HHI 5.141 · sector 5.000 · 3 pòlisses actives · la més important, Obligatòria, aporta el 80,1 % dels clients
Per territori
2,0 vegueries equivalents
Més concentrada que el sector
HHI 5.061 · sector 3.904 · present a 3 de 9 vegueries · Metropolità concentra el 66,9 % dels clients
L'índex HHI suma els quadrats de les quotes de cada pòlissa o vegueria (0-10.000). «Equivalents» és el nombre de pòlisses o vegueries del mateix pes que donarien la mateixa concentració. Una cartera concentrada depèn més d'un sol producte o territori: una catàstrofe o un canvi de preus hi pesa més.
Per què guanya o perd clients
Preu respecte al mercat
-12,3 %
Més barat que la mitjana del sector
NPS
37
Sector: 37
Reclamacions
5,9
Per 1.000 clients i any · sector: 4,6
Efecte sobre els clients
+1.419
Clients guanyats o perduts l'any per preu, satisfacció i reclamacions
Efecte mensual del mercat sobre la cartera (% de clients guanyats o perduts cada mes). Passa el ratolí per sobre de cada mes per veure'n les causes.
Cada mes, els clients de la companyia es mouen segons el preu respecte a la mitjana del sector (10 % més car → −0,5 % de clients), la satisfacció (NPS: +10 punts sobre el sector → +0,2 %) i les reclamacions (+1 per 1.000 clients sobre el sector → −0,1 %), amb un límit de −3 % / +2 % al mes.
Facturació 2011
7.796.778€
vs 2010
Despeses 2011
6.525.287€
vs 2010
Allib. provisions
141.412€
Alliberament de les provisions tècniques dotades l'any anterior: torna com a ingrés d'explotació (no és facturació)
Res. Explotació
1.412.903€
vs 2010
Facturació + alliberament de provisions − despeses d'explotació (els interessos dels crèdits van a part, com a despesa financera)
Benefici Net
946.137€
vs 2010
Dividends
0€
Sense dividend previst aquest any.
Impostos
555.668€
IT Asseg.
190.010€
Cost total anual de baixes laborals assumit per l'asseguradora (suma 12 mesos IT_Asseguradora)
IT Estat
46.781€
Cost total anual de baixes laborals assumit per l'Estat (suma 12 mesos IT_Estado)
Balanç a 31-12-2011ROA 10,28 %
· Solvència II (orientativa) 347 % (SCR 2.500.000 €)
Actiu
2011
2010
Var.
Cartera d'inversions
4.227.560 €
2.988.296 €
+41,5 %
Tresoreria
4.972.686 €
5.124.400 €
-3,0 %
Total actiu
9.200.246 €
8.112.696 €
Passiu
2011
2010
Var.
Capital social
5.500.000 €
5.500.000 €
+0,0 %
Reserves
3.177.516 €
2.231.379 €
+42,4 %
Provisions tècniques
522.730 €
381.317 €
+37,1 %
Deute financer
0 €
0 €
Total passiu
9.200.246 €
8.112.696 €
Fluxos d'efectiu 2011
Import
Activitats d'explotació (benefici + provisions)
1.087.549 €
Activitats d'inversió (cartera i inversions)
-1.239.264 €
Activitats de finançament (deute, capital, dividends)
0 €
Variació de tresoreria
-151.714 €
La cartera d'inversions és la que genera el rendiment financer (provisions, reserves i inversions acumulades); les participacions són accions d'altres asseguradores a cost d'adquisició (en cobra els dividends); la tresoreria és el capital i el deute no invertits (negativa = finançament a curt termini). SCR orientatiu: màxim entre el capital mínim i un 16 % de les primes més un 4 % de les inversions.
Fets de l'any i efecte sobre la facturació i els sinistres — 2011
FacturacióSinistresMercatsPremisReguladorVaguesVIX alt (mitjana del mes ≥ 25)
Cada número marca un fet en el dia que passa. Les bandes de fons són els mesos de volatilitat alta als mercats (VIX). Passa el ratolí per sobre d'un número per veure'n el detall.
#
Data
Fet
Facturació mes vs anterior
Sinistres mes vs anterior
Acció 5 sessions
VIX
1
11/03
Terratrèmol i tsunami del Japó
Mercats · xoc de mercat -2,5 %
+0,5 %
+1,7 %
+11,4 %
22,8
2
28/03
Premis SegurosWeb: Asseguradora de l'Any 2010 · Plata
La variació mensual inclou tot el que passa aquell mes, no només el fet. L'acció compara el tancament anterior al fet amb el de la cinquena sessió des del fet.
Rècords vigents a 31-12-2011★ 2011 = batut aquest any
Millor mes de benefici
105.719 €
Juny 2010 · anterior 88.851 €
Pitjor mes de benefici
-7.257 €
Març 2007 · anterior -2.487 €
Màxim de clients ★ 2011
17.103
Octubre 2011 · anterior 17.032
Mínim de clients
3.337
Gener 2007
Màxima facturació mensual ★ 2011
662.490 €
Desembre 2011 · anterior 659.711 €
Mínima facturació mensual
71.420 €
Gener 2007
Màxim a borsa
82,38 €
11 de març 2010 · anterior 81,64 €
Mínim a borsa
30,68 €
24 de gener 2009 · anterior 30,89 €
Quota de mercat màxima ★ 2011
1,54 %
Desembre 2011 · anterior 1,53 %
Capitalització màxima
11,33 M€
11 de març 2010 · anterior 11,23 M€
Fons propis màxims ★ 2011
8,68 M€
Desembre 2011 · anterior 7,73 M€
Plantilla màxima
30
Agost 2009 · anterior 29
Màxims i mínims de tota la història de la companyia fins al final de l'any consultat. Els preus de borsa d'abans d'un split s'expressen en accions d'ara.
Rècords batuts el 2011: 171 (171 màxims i 0 mínims, en 32 dades diferents)
Es compten totes les dades que se segueixen (clients i facturació per pòlissa, despeses, preus, sinistres, ràtios, borsa…). Una mateixa dada pot batre el rècord diversos mesos seguits; a la taula hi surt el darrer de l'any.
Àmbit
Dada
Rècord
Anterior
Data
Clients
Estrella
màxim
953
945
Desembre 2011
Clients
Obligatòria
màxim
13.676
13.553
Desembre 2011
Clients
Total
màxim
17.103
17.032
Octubre 2011
Borsa
Màxim diari
màxim
83,22 €
82,67 €
4 d'agost 2011
Despeses
Lloguers
màxim
2.497 €
2.494 €
Octubre 2011
Despeses
Consorci
màxim
11.594 €
11.545 €
Desembre 2011
Despeses
Inversions
màxim
12.919 €
12.895 €
Desembre 2011
Despeses
Jurídics
màxim
1.921 €
1.913 €
Desembre 2011
Despeses
Morositat
màxim
18.303 €
17.922 €
Desembre 2011
Despeses
Provisions
màxim
33.125 €
23.090 €
Desembre 2011
Despeses
Publicitat
màxim
5.146 €
5.058 €
Octubre 2011
Despeses
Seguretat Social
màxim
4.828 €
4.826 €
Agost 2011
Despeses
Total
màxim
629.381 €
604.415 €
Març 2011
Despeses
Subministraments
màxim
419 €
415 €
Juliol 2011
Despeses
Tecnologia
màxim
4.089 €
4.024 €
Novembre 2011
Facturació
Comissions
màxim
2.908 €
2.895 €
Octubre 2011
Facturació
Estrella
màxim
145.531 €
144.068 €
Desembre 2011
Facturació
Obligatòria
màxim
439.569 €
434.724 €
Desembre 2011
Facturació
Total
màxim
662.490 €
659.711 €
Desembre 2011
Fons propis
Total
màxim
8,68 M€
7,73 M€
Desembre 2011
Indemnitzacions
Estrella
màxim
94.696 €
94.100 €
Novembre 2011
Indemnitzacions
Obligatòria
màxim
285.744 €
283.901 €
Novembre 2011
Indemnització mitjana
Estrella
màxim
18.638 €
16.691 €
Juliol 2011
Indemnització mitjana
Obligatòria
màxim
2.569 €
2.477 €
Desembre 2011
Preu
Bàsica
màxim
583,46 €
583,45 €
Novembre 2011
Preu
Completa
màxim
1.016,96 €
1.016,95 €
Octubre 2011
Preu
Essencial
màxim
330,79 €
330,65 €
Abril 2011
Preu
A Tot Risc
màxim
1.216,74 €
1.216,71 €
Desembre 2011
Ràtios
Quota de mercat
màxim
1,54 %
1,53 %
Desembre 2011
Ràtios
Cobertura del capital mínim
màxim
347,10 %
309,30 %
Desembre 2011
Sinistres (nombre)
Obligatòria
màxim
138
135
Juny 2011
Estructura
Sinistres
màxim
66,30 %
66,07 %
Agost 2011
ARR / MRR (Annual · Monthly Recurring Revenue)Base annualitzada de la cartera actual · Fotografia per a inversors
L'ARR (Annual Recurring Revenue) és la fotografia financera més important per a inversors i directius:
respon a la pregunta “si no capàssim cap client nou, quant ingressaríem l'any que ve?”.
És la base annualitzada de la cartera actual de pòlisses, sense comptar comissions ni ingressos extraordinaris.
🟢 ARR creixent
El MRR puja mes a mes. La cartera està en expansió: nous clients o pujades de preu superen les baixes.
🔵 ARR estable
El MRR oscil·la lleugerament. La base és sòlida però no hi ha creixement net. Cal analitzar si les baixes igualen les altes.
🟠 Churn moderat (2–8%)
Es perd entre el 2% i el 8% de l'ARR per baixes. És acceptable si hi ha creixement per preu o nous clients, però cal vigilar la tendència.
🔴 Churn alt (>8%)
Més del 8% de l'ARR en risc. Cada any l'asseguradora ha de captar molts clients nous només per mantenir el nivell d'ingressos actuals.
Què és la Net Expansion?
És l'ARR guanyat gràcies a pujades de preu sobre els clients ja existents.
Si la Net Expansion és positiva, l'asseguradora creix en valor sense necessitat de captar ningú nou.
És la palanca de pricing més eficient.
Què és l'ARPU?
L'Average Revenue Per User mesura quant ingressa l'asseguradora per cada assegurat a l'any.
Un ARPU creixent indica que els clients contracten pòlisses de més valor o accepten les pujades de preu.
Com es calcula: ARR = MRR del darrer mes disponible × 12.
ARPU = ARR / nombre d'assegurats del darrer mes.
ARR Churn = (1 − GRR_anual) × ARR.
Net Expansion = (NRR − GRR) / 100 × ARR.
Font: sw_Ratios (camps MRR, ARR, ARPU, ARRChurn, ARRNetExpansion).
ARR
7,83 M€
MRR 0,7 M€ × 12
Δ ARR any/any
+5,4%
vs desembre 2010
ARPU anual
455 €
per assegurat
ARR en risc (churn)
0,8%
≈ 63 k€/any
Evolució del MRR mensual — 2011 (ingressos recurrents de pòlisses cada mes)
MRR creixMRR baixaDarrer mes: 0,65 M€
Descomposició de l'ARR
ARR retingut (GRR)7,8 M€ (99%)
Expansió preu (NRR−GRR)0,1 M€ (+1%)
Mètriques de valoració
ARR Growth (any/any)
+5,4%
ARR Churn rate
0,8%/any
ARPU anual
455 €
Net Expansion ARR
+0,1 M€
MRR darrer mes
0,65 M€
ARR = MRR recurrent × 12. No inclou comissions, tarifes ni ajudes.
ARPU = ARR / assegurats del darrer mes.
ARR Churn = (1−GRR_anual) × ARR.
Net Expansion = (NRR−GRR)/100 × ARR.
Referència des. 2010: disponible.
Composició de les despeses — Fecat 2011
Distribució anual per categories · Total:
Total
despeses
Detall mensual per categoria
1Rendibilitat
ROA
10,28%
ant. 12,29%
Fecat
10,28%
Sector
6,09%
+4,19% vs sector
Benefici net generat per cada euro d'actiu total. Un ROA alt indica bona gestio dels recursos.
Benefici net / Actiu total · ↑ millor
ROE
10,90%
ant. 12,89%
Fecat
10,90%
Sector
6,44%
+4,46% vs sector
Rendiment sobre el capital dels accionistes. Mesura l'eficiencia en l'us del capital propi.
Benefici net / Fons propis · ↑ millor
Payout
0,00%
ant. 0,00%
Fecat
0,00%
Sector
7,32%
-7,32% vs sector
Percentatge del benefici de l'exercici anterior que es reparteix com a dividend aquest any. Un payout alt redueix la reinversio.
Dividends pagats l'any / Benefici net de l'any anterior · neutre (depen politica)
Marge vendes
23,72%
Primer any
+10,34% vs sector
Benefici net per euro facturat. Indica la rendibilitat real de l'activitat comercial.
Benefici net / Facturacio · ↑ millor
Marge brut
24,33%
Primer any
+9,69% vs sector
Rendibilitat tecnica bruta abans de despeses operatives. Un marge alt indica bona cobertura dels sinistres.
(Primes - Sinistres) / Primes · ↑ millor
Marge operatiu
16,30%
Primer any
+10,57% vs sector
Rendibilitat descomptant totes les despeses operatives. Mesura la qualitat del negoci assegurador.
Resultat operatiu / Primes · ↑ millor
BPA
0,57€
Primer any
+0,23€ vs sector
Benefici net generat per cada assegurat en un mes. Indica la rendibilitat unitaria de la cartera de clients.
Benefici net / Núm. assegurats · ↑ millor
2Tècnics asseguradors
Sinistralitat
67,74%
ant. 67,87%
-2,44% vs sector
Proporcio de sinistres pagats sobre primes. Un valor baix indica bona sinistralitat.
Sinistres / Primes · ↓ millor (< 70% excel·lent)
Combinada
76,28%
ant. 76,70%
-10,34% vs sector
Sinistralitat mes despeses sobre primes. Per sota del 100% hi ha guany tecnic.
(Sinistres+Despeses)/Primes · ↓ millor (< 100%)
Permanencia
100,00%
ant. 100,00%
Fecat
100,00%
Sector
99,68%
+0,32% vs sector
Percentatge de polisses renovades any rere any. Alta permanencia redueix el cost d'adquisicio.
Polisses renovades / Total · ↑ millor (> 85% excel·lent)
Var. Preus
0,13%
Primer any
Fecat
0,13%
Sector
0,02%
+0,11% vs sector
Variacio mitjana de tarifes vs any anterior. Pujades moderades son sostenibles.
Variacio % tarifes · neutre
CLV
0,00€
Primer any
-2.463,77€ vs sector
Valor econòmic esperat d'un client durant tota la seva vida com a assegurat. Es calcula a partir del BPA i la permanència. Com més alt, més valuosa la cartera.
BPA × Permanència / 100 · ↑ millor
3Eficiència operativa
Fact./Empleat
22.675€
ant. 21.200€
+8.377,79€ vs sector
Facturacio total dividida entre empleats. Indica la productivitat mitjana de la plantilla.
Facturacio / Empleats · ↑ millor
Cost/Empleat
1.206€
ant. 1.187€
-11,55€ vs sector
Despeses de personal per empleat. Permet comparar l'estructura de costos laborals.
Despeses personal / Empleats · ↓ millor
Benefici/Empleat
21.469€
Primer any
+8.389,35€ vs sector
Benefici net generat per cada empleat. Complementa Fact./Empleat i Cost/Empleat per mostrar la productivitat neta.
Benefici net / Empleats · ↑ millor
Endeutament
0,00
ant. 0,00
Proporcio deutes / fons propis. Un valor baix indica solidesa financera.
Deute total / Fons propis · ↓ millor (< 0,5)
Fact./Centre
216.577€
Primer any
+66.424,34€ vs sector
Facturacio total generada per cada centre. Indica la productivitat comercial mitjana de cada oficina.
Facturacio total / Centres · ↑ millor
Cost/Centre
12.492€
Primer any
-1.422,58€ vs sector
Despeses totals dividides entre el nombre de centres. Mesura el cost mig de cada oficina de la xarxa.
Despeses totals / Centres · ↓ millor
Benefici/Centre
204.086€
Primer any
+204.076,03€ vs sector
Benefici net generat per cada centre. Mesura la rendibilitat neta de cada punt de la xarxa comercial.
Benefici net / Centres · ↑ millor
Eficiencia
18,11%
Primer any
+9,88% vs sector
Percentatge dels ingressos absorbits per despeses. Com mes baix mes eficient.
Cada component puntua 0–10. Colors dels punts: ● ≥7 ·
● ≥4 · ● <4.
Sinistralitat mensual
● baix
·
● alt
· referència 100% = llindar de pèrdua
Gen
Feb
Mar
Abr
Mai
Jun
Jul
Ago
Set
Oct
Nov
Des
0%25%50%75%100%≥125%
Pòlisses comercialitzades
7 / 10
del total disponibles al mercat 2011
Preu més baix
330,67€
Essencial
Preu més alt
1.832,50€
Estrella
Preu mitjà
863,60€
de les pòlisses actives
Pòlisses comercialitzades · 2011 Fes clic a una pòlissa per veure l'evolució
Essencial
330,67€
preu de referència (€/mes)
+0,1% vs gen.
-8,42€ vs sector
(-2.5%)
Sector: 339,09€/mes
Obligatòria
385,70€
preu de referència (€/mes)
+0,2% vs gen.
-53,75€ vs sector
(-12.2%)
Sector: 439,45€/mes
Bàsica
582,89€
preu de referència (€/mes)
+0,0% vs gen.
-48,00€ vs sector
(-7.6%)
Sector: 630,89€/mes
Oci
682,23€
preu de referència (€/mes)
-0,1% vs gen.
-56,01€ vs sector
(-7.6%)
Sector: 738,24€/mes
Completa
1.014,50€
preu de referència (€/mes)
-0,1% vs gen.
-67,10€ vs sector
(-6.2%)
Sector: 1.081,60€/mes
A Tot Risc
1.216,74€
preu de referència (€/mes)
+0,1% vs gen.
-117,58€ vs sector
(-8.8%)
Sector: 1.334,32€/mes
Estrella
1.832,50€
preu de referència (€/mes)
+0,1% vs gen.
-182,74€ vs sector
(-9.1%)
Sector: 2.015,24€/mes
Mapa de calor de preus · Asseguradora vs Sector
verd = barat · vermell = car · blanc = sense dades sector
Piràmide de pòlisses — Fecat 2011 Assegurats (esq.) ← → Ingressos anuals (dreta) · ordenat per assegurats
Obligatòria385,16 €/u
Essencial330,45 €/u
Estrella1.830,09 €/u
L'eix esquerre mostra la mitjana mensual d'assegurats per pòlissa. L'eix dret mostra els ingressos anuals totals (preu × assegurats × mesos actius). El preu €/u és el preu mig ponderat de l'any.
Elasticitat preu-demanda per pòlissa
E = (ΔAssegurats M+1) / (ΔPreu M)
Quan una asseguradora puja el preu d'una pòlissa, alguns clients poden decidir cancel·lar-la o no renovar-la.
L'elasticitat mesura exactament això: quants assegurats perdem (o guanyem) per cada 1% que movem el preu.
Exemple pràctic
Si pugem un 5% el preu de la Bàsica i el mes següent perdem un 10% d'assegurats → E = −2,0
E entre −0,5 i 0
Bona notícia: els clients aguanten la pujada. La pòlissa és poc substituïble.
E entre −1,5 i −0,5
Atenció: hi ha sensibilitat. Cal moderar les pujades o justificar-les amb valor afegit.
E menor de −1,5
Risc alt: cada pujada de preu comporta una pèrdua desproporcionada de clients.
Com es calcula: mesurem el canvi de preu d'un mes i la variació d'assegurats del mes següent — perquè els clients tarden un temps en reaccionar a les pujades. Quan E és positiva (paradoxa) sol indicar un efecte estacional o una campanya comercial que va coincidir amb la pujada.
Essencial
-16,60
Molt elàstica
rang [-135,59, 26,47]
· n=10
Estrella
1,39
Paradoxa / estacional
rang [-13,13, 9,73]
· n=10
Obligatòria
8,15
Paradoxa / estacional
rang [-13,53, 45,05]
· n=10
Referència d'interpretació
E < −1,5 Molt elàstica — pujada de preu provoca pèrdua significativa d'assegurats
−1,5 ≤ E < −0,5 Moderadament elàstica — sensibilitat notable
−0,5 ≤ E < 0 Inelàstica — clients poc sensibles al preu
E ≥ 0 Paradoxa o efecte estacional — cal verificar
Detall per canvi de preu
Pòlissa
Mes canvi
Preu ant. → nou
ΔPreu %
ΔAsseg. %
E
Essencial
-16,60 · Molt elàstica
10 canvis
330,47€
329,99€
-0,15%
-2,38%
16,356
↳
Feb →
Mar
330,47€
329,99€
-0,15%
-2,38%
16,356
↳
Mar →
Abr
329,99€
330,65€
+0,20%
+0,03%
0,162
↳
Abr →
Mai
330,65€
330,79€
+0,04%
-5,74%
-135,594
↳
Mai →
Jun
330,79€
329,98€
-0,24%
-2,27%
9,275
↳
Jun →
Jul
329,98€
330,65€
+0,20%
+0,39%
1,908
↳
Jul →
Ago
330,65€
330,78€
+0,04%
-2,49%
-63,341
↳
Ago →
Set
330,78€
329,98€
-0,24%
-6,40%
26,474
↳
Set →
Oct
329,98€
330,66€
+0,21%
+0,58%
2,797
↳
Oct →
Nov
330,66€
330,78€
+0,04%
-1,60%
-44,223
↳
Nov →
Des
330,78€
329,98€
-0,24%
-4,89%
20,232
Obligatòria
8,15 · Paradoxa / estacional
10 canvis
385,13€
384,88€
-0,06%
+0,88%
-13,526
↳
Feb →
Mar
385,13€
384,88€
-0,06%
+0,88%
-13,526
↳
Mar →
Abr
384,88€
385,71€
+0,22%
+0,23%
1,054
↳
Abr →
Mai
385,71€
384,80€
-0,24%
+1,06%
-4,477
↳
Mai →
Jun
384,80€
384,89€
+0,02%
+0,32%
13,571
↳
Jun →
Jul
384,89€
385,71€
+0,21%
+2,28%
10,722
↳
Jul →
Ago
385,71€
384,79€
-0,24%
+0,19%
-0,791
↳
Ago →
Set
384,79€
384,90€
+0,03%
+1,29%
45,047
↳
Set →
Oct
384,90€
385,71€
+0,21%
+0,70%
3,321
↳
Oct →
Nov
385,71€
384,78€
-0,24%
+0,07%
-0,276
↳
Nov →
Des
384,78€
384,91€
+0,03%
+0,91%
26,862
Estrella
1,39 · Paradoxa / estacional
10 canvis
1.829,92€
1.829,30€
-0,03%
+0,44%
-13,132
↳
Feb →
Mar
1.829,92€
1.829,30€
-0,03%
+0,44%
-13,132
↳
Mar →
Abr
1.829,30€
1.832,55€
+0,18%
+0,78%
4,363
↳
Abr →
Mai
1.832,55€
1.827,90€
-0,25%
+0,77%
-3,032
↳
Mai →
Jun
1.827,90€
1.829,34€
+0,08%
+0,65%
8,306
↳
Jun →
Jul
1.829,34€
1.832,53€
+0,17%
+0,33%
1,864
↳
Jul →
Ago
1.832,53€
1.827,87€
-0,25%
+0,54%
-2,123
↳
Ago →
Set
1.827,87€
1.829,39€
+0,08%
+0,54%
6,458
↳
Set →
Oct
1.829,39€
1.832,52€
+0,17%
+0,53%
3,122
↳
Oct →
Nov
1.832,52€
1.827,84€
-0,26%
+0,43%
-1,664
↳
Nov →
Des
1.827,84€
1.829,43€
+0,09%
+0,85%
9,732
Metodologia: desfasament d'1 mes entre canvi de preu i reacció del mercat.
* El desembre usa els assegurats de gener 2012 com a reacció.
Limitació: els canvis entre dos mesos consecutius incorporen factors estacionals
i campanyes comercials, no únicament la reacció al preu. Interpretar amb n ≥ 3 per pòlissa.
Els valors amb ⚠ indiquen n < 3 (resultat poc robust).
Índex de competitivitat de preu (ICP)
Posició del preu propi dins el rang [mínim, màxim] del mercat
L'Índex de Competitivitat de Preu respon a una pregunta senzilla:
el preu que cobrem per cada pòlissa, on ens situa respecte a la competència?
Imagina una escala del 0% al 100%: el 0% és el competidor més barat del mercat
i el 100% és el més car. Sabem exactament on som nosaltres.
🟢 Competitiu (<20%)
Som dels més barats. Avantatge per captar clients, però pot afectar el marge.
🔵 Sota la mit. (20–50%)
Preu per sota la mitjana. Bona posició competitiva amb marge saludable.
🟠 Sobre la mit. (50–80%)
Preu per sobre la mitjana. Cal justificar-ho amb millor servei o cobertura.
🔴 Car (>80%)
Som dels més cars. Risc de pèrdua de clients sensibles al preu.
Idx: si surt 105 vol dir que cobrem un 5% més que la mitjana del sector.
Gap: quant % som més cars que el competidor més barat d'aquell mes.
El càlcul exclou l'asseguradora pròpia de la mitjana del mercat per no distorsionar el resultat.
Bàsica🔵 Sota la mit.
mínim31%màxim
Idx: 91,9Gap: +11,2%n=12 m.
Essencial🔵 Sota la mit.
mínim30%màxim
Idx: 97,0Gap: +8,3%n=12 m.
Completa🔵 Sota la mit.
mínim29%màxim
Idx: 93,5Gap: +11,2%n=12 m.
Estrella🟢 Competitiu
mínim20%màxim
Idx: 90,2Gap: +5,9%n=12 m.
Obligatòria🟢 Competitiu
mínim17%màxim
Idx: 86,9Gap: +8,6%n=12 m.
Oci🟢 Competitiu
mínim13%màxim
Idx: 92,0Gap: +3,3%n=12 m.
A Tot Risc🟢 Competitiu
mínim12%màxim
Idx: 90,5Gap: +4,0%n=12 m.
Posició dins el mercat
🔴 Car Posició ≥80% — entre els més cars del mercat
🟠 Sobre la mit. Posició 50–80%
🔵 Sota la mit. Posició 20–50%
🟢 Competitiu Posició <20% — entre els més barats
Idx = preu propi / avg mercat × 100 ·
Gap = % sobrepreu vs el més barat del mercat.
Detall mensual — preu propi vs. mercat (€/mes)
Pòlissa
Mes
Preu propi
Mínim
Mitjana
Màxim
N
Pos.
Idx
Bàsica 12 mesos
582,77€
524,39€
634,32€
714,21€
14
31%
91,9
↳
Gen
582,77€
524,39€
634,32€
714,21€
14
31%
91,9
↳
Feb
583,43€
523,68€
634,33€
713,79€
14
31%
92,0
↳
Mar
582,94€
524,46€
634,30€
713,58€
14
31%
91,9
↳
Abr
581,95€
525,03€
634,33€
715,28€
14
30%
91,7
↳
Mai
583,44€
523,67€
634,33€
713,77€
14
31%
92,0
↳
Jun
582,92€
524,47€
634,30€
713,60€
14
31%
91,9
↳
Jul
581,95€
525,02€
634,32€
715,28€
14
30%
91,7
↳
Ago
583,45€
523,67€
634,33€
713,75€
14
31%
92,0
↳
Set
582,91€
524,48€
634,30€
713,61€
14
31%
91,9
↳
Oct
581,96€
525,02€
634,33€
715,28€
14
30%
91,7
↳
Nov
583,46€
523,66€
634,33€
713,74€
14
31%
92,0
↳
Des
582,89€
524,50€
634,30€
713,63€
14
31%
91,9
Essencial 12 mesos
330,47€
305,17€
340,82€
389,16€
5
30%
97,0
↳
Gen
330,47€
305,17€
340,82€
389,16€
5
30%
97,0
↳
Feb
329,99€
305,19€
340,95€
389,57€
5
29%
96,8
↳
Mar
330,65€
304,77€
340,75€
389,31€
5
31%
97,0
↳
Abr
330,79€
305,56€
340,76€
388,60€
5
30%
97,1
↳
Mai
329,98€
305,18€
340,95€
389,58€
5
29%
96,8
↳
Jun
330,65€
304,77€
340,75€
389,30€
5
31%
97,0
↳
Jul
330,78€
305,56€
340,76€
388,60€
5
30%
97,1
↳
Ago
329,98€
305,17€
340,95€
389,59€
5
29%
96,8
↳
Set
330,66€
304,77€
340,74€
389,29€
5
31%
97,0
↳
Oct
330,78€
305,57€
340,76€
388,60€
5
30%
97,1
↳
Nov
329,98€
305,16€
340,95€
389,59€
5
29%
96,8
↳
Des
330,67€
304,78€
340,74€
389,28€
5
31%
97,0
Completa 12 mesos
1.015,46€
913,04€
1.086,34€
1.265,08€
14
29%
93,5
↳
Gen
1.015,46€
913,04€
1.086,34€
1.265,08€
14
29%
93,5
↳
Feb
1.014,99€
913,80€
1.086,14€
1.265,85€
14
29%
93,4
↳
Mar
1.014,44€
913,65€
1.086,42€
1.266,18€
14
29%
93,4
↳
Abr
1.016,95€
911,68€
1.086,45€
1.263,19€
14
30%
93,6
↳
Mai
1.014,97€
913,82€
1.086,14€
1.265,87€
14
29%
93,4
↳
Jun
1.014,46€
913,63€
1.086,43€
1.266,16€
14
29%
93,4
↳
Jul
1.016,95€
911,68€
1.086,44€
1.263,18€
14
30%
93,6
↳
Ago
1.014,94€
913,84€
1.086,14€
1.265,90€
14
29%
93,4
↳
Set
1.014,48€
913,60€
1.086,43€
1.266,13€
14
29%
93,4
↳
Oct
1.016,96€
911,68€
1.086,44€
1.263,18€
14
30%
93,6
↳
Nov
1.014,92€
913,86€
1.086,14€
1.265,93€
14
29%
93,4
↳
Des
1.014,50€
913,58€
1.086,43€
1.266,11€
14
29%
93,4
Estrella 12 mesos
1.829,92€
1.729,10€
2.028,43€
2.236,57€
14
20%
90,2
↳
Gen
1.829,92€
1.729,10€
2.028,43€
2.236,57€
14
20%
90,2
↳
Feb
1.829,30€
1.728,99€
2.028,71€
2.239,46€
14
20%
90,2
↳
Mar
1.832,55€
1.726,92€
2.028,53€
2.236,59€
14
21%
90,3
↳
Abr
1.827,90€
1.731,42€
2.028,05€
2.233,67€
14
19%
90,1
↳
Mai
1.829,34€
1.728,94€
2.028,72€
2.239,49€
14
20%
90,2
↳
Jun
1.832,53€
1.726,95€
2.028,52€
2.236,54€
14
21%
90,3
↳
Jul
1.827,87€
1.731,44€
2.028,06€
2.233,70€
14
19%
90,1
↳
Ago
1.829,39€
1.728,90€
2.028,72€
2.239,51€
14
20%
90,2
↳
Set
1.832,52€
1.726,97€
2.028,52€
2.236,48€
14
21%
90,3
↳
Oct
1.827,84€
1.731,46€
2.028,06€
2.233,72€
14
19%
90,1
↳
Nov
1.829,43€
1.728,86€
2.028,73€
2.239,54€
14
20%
90,2
↳
Des
1.832,50€
1.727,00€
2.028,51€
2.236,42€
14
21%
90,3
Obligatòria 12 mesos
385,13€
354,78€
443,33€
538,91€
14
16%
86,9
↳
Gen
385,13€
354,78€
443,33€
538,91€
14
16%
86,9
↳
Feb
384,88€
354,31€
443,35€
539,71€
14
16%
86,8
↳
Mar
385,71€
354,81€
443,31€
538,66€
14
17%
87,0
↳
Abr
384,80€
355,23€
443,33€
538,38€
14
16%
86,8
↳
Mai
384,89€
354,31€
443,35€
539,71€
14
16%
86,8
↳
Jun
385,71€
354,82€
443,31€
538,64€
14
17%
87,0
↳
Jul
384,79€
355,22€
443,33€
538,39€
14
16%
86,8
↳
Ago
384,90€
354,30€
443,35€
539,71€
14
17%
86,8
↳
Set
385,71€
354,83€
443,31€
538,63€
14
17%
87,0
↳
Oct
384,78€
355,22€
443,33€
538,40€
14
16%
86,8
↳
Nov
384,91€
354,30€
443,35€
539,71€
14
17%
86,8
↳
Des
385,70€
354,84€
443,31€
538,62€
14
17%
87,0
Oci 12 mesos
683,17€
661,23€
742,19€
827,60€
14
13%
92,0
↳
Gen
683,17€
661,23€
742,19€
827,60€
14
13%
92,0
↳
Feb
684,02€
661,50€
742,16€
828,31€
14
14%
92,2
↳
Mar
682,25€
660,27€
742,09€
826,36€
14
13%
91,9
↳
Abr
683,24€
661,93€
742,31€
828,14€
14
13%
92,0
↳
Mai
684,01€
661,48€
742,16€
828,29€
14
14%
92,2
↳
Jun
682,24€
660,28€
742,09€
826,36€
14
13%
91,9
↳
Jul
683,25€
661,95€
742,31€
828,16€
14
13%
92,0
↳
Ago
684,00€
661,47€
742,16€
828,27€
14
14%
92,2
↳
Set
682,23€
660,28€
742,09€
826,36€
14
13%
91,9
↳
Oct
683,27€
661,96€
742,31€
828,18€
14
13%
92,0
↳
Nov
683,99€
661,45€
742,16€
828,26€
14
14%
92,2
↳
Des
682,23€
660,29€
742,09€
826,36€
14
13%
91,9
A Tot Risc 12 mesos
1.215,68€
1.168,99€
1.342,79€
1.565,89€
14
12%
90,5
↳
Gen
1.215,68€
1.168,99€
1.342,79€
1.565,89€
14
12%
90,5
↳
Feb
1.213,85€
1.170,65€
1.342,70€
1.568,05€
14
11%
90,4
↳
Mar
1.216,66€
1.167,67€
1.343,02€
1.565,59€
14
12%
90,6
↳
Abr
1.216,50€
1.168,64€
1.342,63€
1.564,03€
14
12%
90,6
↳
Mai
1.213,86€
1.170,64€
1.342,70€
1.568,07€
14
11%
90,4
↳
Jun
1.216,69€
1.167,66€
1.343,02€
1.565,55€
14
12%
90,6
↳
Jul
1.216,48€
1.168,67€
1.342,63€
1.564,06€
14
12%
90,6
↳
Ago
1.213,86€
1.170,63€
1.342,71€
1.568,08€
14
11%
90,4
↳
Set
1.216,71€
1.167,64€
1.343,02€
1.565,51€
14
12%
90,6
↳
Oct
1.216,45€
1.168,70€
1.342,63€
1.564,08€
14
12%
90,6
↳
Nov
1.213,86€
1.170,62€
1.342,71€
1.568,10€
14
11%
90,4
↳
Des
1.216,74€
1.167,62€
1.343,02€
1.565,48€
14
12%
90,6
Pos. = posició percentual dins [mínim, màxim] dels competidors aquell mes.
0% = preu mínim del mercat · 100% = preu màxim.
N = nombre de competidors amb preu >0 (s'exclou l'asseguradora pròpia).
Si tots els competidors tenen el mateix preu, Pos. = 50% per convenció.
Quan una asseguradora reté un client, cobra les seves primes any rere any. Si a més li puja el preu, ingressa més sense captar ningú nou.
El NRR i el GRR mesuren exactament això: de cada 100€ facturats el mes anterior, quants en recuperem aquest mes?
La clau és la diferència entre tots dos: NRR inclou l'efecte preu, GRR només la retenció de clients.
🟢 NRR ≥ 100%
Excel·lent. La cartera creix en valor: els clients retinguts paguen més que el total de l'any anterior. No cal cap client nou per créixer.
🔵 NRR 95–100%
Saludable. Es perd una mica per baixes o baixades de preu, però la base és sòlida. Nous clients compensen fàcilment el gap.
🟠 GRR ≥ 95% però NRR < 95%
Els clients es queden (GRR alt) però paguen menys: hi ha downsell o baixades de preu. La cartera és lleial però infravalorada.
🔴 GRR < 85%
Pèrdua de base. Cal captar molts clients nous només per mantenir els ingressos. És el senyal més clar de problema estructural de retenció.
Què és l'efecte preu (NRR − GRR)?
Si NRR = 102% i GRR = 98%, l'efecte preu és +4pp: els clients retinguts paguen un 4% més que l'any anterior.
Si és negatiu, els preus han baixat o hi ha hagut downgrades.
És la palanca de pricing de l'asseguradora.
Exemple pràctic
Desembre passat: 10M€ en pòlisses. Gener d'enguany: 9,9M€ (GRR = 99%) però a preus més alts arribes a 10,1M€ (NRR = 101%). Efecte preu = +2pp: 200K€ guanyats sense cap client nou.
Com es calcula: NRR = Facturació rec. mes M / Facturació rec. mes M−1 × 100.
GRR = NRR limitat per la taxa de retenció de clients (sempre ≤ 100%).
Font: sw_Facturacio (pòlisses) + sw_Ratios (ARRChurn si disponible).
Mes
Rec. (€)
Nous (€)
NRR %
GRR %
Δ Preu
Gen
0,63M €
0 €
100,6%
100,0%
+0,6pp
Feb
0,63M €
2,4K €
100,5%
100,0%
+0,5pp
Mar
0,63M €
1,5K €
100,5%
100,0%
+0,5pp
Abr
0,63M €
1,4K €
100,1%
100,0%
+0,1pp
Mai
0,63M €
0 €
100,1%
100,0%
+0,1pp
Jun
0,64M €
0 €
100,3%
100,0%
+0,3pp
Jul
0,64M €
11,7K €
101,4%
100,0%
+1,4pp
Ago
0,64M €
0 €
100,0%
100,0%
+0,0pp
Set
0,65M €
0 €
100,4%
100,0%
+0,4pp
Oct
0,65M €
4,3K €
100,4%
100,0%
+0,4pp
Nov
0,65M €
0 €
100,0%
100,0%
+0,0pp
Des
0,65M €
0,2K €
100,5%
90,3%
+10,2pp
TOTAL any
7,68M €
0,02M €
100,4%
99,2%
+1,2pp
NRR mig anual
100,4%
Excel·lent
GRR anual
99,2%
Retencio excel·lent
Efecte preu
+1,2pp
NRR − GRR
% ingressos rec.
98,5%
del total polisses
Retencio excel·lent i creixement per preu. La cartera creix en valor sense dependre de nous clients.
Una puntuació de 83,4 punts reflecteix un perfil sòlid, sustentat per un ràtio combinat del 76,3 %, que indica una rendibilitat tècnica molt holgada en la subscripció, i un ROE del 10,9 %, que confirma una generació de valor sostinguda per a l'accionista. El compliment de la solvència (sol: Sí), l'absència d'incidències en el ràtio de capital de risc (rcr: No) i els zero diagnòstics d'alerta (diag: 0) donen estabilitat al conjunt, amb un indicador de rating de 80,1 coherent amb la categoria. Això situa l'asseguradora en l'A al tancament de l'any complet (S2), sense arribar a trams superiors, ja que la puntuació queda per sota dels nivells màxims d'excel·lència.
EQA
Solvència
A
★ S1 — tancament juny 30-06-11
Amb un ràtio combinat del 76%, l'asseguradora mostra una rendibilitat tècnica sòlida i un marge de subscripció ampli, i el ROE del 10,2% confirma una generació de valor adequada per als accionistes. El compliment de la solvència (Sí), l'absència d'alertes en l'indicador RCR i els zero diagnòstics adversos reforcen el perfil prudencial del primer semestre (gener–juny). Una puntuació de rating de 79,6 queda per sota de la franja més alta, i això explica una nota de 83,4 punts, dins la categoria A i no en una de superior.
Participacions en altres asseguradores
No té accions d'altres asseguradores a final de 2011.
Notícies de Fecat · 2011
26 notícies a Servibancos · 19 en són protagonista