HHI 2.534 · sector 5.000 · 9 pòlisses actives · la més important, Bàsica, aporta el 31,6 % dels clients
Per territori
4,3 vegueries equivalents
Més diversificada que el sector
HHI 2.352 · sector 3.904 · present a 6 de 9 vegueries · Comarques Gironines concentra el 33,8 % dels clients
L'índex HHI suma els quadrats de les quotes de cada pòlissa o vegueria (0-10.000). «Equivalents» és el nombre de pòlisses o vegueries del mateix pes que donarien la mateixa concentració. Una cartera concentrada depèn més d'un sol producte o territori: una catàstrofe o un canvi de preus hi pesa més.
Per què guanya o perd clients
Preu respecte al mercat
-5,8 %
Més barat que la mitjana del sector
NPS
33
Sector: 37
Reclamacions
5,2
Per 1.000 clients i any · sector: 4,6
Efecte sobre els clients
+2.665
Clients guanyats o perduts l'any per preu, satisfacció i reclamacions
Efecte mensual del mercat sobre la cartera (% de clients guanyats o perduts cada mes). Passa el ratolí per sobre de cada mes per veure'n les causes.
Cada mes, els clients de la companyia es mouen segons el preu respecte a la mitjana del sector (10 % més car → −0,5 % de clients), la satisfacció (NPS: +10 punts sobre el sector → +0,2 %) i les reclamacions (+1 per 1.000 clients sobre el sector → −0,1 %), amb un límit de −3 % / +2 % al mes.
Facturació 2011
46.868.444€
vs 2010
Despeses 2011
37.062.393€
vs 2010
Allib. provisions
820.198€
Alliberament de les provisions tècniques dotades l'any anterior: torna com a ingrés d'explotació (no és facturació)
Res. Explotació
10.626.248€
vs 2010
Facturació + alliberament de provisions − despeses d'explotació (els interessos dels crèdits van a part, com a despesa financera)
Benefici Net
7.805.452€
vs 2010
Dividends
196.650€
Impostos
4.584.154€
IT Asseg.
1.142.068€
Cost total anual de baixes laborals assumit per l'asseguradora (suma 12 mesos IT_Asseguradora)
IT Estat
281.211€
Cost total anual de baixes laborals assumit per l'Estat (suma 12 mesos IT_Estado)
Balanç a 31-12-2011ROA 10,73 %
· Solvència II (orientativa) 642 % (SCR 10.341.219 €)
Actiu
2011
2010
Var.
Cartera d'inversions
72.735.246 €
64.306.246 €
+13,1 %
Tresoreria
0 €
0 €
Total actiu
72.735.246 €
64.306.246 €
Passiu
2011
2010
Var.
Capital social
5.294.000 €
5.294.000 €
+0,0 %
Reserves
61.145.998 €
53.537.196 €
+14,2 %
Provisions tècniques
6.295.248 €
5.475.050 €
+15,0 %
Deute financer
0 €
0 €
Total passiu
72.735.246 €
64.306.246 €
Fluxos d'efectiu 2011
Import
Activitats d'explotació (benefici + provisions)
8.625.650 €
Activitats d'inversió (cartera i inversions)
-8.429.000 €
Activitats de finançament (deute, capital, dividends)
-196.650 €
Variació de tresoreria
0 €
La cartera d'inversions és la que genera el rendiment financer (provisions, reserves i inversions acumulades); les participacions són accions d'altres asseguradores a cost d'adquisició (en cobra els dividends); la tresoreria és el capital i el deute no invertits (negativa = finançament a curt termini). SCR orientatiu: màxim entre el capital mínim i un 16 % de les primes més un 4 % de les inversions.
Fets de l'any i efecte sobre la facturació i els sinistres — 2011
FacturacióSinistresMercatsReguladorVaguesVIX alt (mitjana del mes ≥ 25)
Cada número marca un fet en el dia que passa. Les bandes de fons són els mesos de volatilitat alta als mercats (VIX). Passa el ratolí per sobre d'un número per veure'n el detall.
La variació mensual inclou tot el que passa aquell mes, no només el fet. L'acció compara el tancament anterior al fet amb el de la cinquena sessió des del fet.
Rècords vigents a 31-12-2011★ 2011 = batut aquest any
Millor mes de benefici
766.674 €
Juliol 2008 · anterior 763.659 €
Pitjor mes de benefici
-3.765 €
Març 2002 · anterior 96.063 €
Màxim de clients ★ 2011
60.257
Octubre 2011 · anterior 60.006
Mínim de clients
10.919
Març 2001
Màxima facturació mensual ★ 2011
3,96 M€
Octubre 2011 · anterior 3,96 M€
Mínima facturació mensual
723.435 €
Març 2001
Màxim a borsa
137,96 €
8 de setembre 2009 · anterior 129,21 €
Mínim a borsa
3,84 €
9 de març 2001 · anterior 3,90 €
Quota de mercat màxima
9,58 %
Agost 2007 · anterior 9,56 %
Capitalització màxima
120,58 M€
8 de setembre 2009 · anterior 112,93 M€
Fons propis màxims ★ 2011
66,44 M€
Desembre 2011 · anterior 58,83 M€
Plantilla màxima
200
Gener 2006 · anterior 197
Màxims i mínims de tota la història de la companyia fins al final de l'any consultat. Els preus de borsa d'abans d'un split s'expressen en accions d'ara.
Rècords batuts el 2011: 146 (119 màxims i 27 mínims, en 28 dades diferents)
Es compten totes les dades que se segueixen (clients i facturació per pòlissa, despeses, preus, sinistres, ràtios, borsa…). Una mateixa dada pot batre el rècord diversos mesos seguits; a la taula hi surt el darrer de l'any.
Àmbit
Dada
Rècord
Anterior
Data
Clients
Bàsica
màxim
19.146
19.041
Octubre 2011
Clients
Obligatòria
màxim
13.174
13.022
Octubre 2011
Clients
Oci
mínim
714
725
Desembre 2011
Clients
Total
màxim
60.257
60.006
Octubre 2011
Despeses
Lloguers
màxim
16.200 €
16.194 €
Juny 2011
Despeses
Consorci
màxim
69.332 €
69.219 €
Octubre 2011
Despeses
Inversions
màxim
75.275 €
75.164 €
Octubre 2011
Despeses
Jurídics
màxim
11.187 €
11.016 €
Març 2011
Despeses
Morositat
màxim
113.870 €
111.925 €
Desembre 2011
Despeses
Provisions
màxim
138.664 €
138.437 €
Octubre 2011
Despeses
Salaris
màxim
220.855 €
220.745 €
Desembre 2011
Despeses
Seguretat Social
màxim
35.337 €
35.319 €
Desembre 2011
Despeses
Total
màxim
3,14 M€
3,13 M€
Setembre 2011
Despeses
Subministraments
màxim
2.600 €
2.576 €
Desembre 2011
Despeses
Tecnologia
màxim
22.974 €
22.764 €
Desembre 2011
Facturació
Bàsica
màxim
1,02 M€
1,02 M€
Octubre 2011
Facturació
Comissions
màxim
10.846 €
10.801 €
Octubre 2011
Facturació
Oci
mínim
42.403 €
43.066 €
Desembre 2011
Facturació
Total
màxim
3,96 M€
3,96 M€
Octubre 2011
Fons propis
Total
màxim
66,44 M€
58,83 M€
Desembre 2011
Indemnitzacions
Bàsica
màxim
616.631 €
606.895 €
Setembre 2011
Indemnitzacions
Oci
mínim
25.544 €
25.870 €
Desembre 2011
Preu
Global
màxim
1.134,00 €
1.132,30 €
Març 2011
Ràtios
ROE
mínim
11,75 %
12,68 %
Desembre 2011
Ràtios
Cobertura del capital mínim
màxim
1.107,30 %
980,50 %
Desembre 2011
Sinistres (nombre)
Bàsica
màxim
309
303
Juliol 2011
Sinistres (nombre)
Completa
màxim
85
83
Octubre 2011
Sinistres (nombre)
Obligatòria
màxim
246
241
Agost 2011
ARR / MRR (Annual · Monthly Recurring Revenue)Base annualitzada de la cartera actual · Fotografia per a inversors
L'ARR (Annual Recurring Revenue) és la fotografia financera més important per a inversors i directius:
respon a la pregunta “si no capàssim cap client nou, quant ingressaríem l'any que ve?”.
És la base annualitzada de la cartera actual de pòlisses, sense comptar comissions ni ingressos extraordinaris.
🟢 ARR creixent
El MRR puja mes a mes. La cartera està en expansió: nous clients o pujades de preu superen les baixes.
🔵 ARR estable
El MRR oscil·la lleugerament. La base és sòlida però no hi ha creixement net. Cal analitzar si les baixes igualen les altes.
🟠 Churn moderat (2–8%)
Es perd entre el 2% i el 8% de l'ARR per baixes. És acceptable si hi ha creixement per preu o nous clients, però cal vigilar la tendència.
🔴 Churn alt (>8%)
Més del 8% de l'ARR en risc. Cada any l'asseguradora ha de captar molts clients nous només per mantenir el nivell d'ingressos actuals.
Què és la Net Expansion?
És l'ARR guanyat gràcies a pujades de preu sobre els clients ja existents.
Si la Net Expansion és positiva, l'asseguradora creix en valor sense necessitat de captar ningú nou.
És la palanca de pricing més eficient.
Què és l'ARPU?
L'Average Revenue Per User mesura quant ingressa l'asseguradora per cada assegurat a l'any.
Un ARPU creixent indica que els clients contracten pòlisses de més valor o accepten les pujades de preu.
Com es calcula: ARR = MRR del darrer mes disponible × 12.
ARPU = ARR / nombre d'assegurats del darrer mes.
ARR Churn = (1 − GRR_anual) × ARR.
Net Expansion = (NRR − GRR) / 100 × ARR.
Font: sw_Ratios (camps MRR, ARR, ARPU, ARRChurn, ARRNetExpansion).
ARR
47,11 M€
MRR 3,9 M€ × 12
Δ ARR any/any
+7,8%
vs desembre 2010
ARPU anual
784 €
per assegurat
ARR en risc (churn)
1,2%
≈ 565 k€/any
Evolució del MRR mensual — 2011 (ingressos recurrents de pòlisses cada mes)
MRR creixMRR baixaDarrer mes: 3,93 M€
Descomposició de l'ARR
ARR retingut (GRR)47,1 M€ (99%)
Expansió preu (NRR−GRR)0,1 M€ (+0%)
Mètriques de valoració
ARR Growth (any/any)
+7,8%
ARR Churn rate
1,2%/any
ARPU anual
784 €
Net Expansion ARR
+0,1 M€
MRR darrer mes
3,93 M€
ARR = MRR recurrent × 12. No inclou comissions, tarifes ni ajudes.
ARPU = ARR / assegurats del darrer mes.
ARR Churn = (1−GRR_anual) × ARR.
Net Expansion = (NRR−GRR)/100 × ARR.
Referència des. 2010: disponible.
Composició de les despeses — Securiton 2011
Distribució anual per categories · Total:
Total
despeses
Detall mensual per categoria
1Rendibilitat
ROA
10,73%
ant. 11,60%
Securiton
10,73%
Sector
6,09%
+4,64% vs sector
Benefici net generat per cada euro d'actiu total. Un ROA alt indica bona gestio dels recursos.
Benefici net / Actiu total · ↑ millor
ROE
11,75%
ant. 12,68%
Securiton
11,75%
Sector
6,44%
+5,31% vs sector
Rendiment sobre el capital dels accionistes. Mesura l'eficiencia en l'us del capital propi.
Benefici net / Fons propis · ↑ millor
Payout
2,64%
ant. 2,61%
Securiton
2,64%
Sector
7,32%
-4,68% vs sector
Percentatge del benefici de l'exercici anterior que es reparteix com a dividend aquest any. Un payout alt redueix la reinversio.
Dividends pagats l'any / Benefici net de l'any anterior · neutre (depen politica)
Marge vendes
27,04%
Primer any
+13,66% vs sector
Benefici net per euro facturat. Indica la rendibilitat real de l'activitat comercial.
Benefici net / Facturacio · ↑ millor
Marge brut
28,14%
Primer any
+13,51% vs sector
Rendibilitat tecnica bruta abans de despeses operatives. Un marge alt indica bona cobertura dels sinistres.
(Primes - Sinistres) / Primes · ↑ millor
Marge operatiu
20,92%
Primer any
+15,20% vs sector
Rendibilitat descomptant totes les despeses operatives. Mesura la qualitat del negoci assegurador.
Resultat operatiu / Primes · ↑ millor
BPA
0,74€
Primer any
+0,40€ vs sector
Benefici net generat per cada assegurat en un mes. Indica la rendibilitat unitaria de la cartera de clients.
Benefici net / Núm. assegurats · ↑ millor
2Tècnics asseguradors
Sinistralitat
63,17%
ant. 62,82%
-7,00% vs sector
Proporcio de sinistres pagats sobre primes. Un valor baix indica bona sinistralitat.
Sinistres / Primes · ↓ millor (< 70% excel·lent)
Combinada
72,96%
ant. 72,72%
-13,66% vs sector
Sinistralitat mes despeses sobre primes. Per sota del 100% hi ha guany tecnic.
(Sinistres+Despeses)/Primes · ↓ millor (< 100%)
Permanencia
99,91%
ant. 100,00%
Securiton
99,91%
Sector
99,68%
+0,23% vs sector
Percentatge de polisses renovades any rere any. Alta permanencia redueix el cost d'adquisicio.
Polisses renovades / Total · ↑ millor (> 85% excel·lent)
Var. Preus
0,07%
Primer any
Securiton
0,07%
Sector
0,02%
+0,05% vs sector
Variacio mitjana de tarifes vs any anterior. Pujades moderades son sostenibles.
Variacio % tarifes · neutre
CLV
11.501,81€
Primer any
-2.463,60€ vs sector
Valor econòmic esperat d'un client durant tota la seva vida com a assegurat. Es calcula a partir del BPA i la permanència. Com més alt, més valuosa la cartera.
BPA × Permanència / 100 · ↑ millor
3Eficiència operativa
Fact./Empleat
19.935€
ant. 19.001€
+5.637,77€ vs sector
Facturacio total dividida entre empleats. Indica la productivitat mitjana de la plantilla.
Facturacio / Empleats · ↑ millor
Cost/Empleat
1.304€
ant. 1.283€
+85,87€ vs sector
Despeses de personal per empleat. Permet comparar l'estructura de costos laborals.
Despeses personal / Empleats · ↓ millor
Benefici/Empleat
18.632€
Primer any
+5.551,90€ vs sector
Benefici net generat per cada empleat. Complementa Fact./Empleat i Cost/Empleat per mostrar la productivitat neta.
Benefici net / Empleats · ↑ millor
Endeutament
0,00
ant. 0,00
Proporcio deutes / fons propis. Un valor baix indica solidesa financera.
Deute total / Fons propis · ↓ millor (< 0,5)
Fact./Centre
205.563€
Primer any
+55.410,52€ vs sector
Facturacio total generada per cada centre. Indica la productivitat comercial mitjana de cada oficina.
Facturacio total / Centres · ↑ millor
Cost/Centre
14.425€
Primer any
+510,45€ vs sector
Despeses totals dividides entre el nombre de centres. Mesura el cost mig de cada oficina de la xarxa.
Despeses totals / Centres · ↓ millor
Benefici/Centre
191.139€
Primer any
+191.129,17€ vs sector
Benefici net generat per cada centre. Mesura la rendibilitat neta de cada punt de la xarxa comercial.
Benefici net / Centres · ↑ millor
Eficiencia
22,67%
Primer any
+14,44% vs sector
Percentatge dels ingressos absorbits per despeses. Com mes baix mes eficient.
Cada component puntua 0–10. Colors dels punts: ● ≥7 ·
● ≥4 · ● <4.
Sinistralitat mensual
● baix
·
● alt
· referència 100% = llindar de pèrdua
Gen
Feb
Mar
Abr
Mai
Jun
Jul
Ago
Set
Oct
Nov
Des
0%25%50%75%100%≥125%
Pòlisses comercialitzades
7 / 10
del total disponibles al mercat 2011
Preu més baix
354,84€
Obligatòria
Preu més alt
2.030,14€
Estrella
Preu mitjà
1.028,51€
de les pòlisses actives
Pòlisses comercialitzades · 2011 Fes clic a una pòlissa per veure l'evolució
Obligatòria
354,84€
preu de referència (€/mes)
+0,0% vs gen.
-84,61€ vs sector
(-19.3%)
Sector: 439,45€/mes
Bàsica
641,91€
preu de referència (€/mes)
+0,2% vs gen.
+11,02€ vs sector
(+1.7%)
Sector: 630,89€/mes
Oci
712,66€
preu de referència (€/mes)
+0,1% vs gen.
-25,58€ vs sector
(-3.5%)
Sector: 738,24€/mes
Completa
1.012,40€
preu de referència (€/mes)
-0,1% vs gen.
-69,20€ vs sector
(-6.4%)
Sector: 1.081,60€/mes
A Tot Risc
1.313,62€
preu de referència (€/mes)
-0,1% vs gen.
-20,70€ vs sector
(-1.6%)
Sector: 1.334,32€/mes
Estrella
2.030,14€
preu de referència (€/mes)
+0,1% vs gen.
+14,90€ vs sector
(+0.7%)
Sector: 2.015,24€/mes
Global
1.134,00€
preu de referència (€/mes)
+0,2% vs gen.
+21,38€ vs sector
(+1.9%)
Sector: 1.112,62€/mes
Mapa de calor de preus · Asseguradora vs Sector
verd = barat · vermell = car · blanc = sense dades sector
Piràmide de pòlisses — Securiton 2011 Assegurats (esq.) ← → Ingressos anuals (dreta) · ordenat per assegurats
Bàsica640,99 €/u
Global1.132,38 €/u
Obligatòria354,75 €/u
Completa1.013,57 €/u
A Tot Risc1.315,11 €/u
Oci712,29 €/u
Estrella2.029,02 €/u
L'eix esquerre mostra la mitjana mensual d'assegurats per pòlissa. L'eix dret mostra els ingressos anuals totals (preu × assegurats × mesos actius). El preu €/u és el preu mig ponderat de l'any.
Elasticitat preu-demanda per pòlissa
E = (ΔAssegurats M+1) / (ΔPreu M)
Quan una asseguradora puja el preu d'una pòlissa, alguns clients poden decidir cancel·lar-la o no renovar-la.
L'elasticitat mesura exactament això: quants assegurats perdem (o guanyem) per cada 1% que movem el preu.
Exemple pràctic
Si pugem un 5% el preu de la Bàsica i el mes següent perdem un 10% d'assegurats → E = −2,0
E entre −0,5 i 0
Bona notícia: els clients aguanten la pujada. La pòlissa és poc substituïble.
E entre −1,5 i −0,5
Atenció: hi ha sensibilitat. Cal moderar les pujades o justificar-les amb valor afegit.
E menor de −1,5
Risc alt: cada pujada de preu comporta una pèrdua desproporcionada de clients.
Com es calcula: mesurem el canvi de preu d'un mes i la variació d'assegurats del mes següent — perquè els clients tarden un temps en reaccionar a les pujades. Quan E és positiva (paradoxa) sol indicar un efecte estacional o una campanya comercial que va coincidir amb la pujada.
Bàsica
-2,84
Molt elàstica
rang [-19,59, 5,16]
· n=10
A Tot Risc
-0,54
Moderadament elàstica
rang [-3,71, 1,61]
· n=9
Global
1,26
Paradoxa / estacional
rang [-1,91, 14,35]
· n=8
Estrella
1,26
Paradoxa / estacional
rang [-2,95, 6,47]
· n=10
Obligatòria
1,83
Paradoxa / estacional
rang [-6,91, 9,44]
· n=10
Completa
2,05
Paradoxa / estacional
rang [-1,99, 6,02]
· n=10
Oci
13,80
Paradoxa / estacional
rang [-18,10, 80,05]
· n=9
Referència d'interpretació
E < −1,5 Molt elàstica — pujada de preu provoca pèrdua significativa d'assegurats
−1,5 ≤ E < −0,5 Moderadament elàstica — sensibilitat notable
−0,5 ≤ E < 0 Inelàstica — clients poc sensibles al preu
E ≥ 0 Paradoxa o efecte estacional — cal verificar
Detall per canvi de preu
Pòlissa
Mes canvi
Preu ant. → nou
ΔPreu %
ΔAsseg. %
E
Obligatòria
1,83 · Paradoxa / estacional
10 canvis
354,78€
354,31€
-0,13%
+0,57%
-4,327
↳
Feb →
Mar
354,78€
354,31€
-0,13%
+0,57%
-4,327
↳
Mar →
Abr
354,31€
354,81€
+0,14%
+1,33%
9,442
↳
Abr →
Mai
354,81€
355,23€
+0,12%
+0,82%
6,960
↳
Mai →
Jun
355,23€
354,31€
-0,26%
+0,34%
-1,304
↳
Jun →
Jul
354,31€
354,82€
+0,14%
+0,99%
6,854
↳
Jul →
Ago
354,82€
355,22€
+0,11%
+0,15%
1,307
↳
Ago →
Set
355,22€
354,30€
-0,26%
+0,82%
-3,169
↳
Set →
Oct
354,30€
354,83€
+0,15%
+1,14%
7,649
↳
Oct →
Nov
354,83€
355,22€
+0,11%
-0,76%
-6,908
↳
Nov →
Des
355,22€
354,30€
-0,26%
-0,47%
1,802
Bàsica
-2,84 · Molt elàstica
10 canvis
640,96€
640,31€
-0,10%
+0,49%
-4,813
↳
Feb →
Mar
640,96€
640,31€
-0,10%
+0,49%
-4,813
↳
Mar →
Abr
640,31€
641,90€
+0,25%
+0,66%
2,660
↳
Abr →
Mai
641,90€
640,67€
-0,19%
+0,81%
-4,244
↳
Mai →
Jun
640,67€
640,32€
-0,05%
+1,07%
-19,592
↳
Jun →
Jul
640,32€
641,90€
+0,25%
+0,20%
0,798
↳
Jul →
Ago
641,90€
640,65€
-0,19%
+0,59%
-3,055
↳
Ago →
Set
640,65€
640,33€
-0,05%
+0,52%
-10,464
↳
Set →
Oct
640,33€
641,91€
+0,25%
+0,54%
2,171
↳
Oct →
Nov
641,91€
640,64€
-0,20%
-0,60%
3,010
↳
Nov →
Des
640,64€
640,34€
-0,05%
-0,24%
5,162
Oci
13,80 · Paradoxa / estacional
9 canvis
712,21€
712,76€
+0,08%
-1,40%
-18,099
↳
Feb →
Mar
712,21€
712,76€
+0,08%
-1,40%
-18,099
↳
Abr →
Mai
712,71€
711,14€
-0,22%
-0,52%
2,349
↳
Mai →
Jun
711,14€
712,78€
+0,23%
-1,30%
-5,639
↳
Jun →
Jul
712,78€
712,69€
-0,01%
-0,79%
62,607
↳
Jul →
Ago
712,69€
711,14€
-0,22%
-1,33%
6,106
↳
Ago →
Set
711,14€
712,80€
+0,23%
-0,13%
-0,577
↳
Set →
Oct
712,80€
712,68€
-0,02%
-1,35%
80,054
↳
Oct →
Nov
712,68€
711,14€
-0,22%
-0,96%
4,425
↳
Nov →
Des
711,14€
712,81€
+0,23%
-1,66%
-7,048
Completa
2,05 · Paradoxa / estacional
10 canvis
1.013,55€
1.015,01€
+0,14%
+0,87%
6,024
↳
Feb →
Mar
1.013,55€
1.015,01€
+0,14%
+0,87%
6,024
↳
Mar →
Abr
1.015,01€
1.012,45€
-0,25%
+0,50%
-1,986
↳
Abr →
Mai
1.012,45€
1.013,20€
+0,07%
+0,43%
5,851
↳
Mai →
Jun
1.013,20€
1.015,00€
+0,18%
+0,41%
2,308
↳
Jun →
Jul
1.015,00€
1.012,43€
-0,25%
-0,01%
0,042
↳
Jul →
Ago
1.012,43€
1.013,22€
+0,08%
+0,32%
4,131
↳
Ago →
Set
1.013,22€
1.014,99€
+0,17%
+0,18%
1,042
↳
Set →
Oct
1.014,99€
1.012,41€
-0,25%
0,00%
0,000
↳
Oct →
Nov
1.012,41€
1.013,25€
+0,08%
+0,18%
2,191
↳
Nov →
Des
1.013,25€
1.014,99€
+0,17%
+0,16%
0,932
A Tot Risc
-0,54 · Moderadament elàstica
9 canvis
1.315,24€
1.313,56€
-0,13%
+0,47%
-3,712
↳
Mar →
Abr
1.315,24€
1.313,56€
-0,13%
+0,47%
-3,712
↳
Abr →
Mai
1.313,56€
1.316,99€
+0,26%
+0,42%
1,607
↳
Mai →
Jun
1.316,99€
1.315,20€
-0,14%
+0,37%
-2,689
↳
Jun →
Jul
1.315,20€
1.313,58€
-0,12%
0,00%
0,000
↳
Jul →
Ago
1.313,58€
1.317,00€
+0,26%
+0,36%
1,399
↳
Ago →
Set
1.317,00€
1.315,17€
-0,14%
+0,10%
-0,746
↳
Set →
Oct
1.315,17€
1.313,60€
-0,12%
+0,05%
-0,434
↳
Oct →
Nov
1.313,60€
1.317,02€
+0,26%
+0,21%
0,795
↳
Nov →
Des
1.317,02€
1.315,14€
-0,14%
+0,15%
-1,086
Estrella
1,26 · Paradoxa / estacional
10 canvis
2.029,19€
2.026,25€
-0,14%
+0,37%
-2,566
↳
Feb →
Mar
2.029,19€
2.026,25€
-0,14%
+0,37%
-2,566
↳
Mar →
Abr
2.026,25€
2.029,99€
+0,18%
0,00%
0,000
↳
Abr →
Mai
2.029,99€
2.031,31€
+0,07%
+0,37%
5,696
↳
Mai →
Jun
2.031,31€
2.026,23€
-0,25%
+0,74%
-2,951
↳
Jun →
Jul
2.026,23€
2.030,04€
+0,19%
0,00%
0,000
↳
Jul →
Ago
2.030,04€
2.031,28€
+0,06%
+0,37%
5,997
↳
Ago →
Set
2.031,28€
2.026,22€
-0,25%
-0,36%
1,465
↳
Set →
Oct
2.026,22€
2.030,09€
+0,19%
0,00%
0,000
↳
Oct →
Nov
2.030,09€
2.031,24€
+0,06%
+0,37%
6,466
↳
Nov →
Des
2.031,24€
2.026,21€
-0,25%
+0,36%
-1,474
Global
1,26 · Paradoxa / estacional
8 canvis
1.132,30€
1.131,44€
-0,08%
+0,14%
-1,868
↳
Feb →
Mar
1.132,30€
1.131,44€
-0,08%
+0,14%
-1,868
↳
Mar →
Abr
1.131,44€
1.134,00€
+0,23%
+0,43%
1,908
↳
Abr →
Mai
1.134,00€
1.131,45€
-0,22%
+0,43%
-1,912
↳
Jun →
Jul
1.131,47€
1.134,00€
+0,22%
-0,02%
-0,089
↳
Jul →
Ago
1.134,00€
1.131,43€
-0,23%
+0,33%
-1,441
↳
Set →
Oct
1.131,49€
1.134,00€
+0,22%
-0,01%
-0,030
↳
Oct →
Nov
1.134,00€
1.131,40€
-0,23%
+0,19%
-0,839
↳
Nov →
Des
1.131,40€
1.131,52€
+0,01%
+0,15%
14,349
Metodologia: desfasament d'1 mes entre canvi de preu i reacció del mercat.
* El desembre usa els assegurats de gener 2012 com a reacció.
Limitació: els canvis entre dos mesos consecutius incorporen factors estacionals
i campanyes comercials, no únicament la reacció al preu. Interpretar amb n ≥ 3 per pòlissa.
Els valors amb ⚠ indiquen n < 3 (resultat poc robust).
Índex de competitivitat de preu (ICP)
Posició del preu propi dins el rang [mínim, màxim] del mercat
L'Índex de Competitivitat de Preu respon a una pregunta senzilla:
el preu que cobrem per cada pòlissa, on ens situa respecte a la competència?
Imagina una escala del 0% al 100%: el 0% és el competidor més barat del mercat
i el 100% és el més car. Sabem exactament on som nosaltres.
🟢 Competitiu (<20%)
Som dels més barats. Avantatge per captar clients, però pot afectar el marge.
🔵 Sota la mit. (20–50%)
Preu per sota la mitjana. Bona posició competitiva amb marge saludable.
🟠 Sobre la mit. (50–80%)
Preu per sobre la mitjana. Cal justificar-ho amb millor servei o cobertura.
🔴 Car (>80%)
Som dels més cars. Risc de pèrdua de clients sensibles al preu.
Idx: si surt 105 vol dir que cobrem un 5% més que la mitjana del sector.
Gap: quant % som més cars que el competidor més barat d'aquell mes.
El càlcul exclou l'asseguradora pròpia de la mitjana del mercat per no distorsionar el resultat.
Global🟠 Sobre la mit.
mínim74%màxim
Idx: 102,4Gap: +5,9%n=12 m.
Bàsica🟠 Sobre la mit.
mínim61%màxim
Idx: 101,7Gap: +22,2%n=12 m.
Estrella🟠 Sobre la mit.
mínim59%màxim
Idx: 100,7Gap: +17,4%n=12 m.
A Tot Risc🔵 Sota la mit.
mínim37%màxim
Idx: 98,5Gap: +12,5%n=12 m.
Oci🔵 Sota la mit.
mínim31%màxim
Idx: 96,2Gap: +7,7%n=12 m.
Completa🔵 Sota la mit.
mínim29%màxim
Idx: 93,3Gap: +11,0%n=12 m.
Obligatòria🟢 Competitiu
mínim0%màxim
Idx: 79,6Gap: -6,5%n=12 m.
Posició dins el mercat
🔴 Car Posició ≥80% — entre els més cars del mercat
🟠 Sobre la mit. Posició 50–80%
🔵 Sota la mit. Posició 20–50%
🟢 Competitiu Posició <20% — entre els més barats
Idx = preu propi / avg mercat × 100 ·
Gap = % sobrepreu vs el més barat del mercat.
Detall mensual — preu propi vs. mercat (€/mes)
Pòlissa
Mes
Preu propi
Mínim
Mitjana
Màxim
N
Pos.
Idx
Global 12 mesos
1.132,30€
1.069,53€
1.106,07€
1.154,85€
3
74%
102,4
↳
Gen
1.132,30€
1.069,53€
1.106,07€
1.154,85€
3
74%
102,4
↳
Feb
1.131,44€
1.069,67€
1.105,69€
1.153,25€
3
74%
102,3
↳
Mar
1.134,00€
1.068,07€
1.106,07€
1.155,08€
3
76%
102,5
↳
Abr
1.131,45€
1.070,85€
1.106,45€
1.156,21€
3
71%
102,3
↳
Mai
1.131,47€
1.069,64€
1.105,68€
1.153,24€
3
74%
102,3
↳
Jun
1.134,00€
1.068,09€
1.106,09€
1.155,11€
3
76%
102,5
↳
Jul
1.131,43€
1.070,86€
1.106,44€
1.156,19€
3
71%
102,3
↳
Ago
1.131,49€
1.069,62€
1.105,68€
1.153,23€
3
74%
102,3
↳
Set
1.134,00€
1.068,10€
1.106,09€
1.155,14€
3
76%
102,5
↳
Oct
1.131,40€
1.070,88€
1.106,44€
1.156,17€
3
71%
102,3
↳
Nov
1.131,52€
1.069,59€
1.105,68€
1.153,22€
3
74%
102,3
↳
Des
1.134,00€
1.068,11€
1.106,10€
1.155,17€
3
76%
102,5
Bàsica 12 mesos
640,96€
524,39€
630,16€
714,21€
14
61%
101,7
↳
Gen
640,96€
524,39€
630,16€
714,21€
14
61%
101,7
↳
Feb
640,31€
523,68€
630,27€
713,79€
14
61%
101,6
↳
Mar
641,90€
524,46€
630,09€
713,58€
14
62%
101,9
↳
Abr
640,67€
525,03€
630,13€
715,28€
14
61%
101,7
↳
Mai
640,32€
523,67€
630,27€
713,77€
14
61%
101,6
↳
Jun
641,90€
524,47€
630,09€
713,60€
14
62%
101,9
↳
Jul
640,65€
525,02€
630,13€
715,28€
14
61%
101,7
↳
Ago
640,33€
523,67€
630,27€
713,75€
14
61%
101,6
↳
Set
641,91€
524,48€
630,09€
713,61€
14
62%
101,9
↳
Oct
640,64€
525,02€
630,14€
715,28€
14
61%
101,7
↳
Nov
640,34€
523,66€
630,27€
713,74€
14
61%
101,6
↳
Des
641,91€
524,50€
630,09€
713,63€
14
62%
101,9
Estrella 12 mesos
2.029,19€
1.729,10€
2.014,20€
2.236,57€
14
59%
100,7
↳
Gen
2.029,19€
1.729,10€
2.014,20€
2.236,57€
14
59%
100,7
↳
Feb
2.026,25€
1.728,99€
2.014,65€
2.239,46€
14
58%
100,6
↳
Mar
2.029,99€
1.726,92€
2.014,43€
2.236,59€
14
59%
100,8
↳
Abr
2.031,31€
1.731,42€
2.013,52€
2.233,67€
14
60%
100,9
↳
Mai
2.026,23€
1.728,94€
2.014,65€
2.239,49€
14
58%
100,6
↳
Jun
2.030,04€
1.726,95€
2.014,42€
2.236,54€
14
59%
100,8
↳
Jul
2.031,28€
1.731,44€
2.013,53€
2.233,70€
14
60%
100,9
↳
Ago
2.026,22€
1.728,90€
2.014,66€
2.239,51€
14
58%
100,6
↳
Set
2.030,09€
1.726,97€
2.014,40€
2.236,48€
14
59%
100,8
↳
Oct
2.031,24€
1.731,46€
2.013,53€
2.233,72€
14
60%
100,9
↳
Nov
2.026,21€
1.728,86€
2.014,67€
2.239,54€
14
58%
100,6
↳
Des
2.030,14€
1.727,00€
2.014,39€
2.236,42€
14
60%
100,8
A Tot Risc 12 mesos
1.315,26€
1.168,99€
1.335,67€
1.565,89€
14
37%
98,5
↳
Gen
1.315,26€
1.168,99€
1.335,67€
1.565,89€
14
37%
98,5
↳
Feb
1.315,24€
1.170,65€
1.335,46€
1.568,05€
14
36%
98,5
↳
Mar
1.313,56€
1.167,67€
1.336,10€
1.565,59€
14
37%
98,3
↳
Abr
1.316,99€
1.168,64€
1.335,46€
1.564,03€
14
38%
98,6
↳
Mai
1.315,20€
1.170,64€
1.335,47€
1.568,07€
14
36%
98,5
↳
Jun
1.313,58€
1.167,66€
1.336,10€
1.565,55€
14
37%
98,3
↳
Jul
1.317,00€
1.168,67€
1.335,45€
1.564,06€
14
38%
98,6
↳
Ago
1.315,17€
1.170,63€
1.335,47€
1.568,08€
14
36%
98,5
↳
Set
1.313,60€
1.167,64€
1.336,10€
1.565,51€
14
37%
98,3
↳
Oct
1.317,02€
1.168,70€
1.335,45€
1.564,08€
14
38%
98,6
↳
Nov
1.315,14€
1.170,62€
1.335,48€
1.568,10€
14
36%
98,5
↳
Des
1.313,62€
1.167,62€
1.336,10€
1.565,48€
14
37%
98,3
Oci 12 mesos
712,21€
661,23€
740,11€
827,60€
14
31%
96,2
↳
Gen
712,21€
661,23€
740,11€
827,60€
14
31%
96,2
↳
Feb
712,76€
661,50€
740,11€
828,31€
14
31%
96,3
↳
Mar
712,71€
660,27€
739,91€
826,36€
14
32%
96,3
↳
Abr
711,14€
661,93€
740,31€
828,14€
14
30%
96,1
↳
Mai
712,78€
661,48€
740,11€
828,29€
14
31%
96,3
↳
Jun
712,69€
660,28€
739,92€
826,36€
14
32%
96,3
↳
Jul
711,14€
661,95€
740,31€
828,16€
14
30%
96,1
↳
Ago
712,80€
661,47€
740,10€
828,27€
14
31%
96,3
↳
Set
712,68€
660,28€
739,92€
826,36€
14
32%
96,3
↳
Oct
711,14€
661,96€
740,32€
828,18€
14
30%
96,1
↳
Nov
712,81€
661,45€
740,10€
828,26€
14
31%
96,3
↳
Des
712,66€
660,29€
739,92€
826,36€
14
32%
96,3
Completa 12 mesos
1.013,55€
913,04€
1.086,48€
1.265,08€
14
29%
93,3
↳
Gen
1.013,55€
913,04€
1.086,48€
1.265,08€
14
29%
93,3
↳
Feb
1.015,01€
913,80€
1.086,14€
1.265,85€
14
29%
93,5
↳
Mar
1.012,45€
913,65€
1.086,56€
1.266,18€
14
28%
93,2
↳
Abr
1.013,20€
911,68€
1.086,72€
1.263,19€
14
29%
93,2
↳
Mai
1.015,00€
913,82€
1.086,14€
1.265,87€
14
29%
93,5
↳
Jun
1.012,43€
913,63€
1.086,57€
1.266,16€
14
28%
93,2
↳
Jul
1.013,22€
911,68€
1.086,71€
1.263,18€
14
29%
93,2
↳
Ago
1.014,99€
913,84€
1.086,14€
1.265,90€
14
29%
93,4
↳
Set
1.012,41€
913,60€
1.086,58€
1.266,13€
14
28%
93,2
↳
Oct
1.013,25€
911,68€
1.086,71€
1.263,18€
14
29%
93,2
↳
Nov
1.014,99€
913,86€
1.086,14€
1.265,93€
14
29%
93,4
↳
Des
1.012,40€
913,58€
1.086,58€
1.266,11€
14
28%
93,2
Obligatòria 12 mesos
354,78€
379,38€
445,50€
538,91€
14
0%
79,6
↳
Gen
354,78€
379,38€
445,50€
538,91€
14
0%
79,6
↳
Feb
354,31€
379,47€
445,54€
539,71€
14
0%
79,5
↳
Mar
354,81€
378,84€
445,52€
538,66€
14
0%
79,6
↳
Abr
355,23€
379,73€
445,44€
538,38€
14
0%
79,7
↳
Mai
354,31€
379,46€
445,54€
539,71€
14
0%
79,5
↳
Jun
354,82€
378,85€
445,52€
538,64€
14
0%
79,6
↳
Jul
355,22€
379,72€
445,44€
538,39€
14
0%
79,7
↳
Ago
354,30€
379,46€
445,54€
539,71€
14
0%
79,5
↳
Set
354,83€
378,85€
445,52€
538,63€
14
0%
79,6
↳
Oct
355,22€
379,72€
445,44€
538,40€
14
0%
79,7
↳
Nov
354,30€
379,45€
445,54€
539,71€
14
0%
79,5
↳
Des
354,84€
378,85€
445,52€
538,62€
14
0%
79,6
Pos. = posició percentual dins [mínim, màxim] dels competidors aquell mes.
0% = preu mínim del mercat · 100% = preu màxim.
N = nombre de competidors amb preu >0 (s'exclou l'asseguradora pròpia).
Si tots els competidors tenen el mateix preu, Pos. = 50% per convenció.
Quan una asseguradora reté un client, cobra les seves primes any rere any. Si a més li puja el preu, ingressa més sense captar ningú nou.
El NRR i el GRR mesuren exactament això: de cada 100€ facturats el mes anterior, quants en recuperem aquest mes?
La clau és la diferència entre tots dos: NRR inclou l'efecte preu, GRR només la retenció de clients.
🟢 NRR ≥ 100%
Excel·lent. La cartera creix en valor: els clients retinguts paguen més que el total de l'any anterior. No cal cap client nou per créixer.
🔵 NRR 95–100%
Saludable. Es perd una mica per baixes o baixades de preu, però la base és sòlida. Nous clients compensen fàcilment el gap.
🟠 GRR ≥ 95% però NRR < 95%
Els clients es queden (GRR alt) però paguen menys: hi ha downsell o baixades de preu. La cartera és lleial però infravalorada.
🔴 GRR < 85%
Pèrdua de base. Cal captar molts clients nous només per mantenir els ingressos. És el senyal més clar de problema estructural de retenció.
Què és l'efecte preu (NRR − GRR)?
Si NRR = 102% i GRR = 98%, l'efecte preu és +4pp: els clients retinguts paguen un 4% més que l'any anterior.
Si és negatiu, els preus han baixat o hi ha hagut downgrades.
És la palanca de pricing de l'asseguradora.
Exemple pràctic
Desembre passat: 10M€ en pòlisses. Gener d'enguany: 9,9M€ (GRR = 99%) però a preus més alts arribes a 10,1M€ (NRR = 101%). Efecte preu = +2pp: 200K€ guanyats sense cap client nou.
Com es calcula: NRR = Facturació rec. mes M / Facturació rec. mes M−1 × 100.
GRR = NRR limitat per la taxa de retenció de clients (sempre ≤ 100%).
Font: sw_Facturacio (pòlisses) + sw_Ratios (ARRChurn si disponible).
Mes
Rec. (€)
Nous (€)
NRR %
GRR %
Δ Preu
Gen
3,75M €
0 €
102,7%
99,9%
+2,8pp
Feb
3,80M €
51,3K €
101,5%
99,9%
+1,6pp
Mar
3,82M €
18,1K €
100,6%
99,9%
+0,7pp
Abr
3,84M €
26,5K €
100,5%
99,9%
+0,6pp
Mai
3,86M €
23,9K €
100,5%
99,9%
+0,6pp
Jun
3,89M €
22,4K €
100,7%
99,9%
+0,8pp
Jul
3,89M €
10,0K €
100,0%
99,9%
+0,1pp
Ago
3,90M €
13,7K €
100,4%
99,9%
+0,5pp
Set
3,92M €
16,4K €
100,4%
99,9%
+0,5pp
Oct
3,93M €
15,6K €
100,2%
99,9%
+0,3pp
Nov
3,92M €
0 €
99,9%
99,9%
+0,0pp
Des
3,93M €
0 €
100,1%
86,6%
+13,5pp
TOTAL any
46,45M €
0,20M €
100,6%
98,8%
+1,8pp
NRR mig anual
100,6%
Excel·lent
GRR anual
98,8%
Retencio excel·lent
Efecte preu
+1,8pp
NRR − GRR
% ingressos rec.
99,1%
del total polisses
Retencio excel·lent i creixement per preu. La cartera creix en valor sense dependre de nous clients.
Un combined ratio del 73% indica una rendibilitat tècnica molt sòlida, amb un marge de subscripció àmplit, i el ROE d'l'11,7% confirma una rendibilitat del capital sostinguda al tancament de l'exercici complet (S2). A això s'hi afegeix un indicador de rating de 91,9, la condició de solvència complerta (sol: Sí), l'absència d'alertes en el RCR i cap incidència diagnòstica (diag: 0). Tot plegat justifica la nota A amb 90,3 punts, que queda just per sota de la màxima qualificació perquè la rendibilitat sobre fons propis, tot i ser bona, no assoleix els nivells dels perfils més excel·lents.
EQA
Solvència
A
★ S1 — tancament juny 30-06-11
Aquesta asseguradora obté una A (90,3 punts) gràcies a una rendibilitat tècnica sòlida, amb un ràtio combinat del 73%, molt per sota del 100%, i un ROE de l'11,6%. El compliment de la solvència (Sí), l'absència d'alertes de RCR i els zero diagnòstics negatius confirmen un perfil prudencial robust durant el S1 (gener–juny). Amb un indicador de rating de 92, el resultat s'apropa a l'excel·lència, però no arriba al nivell superior, cosa que deixa un petit marge de millora.
Participacions en altres asseguradores
No té accions d'altres asseguradores a final de 2011.
Notícies de Securiton · 2011
32 notícies a Servibancos · 23 en són protagonista