Esproba

Activa Premi Taronja dels usuaris 2012 25 premis anteriors Darrera actualització 13-11-26

CIF	S-17001
Núm. UNIC	990134004
Constitució	01-01-99
Adreça	Carrer Catalunya 13, Girona

Telèfon	900340340
Fax	900344344
Consultes	858

Editar

Oficines

172

-7

Veure evolució

Empleats

880

-19

Veure evolució

Slots / Vegueries

2 / 5

Veure distribució

Fons Propis

12.149.326€

Deutes

5.694.960€

Veure crèdit

Var. Preus

2,87%

Assegurats

103.486

-4.424

239,8% s/sector

Veure evolució

Solvència

81,0%

Insuficient

CMO: 15.000.000 €

Veure detall legal

Informe anual

Indicadors clau

ROA

11,77%

ROE

32,64%

Permanència

99,77%

Sinistralitat

72,53%

Combinada

92,03%

Endeutament

0,73

Experiència del client · 2013

NPS · Promotors, Passius, Detractors +60 NPS net

76.2%

7.8%

16.1%

● Promotors 76,2% ● Passius 7,8% ● Detractors 16,1%

CSAT · Satisfacció del client

3,46

★★★★★

sobre 5

5★

18,3%

4★

37,8%

3★

21,1%

2★

17,4%

1★

5,4%

Reclamacions

367

reclamacions any 2013

22%

favorables a l'asseguradora

Diversificació de la cartera

Per pòlisses

1,5 pòlisses equivalents

Més concentrada que el sector

HHI 6.563 · sector 5.238 · 2 pòlisses actives · la més important, Plus, aporta el 60,1 % dels clients

Per territori

3,6 vegueries equivalents

Més diversificada que el sector

HHI 2.789 · sector 3.954 · present a 5 de 9 vegueries · Terres de l'Ebre concentra el 39,9 % dels clients

L'índex HHI suma els quadrats de les quotes de cada pòlissa o vegueria (0-10.000). «Equivalents» és el nombre de pòlisses o vegueries del mateix pes que donarien la mateixa concentració. Una cartera concentrada depèn més d'un sol producte o territori: una catàstrofe o un canvi de preus hi pesa més.

Per què guanya o perd clients

Preu respecte al mercat

+8,0 %

Més car que la mitjana del sector

NPS

Sector: 35

Reclamacions

5,0

Per 1.000 clients i any · sector: 4,8

Efecte sobre els clients

+2.022

Clients guanyats o perduts l'any per preu, satisfacció i reclamacions

Efecte mensual del mercat sobre la cartera (% de clients guanyats o perduts cada mes). Passa el ratolí per sobre de cada mes per veure'n les causes.

Cada mes, els clients de la companyia es mouen segons el preu respecte a la mitjana del sector (10 % més car → −0,5 % de clients), la satisfacció (NPS: +10 punts sobre el sector → +0,2 %) i les reclamacions (+1 per 1.000 clients sobre el sector → −0,1 %), amb un límit de −3 % / +2 % al mes.

Facturació 2013

80.390.400€

vs 2012

Despeses 2013

81.638.629€

vs 2012

Allib. provisions

5.058.588€

Alliberament de les provisions tècniques dotades l'any anterior: torna com a ingrés d'explotació (no és facturació)

Res. Explotació

3.810.359€

vs 2012

Facturació + alliberament de provisions − despeses d'explotació (els interessos dels crèdits van a part, com a despesa financera)

Benefici Net

3.965.385€

vs 2012

Dividends

0€

Sense dividend previst aquest any.

Impostos

0€

Compensat amb bases imposables negatives d'anys anteriors.

IT Asseg.

1.959.334€

Cost total anual de baixes laborals assumit per l'asseguradora (suma 12 mesos IT_Asseguradora)

IT Estat

482.342€

Cost total anual de baixes laborals assumit per l'Estat (suma 12 mesos IT_Estado)

Balanç a 31-12-2013 ROA 11,77 % · Solvència II (orientativa) 87 % (SCR 14.029.009 €)

Actiu	2013	2012	Var.
Cartera d'inversions	33.691.098 €	31.082.253 €	+8,4 %
Tresoreria	0 €	0 €
Total actiu	33.691.098 €	31.082.253 €

Passiu	2013	2012	Var.
Capital social	12.229.000 €	12.229.000 €	+0,0 %
Reserves	-79.674 €	-4.045.059 €	-98,0 %
Provisions tècniques	15.846.812 €	15.420.914 €	+2,8 %
Deute financer	5.694.960 €	7.477.398 €	-23,8 %
Total passiu	33.691.098 €	31.082.253 €

Fluxos d'efectiu 2013	Import
Activitats d'explotació (benefici + provisions)	4.391.284 €
Activitats d'inversió (cartera i inversions)	-2.608.846 €
Activitats de finançament (deute, capital, dividends)	-1.782.438 €
Variació de tresoreria	0 €

La cartera d'inversions és la que genera el rendiment financer (provisions, reserves i inversions acumulades); les participacions són accions d'altres asseguradores a cost d'adquisició (en cobra els dividends); la tresoreria és el capital i el deute no invertits (negativa = finançament a curt termini). SCR orientatiu: màxim entre el capital mínim i un 16 % de les primes més un 4 % de les inversions.

Fets de l'any i efecte sobre la facturació i els sinistres — 2013

Facturació Sinistres Mercats Catàstrofes Premis Vagues VIX alt (mitjana del mes ≥ 25)

Cada número marca un fet en el dia que passa. Les bandes de fons són els mesos de volatilitat alta als mercats (VIX). Passa el ratolí per sobre d'un número per veure'n el detall.

#	Data	Fet	Facturació mes vs anterior	Sinistres mes vs anterior	Acció 5 sessions	VIX
1	26/02	Resultat electoral incert a Itàlia Mercats · xoc de mercat -2,0 %	+2,7 %	+2,4 %	−6,1 %	23,4
2	18/03	Rescat de Xipre amb quita als dipòsits Mercats · xoc de mercat -2,5 %	+0,2 %	+1,6 %	−2,5 %	23,2
3	27/03	Premis SegurosWeb: Premi Taronja dels usuaris 2012 Premis	+0,2 %	+1,6 %	−3,1 %	21,2
4	02/05	El BCE abaixa els tipus al 0,50 % Mercats · xoc de mercat +1,0 %	−0,1 %	+3,9 %	+3,5 %	18,1
5	18/06	Riuades a la Val d'Aran Catàstrofes · cost per al sector 800.000 € · Aran,Alt_Pirineu	+0,2 %	+7,3 %	−19,8 %	25,5
6	20/06	La Reserva Federal anuncia la retirada d'estímuls Mercats · xoc de mercat -2,5 %	+0,2 %	+7,3 %	−10,7 %	26,4
7	24/10	Vaga general de l'ensenyament contra les retallades Vagues · seguiment 3,0 % dels usuaris · borsa -0,3 %	+0,0 %	+0,6 %	+9,4 %	16,2
8	30/10	L'economia surt de la recessió Mercats · xoc de mercat +1,0 %	+0,0 %	+0,6 %	+2,4 %	15,8
9	07/11	El BCE abaixa els tipus al 0,25 % Mercats · xoc de mercat +1,0 %	−0,0 %	−0,2 %	−0,4 %	15,5

La variació mensual inclou tot el que passa aquell mes, no només el fet. L'acció compara el tancament anterior al fet amb el de la cinquena sessió des del fet.

Rècords vigents a 31-12-2013 ★ 2013 = batut aquest any

Millor mes de benefici

799.517 €

Agost 2001 · anterior 640.051 €

Pitjor mes de benefici

-6,84 M€

Març 2002 · anterior -552.696 €

Màxim de clients

212.408

Gener 2003 · anterior 208.482

Mínim de clients ★ 2013

103.486

Desembre 2013 · anterior 103.966

Màxima facturació mensual

9,78 M€

Gener 2003 · anterior 9,50 M€

Mínima facturació mensual

5,28 M€

Febrer 2006 · anterior 5,98 M€

Màxim a borsa

123,84 €

20 de setembre 2004 · anterior 123,80 €

Mínim a borsa

3,22 €

3 de maig 2012 · anterior 3,32 €

Quota de mercat màxima

31,77 %

Juny 2001 · anterior 31,41 %

Capitalització màxima

40,87 M€

20 de setembre 2004 · anterior 40,86 M€

Fons propis màxims

17,24 M€

Desembre 2004 · anterior 15,12 M€

Plantilla màxima

2.777

Febrer 2002 · anterior 2.758

Màxims i mínims de tota la història de la companyia fins al final de l'any consultat. Els preus de borsa d'abans d'un split s'expressen en accions d'ara.

Rècords batuts el 2013: 44 (18 màxims i 26 mínims, en 9 dades diferents)

Es compten totes les dades que se segueixen (clients i facturació per pòlissa, despeses, preus, sinistres, ràtios, borsa…). Una mateixa dada pot batre el rècord diversos mesos seguits; a la taula hi surt el darrer de l'any.

Àmbit	Dada		Rècord	Anterior	Data
Clients	Total	mínim	103.486	103.966	Desembre 2013
Despeses	Morositat	màxim	223.791 €	219.407 €	Desembre 2013
Despeses	Salaris	mínim	1,04 M€	1,04 M€	Desembre 2013
Despeses	Seguretat Social	mínim	166.571 €	166.865 €	Desembre 2013
Indemnització mitjana	Plus	màxim	6.314 €	5.774 €	Febrer 2013
Preu	Plus	màxim	974,06 €	949,57 €	Febrer 2013
Ràtios	Sinistres	màxim	4.434,44 %	4.134,01 %	Juny 2013
Estructura	Oficines	mínim	172	176	Octubre 2013
Estructura	Empleats	mínim	880	882	Desembre 2013

ARR / MRR (Annual · Monthly Recurring Revenue) Base annualitzada de la cartera actual · Fotografia per a inversors

L'ARR (Annual Recurring Revenue) és la fotografia financera més important per a inversors i directius: respon a la pregunta “si no capàssim cap client nou, quant ingressaríem l'any que ve?”. És la base annualitzada de la cartera actual de pòlisses, sense comptar comissions ni ingressos extraordinaris.

🟢 ARR creixent

El MRR puja mes a mes. La cartera està en expansió: nous clients o pujades de preu superen les baixes.

🔵 ARR estable

El MRR oscil·la lleugerament. La base és sòlida però no hi ha creixement net. Cal analitzar si les baixes igualen les altes.

🟠 Churn moderat (2–8%)

Es perd entre el 2% i el 8% de l'ARR per baixes. És acceptable si hi ha creixement per preu o nous clients, però cal vigilar la tendència.

🔴 Churn alt (>8%)

Més del 8% de l'ARR en risc. Cada any l'asseguradora ha de captar molts clients nous només per mantenir el nivell d'ingressos actuals.

Què és la Net Expansion?

És l'ARR guanyat gràcies a pujades de preu sobre els clients ja existents. Si la Net Expansion és positiva, l'asseguradora creix en valor sense necessitat de captar ningú nou. És la palanca de pricing més eficient.

Què és l'ARPU?

L'Average Revenue Per User mesura quant ingressa l'asseguradora per cada assegurat a l'any. Un ARPU creixent indica que els clients contracten pòlisses de més valor o accepten les pujades de preu.

Com es calcula: ARR = MRR del darrer mes disponible × 12. ARPU = ARR / nombre d'assegurats del darrer mes. ARR Churn = (1 − GRR_anual) × ARR. Net Expansion = (NRR − GRR) / 100 × ARR. Font: sw_Ratios (camps MRR, ARR, ARPU, ARRChurn, ARRNetExpansion).

ARR

79,64 M€

MRR 6,6 M€ × 12

Δ ARR any/any

+3,9%

vs desembre 2012

ARPU anual

748 €

per assegurat

ARR en risc (churn)

1,3%

≈ 1.035 k€/any

Evolució del MRR mensual — 2013 (ingressos recurrents de pòlisses cada mes)

MRR creix MRR baixa Darrer mes: 6,64 M€

Descomposició de l'ARR

ARR retingut (GRR) 79,6 M€ (99%)

Expansió preu (NRR−GRR) 0,9 M€ (+1%)

Mètriques de valoració

ARR Growth (any/any)	+3,9%
ARR Churn rate	1,3%/any
ARPU anual	748 €
Net Expansion ARR	+0,9 M€
MRR darrer mes	6,64 M€

ARR = MRR recurrent × 12. No inclou comissions, tarifes ni ajudes. ARPU = ARR / assegurats del darrer mes. ARR Churn = (1−GRR_anual) × ARR. Net Expansion = (NRR−GRR)/100 × ARR. Referència des. 2012: disponible.

Mostrar mitjana sectorial

1Rendibilitat

ROA

11,77%

ant. -0,60%

Esproba

11,77%

Sector

4,91%

+6,86% vs sector

Benefici net generat per cada euro d'actiu total. Un ROA alt indica bona gestio dels recursos.

Benefici net / Actiu total · ↑ millor

ROE

32,64%

ant. -2,27%

Esproba

32,64%

Sector

6,76%

+25,88% vs sector

Rendiment sobre el capital dels accionistes. Mesura l'eficiencia en l'us del capital propi.

Benefici net / Fons propis · ↑ millor

Payout

0,00%

ant. 0,00%

Esproba

0,00%

Sector

14,56%

-14,56% vs sector

Percentatge del benefici de l'exercici anterior que es reparteix com a dividend aquest any. Un payout alt redueix la reinversio.

Dividends pagats l'any / Benefici net de l'any anterior · neutre (depen politica)

Marge vendes

7,97%

Primer any

-3,40% vs sector

Benefici net per euro facturat. Indica la rendibilitat real de l'activitat comercial.

Benefici net / Facturacio · ↑ millor

Marge brut

8,71%

Primer any

-3,65% vs sector

Rendibilitat tecnica bruta abans de despeses operatives. Un marge alt indica bona cobertura dels sinistres.

(Primes - Sinistres) / Primes · ↑ millor

Marge operatiu

-1,55%

Primer any

-3,81% vs sector

Rendibilitat descomptant totes les despeses operatives. Mesura la qualitat del negoci assegurador.

Resultat operatiu / Primes · ↑ millor

BPA

0,34€

Primer any

+0,02€ vs sector

Benefici net generat per cada assegurat en un mes. Indica la rendibilitat unitaria de la cartera de clients.

Benefici net / Núm. assegurats · ↑ millor

2Tècnics asseguradors

Sinistralitat

72,53%

ant. 72,01%

-0,45% vs sector

Proporcio de sinistres pagats sobre primes. Un valor baix indica bona sinistralitat.

Sinistres / Primes · ↓ millor (< 70% excel·lent)

Combinada

92,03%

ant. 94,25%

+3,40% vs sector

Sinistralitat mes despeses sobre primes. Per sota del 100% hi ha guany tecnic.

(Sinistres+Despeses)/Primes · ↓ millor (< 100%)

Permanencia

99,77%

ant. 99,54%

Esproba

99,77%

Sector

99,47%

+0,30% vs sector

Percentatge de polisses renovades any rere any. Alta permanencia redueix el cost d'adquisicio.

Polisses renovades / Total · ↑ millor (> 85% excel·lent)

Var. Preus

2,87%

Primer any

Esproba

2,87%

Sector

-0,05%

+2,92% vs sector

Variacio mitjana de tarifes vs any anterior. Pujades moderades son sostenibles.

Variacio % tarifes · neutre

CLV

1.656,77€

Primer any

-1.551,46€ vs sector

Valor econòmic esperat d'un client durant tota la seva vida com a assegurat. Es calcula a partir del BPA i la permanència. Com més alt, més valuosa la cartera.

BPA × Permanència / 100 · ↑ millor

3Eficiència operativa

Fact./Empleat

7.530€

ant. 6.680€

-6.637,71€ vs sector

Facturacio total dividida entre empleats. Indica la productivitat mitjana de la plantilla.

Facturacio / Empleats · ↑ millor

Cost/Empleat

1.369€

ant. 1.358€

+139,92€ vs sector

Despeses de personal per empleat. Permet comparar l'estructura de costos laborals.

Despeses personal / Empleats · ↓ millor

Benefici/Empleat

6.161€

Primer any

-6.777,62€ vs sector

Benefici net generat per cada empleat. Complementa Fact./Empleat i Cost/Empleat per mostrar la productivitat neta.

Benefici net / Empleats · ↑ millor

Endeutament

0,73

ant. 1,75

+0,40 vs sector

Proporcio deutes / fons propis. Un valor baix indica solidesa financera.

Deute total / Fons propis · ↓ millor (< 0,5)

Fact./Centre

38.128€

Primer any

-108.653,67€ vs sector

Facturacio total generada per cada centre. Indica la productivitat comercial mitjana de cada oficina.

Facturacio total / Centres · ↑ millor

Cost/Centre

7.738€

Primer any

-6.305,74€ vs sector

Despeses totals dividides entre el nombre de centres. Mesura el cost mig de cada oficina de la xarxa.

Despeses totals / Centres · ↓ millor

Benefici/Centre

30.390€

Primer any

+30.380,64€ vs sector

Benefici net generat per cada centre. Mesura la rendibilitat neta de cada punt de la xarxa comercial.

Benefici net / Centres · ↑ millor

Eficiencia

4,74%

Primer any

-0,81% vs sector

Percentatge dels ingressos absorbits per despeses. Com mes baix mes eficient.

Despeses op. / Ingressos · ↓ millor (< 60%)

4 Rating intern

Rating V2 — Esproba 2013 4 dimensions · 100 punts màxim

Mes	D1 — Sinistralitat (30)			D2 — Rendibilitat (30)			D3 — Operativa (25)			D4 — Clients (15)			TOTAL /100
Mes	Combined	Sinistral.	Endeutat.	ROE	Marge net	Eficiència	Mg.Vendes	Ben/Emp	Quota pr.	Perm.	BPU	Creixem.	TOTAL /100
2013-01-01	3,12	5,60	5,92	10,00	3,32	1,63	1,30	8,62	3,05	10,00	2,13	4,27	58,96
2013-02-01	3,42	5,67	6,03	10,00	3,76	1,84	1,43	8,92	3,11	9,97	2,48	4,27	60,90
2013-03-01	3,10	5,48	6,08	10,00	3,19	1,56	1,29	8,96	3,12	9,99	2,11	4,27	59,15
2013-04-01	3,99	5,89	6,23	10,00	4,54	2,23	1,66	9,00	3,12	9,99	3,01	4,27	63,93
2013-05-01	2,96	5,36	6,24	10,00	2,87	1,40	1,23	9,01	3,11	9,74	1,91	4,27	58,09
2013-06-01	1,12	4,44	6,20	10,00	0,36	0,00	0,47	9,03	3,12	9,99	0,24	4,27	49,25
2013-07-01	3,16	5,48	6,41	10,00	3,12	1,52	1,32	9,00	3,11	9,59	2,08	4,27	59,06
2013-08-01	3,77	5,79	6,52	10,00	3,80	1,85	1,57	9,03	3,11	9,96	2,52	4,27	62,19
2013-09-01	3,31	5,51	6,56	10,00	2,79	1,34	1,38	9,10	3,12	9,92	1,86	4,27	59,17
2013-10-01	3,17	5,45	6,65	10,00	2,79	1,34	1,32	9,11	3,07	9,88	1,87	4,27	58,92
2013-11-01	3,23	5,46	6,73	10,00	2,76	1,32	1,34	9,12	3,08	9,87	1,85	4,27	59,03
2013-12-01	3,91	5,79	6,85	10,00	3,85	1,86	1,63	9,15	3,09	9,84	2,59	4,27	62,82
MITJANA	3,19	5,49	6,37	10,00	3,10	1,49	1,33	9,00	3,10	9,90	2,05	4,27	59,29

Radar Rating V2 — Esproba 2013 12 components · escala 0–10 per component 2012 sobreposat

D1 Sinistralitat/solvència D2 Rendibilitat D3 Eficiència op. D4 Gestió clients 2012 (any anterior)

Component	Dim.	2013	2012	Δ
Combined	D1	3,19	2,30	+0,89
Sinistralitat	D1	5,49	5,60	-0,11
Endeutament	D1	6,37	1,44	+4,93
ROE	D2	10,00	0,00	+10,00
Marge net	D2	3,10	1,24	+1,86
Eficiència	D2	1,49	0,60	+0,90
Mg.Vendes	D3	1,33	0,96	+0,37
Ben/Emp	D3	9,00	7,84	+1,17
Quota primes	D3	3,10	2,98	+0,12
Permanència	D4	9,90	9,81	+0,08
BPU	D4	2,05	0,77	+1,29
Creixement	D4	4,27	3,34	+0,93
TOTAL		59,29/100	307,27	-247,98

Cada component puntua 0–10. Colors dels punts: ● ≥7 · ● ≥4 · ● <4.

Sinistralitat mensual

● baix · ● alt · referència 100% = llindar de pèrdua

	Gen	Feb	Mar	Abr	Mai	Jun	Jul	Ago	Set	Oct	Nov	Des

0%25%50%75%100%≥125%

Pòlisses comercialitzades

2 / 10

del total disponibles al mercat 2013

Preu més baix

414,02€

Essencial

Preu més alt

974,06€

Plus

Preu mitjà

694,04€

de les pòlisses actives

Pòlisses comercialitzades · 2013 Fes clic a una pòlissa per veure l'evolució

Essencial

414,02€

preu de referència (€/mes)

+3,9% vs gen.

+73,87€ vs sector (+21.7%)

Sector: 340,15€/mes

Plus

974,06€

preu de referència (€/mes)

+2,6% vs gen.

+51,44€ vs sector (+5.6%)

Sector: 922,62€/mes

Mapa de calor de preus · Asseguradora vs Sector verd = barat · vermell = car · blanc = sense dades sector

Piràmide de pòlisses — Esproba 2013 Assegurats (esq.) ← → Ingressos anuals (dreta) · ordenat per assegurats

Plus 972,03 €/u

Essencial 409,62 €/u

L'eix esquerre mostra la mitjana mensual d'assegurats per pòlissa. L'eix dret mostra els ingressos anuals totals (preu × assegurats × mesos actius). El preu €/u és el preu mig ponderat de l'any.

Elasticitat preu-demanda per pòlissa E = (ΔAssegurats M+1) / (ΔPreu M)

Essencial

-0,59

Moderadament elàstica

rang [-0,84, -0,34] · n=2 ⚠

Plus

0,09

Paradoxa / estacional

rang [0,09, 0,09] · n=1 ⚠

Referència d'interpretació

E < −1,5 Molt elàstica — pujada de preu provoca pèrdua significativa d'assegurats

−1,5 ≤ E < −0,5 Moderadament elàstica — sensibilitat notable

−0,5 ≤ E < 0 Inelàstica — clients poc sensibles al preu

E ≥ 0 Paradoxa o efecte estacional — cal verificar

Detall per canvi de preu
Pòlissa	Mes canvi	Preu ant. → nou	ΔPreu %	ΔAsseg. %	E
Essencial -0,59 · Moderadament elàstica ⚠	2 canvis	398,61€ 408,89€	+2,58%	-0,89%	-0,344
↳	Feb → Mar	398,61€ 408,89€	+2,58%	-0,89%	-0,344
↳	Set → Oct	408,89€ 414,02€	+1,25%	-1,05%	-0,837
Plus 0,09 · Paradoxa / estacional ⚠	1 canvis	949,57€ 974,06€	+2,58%	+0,24%	0,094
↳	Feb → Mar	949,57€ 974,06€	+2,58%	+0,24%	0,094

Metodologia: desfasament d'1 mes entre canvi de preu i reacció del mercat. * El desembre usa els assegurats de gener 2014 com a reacció. Limitació: els canvis entre dos mesos consecutius incorporen factors estacionals i campanyes comercials, no únicament la reacció al preu. Interpretar amb n ≥ 3 per pòlissa. Els valors amb ⚠ indiquen n < 3 (resultat poc robust).

Índex de competitivitat de preu (ICP) Posició del preu propi dins el rang [mínim, màxim] del mercat

Essencial 🔴 Car

mínim 100% màxim

Idx: 125,6 Gap: +41,1% n=12 m.

Plus 🟠 Sobre la mit.

mínim 50% màxim

Idx: 111,3 Gap: +11,3% n=12 m.

Posició dins el mercat

🔴 Car Posició ≥80% — entre els més cars del mercat

🟠 Sobre la mit. Posició 50–80%

🔵 Sota la mit. Posició 20–50%

🟢 Competitiu Posició <20% — entre els més barats

Idx = preu propi / avg mercat × 100 · Gap = % sobrepreu vs el més barat del mercat.

Detall mensual — preu propi vs. mercat (€/mes)
Pòlissa	Mes	Preu propi	Mínim	Mitjana	Màxim	N	Pos.	Idx
Essencial 12 mesos		398,61€	298,35€	327,57€	372,43€	5	100%	121,7
↳	Gen	398,61€	298,35€	327,57€	372,43€	5	100%	121,7
↳	Feb	408,89€	292,10€	326,32€	372,43€	5	100%	125,3
↳	Mar	408,89€	292,10€	325,61€	372,43€	5	100%	125,6
↳	Abr	408,89€	292,10€	326,69€	377,85€	5	100%	125,2
↳	Mai	408,89€	292,10€	326,69€	377,85€	5	100%	125,2
↳	Jun	408,89€	292,10€	326,69€	377,85€	5	100%	125,2
↳	Jul	408,89€	292,10€	326,69€	377,85€	5	100%	125,2
↳	Ago	408,89€	292,10€	326,69€	377,85€	5	100%	125,2
↳	Set	414,02€	289,27€	326,13€	377,85€	5	100%	127,0
↳	Oct	414,02€	289,27€	326,13€	377,85€	5	100%	127,0
↳	Nov	414,02€	282,65€	324,80€	377,85€	5	100%	127,5
↳	Des	414,02€	282,65€	324,80€	377,85€	5	100%	127,5
Plus 12 mesos		949,57€	863,66€	863,66€	863,66€	1	50%	109,9
↳	Gen	949,57€	863,66€	863,66€	863,66€	1	50%	109,9
↳	Feb	974,06€	874,87€	874,87€	874,87€	1	50%	111,3
↳	Mar	974,06€	874,87€	874,87€	874,87€	1	50%	111,3
↳	Abr	974,06€	874,87€	874,87€	874,87€	1	50%	111,3
↳	Mai	974,06€	874,87€	874,87€	874,87€	1	50%	111,3
↳	Jun	974,06€	874,87€	874,87€	874,87€	1	50%	111,3
↳	Jul	974,06€	874,87€	874,87€	874,87€	1	50%	111,3
↳	Ago	974,06€	874,87€	874,87€	874,87€	1	50%	111,3
↳	Set	974,06€	874,87€	874,87€	874,87€	1	50%	111,3
↳	Oct	974,06€	874,87€	874,87€	874,87€	1	50%	111,3
↳	Nov	974,06€	870,59€	870,59€	870,59€	1	50%	111,9
↳	Des	974,06€	870,59€	870,59€	870,59€	1	50%	111,9

Pos. = posició percentual dins [mínim, màxim] dels competidors aquell mes. 0% = preu mínim del mercat · 100% = preu màxim. N = nombre de competidors amb preu >0 (s'exclou l'asseguradora pròpia). Si tots els competidors tenen el mateix preu, Pos. = 50% per convenció.

NRR · GRR (Net / Gross Revenue Retention) — Esproba 2013

Quan una asseguradora reté un client, cobra les seves primes any rere any. Si a més li puja el preu, ingressa més sense captar ningú nou. El NRR i el GRR mesuren exactament això: de cada 100€ facturats el mes anterior, quants en recuperem aquest mes? La clau és la diferència entre tots dos: NRR inclou l'efecte preu, GRR només la retenció de clients.

🟢 NRR ≥ 100%

Excel·lent. La cartera creix en valor: els clients retinguts paguen més que el total de l'any anterior. No cal cap client nou per créixer.

🔵 NRR 95–100%

Saludable. Es perd una mica per baixes o baixades de preu, però la base és sòlida. Nous clients compensen fàcilment el gap.

🟠 GRR ≥ 95% però NRR < 95%

Els clients es queden (GRR alt) però paguen menys: hi ha downsell o baixades de preu. La cartera és lleial però infravalorada.

🔴 GRR < 85%

Pèrdua de base. Cal captar molts clients nous només per mantenir els ingressos. És el senyal més clar de problema estructural de retenció.

Què és l'efecte preu (NRR − GRR)?

Si NRR = 102% i GRR = 98%, l'efecte preu és +4pp: els clients retinguts paguen un 4% més que l'any anterior. Si és negatiu, els preus han baixat o hi ha hagut downgrades. És la palanca de pricing de l'asseguradora.

Exemple pràctic

Desembre passat: 10M€ en pòlisses. Gener d'enguany: 9,9M€ (GRR = 99%) però a preus més alts arribes a 10,1M€ (NRR = 101%). Efecte preu = +2pp: 200K€ guanyats sense cap client nou.

Com es calcula: NRR = Facturació rec. mes M / Facturació rec. mes M−1 × 100. GRR = NRR limitat per la taxa de retenció de clients (sempre ≤ 100%). Font: sw_Facturacio (pòlisses) + sw_Ratios (ARRChurn si disponible).

Mes	Rec. (€)	Nous (€)	NRR %	GRR %	Δ Preu
Gen	6,42M €	0 €	100,7%	99,8%	+0,9pp
Feb	6,60M €	0 €	102,8%	99,8%	+3,0pp
Mar	6,61M €	0 €	100,2%	99,8%	+0,4pp
Abr	6,63M €	0 €	100,2%	99,8%	+0,4pp
Mai	6,62M €	0 €	99,9%	99,8%	+0,1pp
Jun	6,63M €	0 €	100,2%	99,8%	+0,4pp
Jul	6,60M €	0 €	99,5%	99,5%	+0,0pp
Ago	6,61M €	0 €	100,1%	99,8%	+0,3pp
Set	6,63M €	0 €	100,4%	99,8%	+0,6pp
Oct	6,64M €	0 €	100,0%	99,8%	+0,2pp
Nov	6,64M €	0 €	100,0%	99,8%	+0,2pp
Des	6,64M €	0 €	100,0%	86,5%	+13,5pp
TOTAL any	79,26M €	0,00M €	100,3%	98,7%	+1,6pp

NRR mig anual

100,3%

Excel·lent

GRR anual

98,7%

Retencio excel·lent

Efecte preu

+1,6pp

NRR − GRR

% ingressos rec.

98,6%

del total polisses

Retencio excel·lent i creixement per preu. La cartera creix en valor sense dependre de nous clients.

NRR: FacRec(preu actual) / FacRec_ant × 100. Pot superar 100%. GRR: FacRec(preu anterior) / FacRec_ant × 100. Sempre ≤ 100%. Efecte preu = NRR − GRR (punts percentuals atribuibles a canvis de preu). Llindars GRR: ≥95% excel·lent · 85-95% acceptable · <85% perdua de base. Font: sw_Facturacio (polisses) + sw_Ratios (ARR, ARRChurn, ARRNetExpansion).

Vegueria	Assegurats	% Cart.	Quota sect.	Penetr.	Penetr. sect.
★ Terres de l'Ebre	41.907	39,6%	67,3%	55,57%	82,6%
Camp de Tarragona	28.776	27,2%	32,1%	26,54%	82,7%
Metrop. BCN	18.765	17,7%	6,5%	5,67%	86,6%
Alt Pirineu	12.905	12,2%	29,6%	25,57%	86,4%
Val d'Aran	3.461	3,3%	29,4%	25,46%	86,7%
Comarques Gironines	0	0,0%	0,0%	0,00%	79,2%
Ponent	0	0,0%	0,0%	0,00%	90,6%
Comarques Centrals	0	0,0%	0,0%	0,00%	86,5%
Penedès	0	0,0%	0,0%	0,00%	83,1%
TOTAL	105.814	100%	13,6%	11,52%	84,6%

Cotització any

+307,35%

Preu tancament

18,29€

Preu objectiu

29,69€

↑ +62,3% potencial

Capitalització

17.832.750€

BPA anual

4,08€

PER mig

36,4x

Evolució de l'acció — 2013

Fons vermell: dies amb el VIX ≥ 25 (més intens ≥ 35). VIX mitjà de l'any: 18,6, màxim 27,0.

Situació tècnica

	A Molt Curt T.	A Curt T.	A Mig T.	A Llarg T.
Tendència	Alcista (8,2%)	Molt Alcista (67,0%)	Molt Alcista (236,8%)	Molt Alcista (307,3%)
Pivot	17,31€	13,36€	9,72€	9,10€
R1	17,93€ (+6,1%)	15,93€ (+45,5%)	14,05€ (+158,8%)	13,73€ (+205,8%)
R2	18,97€ (+12,2%)	20,92€ (+91,0%)	22,68€ (+317,6%)	22,97€ (+411,6%)
S1	16,27€ (-3,7%)	8,37€ (-23,5%)	1,09€ (-79,9%)	-0,14€ (-103,1%)
S2	15,65€ (-7,4%)	5,80€ (-47,1%)	-3,24€ (-159,7%)	-4,77€ (-206,2%)

RSI (tancament)

72,8

Sobrecomprat

Bollinger 95%

Sup: 18,26€

Inf: 17,23€

Bollinger 99%

Sup: 18,42€

Inf: 17,07€

Mín any: 4,47€ Preu actual dins el rang anual Màx any: 18,34€

100% del rang

Consens dels analistes

Reduir

Vendre Reduir Mantenir Acumular Comprar

Bollinger 95%

Vendre

Bollinger 99%

Reduir

RSI

Vendre

EMM

Reduir

Vendre: 2 Reduir: 2 Comprar: 1

Darrer preu objectiu: 29,69€ · Potencial: +62,3%

Política de dividends

Dividends totals

0€

Payout

0,0%

Div. per acció

N/D

Dividend yield

N/D

Distribut 0,0% Reinvertit 100,0%

0€ distribuits 3.965.385€ retinguts

Creixement sostenible (Gordon): 32,64% = ROE × (1 − payout)

Escenari Payout	Div. anual	Creix. sost.
0% actual	0€	32,6%
25%	991.346€	24,5%
50%	1.982.693€	16,3%
75%	2.974.039€	8,2%
100%	3.965.385€	0,0%

Indicadors borsaris

Indicador	Valor
Preu tancament	18,29€
Volum diari	16.378,00
Capitalització	17.832.750,00€
Total Return	307,37%
Preu objectiu (2)	43,23€
Bollinger 95% Sup	18,26€
Bollinger 95% Inf	17,23€
Bollinger 99% Sup	18,42€
Bollinger 99% Inf	17,07€
Mitjana Mòbil Exp.	17,76€
RSI	72,79
Volatilitat diària	11,45%
Volatilitat 30d	12,62%
Volatilitat 60d	14,61%
Volatilitat 90d	22,54%
Volatilitat 180d	21,76%

BPA mensual 2013 (€/assegurat)

Organigrama directiu

SERGI BATLLE

CEO

Clic per veure perfil

XAVIER RIBAS

Secretari general

Veure perfil

IMMA FERRER

Directora comercial

Veure perfil

ESTEVE BARNILS

Director financer

Veure perfil

JOAN BOIXADERA

Recursos humans

Veure perfil

SERGI SUNYER

Inversions

Veure perfil

Composició accionarial

Petits inversors	62,12%
Nucli fundador	37,88%
Total accions	975.000

Diversitat de gènere

Equip directiu · 6 persones

Homes 5 (83%) Dones 1 (17%)

Estructura de capital

Capital Social	12.229.000 €
Reserves / FFPP totals	12.149.326 €
Accions en circulació	975.000

Evolució de l'accionariat

Nucli fundadorPetits inversors

Ampliació de capital · 01/03/2012

330.000 → 975.000 accions

Recapitalització de la Llei 5/2010 després de suspendre les proves de resistència del 2011 (descompte del 30 %) · fundadors 244.318, petits inversors 400.682

Petits inversors 62,1 %

Nucli fundador 37,9 %

La composició no canvia.

Split · 21/02/2005

66.000 → 330.000 accions

Split 5×1 · 66.000 → 330.000 accions · preu 395,16 → 79,03 € · cotització massa alta per als petits inversors

Petits inversors 62,1 %

Nucli fundador 37,9 %

Totes les accions es multipliquen pel mateix factor: la composició no canvia.

Ampliació de capital · 01/02/2002

60.000 → 66.000 accions

Pla 2002: ampliació + subordinat

Abans

Petits inversors 58,3 %

Nucli fundador 41,7 %

Després

Petits inversors 62,1 %

Nucli fundador 37,9 %

Nucli fundador −3,8 punts Petits inversors +3,8 punts

Ampliació de capital · 01/03/2001

50.000 → 60.000 accions

Pla de finançament (art. 42) derivat de la cobertura del 97,2 % de 2000

Abans

Nucli fundador 50,0 %

Petits inversors 50,0 %

Després

Petits inversors 58,3 %

Nucli fundador 41,7 %

Petits inversors +8,3 punts Nucli fundador −8,3 punts

Constitució · 01/01/1999

50.000 accions

Nucli fundador 50,0 %

Petits inversors 50,0 %

Palmarès dels Premis SegurosWeb

Historial directiu (càrrecs anteriors)

Càrrec	Nom i cognoms	Nomenament	Cessament	Motiu
CEO	Enric Coll	01/01/2006	13/01/2009	Destitució
CEO	Toni Soler	01/01/1999	31/12/2005	Fi de mandat
Secretari general	Roger Vendrell	01/01/1999	31/12/2005	Fi de mandat
Director financer	Xavier Jover	01/01/1999	31/12/2005	Fi de mandat
Recursos humans	Andreu Torras	01/01/1999	31/12/2005	Fi de mandat
Inversions	Esteve Prat	01/01/1999	31/12/2004	Fi de mandat
Director comercial	Sergi Oliveras	01/01/1999	31/12/2002	Fi de mandat

Ratings externs 2013

EQA

Solvència

A-

★ S2 — tancament desembre 31-12-13

Amb 68,3 punts, l'A- reflecteix una solvència sòlida: l'asseguradora compleix tant el requisit de capital (RCR) com el de solvència, i no registra cap alerta diagnòstica (diag = 0) en el tancament de l'exercici S2. La rendibilitat tècnica és favorable, amb un ràtio combinat de 92,3, per sota del 100% i per tant amb marge de benefici en la subscripció, i un ROE de 32,5 que aporta un suport rellevant a la generació de capital. La puntuació no arriba a una categoria superior perquè l'indicador de rating, de 57,6, queda per sota de la resta de KPIs i limita el perfil global.

EQA

Solvència

B+

★ S1 — tancament juny 30-06-13

B+ amb 61,5 punts reflecteix una solvència sòlida: l'asseguradora compleix tant el requisit de capital (RCR) com la solvència, i el ràtio combinat del 92,7 % indica rendibilitat tècnica, ja que queda per sota del 100 %. El ROE del 31,3 % és molt elevat i dona suport a la puntuació, però el rating de 56,6 punts, més moderat, i el diagnòstic d'1 limiten l'ascens a un tram superior. En conjunt, el perfil és favorable en el S1 (gener–juny), amb marge de millora en la qualitat global dels indicadors.

Participacions en altres asseguradores

No té accions d'altres asseguradores a final de 2013.

Notícies de Esproba · 2013

0 notícies a Servibancos · 0 en són protagonista

Fitxa a Servibancos

Servibancos no ha publicat cap notícia sobre aquesta asseguradora el 2013.

1. Ingressos de Esproba — 2013
Mes	Essencial	Plus	Comissions	Tarifes	TOTAL
2013-01-01	1.545.676,71	4.874.775,86	38.928,96	57.312,08	6.516.693,61
2013-02-01	1.572.659,09	5.027.610,69	37.832,20	57.288,76	6.695.390,74
2013-03-01	1.562.266,47	5.051.312,82	36.746,86	57.281,87	6.707.608,01
2013-04-01	1.551.533,11	5.075.258,46	37.820,65	57.271,27	6.721.883,48
2013-05-01	1.533.405,65	5.084.512,03	37.674,35	58.126,14	6.713.718,17
2013-06-01	1.523.353,77	5.107.483,61	37.670,15	55.967,08	6.724.474,61
2013-07-01	1.508.156,69	5.090.194,05	37.439,50	56.694,10	6.692.484,34
2013-08-01	1.498.615,92	5.107.483,61	37.416,05	55.589,56	6.699.105,14
2013-09-01	1.502.996,11	5.131.591,60	37.373,70	57.662,28	6.729.623,68
2013-10-01	1.490.126,98	5.146.851,87	37.308,95	56.496,41	6.730.784,21
2013-11-01	1.478.844,94	5.156.835,98	37.237,55	55.324,36	6.728.242,83
2013-12-01	1.462.939,67	5.174.044,38	37.150,40	56.256,32	6.730.390,77
ANUAL	18.230.575,11	61.027.954,96	450.599,32	681.270,23	80.390.399,59

2. Despeses de Esproba — 2013
Mes	Sinistres	Salaris	SS	Submin.	Lloguer	Inversions	Provisions	Consorci	Morositat	Publicitat	Jurídics	Tecnologia	Seguretat	Bancaris	TOTAL
2013-01-01	4.241.350,97	1.057.709,46	169.233,51	22.593,38	122.047,57	126.423,86	449.651,86	114.042,14	170.741,80	29.325,12	32.583,47	28.021,78	35.841,81	8.471,70	6.608.038,43
2013-02-01	4.343.637,54	1.057.062,74	169.130,04	22.348,15	122.876,34	131.229,66	453.277,95	117.169,34	179.714,97	30.798,80	33.476,95	28.120,64	36.824,65	8.704,01	6.734.371,78
2013-03-01	4.413.241,46	1.055.228,16	168.836,51	22.117,24	122.536,24	130.127,60	456.117,34	117.383,14	184.341,92	30.184,24	33.538,04	28.842,71	37.562,60	8.719,89	6.808.777,09
2013-04-01	4.280.907,35	1.053.400,20	168.544,03	22.052,80	120.174,56	130.404,54	459.776,83	117.632,96	189.042,42	30.248,48	33.609,42	28.904,10	37.642,55	8.738,45	6.681.078,68
2013-05-01	4.449.887,85	1.051.578,80	168.252,61	22.137,28	120.181,60	131.588,88	463.917,93	117.490,07	193.115,71	30.211,73	33.568,59	28.197,62	36.925,45	8.727,83	6.855.781,94
2013-06-01	4.772.739,95	1.050.916,68	168.146,67	21.836,32	120.568,80	129.782,36	457.264,27	117.678,31	197.734,95	29.587,69	32.949,93	28.242,79	36.984,61	8.741,82	7.173.175,14
2013-07-01	4.399.308,70	1.049.091,12	167.854,58	21.586,40	120.359,36	131.841,94	458.435,18	117.118,48	201.083,59	30.116,18	33.462,42	28.108,43	37.477,91	8.700,23	6.804.544,52
2013-08-01	4.306.702,30	1.047.245,42	167.559,27	22.168,96	120.612,80	129.962,64	452.859,51	117.234,34	205.576,09	30.145,97	33.495,53	28.806,15	36.845,08	8.708,84	6.707.922,89
2013-09-01	4.414.844,73	1.045.406,25	167.265,00	22.117,92	120.361,12	128.535,81	460.306,26	117.768,41	210.825,74	30.283,31	34.321,08	28.937,38	37.012,93	8.748,51	6.826.734,46
2013-10-01	4.441.466,25	1.044.746,56	167.159,45	21.257,48	117.481,16	131.923,37	456.347,17	117.788,72	215.175,97	30.288,53	33.653,92	28.942,37	37.019,31	8.750,02	6.852.000,29
2013-11-01	4.432.634,86	1.042.903,26	166.864,52	21.336,60	117.384,84	130.527,91	460.211,81	117.744,25	219.406,97	30.277,09	34.314,04	28.931,44	37.678,16	8.746,72	6.848.962,47
2013-12-01	4.325.986,20	1.041.066,40	166.570,62	21.226,52	117.974,80	127.877,42	456.320,49	117.781,84	223.790,64	30.286,76	33.651,95	28.940,68	37.017,15	8.749,51	6.737.240,99
ANUAL	52.822.708,16	12.596.355,05	2.015.416,81	262.779,05	1.442.559,19	1.560.225,99	5.484.486,60	1.406.832,00	2.390.550,77	361.753,90	402.625,34	342.996,09	444.832,21	104.507,53	81.638.628,68

3. Compte de Resultats de Esproba — 2013
Mes	Facturació	+ Allib. provisions	− Despeses	= Res.Explot.	EBT	Benefici Net
2013-01-01	6.516.693,61	431.042,20	6.608.038,43	339.697,38	346.107,06	346.107,06
2013-02-01	6.695.390,74	433.356,22	6.734.371,78	394.375,18	401.841,97	401.841,97
2013-03-01	6.707.608,01	435.848,91	6.808.777,09	334.679,83	341.887,17	341.887,17
2013-04-01	6.721.883,48	438.958,58	6.681.078,68	479.763,38	487.288,89	487.288,89
2013-05-01	6.713.718,17	442.710,77	6.855.781,94	300.647,00	308.036,31	308.036,31
2013-06-01	6.724.474,61	435.802,08	7.173.175,14	-12.898,45	38.907,96	38.907,96
2013-07-01	6.692.484,34	436.344,98	6.804.544,52	324.284,80	333.583,51	333.583,51
2013-08-01	6.699.105,14	403.218,95	6.707.922,89	394.401,20	404.730,57	404.730,57
2013-09-01	6.729.623,68	383.606,68	6.826.734,46	286.495,90	297.601,45	297.601,45
2013-10-01	6.730.784,21	408.418,14	6.852.000,29	287.202,06	298.949,03	298.949,03
2013-11-01	6.728.242,83	403.984,70	6.848.962,47	283.265,06	294.882,17	294.882,17
2013-12-01	6.730.390,77	405.295,52	6.737.240,99	398.445,30	411.569,15	411.569,15
ANUAL	80.390.399,59	5.058.587,73	81.638.628,68	3.810.358,64	3.965.385,24	3.965.385,24

Desplaça horitzontalment per veure totes les columnes.

4. Assegurats per pòlissa — Esproba 2013
Mes	Essencial	Plus	TOTAL
2013-01-01	46.435	61.475	107.910
2013-02-01	45.946	61.659	107.605
2013-03-01	45.538	61.809	107.347
2013-04-01	45.130	61.970	107.100
2013-05-01	44.522	61.971	106.493
2013-06-01	44.144	62.129	106.273
2013-07-01	43.603	61.777	105.380
2013-08-01	43.240	61.862	105.102
2013-09-01	42.733	62.014	104.747
2013-10-01	42.284	62.077	104.361
2013-11-01	41.885	62.081	103.966
2013-12-01	41.340	62.146	103.486
TOTAL	526.800	742.970	1.269.770

5. Preus per pòlissa — Esproba 2013
Mes	Essencial	Plus	Variació
2013-01-01	398,61	949,57	—
2013-02-01	408,89	974,06	+2,58%
2013-03-01	408,89	974,06	—
2013-04-01	408,89	974,06	—
2013-05-01	408,89	974,06	—
2013-06-01	408,89	974,06	—
2013-07-01	408,89	974,06	—
2013-08-01	408,89	974,06	—
2013-09-01	414,02	974,06	+0,28%
2013-10-01	414,02	974,06	—
2013-11-01	414,02	974,06	—
2013-12-01	414,02	974,06	—

Encara no hi ha cap radiografia IA per a Esproba — 2013.

Genera-la des del Pas 7 de l'Assistent Anual (formularia.php) i desa-la a la BD.

SegurosWeb · Esproba · 2013

Esproba

Esproba

Indicadors clau

Experiència del client · 2013

Diversificació de la cartera

Per què guanya o perd clients

Fets de l'any i efecte sobre la facturació i els sinistres — 2013

ARR / MRR (Annual · Monthly Recurring Revenue) Base annualitzada de la cartera actual · Fotografia per a inversors

Evolució del MRR mensual — 2013 (ingressos recurrents de pòlisses cada mes)

Descomposició de l'ARR

1Rendibilitat

2Tècnics asseguradors

3Eficiència operativa

4 Rating intern

Rating V2 — Esproba 2013 4 dimensions · 100 punts màxim

Radar Rating V2 — Esproba 2013 12 components · escala 0–10 per component 2012 sobreposat

Sinistralitat mensual

Pòlisses comercialitzades · 2013 Fes clic a una pòlissa per veure l'evolució

Mapa de calor de preus · Asseguradora vs Sector verd = barat · vermell = car · blanc = sense dades sector

Piràmide de pòlisses — Esproba 2013 Assegurats (esq.) ← → Ingressos anuals (dreta) · ordenat per assegurats

Elasticitat preu-demanda per pòlissa E = (ΔAssegurats M+1) / (ΔPreu M)

Índex de competitivitat de preu (ICP) Posició del preu propi dins el rang [mínim, màxim] del mercat

NRR · GRR (Net / Gross Revenue Retention) — Esproba 2013

Evolució de l'acció — 2013

Situació tècnica

Consens dels analistes

Política de dividends

Indicadors borsaris

Organigrama directiu

Perfil directiu

Composició accionarial

Diversitat de gènere

Estructura de capital

Evolució de l'accionariat

Palmarès dels Premis SegurosWeb

Historial directiu (càrrecs anteriors)

Ratings externs 2013

Participacions en altres asseguradores

Notícies de Esproba · 2013