Pájaro de la Paz

Compañía Aseguradora Pájaro de la Paz

Activa 9 premis anteriors Darrera actualització 11-11-26

CIF	S-28002
Núm. UNIC	990134002
Constitució	01-01-99
Adreça	Gran Via de les Corts Catalanes 830, Barcelona

Telèfon	900102030
Fax	900102021
Web	https://pajarodelapaz.servibancos.org
Consultes	1.134

Editar

Oficines

Veure evolució

Empleats

691

Veure evolució

Slots / Vegueries

7 / 9

Veure distribució

Fons Propis

27.087.576€

Deutes

5.705.279€

Veure crèdit

Var. Preus

0,00%

Assegurats

39.770

-2.592

90,4% s/sector

Veure evolució

Solvència

180,6%

Sòlid

CMO: 15.000.000 €

Veure detall legal

Informe anual

Indicadors clau

ROA

-2,00%

ROE

-2,78%

Permanència

98,70%

Sinistralitat

65,70%

Combinada

100,45%

Endeutament

0,21

Experiència del client · 2011

NPS · Promotors, Passius, Detractors +28 NPS net

47.1%

34.1%

18.8%

● Promotors 47,1% ● Passius 34,1% ● Detractors 18,8%

CSAT · Satisfacció del client

2,83

★★★★★

sobre 5

5★

9,1%

4★

25,0%

3★

22,8%

2★

26,5%

1★

16,6%

Reclamacions

835

reclamacions any 2011

15%

favorables a l'asseguradora

Diversificació de la cartera

Per pòlisses

3,6 pòlisses equivalents

Més diversificada que el sector

HHI 2.767 · sector 5.000 · 7 pòlisses actives · la més important, Obligatòria, aporta el 43,8 % dels clients

Per territori

3,3 vegueries equivalents

Més diversificada que el sector

HHI 3.050 · sector 3.904 · present a 9 de 9 vegueries · Metropolità concentra el 42,3 % dels clients

L'índex HHI suma els quadrats de les quotes de cada pòlissa o vegueria (0-10.000). «Equivalents» és el nombre de pòlisses o vegueries del mateix pes que donarien la mateixa concentració. Una cartera concentrada depèn més d'un sol producte o territori: una catàstrofe o un canvi de preus hi pesa més.

Per què guanya o perd clients

Preu respecte al mercat

-3,0 %

Més barat que la mitjana del sector

NPS

Sector: 37

Reclamacions

12,2

Per 1.000 clients i any · sector: 4,6

Efecte sobre els clients

−2.728

Clients guanyats o perduts l'any per preu, satisfacció i reclamacions

Efecte mensual del mercat sobre la cartera (% de clients guanyats o perduts cada mes). Passa el ratolí per sobre de cada mes per veure'n les causes.

Cada mes, els clients de la companyia es mouen segons el preu respecte a la mitjana del sector (10 % més car → −0,5 % de clients), la satisfacció (NPS: +10 punts sobre el sector → +0,2 %) i les reclamacions (+1 per 1.000 clients sobre el sector → −0,1 %), amb un límit de −3 % / +2 % al mes.

Facturació 2011

27.600.582€

vs 2010

Despeses 2011

30.136.477€

vs 2010

Allib. provisions

1.232.325€

Alliberament de les provisions tècniques dotades l'any anterior: torna com a ingrés d'explotació (no és facturació)

Res. Explotació

-1.303.570€

vs 2010

Facturació + alliberament de provisions − despeses d'explotació (els interessos dels crèdits van a part, com a despesa financera)

Benefici Net

-753.377€

vs 2010

Dividends

0€

Sense dividend previst aquest any.

Impostos

0€

Resultat abans d'impostos negatiu: sense impost.

IT Asseg.

672.878€

Cost total anual de baixes laborals assumit per l'asseguradora (suma 12 mesos IT_Asseguradora)

IT Estat

165.603€

Cost total anual de baixes laborals assumit per l'Estat (suma 12 mesos IT_Estado)

Balanç a 31-12-2011 ROA -2,00 % · Solvència II (orientativa) 188 % (SCR 14.400.000 €)

Actiu	2011	2010	Var.
Cartera d'inversions	29.593.143 €	29.416.208 €	+0,6 %
Tresoreria	8.159.952 €	8.970.513 €	-9,0 %
Total actiu	37.753.095 €	38.386.721 €

Passiu	2011	2010	Var.
Capital social	12.500.000 €	12.500.000 €	+0,0 %
Reserves	14.587.576 €	15.340.953 €	-4,9 %
Provisions tècniques	4.960.239 €	4.593.157 €	+8,0 %
Deute financer	5.705.279 €	5.952.611 €	-4,2 %
Total passiu	37.753.095 €	38.386.721 €

Fluxos d'efectiu 2011	Import
Activitats d'explotació (benefici + provisions)	-386.295 €
Activitats d'inversió (cartera i inversions)	-176.935 €
Activitats de finançament (deute, capital, dividends)	-247.331 €
Variació de tresoreria	-810.561 €

La cartera d'inversions és la que genera el rendiment financer (provisions, reserves i inversions acumulades); les participacions són accions d'altres asseguradores a cost d'adquisició (en cobra els dividends); la tresoreria és el capital i el deute no invertits (negativa = finançament a curt termini). SCR orientatiu: màxim entre el capital mínim i un 16 % de les primes més un 4 % de les inversions.

Fets de l'any i efecte sobre la facturació i els sinistres — 2011

Facturació Sinistres Mercats Regulador Vagues VIX alt (mitjana del mes ≥ 25)

Cada número marca un fet en el dia que passa. Les bandes de fons són els mesos de volatilitat alta als mercats (VIX). Passa el ratolí per sobre d'un número per veure'n el detall.

#	Data	Fet	Facturació mes vs anterior	Sinistres mes vs anterior	Acció 5 sessions	VIX
1	11/03	Terratrèmol i tsunami del Japó Mercats · xoc de mercat -2,5 %	−0,3 %	−1,7 %	−0,4 %	22,8
2	07/04	Portugal demana el rescat Mercats · xoc de mercat -1,0 %	−0,4 %	−1,1 %	+0,8 %	16,6
3	16/05	Neix el 15-M: acampada a la plaça Catalunya Mercats · xoc de mercat -0,5 %	−0,4 %	+0,8 %	+8,0 %	18,1
4	15/06	Encerclament del Parlament Mercats · xoc de mercat -0,5 %	−0,1 %	−1,6 %	−1,0 %	22,5
5	15/07	Prova de resistència: la supera amb observacions Regulador · CMO estressat 114,6 % · xoc a borsa -0,5 %	−1,2 %	−0,1 %	+0,2 %	20,2
6	21/07	Segon rescat de Grècia Mercats · xoc de mercat +2,5 %	−1,2 %	−0,1 %	−5,7 %	18,4
7	02/08	La prima de risc supera els 400 punts Mercats · xoc de mercat -2,5 %	−0,4 %	+0,5 %	−6,8 %	30,1
8	04/08	Pànic a les borses europees Mercats · xoc de mercat -4,5 %	−0,4 %	+0,5 %	+13,0 %	31,7
9	08/08	Rebaixa de la nota dels Estats Units Mercats · xoc de mercat -4,8 %	−0,4 %	+0,5 %	+24,5 %	48,0
10	10/08	Rumors sobre la banca francesa Mercats · xoc de mercat -2,5 %	−0,4 %	+0,5 %	+26,2 %	43,0
11	22/09	Nova onada de vendes Mercats · xoc de mercat -3,5 %	−0,7 %	−0,8 %	+2,5 %	41,4
12	20/10	Vaga del sector públic contra les retallades Vagues · seguiment 3,6 % dels usuaris · borsa -0,8 %	−0,0 %	+0,8 %	−6,5 %	26,0
13	27/10	Cimera de l'euro: quita a Grècia Mercats · xoc de mercat +4,5 %	−0,0 %	+0,8 %	+21,6 %	25,0
14	17/11	La prima de risc arriba als 500 punts Mercats · xoc de mercat -3,0 %	−0,8 %	−2,0 %	+12,7 %	34,0
15	30/11	Acció coordinada dels bancs centrals Mercats · xoc de mercat +5,0 %	−0,8 %	−2,0 %	−3,8 %	27,8
16	09/12	Pacte fiscal europeu Mercats · xoc de mercat +1,0 %	−1,2 %	−1,9 %	+1,7 %	26,4

La variació mensual inclou tot el que passa aquell mes, no només el fet. L'acció compara el tancament anterior al fet amb el de la cinquena sessió des del fet.

Rècords vigents a 31-12-2011 ★ 2011 = batut aquest any

Millor mes de benefici

754.476 €

Juliol 1999 · anterior 546.280 €

Pitjor mes de benefici

-3,74 M€

Març 2002 · anterior -268.810 €

Màxim de clients

137.332

Setembre 1999 · anterior 136.895

Mínim de clients

19.700

Desembre 2003 · anterior 20.162

Màxima facturació mensual

7,41 M€

Desembre 1999 · anterior 7,37 M€

Mínima facturació mensual

1,57 M€

Desembre 2003 · anterior 1,61 M€

Màxim a borsa

277,44 €

28 d'octubre 2000 · anterior 266,28 €

Mínim a borsa

49,14 €

4 de gener 1999 · anterior 49,68 €

Quota de mercat màxima

28,16 %

Setembre 1999 · anterior 27,86 %

Capitalització màxima

57,27 M€

6 de juliol 2006 · anterior 57,23 M€

Fons propis màxims

27,84 M€

Desembre 2010 · anterior 27,70 M€

Plantilla màxima

2.512

Setembre 1999 · anterior 2.476

Màxims i mínims de tota la història de la companyia fins al final de l'any consultat. Els preus de borsa d'abans d'un split s'expressen en accions d'ara.

Rècords batuts el 2011: 48 (3 màxims i 45 mínims, en 11 dades diferents)

Es compten totes les dades que se segueixen (clients i facturació per pòlissa, despeses, preus, sinistres, ràtios, borsa…). Una mateixa dada pot batre el rècord diversos mesos seguits; a la taula hi surt el darrer de l'any.

Àmbit	Dada		Rècord	Anterior	Data
Clients	Completa	mínim	6.942	7.001	Desembre 2011
Clients	Majors	mínim	47	48	Desembre 2011
Clients	Oci	mínim	315	323	Desembre 2011
Clients	A Tot Risc	mínim	1.552	1.564	Desembre 2011
Facturació	Oci	mínim	19.364 €	19.874 €	Desembre 2011
Indemnitzacions	Oci	mínim	11.607 €	12.000 €	Desembre 2011
Indemnització mitjana	Completa	mínim	2.353 €	2.491 €	Agost 2011
Indemnització mitjana	Obligatòria	mínim	489 €	500 €	Maig 2011
Indemnització mitjana	Oci	mínim	1.055 €	1.075 €	Desembre 2011
Sinistres (nombre)	Obligatòria	màxim	760	752	Maig 2011
Estructura	Sinistres	màxim	61,31 %	60,11 %	Gener 2011

ARR / MRR (Annual · Monthly Recurring Revenue) Base annualitzada de la cartera actual · Fotografia per a inversors

L'ARR (Annual Recurring Revenue) és la fotografia financera més important per a inversors i directius: respon a la pregunta “si no capàssim cap client nou, quant ingressaríem l'any que ve?”. És la base annualitzada de la cartera actual de pòlisses, sense comptar comissions ni ingressos extraordinaris.

🟢 ARR creixent

El MRR puja mes a mes. La cartera està en expansió: nous clients o pujades de preu superen les baixes.

🔵 ARR estable

El MRR oscil·la lleugerament. La base és sòlida però no hi ha creixement net. Cal analitzar si les baixes igualen les altes.

🟠 Churn moderat (2–8%)

Es perd entre el 2% i el 8% de l'ARR per baixes. És acceptable si hi ha creixement per preu o nous clients, però cal vigilar la tendència.

🔴 Churn alt (>8%)

Més del 8% de l'ARR en risc. Cada any l'asseguradora ha de captar molts clients nous només per mantenir el nivell d'ingressos actuals.

Què és la Net Expansion?

És l'ARR guanyat gràcies a pujades de preu sobre els clients ja existents. Si la Net Expansion és positiva, l'asseguradora creix en valor sense necessitat de captar ningú nou. És la palanca de pricing més eficient.

Què és l'ARPU?

L'Average Revenue Per User mesura quant ingressa l'asseguradora per cada assegurat a l'any. Un ARPU creixent indica que els clients contracten pòlisses de més valor o accepten les pujades de preu.

Com es calcula: ARR = MRR del darrer mes disponible × 12. ARPU = ARR / nombre d'assegurats del darrer mes. ARR Churn = (1 − GRR_anual) × ARR. Net Expansion = (NRR − GRR) / 100 × ARR. Font: sw_Ratios (camps MRR, ARR, ARPU, ARRChurn, ARRNetExpansion).

ARR

26,43 M€

MRR 2,2 M€ × 12

Δ ARR any/any

+5,6%

vs desembre 2010

ARPU anual

664 €

per assegurat

ARR en risc (churn)

1,0%

≈ 275 k€/any

Evolució del MRR mensual — 2011 (ingressos recurrents de pòlisses cada mes)

MRR creix MRR baixa Darrer mes: 2,20 M€

Descomposició de l'ARR

ARR retingut (GRR) 26,4 M€ (99%)

Expansió preu (NRR−GRR) 0,0 M€ (+0%)

Mètriques de valoració

ARR Growth (any/any)	+5,6%
ARR Churn rate	1,0%/any
ARPU anual	664 €
Net Expansion ARR	+0,0 M€
MRR darrer mes	2,20 M€

ARR = MRR recurrent × 12. No inclou comissions, tarifes ni ajudes. ARPU = ARR / assegurats del darrer mes. ARR Churn = (1−GRR_anual) × ARR. Net Expansion = (NRR−GRR)/100 × ARR. Referència des. 2010: disponible.

Mostrar mitjana sectorial

1Rendibilitat

ROA

-2,00%

ant. 0,36%

Pájaro de la Paz

-2,00%

Sector

6,09%

-8,09% vs sector

Benefici net generat per cada euro d'actiu total. Un ROA alt indica bona gestio dels recursos.

Benefici net / Actiu total · ↑ millor

ROE

-2,78%

ant. 0,50%

Pájaro de la Paz

-2,78%

Sector

6,44%

-9,22% vs sector

Rendiment sobre el capital dels accionistes. Mesura l'eficiencia en l'us del capital propi.

Benefici net / Fons propis · ↑ millor

Payout

0,00%

ant. 0,00%

Pájaro de la Paz

0,00%

Sector

7,32%

-7,32% vs sector

Percentatge del benefici de l'exercici anterior que es reparteix com a dividend aquest any. Un payout alt redueix la reinversio.

Dividends pagats l'any / Benefici net de l'any anterior · neutre (depen politica)

Marge vendes

-0,45%

Primer any

-13,82% vs sector

Benefici net per euro facturat. Indica la rendibilitat real de l'activitat comercial.

Benefici net / Facturacio · ↑ millor

Marge brut

1,23%

Primer any

-13,41% vs sector

Rendibilitat tecnica bruta abans de despeses operatives. Un marge alt indica bona cobertura dels sinistres.

(Primes - Sinistres) / Primes · ↑ millor

Marge operatiu

-9,20%

Primer any

-14,93% vs sector

Rendibilitat descomptant totes les despeses operatives. Mesura la qualitat del negoci assegurador.

Resultat operatiu / Primes · ↑ millor

BPA

-0,25€

Primer any

-0,59€ vs sector

Benefici net generat per cada assegurat en un mes. Indica la rendibilitat unitaria de la cartera de clients.

Benefici net / Núm. assegurats · ↑ millor

2Tècnics asseguradors

Sinistralitat

65,70%

ant. 65,65%

-4,47% vs sector

Proporcio de sinistres pagats sobre primes. Un valor baix indica bona sinistralitat.

Sinistres / Primes · ↓ millor (< 70% excel·lent)

Combinada

100,45%

ant. 99,17%

+13,82% vs sector

Sinistralitat mes despeses sobre primes. Per sota del 100% hi ha guany tecnic.

(Sinistres+Despeses)/Primes · ↓ millor (< 100%)

Permanencia

98,70%

ant. 98,57%

Pájaro de la Paz

98,70%

Sector

99,68%

-0,98% vs sector

Percentatge de polisses renovades any rere any. Alta permanencia redueix el cost d'adquisicio.

Polisses renovades / Total · ↑ millor (> 85% excel·lent)

Var. Preus

0,00%

Primer any

Pájaro de la Paz

0,00%

Sector

0,02%

-0,02% vs sector

Variacio mitjana de tarifes vs any anterior. Pujades moderades son sostenibles.

Variacio % tarifes · neutre

CLV

-151,28€

Primer any

-2.464,59€ vs sector

Valor econòmic esperat d'un client durant tota la seva vida com a assegurat. Es calcula a partir del BPA i la permanència. Com més alt, més valuosa la cartera.

BPA × Permanència / 100 · ↑ millor

3Eficiència operativa

Fact./Empleat

3.318€

ant. 3.383€

-10.979,32€ vs sector

Facturacio total dividida entre empleats. Indica la productivitat mitjana de la plantilla.

Facturacio / Empleats · ↑ millor

Cost/Empleat

1.032€

ant. 1.016€

-185,39€ vs sector

Despeses de personal per empleat. Permet comparar l'estructura de costos laborals.

Despeses personal / Empleats · ↓ millor

Benefici/Empleat

2.286€

Primer any

-10.793,92€ vs sector

Benefici net generat per cada empleat. Complementa Fact./Empleat i Cost/Empleat per mostrar la productivitat neta.

Benefici net / Empleats · ↑ millor

Endeutament

0,21

ant. 0,22

-0,32 vs sector

Proporcio deutes / fons propis. Un valor baix indica solidesa financera.

Deute total / Fons propis · ↓ millor (< 0,5)

Fact./Centre

34.849€

Primer any

-115.303,61€ vs sector

Facturacio total generada per cada centre. Indica la productivitat comercial mitjana de cada oficina.

Facturacio total / Centres · ↑ millor

Cost/Centre

11.640€

Primer any

-2.273,81€ vs sector

Despeses totals dividides entre el nombre de centres. Mesura el cost mig de cada oficina de la xarxa.

Despeses totals / Centres · ↓ millor

Benefici/Centre

23.209€

Primer any

+23.199,30€ vs sector

Benefici net generat per cada centre. Mesura la rendibilitat neta de cada punt de la xarxa comercial.

Benefici net / Centres · ↑ millor

Eficiencia

-4,73%

Primer any

-12,96% vs sector

Percentatge dels ingressos absorbits per despeses. Com mes baix mes eficient.

Despeses op. / Ingressos · ↓ millor (< 60%)

4 Rating intern

Rating V2 — Pájaro de la Paz 2011 4 dimensions · 100 punts màxim

Mes	D1 — Sinistralitat (30)			D2 — Rendibilitat (30)			D3 — Operativa (25)			D4 — Clients (15)			TOTAL /100
Mes	Combined	Sinistral.	Endeutat.	ROE	Marge net	Eficiència	Mg.Vendes	Ben/Emp	Quota pr.	Perm.	BPU	Creixem.	TOTAL /100
2011-01-01	0,00	6,67	8,94	0,00	0,00	0,00	0,00	4,65	1,11	10,00	0,00	2,06	33,43
2011-02-01	0,00	6,74	8,94	0,00	0,00	0,00	0,00	4,58	1,10	9,70	0,00	2,06	33,13
2011-03-01	0,28	6,96	8,94	0,00	0,00	0,00	0,11	4,57	1,10	9,64	0,00	2,06	33,66
2011-04-01	0,32	7,03	8,95	0,00	0,00	0,00	0,13	4,53	1,09	9,76	0,00	2,06	33,87
2011-05-01	0,00	6,86	8,95	0,00	0,00	0,00	0,00	4,50	1,08	9,69	0,00	2,06	33,14
2011-06-01	0,26	7,05	8,96	0,00	0,21	0,00	0,11	4,47	1,08	9,96	0,13	2,06	34,29
2011-07-01	0,00	6,89	8,96	0,00	0,00	0,00	0,00	4,39	1,07	9,36	0,00	2,06	32,74
2011-08-01	0,00	6,81	8,96	0,00	0,00	0,00	0,00	4,37	1,06	9,68	0,00	2,06	32,94
2011-09-01	0,00	6,80	8,97	0,00	0,00	0,00	0,00	4,32	1,06	9,57	0,00	2,06	32,78
2011-10-01	0,00	6,72	8,97	0,00	0,00	0,00	0,00	4,30	1,06	10,00	0,00	2,06	33,11
2011-11-01	0,00	6,86	8,97	0,00	0,00	0,00	0,00	4,27	1,05	9,31	0,00	2,06	32,53
2011-12-01	0,00	6,94	8,98	0,00	0,00	0,00	0,00	4,21	1,04	9,13	0,00	2,06	32,36
MITJANA	0,07	6,86	8,96	0,00	0,02	0,00	0,03	4,43	1,08	9,65	0,01	2,06	33,17

Radar Rating V2 — Pájaro de la Paz 2011 12 components · escala 0–10 per component 2010 sobreposat

D1 Sinistralitat/solvència D2 Rendibilitat D3 Eficiència op. D4 Gestió clients 2010 (any anterior)

Component	Dim.	2011	2010	Δ
Combined	D1	0,07	0,70	-0,63
Sinistralitat	D1	6,86	6,87	-0,01
Endeutament	D1	8,96	8,91	+0,05
ROE	D2	0,00	0,25	-0,25
Marge net	D2	0,02	0,71	-0,69
Eficiència	D2	0,00	0,29	-0,29
Mg.Vendes	D3	0,03	0,29	-0,26
Ben/Emp	D3	4,43	4,66	-0,23
Quota primes	D3	1,08	1,12	-0,04
Permanència	D4	9,65	9,06	+0,59
BPU	D4	0,01	0,44	-0,43
Creixement	D4	2,06	0,00	+2,06
TOTAL		33,17/100	277,43	-244,27

Cada component puntua 0–10. Colors dels punts: ● ≥7 · ● ≥4 · ● <4.

Sinistralitat mensual

● baix · ● alt · referència 100% = llindar de pèrdua

	Gen	Feb	Mar	Abr	Mai	Jun	Jul	Ago	Set	Oct	Nov	Des

0%25%50%75%100%≥125%

Pòlisses comercialitzades

6 / 10

del total disponibles al mercat 2011

Preu més baix

406,10€

Obligatòria

Preu més alt

2.030,48€

Estrella

Preu mitjà

1.070,19€

de les pòlisses actives

Pòlisses comercialitzades · 2011 Fes clic a una pòlissa per veure l'evolució

Obligatòria

406,10€

preu de referència (€/mes)

+0,1% vs gen.

-33,35€ vs sector (-7.6%)

Sector: 439,45€/mes

Bàsica

659,32€

preu de referència (€/mes)

-0,1% vs gen.

+28,43€ vs sector (+4.5%)

Sector: 630,89€/mes

Oci

737,68€

preu de referència (€/mes)

-0,1% vs gen.

-0,56€ vs sector (-0.1%)

Sector: 738,24€/mes

Completa

1.113,86€

preu de referència (€/mes)

+0,1% vs gen.

+32,26€ vs sector (+3%)

Sector: 1.081,60€/mes

A Tot Risc

1.473,72€

preu de referència (€/mes)

+0,2% vs gen.

+139,40€ vs sector (+10.4%)

Sector: 1.334,32€/mes

Estrella

2.030,48€

preu de referència (€/mes)

+0,0% vs gen.

+15,24€ vs sector (+0.8%)

Sector: 2.015,24€/mes

Mapa de calor de preus · Asseguradora vs Sector verd = barat · vermell = car · blanc = sense dades sector

Piràmide de pòlisses — Pájaro de la Paz 2011 Assegurats (esq.) ← → Ingressos anuals (dreta) · ordenat per assegurats

Obligatòria 405,95 €/u

Bàsica 660,15 €/u

Completa 1.113,09 €/u

A Tot Risc 1.471,64 €/u

Oci 738,45 €/u

Estrella 2.030,33 €/u

L'eix esquerre mostra la mitjana mensual d'assegurats per pòlissa. L'eix dret mostra els ingressos anuals totals (preu × assegurats × mesos actius). El preu €/u és el preu mig ponderat de l'any.

Elasticitat preu-demanda per pòlissa E = (ΔAssegurats M+1) / (ΔPreu M)

A Tot Risc

-8,30

Molt elàstica

rang [-25,58, 2,58] · n=10

Completa

-5,01

Molt elàstica

rang [-16,22, 3,71] · n=10

Bàsica

-2,20

Molt elàstica

rang [-11,65, 4,87] · n=10

Obligatòria

-0,57

Moderadament elàstica

rang [-13,26, 12,02] · n=10

Estrella

3,95

Paradoxa / estacional

rang [-2,95, 15,90] · n=10

Oci

19,80

Paradoxa / estacional

rang [-9,00, 129,91] · n=10

Referència d'interpretació

E < −1,5 Molt elàstica — pujada de preu provoca pèrdua significativa d'assegurats

−1,5 ≤ E < −0,5 Moderadament elàstica — sensibilitat notable

−0,5 ≤ E < 0 Inelàstica — clients poc sensibles al preu

E ≥ 0 Paradoxa o efecte estacional — cal verificar

Detall per canvi de preu
Pòlissa	Mes canvi	Preu ant. → nou	ΔPreu %	ΔAsseg. %	E
Obligatòria -0,57 · Moderadament elàstica	10 canvis	405,90€ 406,27€	+0,09%	-1,15%	-12,661
↳	Feb → Mar	405,90€ 406,27€	+0,09%	-1,15%	-12,661
↳	Mar → Abr	406,27€ 406,13€	-0,03%	-0,22%	6,333
↳	Abr → Mai	406,13€ 405,30€	-0,20%	-0,52%	2,542
↳	Mai → Jun	405,30€ 406,28€	+0,24%	-0,10%	-0,432
↳	Jun → Jul	406,28€ 406,12€	-0,04%	-0,47%	12,015
↳	Jul → Ago	406,12€ 405,30€	-0,20%	-0,65%	3,231
↳	Ago → Set	405,30€ 406,28€	+0,24%	-0,73%	-3,038
↳	Set → Oct	406,28€ 406,11€	-0,04%	+0,55%	-13,263
↳	Oct → Nov	406,11€ 405,30€	-0,20%	-1,23%	6,149
↳	Nov → Des	405,30€ 406,29€	+0,24%	-1,61%	-6,585
Bàsica -2,20 · Molt elàstica	10 canvis	660,14€ 661,06€	+0,14%	-0,21%	-1,480
↳	Feb → Mar	660,14€ 661,06€	+0,14%	-0,21%	-1,480
↳	Mar → Abr	661,06€ 659,35€	-0,26%	-0,38%	1,488
↳	Abr → Mai	659,35€ 660,00€	+0,10%	-0,26%	-2,613
↳	Mai → Jun	660,00€ 661,05€	+0,16%	+0,25%	1,578
↳	Jun → Jul	661,05€ 659,34€	-0,26%	-1,26%	4,869
↳	Jul → Ago	659,34€ 660,02€	+0,10%	-0,25%	-2,460
↳	Ago → Set	660,02€ 661,04€	+0,15%	-0,47%	-3,056
↳	Set → Oct	661,04€ 659,33€	-0,26%	+0,09%	-0,339
↳	Oct → Nov	659,33€ 660,04€	+0,11%	-1,25%	-11,650
↳	Nov → Des	660,04€ 661,04€	+0,15%	-1,27%	-8,386
Oci 19,80 · Paradoxa / estacional	10 canvis	738,53€ 738,41€	-0,02%	-2,11%	129,909
↳	Feb → Mar	738,53€ 738,41€	-0,02%	-2,11%	129,909
↳	Mar → Abr	738,41€ 737,64€	-0,10%	-1,35%	12,924
↳	Abr → Mai	737,64€ 739,55€	+0,26%	-1,64%	-6,331
↳	Mai → Jun	739,55€ 738,40€	-0,16%	-1,94%	12,504
↳	Jun → Jul	738,40€ 737,66€	-0,10%	-2,27%	22,614
↳	Jul → Ago	737,66€ 739,56€	+0,26%	-2,32%	-9,003
↳	Ago → Set	739,56€ 738,38€	-0,16%	-0,89%	5,579
↳	Set → Oct	738,38€ 737,67€	-0,10%	-1,80%	18,682
↳	Oct → Nov	737,67€ 739,57€	+0,26%	-1,52%	-5,918
↳	Nov → Des	739,57€ 738,36€	-0,16%	-2,79%	17,031
Completa -5,01 · Molt elàstica	10 canvis	1.113,18€ 1.111,53€	-0,15%	+0,15%	-1,008
↳	Feb → Mar	1.113,18€ 1.111,53€	-0,15%	+0,15%	-1,008
↳	Mar → Abr	1.111,53€ 1.113,78€	+0,20%	-0,53%	-2,612
↳	Abr → Mai	1.113,78€ 1.114,22€	+0,04%	-0,64%	-16,218
↳	Mai → Jun	1.114,22€ 1.111,53€	-0,24%	-0,41%	1,705
↳	Jun → Jul	1.111,53€ 1.113,81€	+0,21%	-1,47%	-7,186
↳	Jul → Ago	1.113,81€ 1.114,20€	+0,04%	-0,52%	-14,775
↳	Ago → Set	1.114,20€ 1.111,52€	-0,24%	-0,82%	3,389
↳	Set → Oct	1.111,52€ 1.113,83€	+0,21%	-0,44%	-2,114
↳	Oct → Nov	1.113,83€ 1.114,18€	+0,03%	-0,47%	-14,947
↳	Nov → Des	1.114,18€ 1.111,52€	-0,24%	-0,89%	3,714
A Tot Risc -8,30 · Molt elàstica	10 canvis	1.471,54€ 1.470,61€	-0,06%	+0,73%	-11,599
↳	Feb → Mar	1.471,54€ 1.470,61€	-0,06%	+0,73%	-11,599
↳	Mar → Abr	1.470,61€ 1.473,73€	+0,21%	-0,61%	-2,858
↳	Abr → Mai	1.473,73€ 1.470,24€	-0,24%	-0,61%	2,576
↳	Mai → Jun	1.470,24€ 1.470,65€	+0,03%	-0,43%	-15,409
↳	Jun → Jul	1.470,65€ 1.473,73€	+0,21%	-1,48%	-7,065
↳	Jul → Ago	1.473,73€ 1.470,21€	-0,24%	-0,50%	2,096
↳	Ago → Set	1.470,21€ 1.470,68€	+0,03%	-0,82%	-25,576
↳	Set → Oct	1.470,68€ 1.473,73€	+0,21%	-0,44%	-2,140
↳	Oct → Nov	1.473,73€ 1.470,18€	-0,24%	-0,45%	1,851
↳	Nov → Des	1.470,18€ 1.470,71€	+0,04%	-0,90%	-24,846
Estrella 3,95 · Paradoxa / estacional	10 canvis	2.030,10€ 2.032,42€	+0,11%	0,00%	0,000
↳	Feb → Mar	2.030,10€ 2.032,42€	+0,11%	0,00%	0,000
↳	Mar → Abr	2.032,42€ 2.030,63€	-0,09%	-0,72%	8,169
↳	Abr → Mai	2.030,63€ 2.027,25€	-0,17%	-1,45%	8,707
↳	Mai → Jun	2.027,25€ 2.032,46€	+0,26%	0,00%	0,000
↳	Jun → Jul	2.032,46€ 2.030,58€	-0,09%	-1,47%	15,898
↳	Jul → Ago	2.030,58€ 2.027,26€	-0,16%	0,00%	0,000
↳	Ago → Set	2.027,26€ 2.032,49€	+0,26%	-0,75%	-2,893
↳	Set → Oct	2.032,49€ 2.030,53€	-0,10%	-0,75%	7,797
↳	Oct → Nov	2.030,53€ 2.027,28€	-0,16%	-0,76%	4,733
↳	Nov → Des	2.027,28€ 2.032,52€	+0,26%	-0,76%	-2,953

Metodologia: desfasament d'1 mes entre canvi de preu i reacció del mercat. * El desembre usa els assegurats de gener 2012 com a reacció. Limitació: els canvis entre dos mesos consecutius incorporen factors estacionals i campanyes comercials, no únicament la reacció al preu. Interpretar amb n ≥ 3 per pòlissa. Els valors amb ⚠ indiquen n < 3 (resultat poc robust).

Índex de competitivitat de preu (ICP) Posició del preu propi dins el rang [mínim, màxim] del mercat

A Tot Risc 🟠 Sobre la mit.

mínim 76% màxim

Idx: 111,1 Gap: +25,9% n=12 m.

Bàsica 🟠 Sobre la mit.

mínim 72% màxim

Idx: 105,0 Gap: +25,9% n=12 m.

Estrella 🟠 Sobre la mit.

mínim 59% màxim

Idx: 100,8 Gap: +17,4% n=12 m.

Completa 🟠 Sobre la mit.

mínim 57% màxim

Idx: 103,1 Gap: +21,9% n=12 m.

Oci 🔵 Sota la mit.

mínim 46% màxim

Idx: 100,0 Gap: +11,7% n=12 m.

Obligatòria 🔵 Sota la mit.

mínim 28% màxim

Idx: 91,9 Gap: +14,4% n=12 m.

Posició dins el mercat

🔴 Car Posició ≥80% — entre els més cars del mercat

🟠 Sobre la mit. Posició 50–80%

🔵 Sota la mit. Posició 20–50%

🟢 Competitiu Posició <20% — entre els més barats

Idx = preu propi / avg mercat × 100 · Gap = % sobrepreu vs el més barat del mercat.

Detall mensual — preu propi vs. mercat (€/mes)
Pòlissa	Mes	Preu propi	Mínim	Mitjana	Màxim	N	Pos.	Idx
A Tot Risc 12 mesos		1.471,54€	1.168,99€	1.324,51€	1.565,89€	14	76%	111,1
↳	Gen	1.471,54€	1.168,99€	1.324,51€	1.565,89€	14	76%	111,1
↳	Feb	1.470,61€	1.170,65€	1.324,36€	1.568,05€	14	75%	111,0
↳	Mar	1.473,73€	1.167,67€	1.324,66€	1.565,59€	14	77%	111,3
↳	Abr	1.470,24€	1.168,64€	1.324,51€	1.564,03€	14	76%	111,0
↳	Mai	1.470,65€	1.170,64€	1.324,36€	1.568,07€	14	75%	111,0
↳	Jun	1.473,73€	1.167,66€	1.324,66€	1.565,55€	14	77%	111,3
↳	Jul	1.470,21€	1.168,67€	1.324,51€	1.564,06€	14	76%	111,0
↳	Ago	1.470,68€	1.170,63€	1.324,36€	1.568,08€	14	75%	111,0
↳	Set	1.473,73€	1.167,64€	1.324,66€	1.565,51€	14	77%	111,3
↳	Oct	1.470,18€	1.168,70€	1.324,51€	1.564,08€	14	76%	111,0
↳	Nov	1.470,71€	1.170,62€	1.324,37€	1.568,10€	14	75%	111,1
↳	Des	1.473,72€	1.167,62€	1.324,66€	1.565,48€	14	77%	111,3
Bàsica 12 mesos		660,14€	524,39€	628,79€	714,21€	14	72%	105,0
↳	Gen	660,14€	524,39€	628,79€	714,21€	14	72%	105,0
↳	Feb	661,06€	523,68€	628,79€	713,79€	14	72%	105,1
↳	Mar	659,35€	524,46€	628,84€	713,58€	14	71%	104,9
↳	Abr	660,00€	525,03€	628,75€	715,28€	14	71%	105,0
↳	Mai	661,05€	523,67€	628,79€	713,77€	14	72%	105,1
↳	Jun	659,34€	524,47€	628,84€	713,60€	14	71%	104,8
↳	Jul	660,02€	525,02€	628,75€	715,28€	14	71%	105,0
↳	Ago	661,04€	523,67€	628,79€	713,75€	14	72%	105,1
↳	Set	659,33€	524,48€	628,84€	713,61€	14	71%	104,8
↳	Oct	660,04€	525,02€	628,75€	715,28€	14	71%	105,0
↳	Nov	661,04€	523,66€	628,79€	713,74€	14	72%	105,1
↳	Des	659,32€	524,50€	628,84€	713,63€	14	71%	104,8
Estrella 12 mesos		2.030,10€	1.729,10€	2.014,13€	2.236,57€	14	59%	100,8
↳	Gen	2.030,10€	1.729,10€	2.014,13€	2.236,57€	14	59%	100,8
↳	Feb	2.032,42€	1.728,99€	2.014,21€	2.239,46€	14	59%	100,9
↳	Mar	2.030,63€	1.726,92€	2.014,38€	2.236,59€	14	60%	100,8
↳	Abr	2.027,25€	1.731,42€	2.013,81€	2.233,67€	14	59%	100,7
↳	Mai	2.032,46€	1.728,94€	2.014,21€	2.239,49€	14	59%	100,9
↳	Jun	2.030,58€	1.726,95€	2.014,38€	2.236,54€	14	60%	100,8
↳	Jul	2.027,26€	1.731,44€	2.013,81€	2.233,70€	14	59%	100,7
↳	Ago	2.032,49€	1.728,90€	2.014,22€	2.239,51€	14	59%	100,9
↳	Set	2.030,53€	1.726,97€	2.014,37€	2.236,48€	14	60%	100,8
↳	Oct	2.027,28€	1.731,46€	2.013,81€	2.233,72€	14	59%	100,7
↳	Nov	2.032,52€	1.728,86€	2.014,22€	2.239,54€	14	59%	100,9
↳	Des	2.030,48€	1.727,00€	2.014,37€	2.236,42€	14	60%	100,8
Completa 12 mesos		1.113,18€	913,04€	1.079,36€	1.265,08€	14	57%	103,1
↳	Gen	1.113,18€	913,04€	1.079,36€	1.265,08€	14	57%	103,1
↳	Feb	1.111,53€	913,80€	1.079,25€	1.265,85€	14	56%	103,0
↳	Mar	1.113,78€	913,65€	1.079,33€	1.266,18€	14	57%	103,2
↳	Abr	1.114,22€	911,68€	1.079,50€	1.263,19€	14	58%	103,2
↳	Mai	1.111,53€	913,82€	1.079,25€	1.265,87€	14	56%	103,0
↳	Jun	1.113,81€	913,63€	1.079,33€	1.266,16€	14	57%	103,2
↳	Jul	1.114,20€	911,68€	1.079,50€	1.263,18€	14	58%	103,2
↳	Ago	1.111,52€	913,84€	1.079,24€	1.265,90€	14	56%	103,0
↳	Set	1.113,83€	913,60€	1.079,33€	1.266,13€	14	57%	103,2
↳	Oct	1.114,18€	911,68€	1.079,50€	1.263,18€	14	58%	103,2
↳	Nov	1.111,52€	913,86€	1.079,24€	1.265,93€	14	56%	103,0
↳	Des	1.113,86€	913,58€	1.079,33€	1.266,11€	14	57%	103,2
Oci 12 mesos		738,53€	661,23€	738,23€	827,60€	14	46%	100,0
↳	Gen	738,53€	661,23€	738,23€	827,60€	14	46%	100,0
↳	Feb	738,41€	661,50€	738,28€	828,31€	14	46%	100,0
↳	Mar	737,64€	660,27€	738,13€	826,36€	14	47%	99,9
↳	Abr	739,55€	661,93€	738,28€	828,14€	14	47%	100,2
↳	Mai	738,40€	661,48€	738,28€	828,29€	14	46%	100,0
↳	Jun	737,66€	660,28€	738,13€	826,36€	14	47%	99,9
↳	Jul	739,56€	661,95€	738,28€	828,16€	14	47%	100,2
↳	Ago	738,38€	661,47€	738,27€	828,27€	14	46%	100,0
↳	Set	737,67€	660,28€	738,13€	826,36€	14	47%	99,9
↳	Oct	739,57€	661,96€	738,29€	828,18€	14	47%	100,2
↳	Nov	738,36€	661,45€	738,27€	828,26€	14	46%	100,0
↳	Des	737,68€	660,29€	738,13€	826,36€	14	47%	99,9
Obligatòria 12 mesos		405,90€	354,78€	441,85€	538,91€	14	28%	91,9
↳	Gen	405,90€	354,78€	441,85€	538,91€	14	28%	91,9
↳	Feb	406,27€	354,31€	441,82€	539,71€	14	28%	92,0
↳	Mar	406,13€	354,81€	441,85€	538,66€	14	28%	91,9
↳	Abr	405,30€	355,23€	441,86€	538,38€	14	27%	91,7
↳	Mai	406,28€	354,31€	441,83€	539,71€	14	28%	92,0
↳	Jun	406,12€	354,82€	441,85€	538,64€	14	28%	91,9
↳	Jul	405,30€	355,22€	441,86€	538,39€	14	27%	91,7
↳	Ago	406,28€	354,30€	441,82€	539,71€	14	28%	92,0
↳	Set	406,11€	354,83€	441,85€	538,63€	14	28%	91,9
↳	Oct	405,30€	355,22€	441,86€	538,40€	14	27%	91,7
↳	Nov	406,29€	354,30€	441,83€	539,71€	14	28%	92,0
↳	Des	406,10€	354,84€	441,85€	538,62€	14	28%	91,9

Pos. = posició percentual dins [mínim, màxim] dels competidors aquell mes. 0% = preu mínim del mercat · 100% = preu màxim. N = nombre de competidors amb preu >0 (s'exclou l'asseguradora pròpia). Si tots els competidors tenen el mateix preu, Pos. = 50% per convenció.

NRR · GRR (Net / Gross Revenue Retention) — Pájaro de la Paz 2011

Quan una asseguradora reté un client, cobra les seves primes any rere any. Si a més li puja el preu, ingressa més sense captar ningú nou. El NRR i el GRR mesuren exactament això: de cada 100€ facturats el mes anterior, quants en recuperem aquest mes? La clau és la diferència entre tots dos: NRR inclou l'efecte preu, GRR només la retenció de clients.

🟢 NRR ≥ 100%

Excel·lent. La cartera creix en valor: els clients retinguts paguen més que el total de l'any anterior. No cal cap client nou per créixer.

🔵 NRR 95–100%

Saludable. Es perd una mica per baixes o baixades de preu, però la base és sòlida. Nous clients compensen fàcilment el gap.

🟠 GRR ≥ 95% però NRR < 95%

Els clients es queden (GRR alt) però paguen menys: hi ha downsell o baixades de preu. La cartera és lleial però infravalorada.

🔴 GRR < 85%

Pèrdua de base. Cal captar molts clients nous només per mantenir els ingressos. És el senyal més clar de problema estructural de retenció.

Què és l'efecte preu (NRR − GRR)?

Si NRR = 102% i GRR = 98%, l'efecte preu és +4pp: els clients retinguts paguen un 4% més que l'any anterior. Si és negatiu, els preus han baixat o hi ha hagut downgrades. És la palanca de pricing de l'asseguradora.

Exemple pràctic

Desembre passat: 10M€ en pòlisses. Gener d'enguany: 9,9M€ (GRR = 99%) però a preus més alts arribes a 10,1M€ (NRR = 101%). Efecte preu = +2pp: 200K€ guanyats sense cap client nou.

Com es calcula: NRR = Facturació rec. mes M / Facturació rec. mes M−1 × 100. GRR = NRR limitat per la taxa de retenció de clients (sempre ≤ 100%). Font: sw_Facturacio (pòlisses) + sw_Ratios (ARRChurn si disponible).

Mes	Rec. (€)	Nous (€)	NRR %	GRR %	Δ Preu
Gen	2,35M €	0 €	112,4%	98,7%	+13,7pp
Feb	2,33M €	0 €	99,4%	98,7%	+0,7pp
Mar	2,32M €	0 €	99,7%	98,7%	+1,0pp
Abr	2,31M €	0 €	99,6%	98,7%	+0,9pp
Mai	2,30M €	0 €	99,6%	98,7%	+0,9pp
Jun	2,30M €	0 €	99,9%	98,7%	+1,2pp
Jul	2,27M €	0 €	98,8%	98,7%	+0,1pp
Ago	2,26M €	0 €	99,6%	98,7%	+0,9pp
Set	2,25M €	0 €	99,3%	98,7%	+0,6pp
Oct	2,25M €	3,6K €	100,0%	98,7%	+1,3pp
Nov	2,23M €	0 €	99,1%	98,7%	+0,4pp
Des	2,20M €	0 €	100,5%	99,0%	+1,5pp
TOTAL any	27,39M €	0,00M €	100,7%	98,7%	+2,0pp

NRR mig anual

100,7%

Excel·lent

GRR anual

98,7%

Retencio excel·lent

Efecte preu

+2,0pp

NRR − GRR

% ingressos rec.

99,2%

del total polisses

Retencio excel·lent i creixement per preu. La cartera creix en valor sense dependre de nous clients.

NRR: FacRec(preu actual) / FacRec_ant × 100. Pot superar 100%. GRR: FacRec(preu anterior) / FacRec_ant × 100. Sempre ≤ 100%. Efecte preu = NRR − GRR (punts percentuals atribuibles a canvis de preu). Llindars GRR: ≥95% excel·lent · 85-95% acceptable · <85% perdua de base. Font: sw_Facturacio (polisses) + sw_Ratios (ARR, ARRChurn, ARRNetExpansion).

Vegueria	Assegurats	% Cart.	Quota sect.	Penetr.	Penetr. sect.
★ Metrop. BCN	17.499	42,4%	6,1%	5,34%	87,3%
Comarques Gironines	12.274	29,7%	10,5%	8,90%	84,5%
Comarques Centrals	7.578	18,4%	9,2%	8,04%	87,9%
Penedès	1.963	4,8%	3,3%	2,87%	86,6%
Camp de Tarragona	1.043	2,5%	1,1%	0,97%	86,9%
Terres de l'Ebre	473	1,1%	0,7%	0,63%	87,1%
Ponent	287	0,7%	0,9%	0,79%	88,5%
Alt Pirineu	113	0,3%	0,3%	0,22%	88,1%
Val d'Aran	28	0,1%	0,2%	0,21%	88,2%
TOTAL	41.258	100%	5,2%	4,53%	86,9%

Cotització any

-29,29%

Preu tancament

70,09€

Preu objectiu

63,30€

↓ -9,7% potencial

Capitalització

17.522.500€

BPA anual

-3,01€

PER mig

-255,2x

Evolució de l'acció — 2011

Fons vermell: dies amb el VIX ≥ 25 (més intens ≥ 35). VIX mitjà de l'any: 25,0, màxim 48,0.

Situació tècnica

	A Molt Curt T.	A Curt T.	A Mig T.	A Llarg T.
Tendència	Alcista (10,3%)	Baixista (-9,9%)	Baixista (-20,6%)	Molt Baixista (-29,3%)
Pivot	63,80€	70,39€	81,60€	85,22€
R1	70,66€ (+11,2%)	91,47€ (+17,5%)	113,90€ (+29,0%)	121,13€ (+22,2%)
R2	77,75€ (+22,3%)	105,12€ (+35,1%)	139,53€ (+58,1%)	143,15€ (+44,4%)
S1	56,71€ (-10,8%)	56,74€ (-27,1%)	55,97€ (-36,6%)	63,20€ (-36,2%)
S2	49,85€ (-21,6%)	35,66€ (-54,2%)	23,67€ (-73,2%)	27,29€ (-72,5%)

RSI (tancament)

67,4

Neutral

Bollinger 95%

Sup: 71,83€

Inf: 56,85€

Bollinger 99%

Sup: 74,20€

Inf: 54,49€

Mín any: 49,30€ Preu actual dins el rang anual Màx any: 107,23€

36% del rang

Consens dels analistes

Vendre

Vendre Reduir Mantenir Acumular Comprar

Bollinger 95%

Reduir

Bollinger 99%

Reduir

RSI

Reduir

EMM

Vendre

Vendre: 1 Reduir: 4

Darrer preu objectiu: 63,30€ · Potencial: -9,7%

Política de dividends

Dividends totals

0€

Payout

0,0%

Div. per acció

N/D

Dividend yield

N/D

Creixement sostenible (Gordon): -2,78% = ROE × (1 − payout)

Indicadors borsaris

Indicador	Valor
Preu tancament	70,09€
Volum diari	3.283,00
Capitalització	17.522.500,00€
Total Return	-29,30%
Bollinger 95% Sup	71,83€
Bollinger 95% Inf	56,85€
Bollinger 99% Sup	74,20€
Bollinger 99% Inf	54,49€
Mitjana Mòbil Exp.	65,69€
RSI	67,44
Volatilitat diària	30,00%
Volatilitat 30d	36,70%
Volatilitat 60d	58,45%
Volatilitat 90d	71,64%
Volatilitat 180d	64,86%

BPA mensual 2011 (€/assegurat)

Organigrama directiu

MARCOS GUTIÉRREZ

CEO

Clic per veure perfil

SUSANA MORENO

Secretaria

Veure perfil

JAVIER ROMERO

Comercial

Veure perfil

SUSANA CALVO

Financiera

Veure perfil

JULIO VARGAS

RRHH

Veure perfil

ENRIQUE MOLINA

Inversiones

Veure perfil

Composició accionarial

Nucli fundador	40,00%
Petits inversors	40,00%
Videco Assegurances	20,00%
Total accions	250.000

Diversitat de gènere

Equip directiu · 6 persones

Homes 4 (67%) Dones 2 (33%)

Estructura de capital

Capital Social	12.500.000 €
Reserves / FFPP totals	27.087.576 €
Accions en circulació	250.000

Evolució de l'accionariat

Nucli fundadorPetits inversorsVideco Assegurances

Ampliació de capital · 01/03/2004

160.000 → 250.000 accions

Rescat de Pájaro de la Paz: ampliació de 90.000 accions a 50 € (4,5 M€, −12 % sobre la cotització de finals de febrer) amb Videco com a inversor de referència …

Abans

Nucli fundador 62,5 %

Petits inversors 37,5 %

Després

Nucli fundador 40,0 %

Petits inversors 40,0 %

Videco Assegurances 20,0 %

Nucli fundador −22,5 punts Videco Assegurances +20,0 punts (entra) Petits inversors +2,5 punts

Constitució · 01/01/1999

160.000 accions

Nucli fundador 62,5 %

Petits inversors 37,5 %

Palmarès dels Premis SegurosWeb

Premi Llimona dels usuaris 200911,2 % dels vots · lliurat el 25/03/2010 Premi Llimona dels usuaris 200712,3 % dels vots · lliurat el 26/03/2008 Premi Llimona dels usuaris 200615,5 % dels vots · lliurat el 29/03/2007 Asseguradora de l'Any 2005 · Bronze54,5 punts · lliurat el 23/03/2006 Millor evolució a borsa 2005100,0 punts · lliurat el 23/03/2006 Millor progressió de l'any 200554,5 punts · lliurat el 23/03/2006 Premi Llimona dels usuaris 200514,9 % dels vots · lliurat el 23/03/2006 Asseguradora de l'Any 1999 · Bronze38,6 punts · lliurat el 06/03/2000 Premi Llimona dels usuaris 199936,7 % dels vots · lliurat el 06/03/2000

Historial directiu (càrrecs anteriors)

Càrrec	Nom i cognoms	Nomenament	Cessament	Motiu
RRHH	Fernando Castillo	01/01/2003	31/12/2007	Fi de mandat
Secretaria	Inmaculada Iglesias	01/01/1999	31/12/2005	Fi de mandat
Financiero	Miguel Navarro	01/01/1999	31/12/2005	Fi de mandat
Inversiones	Enrique Medina	01/01/1999	31/12/2005	Fi de mandat
Comercial	Inmaculada Cabrera	01/01/1999	31/12/2004	Fi de mandat
RRHH	Beatriz Herrera	01/01/1999	31/12/2002	Fi de mandat

Ratings externs 2011

EQA

Solvència

C-

★ S2 — tancament desembre 31-12-11

C- reflecteix un perfil fràgil en rendibilitat tècnica i financera: el ràtio combinat del 100,5% indica un resultat tècnic lleugerament deficitari i el ROE del -2,8% confirma que l'exercici complet (S2) no genera retorn per a l'accionista. La puntuació global de 33,1 i el diagnòstic de nivell 3 acaben de limitar la nota a 24,1 punts. L'asseguradora manté, però, el compliment del RCR i de la solvència, cosa que evita una qualificació més baixa i sosté la seva posició mínima d'estabilitat.

EQA

Solvència

B-

★ S1 — tancament juny 30-06-11

Amb un ràtio combinat del 99,7 %, l'asseguradora opera pràcticament al llindar de rendibilitat tècnica, sense marge per absorbir desviacions de sinistralitat, cosa que, unida a un ROE del -2,7 %, evidencia una rendibilitat global deficient en aquest S1. La puntuació de rating (33,5) reflecteix aquest perfil operatiu feble, mentre que el compliment del requisit de capital (RCR) i del marge de solvència, juntament amb l'absència de diagnòstics desfavorables (diag: 0), eviten una qualificació inferior i sostenen la nota B- (43,2 punts). De cara als propers semestres, caldrà millorar la suscripció per situar el ràtio combinat per sota del 100 % de manera sostinguda i recuperar la rendibilitat dels fons propis.

Participacions en altres asseguradores

No té accions d'altres asseguradores a final de 2011.

Notícies de Pájaro de la Paz · 2011

27 notícies a Servibancos · 22 en són protagonista

Fitxa a Servibancos

desembre

des

Borsa

Què passa amb Pájaro de la Paz? L'acció puja un 7,28 %

L'acció puja un 7,28 % (+1,10 M€ de capitalització), davant d'un +0,47 % de l'índex del sector. Al parquet es parla de la compra d'un paquet important d'accions per part d'un inversor institucional.

novembre

nov

Borsa

Pájaro de la Paz guanya 1,2 milions d'euros de capitalització en una sola sessió

L'acció puja un 8,59 % (+1,22 M€ de capitalització), davant d'un -0,65 % de l'índex del sector. Al parquet es parla de un rebot després del càstig dels darrers dies.

nov

Borsa

Què passa amb Pájaro de la Paz? L'acció puja un 11,31 %

L'acció puja un 11,31 % (+1,62 M€ de capitalització), davant d'un +0,70 % de l'índex del sector. Al parquet es parla de la compra d'un paquet important d'accions per part d'un inversor institucional.

octubre

oct

Borsa Destacada

Pájaro de la Paz perd 2,8 milions d'euros de capitalització en una sola sessió

L'acció cau un 17,26 % (−2,79 M€ de capitalització), davant d'un -1,61 % de l'índex del sector.

oct

Empreses Destacada

Alerta a Pájaro de la Paz: entra en pèrdues per l'augment dels sinistres

Pèrdues de 138.795 € (42.753 € fa un any). L'augment dels sinistres explica el retrocés. El resultat queda per sota de les previsions (261.562 €).

oct

Empreses

Què esperen els analistes de Pájaro de la Paz: un benefici de 261.562 € el tercer trimestre

Previsió del consens per al tercer trimestre: benefici de 261.562 €. Resultats el 26 d'octubre de 2011.

setembre

set

Borsa Destacada

Els inversors castiguen Pájaro de la Paz: −5,68 %

L'acció cau un 5,68 % (−1,13 M€ de capitalització), davant d'un +7,50 % de l'índex del sector. Al parquet es parla de rumors sobre una possible ampliació de capital per tapar les pèrdues.

set

Preus i pòlisses Esmentada

Pujada general de la pòlissa Completa: 8 companyies l'encareixen (+3,9 % de mitjana)

La pujada més gran és la de Pájaro de la Paz (+9,1 %).

set

Preus i pòlisses Esmentada

Ball de tarifes a la pòlissa Obligatòria: 10 companyies l'apugen i 1 l'abaixen

La pujada més gran és la de Pájaro de la Paz (+3,7 %) i la baixada més gran, la de Beatz-Cornellà/La Meitat (-2,0 %).

agost

ago

Borsa Breu

Pájaro de la Paz: Els analistes rebaixen la recomanació a «Vendre» (abans «Reduir»)

La cotització cau un 1,99 %.

ago

Borsa

908.000 euros més: Pájaro de la Paz es dispara un 5,07 %

L'acció puja un 5,07 % (+907.500 € de capitalització), davant d'un -7,13 % de l'índex del sector. Al parquet es parla de rumors que apunten a uns resultats millors del previst.

juliol

jul

Borsa Destacada

Pájaro de la Paz s'enfonsa un 13,00 % després de presentar resultats

L'acció cau un 13,00 % (−2,64 M€ de capitalització), davant d'un +1,71 % de l'índex del sector.

jul

Empreses Destacada

Alerta a Pájaro de la Paz: entra en pèrdues per la caiguda dels ingressos

Pèrdues de 60.571 € (163.884 € fa un any). La caiguda dels ingressos explica el retrocés. El resultat queda per sota de les previsions (282.894 €).

jul

Empreses

Expectació a Pájaro de la Paz: el mercat espera un salt del benefici del 73 %

Previsió del consens per al segon trimestre: benefici de 282.894 €. Resultats el 26 de juliol de 2011.

juny

jun

Borsa Breu

Pájaro de la Paz: Els analistes rebaixen la recomanació a «Reduir» (abans «Mantenir»)

La cotització cau un 2,01 %.

maig

mai

Borsa

Pájaro de la Paz s'enfonsa un 11,65 % després de presentar resultats

L'acció cau un 11,65 % (−2,19 M€ de capitalització), davant d'un +0,98 % de l'índex del sector.

mai

Empreses Destacada

Les pèrdues de Pájaro de la Paz s'agreugen: perd 311.614 € el primer trimestre

Pèrdues de 311.614 € (−40.029 € fa un any). La caiguda dels ingressos explica el retrocés. El resultat queda per sota de les previsions (300.647 €).

abril

abr

Empreses

Els analistes confien que Pájaro de la Paz torni als beneficis: 300.647 € el primer trimestre

Previsió del consens per al primer trimestre: benefici de 300.647 €. Resultats el 2 de maig de 2011.

març

mar

Regulació i lleis

Pájaro de la Paz torna a ser sancionada: multa de 60.000 € per protecció dels clients, trams 2005

Sanció de 60.000 € per protecció dels clients, trams 2005; ja en porta 19.

mar

Borsa Breu

Pájaro de la Paz: La premsa publica queixes de clients per la gestió de sinistres

La cotització cau un 3,70 %.

febrer

feb

Borsa Breu

Pájaro de la Paz: Els analistes eleven la recomanació a «Mantenir» (abans «Vendre»)

La cotització puja un 1,60 %.

feb

Economia Esmentada

Una setmana per oblidar: la borsa asseguradora perd un 4,37 %

L'índex cau un 4,37 % en la setmana del 31 de gener al 6 de febrer de 2011. El més destacat: Pájaro de la Paz s'enfonsa un 18,29 % després de presentar resultats.

feb

Borsa Destacada

Pájaro de la Paz s'enfonsa un 18,29 % després de presentar resultats

L'acció cau un 18,29 % (−4,06 M€ de capitalització), davant d'un -1,47 % de l'índex del sector.

feb

Empreses Destacada

Alerta a Pájaro de la Paz: entra en pèrdues per la caiguda dels ingressos

Pèrdues de 27.812 € (312.119 € fa un any). La caiguda dels ingressos explica el retrocés. El resultat queda per sota de les previsions (597.343 €).

feb

Empreses

Expectació a Pájaro de la Paz: el mercat espera un salt del benefici del 91 %

Previsió del consens per al quart trimestre: benefici de 597.343 €. Resultats el 4 de febrer de 2011.

gener

gen

Regulació i lleis Esmentada

La DGA posa sota vigilància la liquiditat de 4 asseguradores

Afectades: Pájaro de la Paz, Corcel Negro, Esproba i Athis.

gen

Preus i pòlisses Esmentada

Ball de tarifes a la pòlissa Obligatòria: 6 companyies l'apugen i 2 l'abaixen

La pujada més gran és la de Pájaro de la Paz (+6,3 %) i la baixada més gran, la de Corcel Negro (-9,1 %). Baoxian, Esproba i Symbio comencen a oferir-la.

1. Ingressos de Pájaro de la Paz — 2011
Mes	Obligatòria	Bàsica	Oci	Completa	A Tot Risc	Estrella	Comissions	Tarifes	TOTAL
2011-01-01	627.352,28	778.635,13	24.002,23	688.594,60	203.072,52	23.515,33	847,20	17.367,60	2.363.386,87
2011-02-01	627.788,72	774.376,70	23.321,45	682.016,28	200.493,16	23.542,20	843,34	17.288,47	2.349.670,32
2011-03-01	620.295,89	770.780,15	22.805,37	684.510,63	202.515,06	23.352,25	838,78	17.194,99	2.342.293,11
2011-04-01	617.677,20	768.570,00	22.556,28	681.066,98	200.810,28	23.313,38	835,80	17.133,90	2.331.963,81
2011-05-01	615.954,34	767.809,58	22.152,00	675.069,22	199.640,74	23.034,55	831,88	17.053,54	2.321.545,84
2011-06-01	615.068,74	767.801,43	21.699,50	673.762,23	199.199,17	23.013,24	831,36	17.042,88	2.318.418,55
2011-07-01	610.989,75	758.968,00	21.262,35	664.156,05	195.782,97	22.637,74	823,36	16.467,20	2.291.087,41
2011-08-01	608.573,58	758.323,05	20.797,70	659.223,99	194.865,10	22.696,14	819,36	17.206,56	2.282.505,49
2011-09-01	603.953,26	752.899,92	20.531,82	655.303,32	193.795,50	22.505,04	814,04	16.687,82	2.266.490,70
2011-10-01	606.261,25	754.590,73	20.214,91	652.816,63	192.471,07	22.300,08	815,58	16.719,39	2.266.189,64
2011-11-01	600.564,34	746.589,59	19.874,19	648.479,29	191.682,54	22.188,34	807,16	16.950,36	2.247.135,81
2011-12-01	590.909,34	735.526,40	19.364,10	644.368,01	190.601,12	21.996,87	796,68	16.331,94	2.219.894,46
ANUAL	7.345.388,69	9.134.870,68	258.581,90	8.009.367,23	2.364.929,23	274.095,16	9.904,54	203.444,65	27.600.582,01

2. Despeses de Pájaro de la Paz — 2011
Mes	Sinistres	Salaris	SS	Submin.	Lloguer	Inversions	Provisions	Consorci	Morositat	Publicitat	Jurídics	Tecnologia	Seguretat	Bancaris	Sancions i ERE	TOTAL
2011-01-01	1.437.825,00	613.207,22	98.113,16	7.151,76	45.463,44	48.213,09	137.076,44	41.359,27	73.069,58	15.125,68	4.963,11	18.670,76	17.725,40	6.144,81	0,00	2.564.108,71
2011-02-01	1.418.274,88	615.300,84	98.448,13	7.133,94	45.497,10	47.463,34	139.335,45	41.119,23	74.096,00	14.567,96	4.934,31	18.327,43	18.092,46	6.109,14	0,00	2.548.700,21
2011-03-01	1.394.788,03	614.717,44	98.354,79	7.071,90	45.484,56	47.314,32	132.808,02	40.990,13	75.309,30	14.522,22	4.918,82	18.738,34	17.567,20	6.089,96	60.000,00	2.578.675,03
2011-04-01	1.379.603,29	615.910,68	98.545,71	7.302,24	45.683,22	47.572,06	132.921,94	40.809,37	76.416,75	14.458,18	4.897,12	18.422,51	17.956,12	6.063,11	0,00	2.506.562,29
2011-05-01	1.390.259,06	616.215,60	98.594,50	7.321,38	45.634,38	47.823,84	135.113,97	40.627,05	77.508,49	14.393,58	4.875,25	18.572,37	17.643,75	6.036,02	0,00	2.520.619,24
2011-06-01	1.368.133,70	617.417,10	98.786,74	7.141,86	45.559,14	47.527,58	133.540,91	40.572,32	78.835,28	14.606,04	4.868,68	18.315,51	17.851,82	6.027,89	0,00	2.499.184,57
2011-07-01	1.367.234,05	617.722,46	98.835,59	7.115,46	45.553,86	45.821,75	134.715,94	40.094,03	79.320,25	14.433,85	4.811,28	18.099,59	17.412,26	5.956,83	0,00	2.497.127,20
2011-08-01	1.374.086,20	618.034,76	98.885,56	7.095,00	45.612,60	46.334,86	131.472,32	39.943,85	80.432,16	14.379,78	4.793,26	18.260,04	17.347,04	5.934,51	0,00	2.502.611,95
2011-09-01	1.363.561,93	618.340,12	98.934,42	7.290,36	45.540,00	46.463,06	132.136,41	39.663,59	81.266,97	14.278,89	4.759,63	17.678,63	17.451,98	5.892,88	0,00	2.493.258,86
2011-10-01	1.373.928,00	620.435,28	99.269,64	7.077,84	45.458,16	46.003,65	130.532,52	39.658,32	82.655,13	14.276,99	4.759,00	17.902,90	16.996,42	5.892,09	0,00	2.504.845,96
2011-11-01	1.346.098,61	618.065,91	98.890,55	7.190,70	45.691,14	46.740,42	130.333,88	39.324,88	83.347,37	14.156,96	4.718,99	17.752,37	17.302,95	5.842,55	0,00	2.475.457,27
2011-12-01	1.320.337,85	616.593,12	98.654,90	7.114,14	45.649,56	45.951,82	129.419,85	38.848,15	83.707,36	13.985,34	4.661,78	17.537,17	17.093,19	5.771,73	0,00	2.445.325,93
ANUAL	16.534.130,60	7.401.960,53	1.184.313,69	86.006,58	546.827,16	563.229,79	1.599.407,65	483.010,19	945.964,64	173.185,47	57.961,23	218.277,62	210.440,59	71.761,52	60.000,00	30.136.477,22

3. Compte de Resultats de Pájaro de la Paz — 2011
Mes	Facturació	+ Allib. provisions	− Despeses	= Res.Explot.	EBT	Benefici Net
2011-01-01	2.363.386,87	68.538,22	2.564.108,71	-132.183,62	-95.820,35	-95.820,35
2011-02-01	2.349.670,32	69.667,73	2.548.700,21	-129.362,16	-89.701,16	-89.701,16
2011-03-01	2.342.293,11	66.404,02	2.578.675,03	-169.977,90	-126.092,60	-126.092,60
2011-04-01	2.331.963,81	66.460,96	2.506.562,29	-108.137,52	-61.041,88	-61.041,88
2011-05-01	2.321.545,84	143.161,03	2.520.619,24	-55.912,37	-7.444,61	-7.444,61
2011-06-01	2.318.418,55	140.144,25	2.499.184,57	-40.621,77	7.915,38	7.915,38
2011-07-01	2.291.087,41	129.296,11	2.497.127,20	-76.743,68	-27.269,36	-27.269,36
2011-08-01	2.282.505,49	122.826,50	2.502.611,95	-97.279,96	-49.399,79	-49.399,79
2011-09-01	2.266.490,70	117.288,30	2.493.258,86	-109.479,86	-62.126,09	-62.126,09
2011-10-01	2.266.189,64	103.980,51	2.504.845,96	-134.675,81	-86.412,23	-86.412,23
2011-11-01	2.247.135,81	103.597,81	2.475.457,27	-124.723,65	-77.744,50	-77.744,50
2011-12-01	2.219.894,46	100.959,81	2.445.325,93	-124.471,66	-78.240,20	-78.240,20
ANUAL	27.600.582,01	1.232.325,25	30.136.477,22	-1.303.569,96	-753.377,39	-753.377,39

Desplaça horitzontalment per veure totes les columnes.

4. Assegurats per pòlissa — Pájaro de la Paz 2011
Mes	Obligatòria	Bàsica	Oci	Completa	A Tot Risc	Estrella	Majors	TOTAL
2011-01-01	18.548	14.155	390	7.423	1.656	139	51	42.362
2011-02-01	18.543	14.058	379	7.364	1.637	139	50	42.170
2011-03-01	18.329	14.029	371	7.375	1.649	139	50	41.942
2011-04-01	18.289	13.975	366	7.336	1.639	138	50	41.793
2011-05-01	18.194	13.939	360	7.289	1.629	136	50	41.597
2011-06-01	18.175	13.974	353	7.259	1.622	136	50	41.569
2011-07-01	18.089	13.798	345	7.152	1.598	134	49	41.165
2011-08-01	17.971	13.763	337	7.115	1.590	134	48	40.958
2011-09-01	17.839	13.698	334	7.057	1.577	133	48	40.686
2011-10-01	17.938	13.710	328	7.026	1.570	132	48	40.752
2011-11-01	17.718	13.538	323	6.993	1.563	131	48	40.314
2011-12-01	17.433	13.366	314	6.931	1.549	130	47	39.770
TOTAL	217.066	166.003	4.200	86.320	19.279	1.621	589	495.078

5. Preus per pòlissa — Pájaro de la Paz 2011
Mes	Obligatòria	Bàsica	Oci	Completa	A Tot Risc	Estrella	Variació
2011-01-01	405,90	660,14	738,53	1.113,18	1.471,54	2.030,10	+1,50%
2011-02-01	406,27	661,06	738,41	1.111,53	1.470,61	2.032,42	+0,02%
2011-03-01	406,13	659,35	737,64	1.113,78	1.473,73	2.030,63	-0,02%
2011-04-01	405,30	660,00	739,55	1.114,22	1.470,24	2.027,25	-0,03%
2011-05-01	406,28	661,05	738,40	1.111,53	1.470,65	2.032,46	+0,05%
2011-06-01	406,12	659,34	737,66	1.113,81	1.473,73	2.030,58	-0,02%
2011-07-01	405,30	660,02	739,56	1.114,20	1.470,21	2.027,26	-0,03%
2011-08-01	406,28	661,04	738,38	1.111,52	1.470,68	2.032,49	+0,05%
2011-09-01	406,11	659,33	737,67	1.113,83	1.473,73	2.030,53	-0,02%
2011-10-01	405,30	660,04	739,57	1.114,18	1.470,18	2.027,28	-0,03%
2011-11-01	406,29	661,04	738,36	1.111,52	1.470,71	2.032,52	+0,05%
2011-12-01	406,10	659,32	737,68	1.113,86	1.473,72	2.030,48	-0,02%

Encara no hi ha cap radiografia IA per a Pájaro de la Paz — 2011.

Genera-la des del Pas 7 de l'Assistent Anual (formularia.php) i desa-la a la BD.

SegurosWeb · Pájaro de la Paz · 2011

Compañía Aseguradora Pájaro de la Paz

Indicadors clau

Experiència del client · 2011

Diversificació de la cartera

Per què guanya o perd clients

Fets de l'any i efecte sobre la facturació i els sinistres — 2011

ARR / MRR (Annual · Monthly Recurring Revenue) Base annualitzada de la cartera actual · Fotografia per a inversors

Evolució del MRR mensual — 2011 (ingressos recurrents de pòlisses cada mes)

Descomposició de l'ARR

1Rendibilitat

2Tècnics asseguradors

3Eficiència operativa

4 Rating intern

Rating V2 — Pájaro de la Paz 2011 4 dimensions · 100 punts màxim

Radar Rating V2 — Pájaro de la Paz 2011 12 components · escala 0–10 per component 2010 sobreposat

Sinistralitat mensual

Pòlisses comercialitzades · 2011 Fes clic a una pòlissa per veure l'evolució

Mapa de calor de preus · Asseguradora vs Sector verd = barat · vermell = car · blanc = sense dades sector

Piràmide de pòlisses — Pájaro de la Paz 2011 Assegurats (esq.) ← → Ingressos anuals (dreta) · ordenat per assegurats

Elasticitat preu-demanda per pòlissa E = (ΔAssegurats M+1) / (ΔPreu M)

Índex de competitivitat de preu (ICP) Posició del preu propi dins el rang [mínim, màxim] del mercat

NRR · GRR (Net / Gross Revenue Retention) — Pájaro de la Paz 2011

Evolució de l'acció — 2011

Situació tècnica

Consens dels analistes

Política de dividends

Indicadors borsaris

Organigrama directiu

Perfil directiu

Composició accionarial

Diversitat de gènere

Estructura de capital

Evolució de l'accionariat

Palmarès dels Premis SegurosWeb

Historial directiu (càrrecs anteriors)

Ratings externs 2011

Participacions en altres asseguradores

Notícies de Pájaro de la Paz · 2011