.000,58€
+0,03%
-0,93%
-32,027
↳
Set →
Oct
2.000,58€
2.000,00€
-0,03%
-7,19%
247,917
↳
Oct →
Nov
2.000,00€
1.995,78€
-0,21%
-3,37%
15,957
↳
Nov →
Des
1.995,78€
1.995,26€
-0,03%
-4,88%
187,221
↳
Des →
Gen 2009 *
1.995,26€
2.000,98€
+0,29%
-3,30%
-11,500
Global
1,85 · Paradoxa / estacional
10 canvis
1.095,59€
1.094,48€
-0,10%
-0,79%
7,759
↳
Feb →
Mar
1.095,59€
1.094,48€
-0,10%
-0,79%
7,759
↳
Mar →
Abr
1.094,48€
1.091,52€
-0,27%
-3,11%
11,505
↳
Abr →
Mai
1.091,52€
1.093,99€
+0,23%
-0,64%
-2,849
↳
Mai →
Jun
1.093,99€
1.091,72€
-0,21%
-2,03%
9,787
↳
Jun →
Jul
1.091,72€
1.091,28€
-0,04%
-1,75%
43,367
↳
Ago →
Set
1.091,20€
1.092,28€
+0,10%
-1,92%
-19,386
↳
Set →
Oct
1.092,28€
1.095,30€
+0,28%
-2,55%
-9,214
↳
Oct →
Nov
1.095,30€
1.096,92€
+0,15%
-2,32%
-15,691
↳
Nov →
Des
1.096,92€
1.095,74€
-0,11%
-0,44%
4,062
↳
Des →
Gen 2009 *
1.095,74€
1.096,44€
+0,06%
-0,69%
-10,841
Metodologia: desfasament d'1 mes entre canvi de preu i reacció del mercat.
* El desembre usa els assegurats de gener 2009 com a reacció.
Limitació: els canvis entre dos mesos consecutius incorporen factors estacionals
i campanyes comercials, no únicament la reacció al preu. Interpretar amb n ≥ 3 per pòlissa.
Els valors amb ⚠ indiquen n < 3 (resultat poc robust).
Índex de competitivitat de preu (ICP)
Posició del preu propi dins el rang [mínim, màxim] del mercat
L'Índex de Competitivitat de Preu respon a una pregunta senzilla:
el preu que cobrem per cada pòlissa, on ens situa respecte a la competència?
Imagina una escala del 0% al 100%: el 0% és el competidor més barat del mercat
i el 100% és el més car. Sabem exactament on som nosaltres.
🟢 Competitiu (<20%)
Som dels més barats. Avantatge per captar clients, però pot afectar el marge.
🔵 Sota la mit. (20–50%)
Preu per sota la mitjana. Bona posició competitiva amb marge saludable.
🟠 Sobre la mit. (50–80%)
Preu per sobre la mitjana. Cal justificar-ho amb millor servei o cobertura.
🔴 Car (>80%)
Som dels més cars. Risc de pèrdua de clients sensibles al preu.
Idx: si surt 105 vol dir que cobrem un 5% més que la mitjana del sector.
Gap: quant % som més cars que el competidor més barat d'aquell mes.
El càlcul exclou l'asseguradora pròpia de la mitjana del mercat per no distorsionar el resultat.
Bàsica🔴 Car
mínim81%màxim
Idx: 113,0Gap: +64,0%n=12 m.
Global🟠 Sobre la mit.
mínim66%màxim
Idx: 101,7Gap: +4,9%n=12 m.
Obligatòria🟠 Sobre la mit.
mínim55%màxim
Idx: 108,7Gap: +54,4%n=12 m.
Estrella🔵 Sota la mit.
mínim42%màxim
Idx: 101,5Gap: +19,5%n=12 m.
Completa🔵 Sota la mit.
mínim28%màxim
Idx: 100,7Gap: +24,7%n=12 m.
A Tot Risc🔵 Sota la mit.
mínim22%màxim
Idx: 98,4Gap: +16,8%n=12 m.
Oci🟢 Competitiu
mínim8%màxim
Idx: 88,6Gap: +7,9%n=12 m.
Posició dins el mercat
🔴 Car Posició ≥80% — entre els més cars del mercat
🟠 Sobre la mit. Posició 50–80%
🔵 Sota la mit. Posició 20–50%
🟢 Competitiu Posició <20% — entre els més barats
Idx = preu propi / avg mercat × 100 ·
Gap = % sobrepreu vs el més barat del mercat.
Detall mensual — preu propi vs. mercat (€/mes)
Pòlissa
Mes
Preu propi
Mínim
Mitjana
Màxim
N
Pos.
Idx
Bàsica 12 mesos
525,00€
300,00€
472,50€
590,00€
14
78%
111,1
↳
Gen
525,00€
300,00€
472,50€
590,00€
14
78%
111,1
↳
Feb
525,29€
300,09€
471,90€
588,53€
14
78%
111,3
↳
Mar
524,06€
299,82€
472,22€
587,68€
14
78%
111,0
↳
Abr
550,00€
300,00€
485,71€
600,00€
14
83%
113,2
↳
Mai
551,19€
299,42€
485,66€
601,51€
14
83%
113,5
↳
Jun
551,93€
299,67€
485,93€
603,03€
14
83%
113,6
↳
Jul
590,00€
400,00€
515,71€
625,00€
14
84%
114,4
↳
Ago
588,82€
399,39€
515,53€
624,77€
14
84%
114,2
↳
Set
587,29€
399,50€
515,07€
624,76€
14
83%
114,0
↳
Oct
600,00€
400,00€
531,43€
650,00€
14
80%
112,9
↳
Nov
601,62€
400,70€
531,35€
651,87€
14
80%
113,2
↳
Des
600,55€
400,49€
531,15€
653,27€
14
79%
113,1
Global 12 mesos
1.095,59€
1.043,59€
1.078,34€
1.120,08€
3
68%
101,6
↳
Gen
1.095,59€
1.043,59€
1.078,34€
1.120,08€
3
68%
101,6
↳
Feb
1.094,48€
1.044,97€
1.078,41€
1.118,12€
3
68%
101,5
↳
Mar
1.091,52€
1.043,35€
1.077,43€
1.119,83€
3
63%
101,3
↳
Abr
1.093,99€
1.043,29€
1.077,09€
1.118,66€
3
67%
101,6
↳
Mai
1.091,72€
1.041,95€
1.076,97€
1.121,27€
3
63%
101,4
↳
Jun
1.091,28€
1.040,08€
1.075,04€
1.119,30€
3
65%
101,5
↳
Jul
1.091,20€
1.041,14€
1.075,76€
1.121,08€
3
63%
101,4
↳
Ago
1.092,28€
1.041,95€
1.074,95€
1.118,87€
3
65%
101,6
↳
Set
1.095,30€
1.043,34€
1.075,54€
1.121,62€
3
66%
101,8
↳
Oct
1.096,92€
1.040,96€
1.074,00€
1.120,02€
3
71%
102,1
↳
Nov
1.095,74€
1.043,17€
1.074,19€
1.120,90€
3
68%
102,0
↳
Des
1.096,44€
1.042,40€
1.072,66€
1.119,09€
3
70%
102,2
Obligatòria 12 mesos
425,00€
225,00€
364,64€
500,00€
14
73%
116,6
↳
Gen
425,00€
225,00€
364,64€
500,00€
14
73%
116,6
↳
Feb
425,79€
225,60€
364,93€
501,37€
14
73%
116,7
↳
Mar
425,00€
250,00€
380,71€
515,00€
14
66%
111,6
↳
Abr
424,50€
250,56€
380,76€
514,80€
14
66%
111,5
↳
Mai
424,76€
250,95€
380,82€
516,09€
14
66%
111,5
↳
Jun
425,00€
275,00€
395,00€
550,00€
14
55%
107,6
↳
Jul
450,00€
300,00€
417,86€
580,00€
14
54%
107,7
↳
Ago
449,44€
300,55€
417,72€
579,45€
14
53%
107,6
↳
Set
450,00€
350,00€
434,29€
595,00€
14
41%
103,6
↳
Oct
450,26€
350,89€
434,47€
595,54€
14
41%
103,6
↳
Nov
449,06€
351,56€
434,16€
594,59€
14
40%
103,4
↳
Des
448,17€
352,20€
434,00€
594,81€
14
40%
103,3
Estrella 12 mesos
2.100,00€
1.700,00€
2.057,14€
2.500,00€
14
50%
102,1
↳
Gen
2.100,00€
1.700,00€
2.057,14€
2.500,00€
14
50%
102,1
↳
Feb
2.098,57€
1.699,62€
2.056,38€
2.504,49€
14
50%
102,1
↳
Mar
2.100,00€
1.700,00€
2.032,14€
2.500,00€
14
50%
103,3
↳
Abr
2.103,43€
1.697,65€
2.032,62€
2.507,17€
14
50%
103,5
↳
Mai
2.100,92€
1.695,42€
2.032,85€
2.513,19€
14
50%
103,3
↳
Jun
2.100,00€
1.700,00€
2.013,93€
2.500,00€
14
50%
104,3
↳
Jul
2.000,00€
1.700,00€
1.988,93€
2.500,00€
14
38%
100,6
↳
Ago
2.000,58€
1.701,06€
1.990,99€
2.499,35€
14
38%
100,5
↳
Set
2.000,00€
1.750,00€
2.003,21€
2.500,00€
14
33%
99,8
↳
Oct
1.995,78€
1.750,29€
2.003,07€
2.495,83€
14
33%
99,6
↳
Nov
1.995,26€
1.747,96€
2.002,70€
2.499,46€
14
33%
99,6
↳
Des
2.000,98€
1.751,88€
2.004,06€
2.500,09€
14
33%
99,8
Completa 12 mesos
925,00€
700,00€
966,07€
1.500,00€
14
28%
95,7
↳
Gen
925,00€
700,00€
966,07€
1.500,00€
14
28%
95,7
↳
Feb
923,76€
699,87€
966,34€
1.503,51€
14
28%
95,6
↳
Mar
1.050,00€
800,00€
1.012,50€
1.600,00€
14
31%
103,7
↳
Abr
1.049,68€
798,66€
1.013,05€
1.600,42€
14
31%
103,6
↳
Mai
1.047,73€
798,71€
1.013,15€
1.599,32€
14
31%
103,4
↳
Jun
1.100,00€
850,00€
1.050,71€
1.600,00€
14
33%
104,7
↳
Jul
1.100,00€
900,00€
1.088,57€
1.600,00€
14
29%
101,0
↳
Ago
1.100,25€
898,03€
1.087,16€
1.595,69€
14
29%
101,2
↳
Set
1.100,00€
950,00€
1.102,50€
1.600,00€
14
23%
99,8
↳
Oct
1.102,12€
947,70€
1.102,54€
1.602,38€
14
24%
100,0
↳
Nov
1.100,05€
946,41€
1.101,84€
1.601,28€
14
23%
99,8
↳
Des
1.098,79€
947,32€
1.102,67€
1.605,24€
14
23%
99,6
A Tot Risc 12 mesos
1.100,00€
1.000,00€
1.210,71€
2.000,00€
14
10%
90,9
↳
Gen
1.100,00€
1.000,00€
1.210,71€
2.000,00€
14
10%
90,9
↳
Feb
1.100,36€
997,03€
1.210,25€
2.001,46€
14
10%
90,9
↳
Mar
1.200,00€
1.050,00€
1.275,00€
2.000,00€
14
16%
94,1
↳
Abr
1.198,21€
1.047,42€
1.274,80€
1.996,09€
14
16%
94,0
↳
Mai
1.200,65€
1.050,06€
1.275,63€
1.997,81€
14
16%
94,1
↳
Jun
1.400,00€
1.100,00€
1.319,64€
2.000,00€
14
33%
106,1
↳
Jul
1.400,00€
1.150,00€
1.362,50€
2.000,00€
14
29%
102,8
↳
Ago
1.400,15€
1.150,78€
1.364,01€
2.005,36€
14
29%
102,6
↳
Set
1.400,00€
1.200,00€
1.380,36€
2.000,00€
14
25%
101,4
↳
Oct
1.400,43€
1.198,59€
1.381,28€
2.005,00€
14
25%
101,4
↳
Nov
1.398,95€
1.196,84€
1.381,96€
2.010,18€
14
25%
101,2
↳
Des
1.398,63€
1.195,92€
1.382,03€
2.007,28€
14
25%
101,2
Oci 12 mesos
625,00€
600,00€
706,79€
1.200,00€
14
4%
88,4
↳
Gen
625,00€
600,00€
706,79€
1.200,00€
14
4%
88,4
↳
Feb
623,26€
598,63€
706,34€
1.200,47€
14
4%
88,2
↳
Mar
615,00€
600,00€
705,36€
1.200,00€
14
3%
87,2
↳
Abr
614,84€
598,58€
705,66€
1.202,04€
14
3%
87,1
↳
Mai
614,93€
596,95€
705,69€
1.200,41€
14
3%
87,1
↳
Jun
615,00€
600,00€
703,21€
1.200,00€
14
3%
87,5
↳
Jul
675,00€
600,00€
740,71€
1.200,00€
14
13%
91,1
↳
Ago
674,52€
598,52€
740,92€
1.199,46€
14
13%
91,0
↳
Set
675,00€
600,00€
758,93€
1.200,00€
14
13%
88,9
↳
Oct
673,14€
598,85€
758,85€
1.200,48€
14
12%
88,7
↳
Nov
673,54€
598,49€
758,94€
1.200,86€
14
12%
88,7
↳
Des
674,59€
596,75€
758,91€
1.201,70€
14
13%
88,9
Pos. = posició percentual dins [mínim, màxim] dels competidors aquell mes.
0% = preu mínim del mercat · 100% = preu màxim.
N = nombre de competidors amb preu >0 (s'exclou l'asseguradora pròpia).
Si tots els competidors tenen el mateix preu, Pos. = 50% per convenció.
Quan una asseguradora reté un client, cobra les seves primes any rere any. Si a més li puja el preu, ingressa més sense captar ningú nou.
El NRR i el GRR mesuren exactament això: de cada 100€ facturats el mes anterior, quants en recuperem aquest mes?
La clau és la diferència entre tots dos: NRR inclou l'efecte preu, GRR només la retenció de clients.
🟢 NRR ≥ 100%
Excel·lent. La cartera creix en valor: els clients retinguts paguen més que el total de l'any anterior. No cal cap client nou per créixer.
🔵 NRR 95–100%
Saludable. Es perd una mica per baixes o baixades de preu, però la base és sòlida. Nous clients compensen fàcilment el gap.
🟠 GRR ≥ 95% però NRR < 95%
Els clients es queden (GRR alt) però paguen menys: hi ha downsell o baixades de preu. La cartera és lleial però infravalorada.
🔴 GRR < 85%
Pèrdua de base. Cal captar molts clients nous només per mantenir els ingressos. És el senyal més clar de problema estructural de retenció.
Què és l'efecte preu (NRR − GRR)?
Si NRR = 102% i GRR = 98%, l'efecte preu és +4pp: els clients retinguts paguen un 4% més que l'any anterior.
Si és negatiu, els preus han baixat o hi ha hagut downgrades.
És la palanca de pricing de l'asseguradora.
Exemple pràctic
Desembre passat: 10M€ en pòlisses. Gener d'enguany: 9,9M€ (GRR = 99%) però a preus més alts arribes a 10,1M€ (NRR = 101%). Efecte preu = +2pp: 200K€ guanyats sense cap client nou.
Com es calcula: NRR = Facturació rec. mes M / Facturació rec. mes M−1 × 100.
GRR = NRR limitat per la taxa de retenció de clients (sempre ≤ 100%).
Font: sw_Facturacio (pòlisses) + sw_Ratios (ARRChurn si disponible).
Mes
Rec. (€)
Nous (€)
NRR %
GRR %
Δ Preu
Gen
3,71M €
0 €
102,3%
99,9%
+2,4pp
Feb
3,67M €
0 €
98,8%
98,8%
+0,0pp
Mar
3,77M €
0 €
102,6%
99,9%
+2,7pp
Abr
3,77M €
0 €
100,0%
99,9%
+0,1pp
Mai
3,76M €
18,1K €
99,8%
99,8%
+0,0pp
Jun
3,80M €
0 €
101,2%
99,9%
+1,3pp
Jul
3,88M €
50,0K €
102,0%
99,9%
+2,1pp
Ago
3,86M €
10,6K €
99,3%
99,3%
+0,0pp
Set
3,82M €
0 €
99,0%
99,0%
+0,0pp
Oct
3,78M €
0 €
99,0%
99,0%
+0,0pp
Nov
3,72M €
0 €
98,6%
98,6%
+0,0pp
Des
3,70M €
0 €
99,5%
78,6%
+20,9pp
TOTAL any
45,24M €
0,08M €
100,2%
97,7%
+2,5pp
NRR mig anual
100,2%
Excel·lent
GRR anual
97,7%
Retencio excel·lent
Efecte preu
+2,5pp
NRR − GRR
% ingressos rec.
99,1%
del total polisses
Retencio excel·lent i creixement per preu. La cartera creix en valor sense dependre de nous clients.
Amb un ràtio combinat de 73%, molt per sota del 100% i que reflecteix una rendibilitat tècnica sòlida, i un ROE del 19,5%, l'asseguradora tanca l'exercici complet (S2) amb un perfil financer molt robust. El compliment del requisit de solvència (Sí), l'absència d'alertes de RCR i els 0 diagnòstics negatius confirmen una posició de capital còmoda i sense incidències supervisores. Tot plegat, amb un rating intern de 92,6, justifica una puntuació de 93,2 i la categoria A.
EQA
Solvència
A
★ S1 — tancament juny 30-06-08
Aquesta asseguradora obté una A (93,4 punts) gràcies a un ràtio combinat de 72,8, molt per sota del 100 %, que indica una forta rendibilitat tècnica de la subscripció, i a un ROE del 19,5 %, que confirma una generació de beneficis sòlida durant el S1. El compliment de la solvència (Sí), l'absència d'alertes del RCR i zero incidències diagnòstiques reforcen el perfil prudencial. El rating de 92,7 és coherent amb la puntuació global. La nota no arriba a la màxima categoria perquè la puntuació queda a una certa distància del topall, tot i que els indicadors són clarament favorables.
Participacions en altres asseguradores
No té accions d'altres asseguradores a final de 2008.
Notícies de Securiton · 2008
31 notícies a Servibancos · 21 en són protagonista