HHI 2.282 · sector 5.238 · 6 pòlisses actives · la més important, Obligatòria, aporta el 43,5 % dels clients
Per territori
2,8 vegueries equivalents
Com el sector
HHI 3.579 · sector 3.954 · present a 4 de 9 vegueries · Terres de l'Ebre concentra el 43,7 % dels clients
L'índex HHI suma els quadrats de les quotes de cada pòlissa o vegueria (0-10.000). «Equivalents» és el nombre de pòlisses o vegueries del mateix pes que donarien la mateixa concentració. Una cartera concentrada depèn més d'un sol producte o territori: una catàstrofe o un canvi de preus hi pesa més.
Per què guanya o perd clients
Preu respecte al mercat
+2,3 %
Més car que la mitjana del sector
NPS
32
Sector: 35
Reclamacions
6,9
Per 1.000 clients i any · sector: 4,8
Efecte sobre els clients
−1.235
Clients guanyats o perduts l'any per preu, satisfacció i reclamacions
Efecte mensual del mercat sobre la cartera (% de clients guanyats o perduts cada mes). Passa el ratolí per sobre de cada mes per veure'n les causes.
Cada mes, els clients de la companyia es mouen segons el preu respecte a la mitjana del sector (10 % més car → −0,5 % de clients), la satisfacció (NPS: +10 punts sobre el sector → +0,2 %) i les reclamacions (+1 per 1.000 clients sobre el sector → −0,1 %), amb un límit de −3 % / +2 % al mes.
Facturació 2013
24.266.444€
vs 2012
Despeses 2013
24.557.361€
vs 2012
Allib. provisions
683.154€
Alliberament de les provisions tècniques dotades l'any anterior: torna com a ingrés d'explotació (no és facturació)
Res. Explotació
392.237€
vs 2012
Facturació + alliberament de provisions − despeses d'explotació (els interessos dels crèdits van a part, com a despesa financera)
Benefici Net
620.363€
vs 2012
Dividends
50.438€
Impostos
364.340€
IT Asseg.
591.668€
Cost total anual de baixes laborals assumit per l'asseguradora (suma 12 mesos IT_Asseguradora)
IT Estat
145.599€
Cost total anual de baixes laborals assumit per l'Estat (suma 12 mesos IT_Estado)
Balanç a 31-12-2013ROA 2,74 %
· Solvència II (orientativa) 350 % (SCR 4.748.933 €)
Actiu
2013
2012
Var.
Cartera d'inversions
22.658.321 €
21.558.227 €
+5,1 %
Tresoreria
0 €
0 €
Total actiu
22.658.321 €
21.558.227 €
Passiu
2013
2012
Var.
Capital social
4.001.000 €
4.001.000 €
+0,0 %
Reserves
12.597.997 €
12.028.071 €
+4,7 %
Provisions tècniques
6.059.324 €
5.529.156 €
+9,6 %
Deute financer
0 €
0 €
Total passiu
22.658.321 €
21.558.227 €
Fluxos d'efectiu 2013
Import
Activitats d'explotació (benefici + provisions)
1.150.531 €
Activitats d'inversió (cartera i inversions)
-1.100.094 €
Activitats de finançament (deute, capital, dividends)
-50.438 €
Variació de tresoreria
0 €
La cartera d'inversions és la que genera el rendiment financer (provisions, reserves i inversions acumulades); les participacions són accions d'altres asseguradores a cost d'adquisició (en cobra els dividends); la tresoreria és el capital i el deute no invertits (negativa = finançament a curt termini). SCR orientatiu: màxim entre el capital mínim i un 16 % de les primes més un 4 % de les inversions.
Fets de l'any i efecte sobre la facturació i els sinistres — 2013
FacturacióSinistresMercatsCatàstrofesOperacionsVaguesVIX alt (mitjana del mes ≥ 25)
Cada número marca un fet en el dia que passa. Les bandes de fons són els mesos de volatilitat alta als mercats (VIX). Passa el ratolí per sobre d'un número per veure'n el detall.
#
Data
Fet
Facturació mes vs anterior
Sinistres mes vs anterior
Acció 5 sessions
VIX
1
26/02
Resultat electoral incert a Itàlia
Mercats · xoc de mercat -2,0 %
+0,6 %
+2,5 %
+0,8 %
23,4
2
01/03
Cessió de cartera
Operacions · Llei 1/2013: Cavitir cedeix les pòlisses d'Oci i Estrella (100 %)
−3,3 %
−3,8 %
+1,7 %
22,6
3
18/03
Rescat de Xipre amb quita als dipòsits
Mercats · xoc de mercat -2,5 %
−3,3 %
−3,8 %
−6,5 %
23,2
4
02/05
El BCE abaixa els tipus al 0,50 %
Mercats · xoc de mercat +1,0 %
−0,3 %
−1,0 %
−21,1 %
18,1
5
18/06
Riuades a la Val d'Aran
Catàstrofes · cost per al sector 800.000 € · Aran,Alt_Pirineu
−0,2 %
+1,1 %
−8,9 %
25,5
6
20/06
La Reserva Federal anuncia la retirada d'estímuls
Mercats · xoc de mercat -2,5 %
−0,2 %
+1,1 %
−12,7 %
26,4
7
24/10
Vaga general de l'ensenyament contra les retallades
La variació mensual inclou tot el que passa aquell mes, no només el fet. L'acció compara el tancament anterior al fet amb el de la cinquena sessió des del fet.
Rècords vigents a 31-12-2013★ 2013 = batut aquest any
Millor mes de benefici ★ 2013
237.729 €
Març 2013 · anterior 213.010 €
Pitjor mes de benefici
-114.460 €
Març 2002 · anterior 49.484 €
Màxim de clients
39.338
Setembre 2008 · anterior 38.583
Mínim de clients
10.858
Desembre 2003 · anterior 11.025
Màxima facturació mensual
2,27 M€
Setembre 2008 · anterior 2,25 M€
Mínima facturació mensual
674.260 €
Setembre 2001
Màxim a borsa
60,18 €
18 de maig 2009 · anterior 59,49 €
Mínim a borsa
6,92 €
13 de setembre 2001 · anterior 6,94 €
Quota de mercat màxima
5,37 %
Març 2008 · anterior 5,35 %
Capitalització màxima
20,24 M€
18 de maig 2009 · anterior 20,00 M€
Fons propis màxims ★ 2013
16,60 M€
Desembre 2013 · anterior 16,03 M€
Plantilla màxima
115
Novembre 2001 · anterior 111
Màxims i mínims de tota la història de la companyia fins al final de l'any consultat. Els preus de borsa d'abans d'un split s'expressen en accions d'ara.
Rècords batuts el 2013: 93 (46 màxims i 47 mínims, en 26 dades diferents)
Es compten totes les dades que se segueixen (clients i facturació per pòlissa, despeses, preus, sinistres, ràtios, borsa…). Una mateixa dada pot batre el rècord diversos mesos seguits; a la taula hi surt el darrer de l'any.
Àmbit
Dada
Rècord
Anterior
Data
Clients
Essencial
mínim
1.302
1.328
Desembre 2013
Clients
Obligatòria
màxim
14.971
14.910
Novembre 2013
Clients
Oci
mínim
283
289
Febrer 2013
Borsa
Volum
màxim
50.816
44.657
15 de febrer 2013
Despeses
Morositat
màxim
89.294 €
88.036 €
Desembre 2013
Facturació
Essencial
mínim
41.091 €
41.910 €
Desembre 2013
Facturació
Obligatòria
màxim
568.438 €
566.279 €
Novembre 2013
Facturació
Oci
mínim
16.709 €
17.064 €
Febrer 2013
Fons propis
Total
màxim
16,60 M€
16,03 M€
Desembre 2013
Indemnitzacions
Essencial
mínim
32.433 €
33.867 €
Desembre 2013
Indemnitzacions
Obligatòria
màxim
459.355 €
453.023 €
Novembre 2013
Indemnitzacions
Oci
mínim
13.404 €
13.434 €
Febrer 2013
Indemnització mitjana
Obligatòria
màxim
3.403 €
3.365 €
Novembre 2013
Indemnització mitjana
Oci
mínim
2.234 €
2.239 €
Febrer 2013
Preu
Bàsica
màxim
669,44 €
659,86 €
Abril 2013
Preu
Global
màxim
1.120,16 €
1.113,39 €
Abril 2013
Preu
Essencial
màxim
377,85 €
375,57 €
Abril 2013
Rating
Total
mínim
43,9 punts
44,7 punts
Novembre 2013
Ràtios
BPA
màxim
0,71 €
0,63 €
Març 2013
Ràtios
Ràtio combinada
màxim
93,23 %
92,86 %
Novembre 2013
Ràtios
PER
màxim
681,7 ×
621,3 ×
Novembre 2013
Ràtios
ROE
mínim
3,74 %
4,00 %
Desembre 2013
Ràtios
Cobertura del capital mínim
màxim
415,00 %
267,20 %
Desembre 2013
Resultats
Benefici net
màxim
237.729 €
213.010 €
Març 2013
Resultats
Resultat abans d'impostos
màxim
377.348 €
327.708 €
Març 2013
Resultats
Flux de caixa lliure
màxim
195.845 €
181.267 €
Març 2013
ARR / MRR (Annual · Monthly Recurring Revenue)Base annualitzada de la cartera actual · Fotografia per a inversors
L'ARR (Annual Recurring Revenue) és la fotografia financera més important per a inversors i directius:
respon a la pregunta “si no capàssim cap client nou, quant ingressaríem l'any que ve?”.
És la base annualitzada de la cartera actual de pòlisses, sense comptar comissions ni ingressos extraordinaris.
🟢 ARR creixent
El MRR puja mes a mes. La cartera està en expansió: nous clients o pujades de preu superen les baixes.
🔵 ARR estable
El MRR oscil·la lleugerament. La base és sòlida però no hi ha creixement net. Cal analitzar si les baixes igualen les altes.
🟠 Churn moderat (2–8%)
Es perd entre el 2% i el 8% de l'ARR per baixes. És acceptable si hi ha creixement per preu o nous clients, però cal vigilar la tendència.
🔴 Churn alt (>8%)
Més del 8% de l'ARR en risc. Cada any l'asseguradora ha de captar molts clients nous només per mantenir el nivell d'ingressos actuals.
Què és la Net Expansion?
És l'ARR guanyat gràcies a pujades de preu sobre els clients ja existents.
Si la Net Expansion és positiva, l'asseguradora creix en valor sense necessitat de captar ningú nou.
És la palanca de pricing més eficient.
Què és l'ARPU?
L'Average Revenue Per User mesura quant ingressa l'asseguradora per cada assegurat a l'any.
Un ARPU creixent indica que els clients contracten pòlisses de més valor o accepten les pujades de preu.
Com es calcula: ARR = MRR del darrer mes disponible × 12.
ARPU = ARR / nombre d'assegurats del darrer mes.
ARR Churn = (1 − GRR_anual) × ARR.
Net Expansion = (NRR − GRR) / 100 × ARR.
Font: sw_Ratios (camps MRR, ARR, ARPU, ARRChurn, ARRNetExpansion).
ARR
23,49 M€
MRR 2,0 M€ × 12
Δ ARR any/any
-5,0%
vs desembre 2012
ARPU anual
686 €
per assegurat
ARR en risc (churn)
0,3%
≈ 78 k€/any
Evolució del MRR mensual — 2013 (ingressos recurrents de pòlisses cada mes)
MRR creixMRR baixaDarrer mes: 1,96 M€
Descomposició de l'ARR
ARR retingut (GRR)23,5 M€ (100%)
Expansió preu (NRR−GRR)0,0 M€ (+0%)
Mètriques de valoració
ARR Growth (any/any)
-5,0%
ARR Churn rate
0,3%/any
ARPU anual
686 €
Net Expansion ARR
+0,0 M€
MRR darrer mes
1,96 M€
ARR = MRR recurrent × 12. No inclou comissions, tarifes ni ajudes.
ARPU = ARR / assegurats del darrer mes.
ARR Churn = (1−GRR_anual) × ARR.
Net Expansion = (NRR−GRR)/100 × ARR.
Referència des. 2012: disponible.
Composició de les despeses — Cavitir 2013
Distribució anual per categories · Total:
Total
despeses
Detall mensual per categoria
1Rendibilitat
ROA
2,74%
ant. 2,98%
Cavitir
2,74%
Sector
4,91%
-2,17% vs sector
Benefici net generat per cada euro d'actiu total. Un ROA alt indica bona gestio dels recursos.
Benefici net / Actiu total · ↑ millor
ROE
3,74%
ant. 4,00%
Cavitir
3,74%
Sector
6,76%
-3,02% vs sector
Rendiment sobre el capital dels accionistes. Mesura l'eficiencia en l'us del capital propi.
Benefici net / Fons propis · ↑ millor
Payout
7,86%
ant. 5,19%
Cavitir
7,86%
Sector
14,56%
-6,70% vs sector
Percentatge del benefici de l'exercici anterior que es reparteix com a dividend aquest any. Un payout alt redueix la reinversio.
Dividends pagats l'any / Benefici net de l'any anterior · neutre (depen politica)
Marge vendes
7,99%
Primer any
-3,38% vs sector
Benefici net per euro facturat. Indica la rendibilitat real de l'activitat comercial.
Benefici net / Facturacio · ↑ millor
Marge brut
8,81%
Primer any
-3,55% vs sector
Rendibilitat tecnica bruta abans de despeses operatives. Un marge alt indica bona cobertura dels sinistres.
(Primes - Sinistres) / Primes · ↑ millor
Marge operatiu
-1,21%
Primer any
-3,46% vs sector
Rendibilitat descomptant totes les despeses operatives. Mesura la qualitat del negoci assegurador.
Resultat operatiu / Primes · ↑ millor
BPA
0,15€
Primer any
-0,17€ vs sector
Benefici net generat per cada assegurat en un mes. Indica la rendibilitat unitaria de la cartera de clients.
Benefici net / Núm. assegurats · ↑ millor
2Tècnics asseguradors
Sinistralitat
83,93%
ant. 83,87%
+10,95% vs sector
Proporcio de sinistres pagats sobre primes. Un valor baix indica bona sinistralitat.
Sinistres / Primes · ↓ millor (< 70% excel·lent)
Combinada
92,01%
ant. 91,67%
+3,38% vs sector
Sinistralitat mes despeses sobre primes. Per sota del 100% hi ha guany tecnic.
(Sinistres+Despeses)/Primes · ↓ millor (< 100%)
Permanencia
99,35%
ant. 99,35%
Cavitir
99,35%
Sector
99,47%
-0,12% vs sector
Percentatge de polisses renovades any rere any. Alta permanencia redueix el cost d'adquisicio.
Polisses renovades / Total · ↑ millor (> 85% excel·lent)
Var. Preus
0,37%
Primer any
Cavitir
0,37%
Sector
-0,05%
+0,42% vs sector
Variacio mitjana de tarifes vs any anterior. Pujades moderades son sostenibles.
Variacio % tarifes · neutre
CLV
183,39€
Primer any
-1.551,65€ vs sector
Valor econòmic esperat d'un client durant tota la seva vida com a assegurat. Es calcula a partir del BPA i la permanència. Com més alt, més valuosa la cartera.
BPA × Permanència / 100 · ↑ millor
3Eficiència operativa
Fact./Empleat
19.604€
ant. 20.344€
+5.436,51€ vs sector
Facturacio total dividida entre empleats. Indica la productivitat mitjana de la plantilla.
Facturacio / Empleats · ↑ millor
Cost/Empleat
1.248€
ant. 1.238€
+19,41€ vs sector
Despeses de personal per empleat. Permet comparar l'estructura de costos laborals.
Despeses personal / Empleats · ↓ millor
Benefici/Empleat
18.356€
Primer any
+5.417,11€ vs sector
Benefici net generat per cada empleat. Complementa Fact./Empleat i Cost/Empleat per mostrar la productivitat neta.
Benefici net / Empleats · ↑ millor
Endeutament
0,00
ant. 0,00
Proporcio deutes / fons propis. Un valor baix indica solidesa financera.
Deute total / Fons propis · ↓ millor (< 0,5)
Fact./Centre
202.220€
Primer any
+55.438,82€ vs sector
Facturacio total generada per cada centre. Indica la productivitat comercial mitjana de cada oficina.
Facturacio total / Centres · ↑ millor
Cost/Centre
13.810€
Primer any
-233,40€ vs sector
Despeses totals dividides entre el nombre de centres. Mesura el cost mig de cada oficina de la xarxa.
Despeses totals / Centres · ↓ millor
Benefici/Centre
188.410€
Primer any
+188.400,78€ vs sector
Benefici net generat per cada centre. Mesura la rendibilitat neta de cada punt de la xarxa comercial.
Benefici net / Centres · ↑ millor
Eficiencia
1,61%
Primer any
-3,94% vs sector
Percentatge dels ingressos absorbits per despeses. Com mes baix mes eficient.
Cada component puntua 0–10. Colors dels punts: ● ≥7 ·
● ≥4 · ● <4.
Sinistralitat mensual
● baix
·
● alt
· referència 100% = llindar de pèrdua
Gen
Feb
Mar
Abr
Mai
Jun
Jul
Ago
Set
Oct
Nov
Des
0%25%50%75%100%≥125%
Pòlisses comercialitzades
8 / 10
del total disponibles al mercat 2013
Preu més baix
377,85€
Essencial
Preu més alt
2.017,62€
Estrella
Preu mitjà
962,79€
de les pòlisses actives
Pòlisses comercialitzades · 2013 Fes clic a una pòlissa per veure l'evolució
Essencial
377,85€
preu de referència (€/mes)
+1,5% vs gen.
+37,70€ vs sector
(+11.1%)
Sector: 340,15€/mes
Obligatòria
454,69€
preu de referència (€/mes)
0,0% vs gen.
+16,31€ vs sector
(+3.7%)
Sector: 438,38€/mes
Bàsica
660,16€
preu de referència (€/mes)
+0,1% vs gen.
+24,49€ vs sector
(+3.9%)
Sector: 635,67€/mes
Oci
708,52€
preu de referència (€/mes)
0,0% vs gen.
-36,32€ vs sector
(-4.9%)
Sector: 744,84€/mes
Completa
1.050,10€
preu de referència (€/mes)
0,0% vs gen.
-46,74€ vs sector
(-4.3%)
Sector: 1.096,84€/mes
A Tot Risc
1.313,18€
preu de referència (€/mes)
0,0% vs gen.
-32,46€ vs sector
(-2.4%)
Sector: 1.345,64€/mes
Estrella
2.017,62€
preu de referència (€/mes)
-1,4% vs gen.
-19,23€ vs sector
(-0.9%)
Sector: 2.036,85€/mes
Global
1.120,16€
preu de referència (€/mes)
+1,5% vs gen.
+14,19€ vs sector
(+1.3%)
Sector: 1.105,97€/mes
Mapa de calor de preus · Asseguradora vs Sector
verd = barat · vermell = car · blanc = sense dades sector
Piràmide de pòlisses — Cavitir 2013 Assegurats (esq.) ← → Ingressos anuals (dreta) · ordenat per assegurats
Obligatòria454,69 €/u
Bàsica665,50 €/u
Global1.116,08 €/u
Completa1.050,10 €/u
Essencial376,34 €/u
A Tot Risc1.313,18 €/u
Estrella2.045,99 €/u
Oci708,52 €/u
L'eix esquerre mostra la mitjana mensual d'assegurats per pòlissa. L'eix dret mostra els ingressos anuals totals (preu × assegurats × mesos actius). El preu €/u és el preu mig ponderat de l'any.
Elasticitat preu-demanda per pòlissa
E = (ΔAssegurats M+1) / (ΔPreu M)
Quan una asseguradora puja el preu d'una pòlissa, alguns clients poden decidir cancel·lar-la o no renovar-la.
L'elasticitat mesura exactament això: quants assegurats perdem (o guanyem) per cada 1% que movem el preu.
Exemple pràctic
Si pugem un 5% el preu de la Bàsica i el mes següent perdem un 10% d'assegurats → E = −2,0
E entre −0,5 i 0
Bona notícia: els clients aguanten la pujada. La pòlissa és poc substituïble.
E entre −1,5 i −0,5
Atenció: hi ha sensibilitat. Cal moderar les pujades o justificar-les amb valor afegit.
E menor de −1,5
Risc alt: cada pujada de preu comporta una pèrdua desproporcionada de clients.
Com es calcula: mesurem el canvi de preu d'un mes i la variació d'assegurats del mes següent — perquè els clients tarden un temps en reaccionar a les pujades. Quan E és positiva (paradoxa) sol indicar un efecte estacional o una campanya comercial que va coincidir amb la pujada.
Essencial
-1,17
Moderadament elàstica
rang [-1,17, -1,17]
· n=1 ⚠
Global
-0,36
Inelàstica
rang [-0,36, -0,36]
· n=1 ⚠
Bàsica
0,19
Paradoxa / estacional
rang [-0,07, 0,46]
· n=2 ⚠
Referència d'interpretació
E < −1,5 Molt elàstica — pujada de preu provoca pèrdua significativa d'assegurats
−1,5 ≤ E < −0,5 Moderadament elàstica — sensibilitat notable
−0,5 ≤ E < 0 Inelàstica — clients poc sensibles al preu
E ≥ 0 Paradoxa o efecte estacional — cal verificar
Detall per canvi de preu
Pòlissa
Mes canvi
Preu ant. → nou
ΔPreu %
ΔAsseg. %
E
Essencial
-1,17 · Moderadament elàstica ⚠
1 canvis
372,43€
377,85€
+1,46%
-1,70%
-1,167
↳
Abr →
Mai
372,43€
377,85€
+1,46%
-1,70%
-1,167
Bàsica
0,19 · Paradoxa / estacional ⚠
2 canvis
659,83€
669,44€
+1,46%
-0,11%
-0,074
↳
Abr →
Mai
659,83€
669,44€
+1,46%
-0,11%
-0,074
↳
Nov →
Des
669,44€
660,16€
-1,39%
-0,64%
0,462
Global
-0,36 · Inelàstica ⚠
1 canvis
1.104,08€
1.120,16€
+1,46%
-0,52%
-0,359
↳
Abr →
Mai
1.104,08€
1.120,16€
+1,46%
-0,52%
-0,359
Metodologia: desfasament d'1 mes entre canvi de preu i reacció del mercat.
* El desembre usa els assegurats de gener 2014 com a reacció.
Limitació: els canvis entre dos mesos consecutius incorporen factors estacionals
i campanyes comercials, no únicament la reacció al preu. Interpretar amb n ≥ 3 per pòlissa.
Els valors amb ⚠ indiquen n < 3 (resultat poc robust).
Índex de competitivitat de preu (ICP)
Posició del preu propi dins el rang [mínim, màxim] del mercat
L'Índex de Competitivitat de Preu respon a una pregunta senzilla:
el preu que cobrem per cada pòlissa, on ens situa respecte a la competència?
Imagina una escala del 0% al 100%: el 0% és el competidor més barat del mercat
i el 100% és el més car. Sabem exactament on som nosaltres.
🟢 Competitiu (<20%)
Som dels més barats. Avantatge per captar clients, però pot afectar el marge.
🔵 Sota la mit. (20–50%)
Preu per sota la mitjana. Bona posició competitiva amb marge saludable.
🟠 Sobre la mit. (50–80%)
Preu per sobre la mitjana. Cal justificar-ho amb millor servei o cobertura.
🔴 Car (>80%)
Som dels més cars. Risc de pèrdua de clients sensibles al preu.
Idx: si surt 105 vol dir que cobrem un 5% més que la mitjana del sector.
Gap: quant % som més cars que el competidor més barat d'aquell mes.
El càlcul exclou l'asseguradora pròpia de la mitjana del mercat per no distorsionar el resultat.
Global🟠 Sobre la mit.
mínim75%màxim
Idx: 101,2Gap: +6,8%n=12 m.
Essencial🟠 Sobre la mit.
mínim72%màxim
Idx: 113,1Gap: +29,6%n=12 m.
Bàsica🟠 Sobre la mit.
mínim58%màxim
Idx: 105,0Gap: +31,4%n=12 m.
Obligatòria🟠 Sobre la mit.
mínim53%màxim
Idx: 104,0Gap: +32,6%n=12 m.
Estrella🟠 Sobre la mit.
mínim50%màxim
Idx: 100,2Gap: +18,9%n=12 m.
Completa🔵 Sota la mit.
mínim38%màxim
Idx: 95,4Gap: +16,0%n=12 m.
A Tot Risc🔵 Sota la mit.
mínim31%màxim
Idx: 97,4Gap: +13,7%n=12 m.
Oci🟢 Competitiu
mínim18%màxim
Idx: 94,8Gap: +4,9%n=12 m.
Posició dins el mercat
🔴 Car Posició ≥80% — entre els més cars del mercat
🟠 Sobre la mit. Posició 50–80%
🔵 Sota la mit. Posició 20–50%
🟢 Competitiu Posició <20% — entre els més barats
Idx = preu propi / avg mercat × 100 ·
Gap = % sobrepreu vs el més barat del mercat.
Detall mensual — preu propi vs. mercat (€/mes)
Pòlissa
Mes
Preu propi
Mínim
Mitjana
Màxim
N
Pos.
Idx
Global 12 mesos
1.104,08€
1.054,60€
1.114,59€
1.155,17€
3
49%
99,1
↳
Gen
1.104,08€
1.054,60€
1.114,59€
1.155,17€
3
49%
99,1
↳
Feb
1.104,08€
1.054,60€
1.114,59€
1.155,17€
3
49%
99,1
↳
Mar
1.104,08€
1.054,60€
1.114,59€
1.155,17€
3
49%
99,1
↳
Abr
1.120,16€
1.054,60€
1.114,59€
1.155,17€
3
65%
100,5
↳
Mai
1.120,16€
1.040,10€
1.102,45€
1.134,00€
3
85%
101,6
↳
Jun
1.120,16€
1.040,10€
1.095,74€
1.133,26€
3
86%
102,2
↳
Jul
1.120,16€
1.040,10€
1.095,74€
1.133,26€
3
86%
102,2
↳
Ago
1.120,16€
1.040,10€
1.095,74€
1.133,26€
3
86%
102,2
↳
Set
1.120,16€
1.040,10€
1.095,74€
1.133,26€
3
86%
102,2
↳
Oct
1.120,16€
1.040,10€
1.095,74€
1.133,26€
3
86%
102,2
↳
Nov
1.120,16€
1.040,10€
1.095,74€
1.133,26€
3
86%
102,2
↳
Des
1.120,16€
1.040,10€
1.095,74€
1.133,26€
3
86%
102,2
Essencial 12 mesos
372,43€
298,35€
332,80€
398,61€
5
74%
111,9
↳
Gen
372,43€
298,35€
332,80€
398,61€
5
74%
111,9
↳
Feb
372,43€
292,10€
333,61€
408,89€
5
69%
111,6
↳
Mar
372,43€
292,10€
332,90€
408,89€
5
69%
111,9
↳
Abr
377,85€
292,10€
332,90€
408,89€
5
73%
113,5
↳
Mai
377,85€
292,10€
332,90€
408,89€
5
73%
113,5
↳
Jun
377,85€
292,10€
332,90€
408,89€
5
73%
113,5
↳
Jul
377,85€
292,10€
332,90€
408,89€
5
73%
113,5
↳
Ago
377,85€
292,10€
332,90€
408,89€
5
73%
113,5
↳
Set
377,85€
289,27€
333,36€
414,02€
5
71%
113,3
↳
Oct
377,85€
289,27€
333,36€
414,02€
5
71%
113,3
↳
Nov
377,85€
282,65€
332,04€
414,02€
5
72%
113,8
↳
Des
377,85€
282,65€
332,04€
414,02€
5
72%
113,8
Bàsica 12 mesos
659,83€
511,88€
634,12€
777,32€
14
56%
104,1
↳
Gen
659,83€
511,88€
634,12€
777,32€
14
56%
104,1
↳
Feb
659,83€
506,00€
632,21€
777,32€
14
57%
104,4
↳
Mar
659,83€
506,00€
632,42€
777,32€
14
57%
104,3
↳
Abr
669,44€
506,00€
632,75€
777,32€
14
60%
105,8
↳
Mai
669,44€
506,00€
632,75€
777,32€
14
60%
105,8
↳
Jun
669,44€
506,00€
632,75€
777,32€
14
60%
105,8
↳
Jul
669,44€
506,00€
633,72€
777,32€
14
60%
105,6
↳
Ago
669,44€
506,00€
633,72€
777,32€
14
60%
105,6
↳
Set
669,44€
506,00€
635,07€
790,79€
14
57%
105,4
↳
Oct
669,44€
506,00€
635,07€
790,79€
14
57%
105,4
↳
Nov
660,16€
506,00€
633,97€
790,79€
14
54%
104,1
↳
Des
660,16€
506,00€
633,97€
790,79€
14
54%
104,1
Obligatòria 12 mesos
454,69€
347,73€
439,37€
553,58€
14
52%
103,5
↳
Gen
454,69€
347,73€
439,37€
553,58€
14
52%
103,5
↳
Feb
454,69€
341,27€
437,40€
553,58€
14
53%
104,0
↳
Mar
454,69€
341,27€
436,80€
553,58€
14
53%
104,1
↳
Abr
454,69€
341,27€
437,01€
553,58€
14
53%
104,0
↳
Mai
454,69€
341,27€
437,01€
553,58€
14
53%
104,0
↳
Jun
454,69€
341,27€
437,01€
553,58€
14
53%
104,0
↳
Jul
454,69€
341,27€
437,64€
553,58€
14
53%
103,9
↳
Ago
454,69€
341,27€
437,64€
553,58€
14
53%
103,9
↳
Set
454,69€
344,32€
437,56€
553,58€
14
53%
103,9
↳
Oct
454,69€
344,32€
437,96€
553,58€
14
53%
103,8
↳
Nov
454,69€
344,32€
435,59€
553,58€
14
53%
104,4
↳
Des
454,69€
344,32€
435,59€
553,58€
14
53%
104,4
Estrella 12 mesos
2.045,99€
1.727,00€
2.033,34€
2.360,39€
14
50%
100,6
↳
Gen
2.045,99€
1.727,00€
2.033,34€
2.360,39€
14
50%
100,6
↳
Feb
2.045,99€
1.727,00€
2.033,34€
2.360,39€
14
50%
100,6
↳
Mar
2.045,99€
1.727,00€
2.039,60€
2.375,31€
14
49%
100,3
↳
Abr
2.045,99€
1.727,00€
2.039,60€
2.375,31€
14
49%
100,3
↳
Mai
2.045,99€
1.727,00€
2.037,87€
2.375,31€
14
49%
100,4
↳
Jun
2.045,99€
1.703,20€
2.036,17€
2.375,31€
14
51%
100,5
↳
Jul
2.045,99€
1.703,20€
2.039,17€
2.375,31€
14
51%
100,3
↳
Ago
2.045,99€
1.703,20€
2.039,17€
2.375,31€
14
51%
100,3
↳
Set
2.045,99€
1.715,58€
2.040,06€
2.375,31€
14
50%
100,3
↳
Oct
2.045,99€
1.715,58€
2.036,79€
2.344,36€
14
53%
100,5
↳
Nov
2.017,62€
1.715,58€
2.031,67€
2.344,36€
14
48%
99,3
↳
Des
2.017,62€
1.715,58€
2.031,67€
2.344,36€
14
48%
99,3
Completa 12 mesos
1.050,10€
913,58€
1.099,92€
1.276,18€
14
38%
95,5
↳
Gen
1.050,10€
913,58€
1.099,92€
1.276,18€
14
38%
95,5
↳
Feb
1.050,10€
913,58€
1.099,92€
1.276,18€
14
38%
95,5
↳
Mar
1.050,10€
913,58€
1.102,70€
1.276,18€
14
38%
95,2
↳
Abr
1.050,10€
913,58€
1.102,70€
1.276,18€
14
38%
95,2
↳
Mai
1.050,10€
913,58€
1.099,94€
1.276,18€
14
38%
95,5
↳
Jun
1.050,10€
900,99€
1.096,31€
1.276,18€
14
40%
95,8
↳
Jul
1.050,10€
900,99€
1.097,95€
1.276,18€
14
40%
95,6
↳
Ago
1.050,10€
900,99€
1.097,95€
1.276,18€
14
40%
95,6
↳
Set
1.050,10€
907,54€
1.101,30€
1.298,29€
14
36%
95,4
↳
Oct
1.050,10€
907,54€
1.101,95€
1.298,29€
14
36%
95,3
↳
Nov
1.050,10€
891,20€
1.100,78€
1.298,29€
14
39%
95,4
↳
Des
1.050,10€
891,20€
1.100,78€
1.298,29€
14
39%
95,4
A Tot Risc 12 mesos
1.313,18€
1.167,62€
1.347,82€
1.663,70€
14
29%
97,4
↳
Gen
1.313,18€
1.167,62€
1.347,82€
1.663,70€
14
29%
97,4
↳
Feb
1.313,18€
1.167,62€
1.347,82€
1.663,70€
14
29%
97,4
↳
Mar
1.313,18€
1.167,62€
1.352,01€
1.663,70€
14
29%
97,1
↳
Abr
1.313,18€
1.167,62€
1.352,01€
1.663,70€
14
29%
97,1
↳
Mai
1.313,18€
1.167,62€
1.349,01€
1.663,70€
14
29%
97,3
↳
Jun
1.313,18€
1.151,53€
1.346,09€
1.663,70€
14
32%
97,6
↳
Jul
1.313,18€
1.151,53€
1.348,03€
1.663,70€
14
32%
97,4
↳
Ago
1.313,18€
1.151,53€
1.348,03€
1.663,70€
14
32%
97,4
↳
Set
1.313,18€
1.151,53€
1.350,09€
1.692,53€
14
30%
97,3
↳
Oct
1.313,18€
1.151,53€
1.349,50€
1.692,53€
14
30%
97,3
↳
Nov
1.313,18€
1.130,80€
1.342,54€
1.692,53€
14
32%
97,8
↳
Des
1.313,18€
1.130,80€
1.342,54€
1.692,53€
14
32%
97,8
Oci 12 mesos
708,52€
671,62€
748,13€
859,52€
14
20%
94,7
↳
Gen
708,52€
671,62€
748,13€
859,52€
14
20%
94,7
↳
Feb
708,52€
671,62€
748,13€
859,52€
14
20%
94,7
↳
Mar
708,52€
671,62€
749,15€
859,52€
14
20%
94,6
↳
Abr
708,52€
676,82€
749,52€
859,52€
14
17%
94,5
↳
Mai
708,52€
676,82€
748,15€
859,52€
14
17%
94,7
↳
Jun
708,52€
676,82€
746,19€
859,52€
14
17%
95,0
↳
Jul
708,52€
676,82€
747,31€
859,52€
14
17%
94,8
↳
Ago
708,52€
676,82€
747,31€
859,52€
14
17%
94,8
↳
Set
708,52€
676,82€
747,31€
859,52€
14
17%
94,8
↳
Oct
708,52€
676,82€
748,06€
859,52€
14
17%
94,7
↳
Nov
708,52€
676,82€
744,98€
859,52€
14
17%
95,1
↳
Des
708,52€
676,82€
744,98€
859,52€
14
17%
95,1
Pos. = posició percentual dins [mínim, màxim] dels competidors aquell mes.
0% = preu mínim del mercat · 100% = preu màxim.
N = nombre de competidors amb preu >0 (s'exclou l'asseguradora pròpia).
Si tots els competidors tenen el mateix preu, Pos. = 50% per convenció.
Quan una asseguradora reté un client, cobra les seves primes any rere any. Si a més li puja el preu, ingressa més sense captar ningú nou.
El NRR i el GRR mesuren exactament això: de cada 100€ facturats el mes anterior, quants en recuperem aquest mes?
La clau és la diferència entre tots dos: NRR inclou l'efecte preu, GRR només la retenció de clients.
🟢 NRR ≥ 100%
Excel·lent. La cartera creix en valor: els clients retinguts paguen més que el total de l'any anterior. No cal cap client nou per créixer.
🔵 NRR 95–100%
Saludable. Es perd una mica per baixes o baixades de preu, però la base és sòlida. Nous clients compensen fàcilment el gap.
🟠 GRR ≥ 95% però NRR < 95%
Els clients es queden (GRR alt) però paguen menys: hi ha downsell o baixades de preu. La cartera és lleial però infravalorada.
🔴 GRR < 85%
Pèrdua de base. Cal captar molts clients nous només per mantenir els ingressos. És el senyal més clar de problema estructural de retenció.
Què és l'efecte preu (NRR − GRR)?
Si NRR = 102% i GRR = 98%, l'efecte preu és +4pp: els clients retinguts paguen un 4% més que l'any anterior.
Si és negatiu, els preus han baixat o hi ha hagut downgrades.
És la palanca de pricing de l'asseguradora.
Exemple pràctic
Desembre passat: 10M€ en pòlisses. Gener d'enguany: 9,9M€ (GRR = 99%) però a preus més alts arribes a 10,1M€ (NRR = 101%). Efecte preu = +2pp: 200K€ guanyats sense cap client nou.
Com es calcula: NRR = Facturació rec. mes M / Facturació rec. mes M−1 × 100.
GRR = NRR limitat per la taxa de retenció de clients (sempre ≤ 100%).
Font: sw_Facturacio (pòlisses) + sw_Ratios (ARRChurn si disponible).
Mes
Rec. (€)
Nous (€)
NRR %
GRR %
Δ Preu
Gen
2,06M €
0 €
100,0%
99,4%
+0,6pp
Feb
2,07M €
6,4K €
100,6%
99,4%
+1,2pp
Mar
2,00M €
0 €
96,7%
96,7%
+0,0pp
Abr
2,01M €
0 €
100,3%
99,4%
+0,9pp
Mai
2,00M €
0 €
99,7%
99,4%
+0,3pp
Jun
2,00M €
0 €
99,8%
99,4%
+0,4pp
Jul
2,00M €
0,1K €
99,8%
99,4%
+0,4pp
Ago
1,98M €
0 €
99,2%
99,2%
+0,0pp
Set
1,99M €
7,4K €
100,2%
99,4%
+0,8pp
Oct
1,98M €
1,0K €
99,8%
99,4%
+0,4pp
Nov
1,97M €
0 €
99,4%
99,4%
+0,0pp
Des
1,96M €
0 €
100,0%
99,7%
+0,3pp
TOTAL any
24,02M €
0,01M €
99,6%
99,2%
+0,4pp
NRR mig anual
99,6%
Saludable
GRR anual
99,2%
Retencio excel·lent
Efecte preu
+0,4pp
NRR − GRR
% ingressos rec.
99,0%
del total polisses
Bona retencio de clients amb efecte preu positiu. Situacio saludable.
Amb 52,1 punts, l'asseguradora mostra una base de solvència sòlida, ja que compleix el RCR i el requisit de solvència, i un combined ratio del 92% que indica un resultat tècnic de subscripció rendible. En canvi, el ROE del 3,7% és baix i la puntuació de rating de 46,7 és moderada, de manera que la rendibilitat global i el perfil de risc no justifiquen una nota superior. Per això, en el tancament de l'exercici (S2), el conjunt queda en una qualificació B.
EQA
Solvència
B-
★ S1 — tancament juny 30-06-13
B- (48 punts) reflecteix un perfil de solvència acceptable però amb marge de millora: el ràtio combinat de 91,9 % indica rendibilitat tècnica en l'activitat asseguradora, i es manté el compliment de la solvència (sol: Sí). Tanmateix, el ROE del 5 % és modest i l'indicador RCR no es compleix (rcr: No), cosa que, amb una puntuació de rating de 47,5 i un diagnòstic d'1, limita la nota i impedeix un nivell superior en el S1. Es recomana vigilar l'evolució del RCR i reforçar la rendibilitat del capital en el segon semestre.
Participacions en altres asseguradores
No té accions d'altres asseguradores a final de 2013.